股指期货合约的买卖可以规避

㈠ 股指期货的交易规则是什么

股指期货(Stock Index
Futures)的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

交易时间：

早开盘15分钟晚收盘15分钟

根据《沪深300股指期货合约》(征求意见稿)中规定，交易时间为"上午9：15-11：30，下午13：00-15：15"，最后交易日时间"上午
9：15-11：30，下午13：00-15：00"。即除了最后交易日外，沪深300股指期货开盘较股票市场早15分钟，收盘较股票市场晚15分钟。这一设计更有利于期货市场反映股票市场信息，便于投资者利用股指期货管理风险。

涨跌停板：

与股市一致均为10%取消熔断

根据规定，每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的10%。这一涨跌停板幅度与现货市场保持一致。综合考虑相关因素，本次修订取消了《交易规则》和《风险控制管理办法》中有关熔断制度的规定。

保证金：

买卖单个合约至少需要15万元

为加强风险控制，股指期货最低交易保证金的收取标准由10%提高至12%。同时，为保证单边市下交易所调整保证金水平的针对性，修订了单边市下对交易所调整保证金的限制性规定。

交割日：

定在每月第三个周五避免市场剧烈波动

根据《沪深300股指期货合约》(征求意见稿)中规定，最后交易日与交割日为"合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延"。根据计算，每月的第三个周五基本都在当月中旬，有时甚至会在当月的14号、15号就进行交割。这与国外股指期货通常在月末交割有所不同。

股市通常有"月末效应"，许多法人单位因做账原因，会频繁进行交易，因此月末波动较大。股指期货也有"到期日效应"，对现货市场和期货市场将产生较大影响。如今将交割日定在第三个周五，基本就可以在当月中旬进行交割，避免出现月末剧烈市场波动。

竞价交易：

涨跌停板成交"平仓合约优先"

股指期货连续竞价交易按照"价格优先、时间优先"的原则进行，这一点与A股市场相类似;但在遇到涨跌停板的极端行情时，以涨跌停板价格申报的指令，按照"平仓优先、时间优先"的原则进行。这是因为股指期货采用双向交易，投资者既可以开多仓，也可以开空仓。

股指期货采用集合竞价和连续竞价两种方式撮合成交，正常交易日9：10-9：15为集合竞价时间。其中，9：10-9：14为指令申报时间，9：14-9：15为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报，集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

信息披露：

基金、保险头寸可能"隐藏"

任何一张股指期货合约挂牌交易后，只要单边持仓量达到1万手以上，即被视作"活跃月份合约"。中金所每日交易结束后，将披露活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。但只公布活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。未来基金、保险等大资金的股指期货交易头寸可能会被很好地"隐藏"起来。

持仓限额：

单个账户限额约1500万元

为进一步防止价格操纵，中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额由原先的600手调整为100手。除了对单个账户进行限仓管理，中金所还将对单个结算会员进行限仓。限仓标准将按照每日结算后，某一合约单边的总持仓量计算。但进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行。

强制减仓：

极端行情下谨慎使用

借鉴国内期货市场处置极端行情的经验，中金所保留了在连续出现涨跌停板的情况下可以采取强制减仓的制度，即将当日涨跌停板价格申报的为成交平仓单，以当日涨跌停板价格与该合约盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。但中金所只有在出现极端行情时才能谨慎使用。

套保：

个人投资者也可申请套期保值

为促进套期保值功能发挥，提高套期保值效率，业务规则修订稿简化了套期保值申请和审批的程序，将套期保值的申请和审批单位由分合约审批改为按照品种审批。套期保值额度自获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复使用。与商品期货市场不同，业务规则修订稿也允许个人投资者申请套期保值。整个制度设计鼓励股指期货发挥套期保值的基本功能，中金所不会区别对待对机构和个人的套保需求。

创新：

规则为期权等新品种预留空间

中金所在制定规则时，为未来的金融创新预留了空间。业内人士表示，在交易规则中"预留伏笔"，为往后推出期权留下了空间。

股指期货交割

股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割，股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一揽子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

㈡ 股指期货买入套期保值：“在期货市场先买后卖以规避指数上扬风险”，这句话什么意思

是这样的，先买后买是期货的投机功能，如果你想实现套期保值的话，按照这个例子就是买入一份期货合约就可以了：买入的合约是按照现在的价格在未来的时点交易，如果未来的价格上扬，那么依旧可以按照现在的价格交易，避免了价格上扬造成的成本上升。

㈢ 中国股指期货是怎么样交易的如何买卖呢

1、利用市场涨跌进行投资交易
所谓投机，是利用市场价格涨跌的价差进行买卖获得利润的行为，直接通过股指期货的价格变动进行获利，是单边的持仓投机
利用股指期货保证金，双边交易制度，可以以小博大，短期内获得高收益。
需要提醒投资者，投机交易是一把双刃剑，虽然杠杆可以带来高收益，但是误判市场，也会因为杠杆遭受巨大的风险。
2、利用套期保值对冲市场风险
套期保值是股指期货最根本的交易模式之一，通过使用股指期货交易与一定规模的股票现货组合进行对冲，规避现货市场的价格风险。
套期保值可分为6个流程:套保目标设定;择时套保;建仓合约的选择;动态调整期货头寸;展期策略;结束套期保值。
3、利用期现套利实现无风险套利
所谓套利就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成份股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成份股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。

㈣ 股指期货的交易规则有哪些

交易规则：

1、交易时间

根据《沪深300股指期货合约》中规定，交易时间为“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”，最后交易日时间“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”。

东证期货高级顾问方世圣表示，美国的期指市场是24小时交易，台湾地区则是早晚各增15分钟。

2、涨跌停板

根据《沪深300股指期货合约》中规定，每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的±7%。

3、保证金

为加强风险控制，此次业务规则修订稿将股指期货最低交易保证金的收取标准由10%提高至12%。同时，为保证单边市下交易所调整保证金水平的针对性，修订了单边市下对交易所调整保证金的限制性规定。

业内人士同时表示，12%并非投资者最终的保证金收取标准。根据商品期货市场经验，期货公司将在此基础上加征2到5个百分点。以沪深300指数的点位计算，买卖单个合约至少需要15万-20万左右资金。

(4)股指期货合约的买卖可以规避扩展阅读

股指期货交易中注意事项：

(一)开完仓后没做交易，持仓的成本价每天在变很多股票投资者第一次做期货交易时经常搞不明白这个问题。

买入股票后，只要不卖出，盈亏都是账面的，可以不管。但期货不同，是保证金交易，每天都要结算盈亏，账面赢利可以提走，但账面亏损就要补保证金。计算盈亏的依据是每天的结算价，因此，结算完盈亏后剩余头寸的成本价就变成当天的结算价了。

(二)交易时间与股票市场不同

沪深300指数期货9:15开盘，比股票市场早15分钟。9:10-9:15为集合竞价时间。下午收盘为15:15,比股票市场晚15分钟。最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，其他月份合约仍然在15:15收盘。

(三)避免赢利锁仓与亏损锁仓

赢利锁仓是买卖后有一定幅度的浮动赢利，不平仓的同时反向开立新仓。亏损锁仓是买卖之后有了浮动亏损，不想把浮动亏损变成实际亏损，便在继续持有原来亏损头寸的同时，反向开立新仓，企图锁定风险。

㈤ “股指期货”是怎么回事，怎么买卖

股指期货全称为“股票指数期货”，是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。
股票市场是一个具有相当风险的金融市场，股票投资人面临着两类风险。第一类是由于受到特定因素影响的特定股票的市场价格波动，给该股票持有者带来的风险，称为非系统性风险；另一类是在作用于整个市场的因素的影响下，市场上所有股票一起涨跌所带来的市场价格风险，称为系统风险。对于非系统风险，投资者用增加持有股票种数，构造投资组合的方法来消除；对于后一种风险，投资者单靠购买一种或几种股票期货合约很难规避，因为一种或几种股票的组合不可能代表整个市场的走势，而一个人无法买卖所有股票的期货合约。在长期的股票实践中，人们发现，股票价格指数基本上代表了全市场股票价格变动的趋势和幅度。如果把股票价格指数改造成一种可买卖的商品，便可以利用这种商品的期货合约对全市场进行保值。利用股票价格指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格指数和整个股票市场价格之间的正相关关系。

与其它期货合约相比，股票指数期货合约有如下特点：
（1）股票指数期货合约是以股票指数为基础的金融期货。长期以来，市场上没有出现单种股票的期货交易，这是因为单种股票不能满足期货交易上市的条件。而且，利用它也难以回避股市波动的系统性风险。而股票指数由于是众多股票价格平均水平的转化形式，在很 大程度上可以作为代表股票资产的相对指标。股票指数上升或下降表示股票资本增多或减少，这样，股票指数就具备了成为金融期货的条件。利用股票指数期货合约交易可以消除股市波动所带来的系统
性风险。
（2）股票指数期货合约所代表的指数必须是具有代表性的权威性指数。目前，由期货交易所开发成功的所有股票指数期货合约都是以权威的股票指数为基础。比如，芝加哥商业交易所的S＆P 500指数期货合约就是以标准·普尔公司公布的500种股票指数为基础。权威性股票指数的基本特点就是具有客观反映股票市场行情的总体代表性和影响的广泛性。这一点保证了期货市场具有较强的流动性和广泛的参与性，是股指期货成功的先决条件。
（3）股指期货合约的价格是以股票指数的“点”来表示的。世界上所有的股票指数都是以点数表示的，而股票指数的点数也是该指数的期货合约的份格。例如，S&P500指数六月份为260点，这260点也是六月份的股票指数合约的价格。以指数点乘以一个确定的金额数值就是合约的金额。在美国，绝大多数的股指期货合约的金额是用指数乘以500美元，例如，在S&P500指数260点时，S&P 500指
数期货合约代表的金额为260*500=13000美元。指数每涨跌一点，该指数期货交易者就会有500美元的盈亏。
（4）股票指数期货合约是现金交割的期货合约。股票指数期货合约之所以采用现金交割，主要有两个方面的原因，第—，股票指数是一种特殊的股票资产，其变化非常频繁，而且是众多股票价格的平均值的相对指标，如果采用实物交割，势必涉及繁琐的计算和实物交接等极为麻烦的手续；第二，股指期货合约的交易者并不愿意交收该股指所代表的实际股票，他们的目的在于保值和投机，而采用现金交割和最终结算，既简单快捷，又节省费用。

㈥ 股指期货模拟仿真交易和实盘交易怎么差距这么大有什么方法可以规避吗

滑点是必须的 无非就是滑多滑少的事情 没法克服 只能尽量提高速度 购买交易所一手的行情数据 托管服务器 各种办法提高速度只能 模拟单你报进去都成交了 实盘单就算你服务器是在交易所的 一样要排队的 同一价格那么多人报单 为啥要先成交你的 所以 没办法克服 而且现在做的好的量化程序化团队 速度肯定秒杀普通客户了 基本都是微妙级别来测试速度

㈦ 股指期货的交易方式是什么

你好，股指期货即股票价格指数期货，是一种以股票价格指数为标的物的标准化远期合约。目前，股指期货已成为金融期货中的重要品种。
【特殊性】
1.股指期货以指数点数报价，即交易双方约定的股指的点数。期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额（即合约乘数）相乘得到，因此期货合约规模是不确定的。
2.由于股指无法进行实物交割，股指期货到期时按照相应股指点数的差额乘以合约乘数进行现金结算。
股指期货的交易规则：
1、交易时间：开盘早十五分钟、收盘晚十五分钟
这样做的目的是帮助股票市场在期货市场中的信心，以及帮助投资者尽可能的降低风险，增加获利的机会。
2、百分之十的涨停板限制
股指期货每日价格的最大波动仅限于前一交易日结算价的百分之十左右，这种涨跌幅限制与股市和期货市场是一致的。不过，季度合约的波动性可能比近月合约的波动性更大，因此上市首日的季月合约的涨跌停幅度是基准价格的百分之二十。
3、保证金制度
保证金制度从最低交易保证金的百分之十上调至百分之十二，主要是为了确保单边市场下的保证金调整水平。因为买卖单一合约至少需要十五万的资金，可能会增加投资股指期货的风险，投资者在进行实际操作时应更加注重分析和研究。
4、期指交割日
期货合约的交割，应该通过现金交割，而不是实物交割，否则到期没有完成交割，反而会给投资带来损失。而期货交割日期是合约到期月的第3个星期5。
5、竞价交易
竞价主要是连续竞价和集合竞价。
6、信息公开
任何股指期货合约在挂牌交易之后，只要其交易后持仓量超过10,000手，那么就会被视为活跃月份合约，在交易日结束之后，会公布交易量以及持仓量前二十的买卖。
7、持仓限额
采取限额的目的是进一步加强风险控制，防止价格操作，维护股指期货交易市场的平衡。
8、强制减仓
当期货价格出现在同方向的连续涨停板的时候，可以采取强制减仓的措施来解决风险，确保投资的顺利运作。
9、套期保值
可分为期现套利和跨期套利，但为了提升套利保值的价值以及功能，提高其投资利润的效率，投资者可以在各种合约之间进行动态分配，避免因为合同到期而申请新的套期保值配额。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

㈧ 股指期货合约都包括哪些内容

你好，股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交内易的对象。一般而言，容股指期货合约中主要包括下列要素：
（1）合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300股指期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。
（2）合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。
（3）报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。
（4）合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。
（5）交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。
（6） 价格限制。是指期货合约在一个交易日或者某一时段中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。
（7）合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。
（8）交割方式。股指期货采用现金交割方式。
（9）最后交易日和交割日。股指期货合约在交割日进行现金交割结算，最后交易日与交割日的具体安排根据交易所的规定执行。

㈨ 如何利用股指期货规避股市风险

你好，股指期货的推出，为股票投资者带来了规避股市风险，进行套期保值风险管理的工具。其作为期货特有的做空机制，也为投资者在熊市中增添了获取超额收益的投资机会。
规避市场风险，主要是利用了股指期货的套期保值功能。股指期货是以股票指数（股票组合的加权平均数值）为标的的期货合约，与股票大盘走势具有很强的相关性。因此，在市场上具有指引作用。套期保值具体的操作手法是，在持有股票组合，并且预期行情下跌或正在下跌时，可以在股指期货上面下空单。从而锁定收益或是规避亏损。