商品期货换仓套利策略

『壹』 期货的套利策略有哪些

1、跨期套利
投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。
2、跨市套利
投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。
3、跨品种套利
所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

『贰』 商品期货套利的介绍

与股指期货套利类似，商品期货同样存在套利策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

『叁』 期货套利的原则

1、买卖方向对来应的原则自：即在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓

2、买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）而临较大的风险。

3、同时建仓的原则：一般来说，多空头寸的建立，要在同一时间。鉴于期货价格波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其价差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。

4、同时对冲原则：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。

5、合约相关性原则：套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种（或合约）之间都可以套利。

这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大（或缩小）到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。

『肆』 简述期货交易中套利策略的种类及其含义

期货交易中套利策略有期现套利、跨期套利、ALPHA套利策略、股票市场中立策略等。期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为期现套利。如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，那么就称为价差交易。
一、期现套利策略
算法交易策略、现货组合再平衡策略以及提前平仓或转移策略是期现套利策略的关键。当前，国内股票现货T+1交易机制下，通过现货组合转换成ETFs，实现了当日的套利交易。主要利用统计套利技术实现蝶式套利、跨品种套利和跨品种套利。现实中由于买卖成份股需要花费较长的时间，而市场行情是瞬间万变的，因此在实践中人们大多利用计算机程序进行自动交易。即一旦指数现货与期货的平价关系被打破时，电脑会根据事先设计好的程序进行套利交易。
二、跨期套利策略
跨期套利通常在同一期货品种不同期限的期货间进行。具体来说，就是买入或卖出某一较短期限的金融期货的同时，卖出或买入另一相同标的资产的较长期限的金融期货，在较短期限的金融期货合约到期时或到期前同时将两个期货对冲平仓的交易。
三、ALPHA套利策略
ALPHA套利是指指数期权或指数期货与具有ALPHA值的证券产品间进行反向套利套利。选择或构建证券产品以实现ALPHA套利是关键。在ALPHA套利交易中，折价率和超额收益ALPHA的证券产品是首选。带有超额收益ALPHA的证券产品是进行ALPHA套利交易的第二选择。

『伍』 商品期货价差套利 给举个例子解释下 形象点的小弟才能理解

套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价发生有利变化而获利的交易行为。

如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利（Arbitrage）。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易（Spread）。

(5)商品期货换仓套利策略扩展阅读

利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。

交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。

『陆』 如何才能做好商品期货套利

根据市场变化进行持仓头寸数量的变化。

『柒』 商品期货套利技巧

商品期货套利技巧

1.价格差投机

利用价格变化预期，在同一市场，对同一品种、同一月份的合约，按先买后卖或先卖后买的顺序投机，以赚取牛市熊市的差价利润。

2.期间差投机

又为跨期套利，即利用某种商品在某一地短期内供求失衡，在同一市场，对同一品种的不同月份的合约，同时进行相反方向的操作，以赚取不同月份期货的价差利润。套利方法分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利。

(1)熊市套利

熊市套利是在看涨的期市中，远期期货合约的价格上涨幅度大于近期合约价格的上涨幅度;在看跌的期市中，远期期货合约的价格下跌幅度小于近期合约价格的下跌幅度。熊市套利的技法是先卖近期买远期，然后平仓再买近期卖远期。

(2)牛市套利

牛市套利是在看涨的期市中，远期期货合约的价格上涨幅度小于近期合约价格的上涨幅度;在看跌的期市中，远期期货合约的价格下跌幅度大于近期合约价格的下跌幅度。牛市套利的技法是先买近期卖远期，然后平仓再卖近期买远期。

(3)蝶式套利

蝶式套利是将熊市套利与牛市套利结合运用。

3.空间差投机

空间差投机又称跨市套利，即利用某种商品在两地交易所短期内价格相异，在不同市场，对同一品种、同一月份的合约，同时进行相反方向的操作，以赚取不同交易所期货的价差利润。跨市套利交易一定要注意:二者是同种期货商品的同一月份的合约;两市差价明显或涨跌幅度不一样;两市的交易操作程序基本一样;两市的交割结算规则基本一样;两市的合约内容基本一样。

4.基差投机

利用某种商品短期内现货与期货波动幅度或走势不一致，在同一市场或同一地区，对同一品种的现货和期货，同时进行相反方向(逆向市场)或相同方向(正向市场)的操作，以赚取基差变化的利润。

『捌』 商品期货套利的跨期套利

跨期套利正是通过观察期货各合约价差的波动，以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位，并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。正向市场时，价差为负，表现为远月升水，反向市场时，价差为正，表现为近月升水。一般来说，价差（绝对值）由持有成本（或持仓费）构成，即指为拥有或保留某种仓单或头寸而支付的仓储费、保险费和利息等费用。

『玖』 商品期货套利国内外研究成果 研究动态

套利原理很简单：同种商品，不同交割期的合约价格之间一般维持在正常的价差附近波动，但由于市场某些异常行为，例如，其中某个合约价格被一些主力资金短期内人为操纵，或者市场某些时候，恐慌性买入或卖出，导致偏离正常价差波动范围较大的情况出现，那么，对于套利者而言，这些市场异常价差出现时就是套利机会，危机危机，有危的地方就有机会，套利者奉行的投资哲学思想是：主观为自己，客观为市场，即套利者表主观上是追逐套利利润，客观上起到稳定市场价格，增强市场商品流动性的作用，具体表现为：套利者通过自己的套利行为，促使市场价差由异常波动进入正常波动，且在实现上述过程中，实现预期套利利润。

实际操作分2种，一种是基本分析主张，即先计算2个合约的持仓成本，在市场给出的价差大于上述持仓成本“过分”的话，足有利可图，进场买入前一合约，同时卖出后一合约，数量相等，等待市场价差回归正常轨道，同时，两边平仓，获利走人；

第二种是技术分析主张，即上述第一种的持仓成本只能算是一种参考标准，具体的，到底能否赚钱，还是看市场的脸色，采用实时监控两个合约的买卖价差，准备正向套利，预备是前买后卖，那么，就用后一个合约的买价-前一个合约的卖价，定义为：进场价差，这也是市场给出的实际可能“立即”成交的价差，可谓之真实“进场价差”，同时，实时监控市场给出的两个合约的“出场价差”，即后一个合约的卖价-前一个合约的买价，定义为真实的“出场价差”，我们知道，买卖的价格，在一个时点上，永远是卖价>买价，但为了要成交，所以，买价必须要提高，卖价必须要降低，那样，才有成交的可能。

因此，我们可以看到，两个合约各自存在的买卖价差，因而，在一个时点上，定义的“进场价差”一定小于“出场价差”，再加上交易成本的点数，因此，只能是在不同时点上，最大“进场价差”可能大于最小“出场价差”，且扣除固定的交易成本之后，依然有利可图，那么，据此制定的套利交易策略就是：在过去几天的最大“进场价差”附近，发出套利进场价差指令，收盘时，可能部分成交，可能部分未成交，同时，在最小“出场价差”附近，发出套利出场平仓价差指令，收盘时，可能部分成交，可能部分未成交，关键的是：

还是需要实时监控整个交易时间，市场给出的最大“进场价差”与最小“出场价差”，收盘后，做记录，供下个交易日发出进场、出场套利指令价差的决策依据。

西方谚语：罗马并非一天建成；中国也有一句：冰冻三尺，非一日之寒，还有一句：任凭弱水三千，我只取一瓢饮，真正理解其中的风险与利润，也就是金融风险投资，一句话：富贵险中求。另外，深刻理解时间才是真正的财富，回报率低，无所谓啦，机会多，机会与单次机会的回报率的乘积才是真正的回报率。

每天预期有1％的单次交易回报，一年240个交易日，折算成年回报：240％，那是相当诱人的。
转帖自 逍遥居士 http://hi..com/huazisheng/blog/item/ae385316830d674c20a4e99d.html商品期货套利交易的国际借鉴
http://www.p5w.net/futures/yjzx/200605/t313618.htm

『拾』 商品期货套利的跨品种套利

跨品种套利是指利用两种不同的，但相互关联的商品之间的合约价格差异进行套利交易，即买入某一交割月份某种商品合约，同时卖出另一相同交割月份相互关联的商品合约，以期在有利时机同时将这两个合约对冲平仓获利。跨品种套利的核心策略是寻找两种或多种不同但具有一定相关性的商品间的相对稳定关系（差值、比值或其他），在其脱离正常轨道时采取相关反向操作以获取利润。根据套利商品之间的关系，跨品种套利可分为相关商品套利和产业链跨品种套利两种类型。