简述期货的制度性特征

❶ 期货交易的特征有哪些

期货交易建立在现货交易的基础上，是一般契约交易的发展。为了使期货合约这种特殊的商品便于在市场中流通，保证期货交易的顺利进行和健康发展，所有交易都是在有组织的期货市场中进行的。因此，期货交易便具有以下一些基本特征：

（1）合约标准化---期货交易具有标准化和简单化的特征。期货交易通过买卖期货合约进行，而期货合约是标准化的合约。这种标准化是指进行期货交易的商品的品级、数量、质量等都是预先规定好的，只有价格是变动的。这是期货交易区别于现货远期交易的一个重要特征。期货合约标准化，大大简化了交易手续，降低了交易成本，最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解不同而产生的争议与纠纷。

（2）场所固定化--期货交易具有组织化和规范化的特征。期货交易是在依法建立的期货交易所内进行的，一般不允许进行场外交易，因此期货交易是高度组织化的。期货交易所是买卖双方汇聚并进行期货交易的场所，是非营利组织，旨在提供期货交易的场所与交易设施，制定交易规则，充当交易的组织者，本身并不介入期货交易活动，也不干预期货价格的形成。

（3）结算统一化---期货交易具有付款方向一致性的特征。期货交易是由结算所专门进行结算的。所有在交易所内达成的交易，必须送到结算所进行结算，经结算处理后才算最后达成，才成为合法交易。交易双方互无关系，都只以结算所作为自己的交易对手，只对结算所负财务责任，即在付款方向上，都只对结算所，而不是交易双方之间互相往来款项。这种付款方向的一致性大大地简化了交易手续和实货交割程序，而且也为交易者在期货合约到期之前通过作“对冲”操作而免除到期交割义务创造了可能。国际上第一个真正的结算所于1891年在明尼阿波利斯谷物交易所出现，并建立了严格的结算制度。

（4）交割定点化--实物交割只占一定比例，多以对冲了结。期货交易的“对冲”机制免除了交易者必须进行实物交割的责任。国外成熟的期货市场的运行经验表明，由于在期货市场进行实物交割的成本往往要高于直接进行现货交易成本，包括套期保值者在内的交易者多以对冲了结手中的持仓，最终进行实物交割的只占很小的比例。期货交割必须在指定的交割仓库进行。

（5）交易经纪化---期货交易具有集中性和高效性的特征。这种集中性是指，期货交易不是由实际需要买进和卖出期货合约的买方和卖方在交易所内直接见面进行交易，而是由场内经纪人即出市代表代表所有买方和卖方在期货交易场内进行，交易者通过下达指令的方式进行交易，所有的交易指令最后都由场内出市代表负责执行。交易简便，寻找成交对象十分容易，交易效率高，表现出高效性的特征。集中性还表现为一般不允许进行场外私下交易。

（6）保证金制度化---期货交易具有高信用的特征。这种高信用特征是集中表现为期货交易的保证金制度。期货交易需要交纳一定的保证金。交易者在进入期货市场开始交易前，必须按照交易所的有关规定交纳一定的履约保证金，并应在交易过程中维持一个最低保证金水平，以便为所买卖的期货合约提供一种保证。保证金制度的实施，不仅使期货交易具有“以小博大”的杠杆原理，吸补众多交易者参与，而且使得结算所为交易所内达成并经结算后的交易提供履约担保，确保交易者能够履约。

（7）商品特殊化----期货交易对期货商品具有选择性。期货商品具有特殊性。许多适宜于用现货交易方式进行交易的商品，并不一定适宜于期货交易。这就是期货交易对于期货商品所表现出的选择性特征。一般而言，商品是否能进行期货交易，取决于四个条件：一是商品是否具有价格风险即价格是否波动频繁；二是商品的拥有者和需求者是否渴求避险保护；三是商品能否耐贮藏并运输；四是商品的等级、规格、质量等是否比较容易划分。不同等级的，需要升贴水。这是四个最基本条件，只有符合这些条件的商品，才有可能作为期货商品进行期货交易。郑州商品交易所目前上市品种有以下4种：

绿豆、小麦、花生仁、红小豆。

❷ 期货特点是什么

期货的特点包含以下三点：1、T+0交易：日内交易不受限制；2、保证金制度：以合约10%的资金控制100%的合约；3、做多做空机制：期货可以买涨也可以买跌，对比股票只能做上涨，可以看出其盈利机会较多！
2、期货的特点是什么？
期货一般是指期货合约。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物品的标准化合约。这个标的物可以是某种商品，也可以是某金融工具，还可以是某金融指标。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么买方有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么卖方有义务卖出期货合约对应的标的物，期货合约的交易者还能选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
一是以小博大：股票是全额交易，就是有多少钱只能买多少股票，而期货则是保证金制，只需要缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有两万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交20万元的商品期货合约，这种交易就是以小博大。
二是双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，之后才能卖出；而期货则可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。
三是时间制约：股票交易无时间限制，如果被套可以长期持仓，而期货则是必须到期交割，否则交易所会强行平仓或以实物交割。
四是盈亏实际：股票投资回报有两部分，一个是市场差价，另一个是是分红派息，期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。
五是风险巨大：期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，会使其更具有高报酬、高风险的特点，在某种意义上讲，期货可以使你一夜暴富，但可能使你顷刻间一贫如洗，所以投资者要慎重投资。
六是交易模式：股票实行T+1交易，当天买进的股票至少需要持有到第二个交易日。期货施行T+0交易，当天就可平仓，交易次数不限。

❸ 期货交易的基本特征包括哪些

期货交易的基本特征如下：

1、合约标准化

期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。

期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。

2、交易集中化

期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。

所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。

3、双向交易和对冲机制

双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端（称为买入建仓），也可以卖出期货合约作为交易的开端（称为卖出建仓），也就是通常所说的“买空卖空”。

与双向交易的特点相联系的还有对冲机制，在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。

具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。

期货交易的双向交易和对冲机制的特点，吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会，期货价格上升时，可以低买高卖来获利，价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦，投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。

4、杠杆机制

期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。

期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。

5、每日无负债结算制度

每日无负债结算制度又称每日盯市制度，是指每日交易结束后，交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。经纪会员负责按同样的方法对客户进行结算。

(3)简述期货的制度性特征扩展阅读：

期货交易的主要特点

1、以小博大

期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。

2、双向交易

期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。

3、不必担心履约问题

所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题

4、市场透明

交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。

5、组织严密，效率高

期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒钟内即可完成。

❹ 期货的特点是什么

1、合约标准化。
期货合约除价格随市场行市波动外，其余所有条款都是事先规定好的。
2、交易集中化。
期货交易必须在期货交易所内集中进行。交易所实行会员制，只有会员才能进场交易。处于场外的广大投资者只能委托经纪公司参与期货交易。
3、双向交易和对冲机制。
与证券交易不同，期货交易不仅可以先买后卖，同样允许交易者先卖后买。这使得投资者无论在牛市或熊市中均有获利机会。
4、保证金制度。
进行期货交易只需缴纳少量保证金，一般为合约价值的5-10%，就能完成整个交易。这使得期货交易可以以小搏大，对于进取型投资者来说，增加了盈利的机会；而对于稳健型投资者来说，只要安排好持仓比例，可以灵活控制风险。
5、t+0。
当日开仓的合约，当日就能平仓，操作较灵活。

❺ 期货市场的特征

期货市场的特征是:以标准合同作为买卖客体;建立统一的清算制度;严格的押金制度,对价格波动幅度和数量都有限制。 在期货市场上,参加交易的人买卖的都是期货合同,从其目的来看,可分为投机性交易和套期保值两种。

❻ 简述期货市场的基本特征

合约标准化

期货合约是有交易所统一制定的标准化远期合约,合约规定了对应期货产品以某个数据规格,在某个时间地点进行交易。这种标准化合约是具有效用的。因此对于市场来说,交易系哦啊了和市场流动性。

场内集中竞价交易

期货价格是场内交易者集中竞价产生的,因此从本质上来说不像股票是有庄家的,也很难被操控。但大量的资金涌入也会对期货市场的波动产生巨大的影响,这是不可避免的。但相比股票可以被操控,期货市场相对更公平。

保证金交易

期货保证金交易是期货的灵魂之一,有了保证金制度也就给了投资者以小博大的机会。有翻仓暴利的机会,一般保证金在10%左右,也就是说,你可以将你的钱当10倍用于期货市场,但必须有个保证金保证你有足够的资本继续做盘。

双向交易

股票市场是单向交易,低买高卖。期货市场是双向交易,可以做空或者做多,更加灵活。而建立多仓的行为被称为“买多”,建立空仓的行为被称为“卖空”。双向交易对于期货来说有利的。加上期货产品也包括股指期货,也就是说:在股票市场你没法做空,在期货市场你就可以对股票做空。当然,只是对整体的股票指数(沪深300,上证50等)。

对冲了结

交易者在期货市场建仓后,只有合约到期才会通过现货进行实物交割,但大多时候是不会这样结束交易的。而是同对冲了结。也就是建立相反的仓位来解除合约责任。从而在期货市场,期货合约具有高流动性。

当日无负债结算(逐日盯市)

在每天结束后,期货市场全会按照当日结算价格对交易者的合约盈亏进行计算。对应的款项直接划转,并重新计算保证金,保证“当日无负债”。这本是未来期货市场的证券运转。但因为当日结束价格一般不是收盘价,而是加权平均,让很多投资者表示不满。

❼ 期货交易的基本特征包括哪些

期货交易基本特征可归纳为以下几个方面：
(一)合约标准化
期货合约的条款中除价格外，其他均由期货交易所规定好，具有标准化的特点。
(二)交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理进入期货交易所交易。
(三)双向交易和对冲机制
双向交易也就是说期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端即买入建仓，也可以卖出作为交易的开端即卖出建仓，就是通常所说的“买空卖空”。
(四)杠杆机制
期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需要缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，即“杠杆机制”。
(五)每日无负债结算制度
期货交易实行每日无负债结算制度，也就是在每个交易日结束后，对交易者当天的盈利状况进行结算，在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转，如遇交易者亏损严重，保证金账户资金不足，则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金。
期货就是一种合约，一种将来必须履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的，惟有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。这个合约对应的“货物”称为标的物，通俗地讲，期货要炒的那个“货物”就是标的物，它是以合约符号来体现的。
期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

❽ 期货价格的特性有哪些

1.价格报告的公开性期货交易所的价格报告制度规定，所有在交易所达成的每一笔新交易的价格，都要向会员及其场内经纪人及时报告并公诸于众。通过发达的传播媒介，交易着能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格的走势做出判断，并进一步调整自己的交易行为。这种价格预期的不断调整，最后反映到期货价格中，进一步提高了期货价格的真实性。
2.期货价格的预期性期货合约是不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格信号。期货合约的买卖转手相当频繁，这样连续形成的价格能够连续不断地反映市场的供求情况及变化。
3.期货交易的透明度高期货市场遵循公开、公平、公正"三公"原则，交易指令在高度组织化的期货交易所内撮合成交，所有期货合约的买卖都必须在期货交易所内公开竞价进行，不允许进行场外交易。交易所内自由报价，公开竞争，避免了一对一的现货交易中容易产生的欺诈和垄断。
4.供求集中，市场流动性强期货交易的参与者众多，如商品生产商、销售商、加工商、进出口商以及数量众多的投机者等。这些套期保值者和投机者通过经纪人聚集在一起竞争，期货合约的市场流动性大大增强，这就克服了现货交易缺乏市场流动性的局限，有助于价格的形成。