重邮期货期权与投资技术选修课

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《期权、期货及其他衍生产品（原书第10版）》（约翰·赫尔）电子书网盘下载免费在线阅读

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书名：期权、期货及其他衍生产品（原书第10版）

作者：约翰·赫尔

豆瓣评分：8.8

出版社：机械工业出版社

出版年份：2018-7

内容简介：

本书建立了实务和理论的桥梁，并且尽量少采用数学知识，提供了大量业界事例，主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克-斯科尔斯-默顿模型、希腊值及其运用等。

本书可作为商学、经济学、金融数学和金融工程等相关专业学生的教学用书，也可作为相关研究生提高其数量技能的参考书，同时还适合作为衍生产品市场的从业人员的参考书。

作者简介：

约翰·赫尔约翰·赫尔，金融衍生产品及风险管理教授，任职于多伦多大学罗特曼管理学院。约翰·赫尔是一位享誉国际的金融学教授，他的研究领域为衍生产品及风险管理，并侧重关注这些理论在实践中的应用。他在相关领域发表过多篇高水平论文，出版过多部著作，并为北美、日本和欧洲等多家金融机 构提供金融咨询。赫尔先生曾荣获多项大奖，其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖，并被国际金融工程协会（International Association of Financial Engineers）评为1999年度金融工程大师（Financial Engineer of the Year）。

译者简介

王勇，博士王勇博士现任光大证券首席风险官。他曾任加拿大皇家银行风险定量分析部董事总经理。王勇博士著有多部译著和专著，覆盖领域包括金融风险管理、金融衍生产品、金融科技、区块链和投资组合管理。

王勇博士拥有加拿大达尔豪斯大学数学博士学位，并持有特许金融分析师（CFA）和注册金融风险管理师（FRM）证书。

索吾林，博士索吾林教授现就职于加拿大女王大学商学院，终身教授。他的研究方向主要包括随机微分方程、随机控制和金融领域，他的金融领域研究兴趣包括投资学与组合分析、金融工程、资产定价、风险管理以及金融数学，他曾在应用数学和金融杂志上发表过多篇文章。

索吾林教授拥有加拿大不列颠哥伦比亚大学数学博士和多伦多大学金融学博士学位，并曾在多伦多大学从事过博士后研究，曾任职于加拿大皇家银行风险管理部。

② 期货大佬们为什么不做期权

近期很多期货公司及期货交易所在大力的推荐期权，但是我想说的是您尽量不要去操作期权，因为期权这个东西和期货完全不同，它属于期货的金融衍生品，交易难度成倍增加，同时收益率也是非常有限的。您不要总看着市面上有很多人说做期权赚了多少钱，如果没有这些人存在，那么期权还会有人做吗？如果没有人做期权了，那么期货公司和期货交易所也就没有了新业务的增长量，毕竟不是每个人都做得起股指期货的，也不是每个人做股指期货都能赚钱。

期权的最大特点就是具有极高的时间成本，比如说我们认为一个品种在未来半年可以上涨，我们可以在期货市场上轻仓买入长期持有，如果到了半年以后这个品种和我们想的不一样并没有上涨，也没有下跌，那么我们可以平手出场，但是期权就不一样了。一般远期期权的期权费是25%~30%左右，同时具有极高的时间成本，如果到了半年之后期货没有波动，那么这个期权就会变成虚值，到最后把你的权利金亏光。本身期货交易就比较难分析，能准确分析除了期货未来发展方向的人少之又少凤毛麟角，如果再做期权相当于把难度又给提升了，不但要判断未来的行情涨和跌，还要判断涨多久跌多久，什么时候涨什么时候跌，这个交易难度实在是太大了！

甚至说，期权是凭运气交易的也并不为过，虽然你看到有些人在期货市场中动辄赚了几十倍几百倍的利润，但是你就能确定这些人每次都能赚这么多利润吗？你能确定这个人确实水平高而不是靠运气吗？如果你把别人的运气当成自己的信仰和目标，那结果一定是不好的，所以我不建议您操作期权，这东西的时间损耗太大。

③ 证券与期货专业的主要课程

证券发行与承销、证券投资学、证券经纪人实务、外汇交易实务、期货与期权交易、证券投资分析、投资衍生工具、基金管理学、公司理财、金融营销学、证券期货投资信息系统、证券技术分析实训、期货投资模拟实训、外汇交易模拟实训等课程。本专业必须考取的职业资格证书：证券从业资格证书、期货人员从业资格证书。可选考的职业资格证书：会计从业资格证、助理经济师等职业资格证书。

④ 期权和期货有什么主要区别.对于处涉及投资领域的人来说选择哪个好些

这个问题我在网络上回答了好几次了，再在这里说一遍把~

期权交易与期货交易的区别
一、买卖双方权利义务不同
期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务，必须在合约交割期到来之前进行对冲，而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。
而期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说，当买方认为市场价格对自己有利时，就行使其权利，要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时，可以放弃权利，而不需征求期权卖方的意见，其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见，期权合约对买方是非强迫性的，他有执行的权利，也有放弃的权利；而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中，期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约，而在欧式期权交易中，买方只有在期权合约履行日期到来时，才能要求履行期权合约。

二、交易内容不同
在交易的内容上，期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约，而期权交易的是权利，即在未来某一段时间内按敲定的价格，买卖某种标的物的权利。

三、交割价格不同
期货到期交割的价格是竞价形成，这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期，交易各方注意的焦点就在这个预期价格上；而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定，不易更改的，是合约的一个常量，标准化合约的惟一变量是期权权利金，交易双方注意的焦点就在这个权利金上。

四、保证金的规定不同
在期货交易中，买卖双方都要交纳一定的履约保证金；而在期权交易中，买方不需要交纳保证金，因为他的最大风险是权利金，所以只需交纳权利金，但卖方必须存入一笔保证金，必要时须追加保证金。

五、价格风险不同
在期货交易中，交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中，期权买方的亏损是有限的，亏损不会超过权利金，而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下；也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下；也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下；而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。

六、获利机会不同
在期货交易中，做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会，做投机交易则意味着既可获厚利，又可能损失惨重。但在期权交易中，由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利，也可放弃这一权利，所以，对买方来说，做期权交易的盈利机会就比较大，如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易，无疑会增加盈利的机会。

七、交割方式不同
期货交易的商品或资产，除非在未到期前卖掉期货合约，否则到期必须交割；而期权交易在到期日可以不交割，致使期权合约过期作废。

八、标的物交割价格决定不同
在期货合约中，标的物的交割价格（即期货价格）由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中，标的物的敲定价格则由交易所决定，交易者选择。

九、合约种类数不同
期货价格由市场决定，在任一时间仅能有一种期货价格，故在创造合约种类时，仅有交割月份的变化；期权的敲定价格虽由交易所决定，但在任一时间，可能有多种不同敲定价格的合约存在，再搭配不同的交割月份，便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。

如果觉得上面说的让你头大，期权就是一个权利，到时候买不买随你，但是期货是当时就成交了，是双方在交易。

操作上国内没有期货期权，你可以参照一下权证，他是一种简单的股票期权。期货的操作就像目前国内3个交易多是品种一样，世界上各个交易所的交易规则没有完全相同，但原理是一样的，你要看你做什么品种，然后具体学习这个交易的所的规则。

我在期货公司上班，有什么问题QQ联系我把516409280，尽力帮你解决！

⑤ 本人工科，13年考研金融工程，下载老师让自己先学期权期货衍生品，投资组合，请问在这之前我要补哪些课程

金融工程的话一般学校的考试科目是：政治、英语、数学三和金融学。如果你需要补充一些的话，罗斯的《公司理财》可以看看，还有就是博迪的《投资学》，黄达的《金融学》等书好好看看。

⑥ 期权期货及其他衍生产品，大学课程课后题目：  一只股票的当前价格为25美元，已知在两个月后股票变为

解法一：由题u=27/25=1.08 d=23/25=0.92, 上升概率P=(e^(10%*2/12)-0.92)/(1.08-0.92)=0.6050
在两个月后,该衍生产品的价格为529(若股票价格是23)或者729(若股票价格是27)。所以，上涨期权价格等于c=(729*0.6050)/(1+10%*2/12)+0.3950*529/(1+10%*2/12)=639.3元。
解法二：考虑如下交易组合：+△：股票－1：衍生产品两个月后,组合的价值为27△－729或者23△－529。如果27△一729=23△一529即△=50此时,组合的价值一定为621且它是无风险的。组合的当前价值为50×25一f,其中f为衍生产品价格。因为组合的收益率等于无风险利率,从而(50×25一f)e0.10×2／12=621即f=639．3。因此该衍生产品的价格为639．3美元。

⑦ 期货与期权的书籍

（一）《期货与期权基础教程 》许可、李强 主编

在以上两本书的基础上，简单阅读《期货与期权基础教程 》中期货、期权的概念、历史、作用等，您会对期权世界有一个更深的理解和认知。

（二）《2周攻克期权策略》上海证券交易所衍生品部 著

《2周攻克期权策略》由上交所经验丰富的讲师撰写，是期权入门书籍《3小时快学期权》一书的提高版，适用于有一定期权基础的投资者，可以通过阅读此书，增加对期权中级策略的了解，提高投资实战水平。

包含：期权定价B-S模型，备兑开仓策略、保险策略、蝶式策略、牛熊价差策略等。

⑧ 大学里什么课程有讲“期权”“期货”“套现”“头寸”的想系统了解一下！

货币银行学、金融学、金融工程、证券投资学、金融数学等等，也可以自己看看书，也是这几个方面的教材，特别是金融学、证券投资学和金融工程，有时候这些书看多了也就会了解概念，这些概念每个人的解释可能都不尽相同，要自己把握和体会，推荐一本看过的书：Charles W. Smithson[美] 著 《管理金融风险——衍生产品、金融工程和价值最大化管理》（人大出版社，第三版）。我个人觉得重要的是边看实例边理解好些。还可以看些衍生品方面的书。

⑨ 自己看期货期权及其他衍生品不得要领，有什么视频课程吗最好是针对这本书一章一章讲下去的

纸上谈兵，自然难懂。
搞个期货模拟账号，自己操作下就行读进去了

⑩ 赫尔期权,期货及其他衍生产品网课视频教程哪里有

赫尔期权,期货及其他衍生产品视频这个网上也就那么几家的，我当时也是左看右看了半天，最后选的攻关学习网的，理由：1 师资，老师一个是中央财经大学金融学院金融工程专业博士，一个是武汉大学经济与管理学院金融学专业博士，这样的组合我还是比较满意的， 2 高清完整，想考研还是要投入的，时间费不起，当时我也是想到处凑，结论就是浪费时间，还是要正版高清才行，不能凑合，正版也是很便宜的其实，里面考研资料有几万种，比较系统