2014年全国证券期货监管工作会议

㈠ 2012当前中国的证券情况怎么样希望列举出一些问题。。。谢谢。

全国证券期货监管工作会议在北京召开。会议认真总结了2011年我国资本市场的改革和监管工作，深入分析了当前市场发展面临的新形势和新任务，明确了当前及今后一个时期资本市场改革、开放、服务、监管的总体思路和重点任务。
一是积极稳妥地推进证券期货领域的改革开放。继续深化发行体制改革，以充分、完整、准确的信息披露为中心，强化资本约束、市场约束和诚信约束。完善新股价格形成机制，改革股票承销办法，使新股定价与发行人基本面密切关联。完善预先披露和发行审核信息公开制度，落实和强化保荐机构、律师和会计师事务所等中介机构的责任。按照统一准入条件、信息披露标准、资信评级要求、投资者适当性制度和投资者保护制度的要求，大力推进债券市场改革，进一步促进场内、场外市场互联互通，建设规范统一的债券市场。以柜台交易为基础，加快建立统一监管的场外交易市场，为非上市股份公司提供阳光化、规范化的股份转让平台。以优化市场优胜劣汰机制为导向，积极推进退市制度改革，逐步形成市场化和多元化的退市标准体系。大力推进行政审批制度改革，坚持市场优先和社会自治的原则，主动改变监管理念和方式，大幅减少事前准入和审批。加快培育和发展市场中介机构，进一步扩大对外开放，引进成熟市场的机构、人才、产品和技术，有效提升境内机构的专业服务水平。抓紧建设原油等大宗商品期货市场，逐步增强我国在国际市场上的定价能力。

二是努力推动资本市场的结构调整和服务能力提升。显著提高公司类债券融资在直接融资中的比重，研究探索和试点推出高收益企业债、市政债、机构债等债券新品种。进一步优化股本和期货市场的层次结构。进一步改善股票市场价格结构不合理状况，切实解决新股发行价格过高和恶炒绩差公司股票问题。积极研究开发股票、债券、基金相关的新品种，稳妥推出国债、白银等期货品种以及期权等金融工具。推动基金公司向现代资产管理机构转型。鼓励社保基金、企业年金、保险公司等机构投资者增加对资本市场的投资比重，积极推动全国养老保险基金、住房公积金等长期资金入市。适当加快引进合格境外机构投资者（QFII）的步伐，增加其投资额度。逐步扩大人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点范围和投资额度。适时推出双向跨境的交易所交易基金（ETF）。

三是以公开透明为核心加强市场制度建设。推动《基金法》、《期货交易管理条例》、《上市公司监督管理条例》等的修订或制定工作。主动公开行政许可、常规监管、稽查执法和复议诉讼等政务信息。出台诚信监督管理办法，扎实推进资本市场电子化信息披露体系建设，促进上市公司、中介机构提升商务诚信水平。督促上市公司明确对股东的回报，切实加强对其红利分配决策过程和执行情况的监管，强化对未按承诺比例分红、长期不履行分红义务公司的监管约束。推行上市公司分类管理制度。加强和改进新闻宣传工作，通过广泛、深入的执法宣传，警示各种违法违规行为。按照“贴近大众，贴近市场，深入浅出，注重效果”的原则，坚持不懈地抓好投资者教育工作。

四是以防范系统性区域性风险为重点加强市场监管。大力提高常规监管的规范化、精细化水平。有效落实相关市场主体的基础管理和内部控制，逐步健全市场化的监管机制。尽快推出《非上市公众公司管理办法》，将非上市公众公司监管纳入法制轨道。加大对内幕交易、市场操纵、欺诈上市、虚假披露等行为的打击力度。认真做好各类交易场所清理整顿工作。深入推进打击非法证券活动。切实加强行业信息安全管理。加强对国际资本流动和跨境风险的监控和防范，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

五是加强组织领导和干部队伍建设。充分发挥各级党委的领导作用，认真做好迎接十八大召开的各项工作。继续深入开展“为民服务创先争优”活动。继续抓好思想和作风建设，严格规范行政执法，坚决杜绝有法不依、执法不严、粗暴执法、失职渎职等行为。注意改进工作方法，注重在精细化上下功夫。继续做好人才和干部队伍建设工作，以改革创新精神推动人才引进、培养和使用工作。切实加强廉政建设，加强对重点领域、重点岗位和重要环节的监督，完善预防腐败机制。厘清会机关与派出机构、自律组织的职责边界，完善协作体系，增强系统合力。
另外可以肯定的是政府2012的工作重点肯定是内需方面，理由也很简单，看看下面商务部发言人的话就知道了：
2012年中国外贸进出口形势将比较严峻，要继续稳定出口、扩大进口，才有利于中国经济健康平稳发展。国务院新闻办公室7日举行《中国的对外贸易》白皮书新闻发布会，商务部说，2012年，欧美外需市场的情况不会有根本性好转，国内各种综合成本上涨的压力也将持续。中国在外贸出口上将重点开拓对对发展中国家，特别是新兴经济体的出口。
针对去年第三季度以来中国出口增速下降的情况，商务部发言人说，这一方面反映了国际市场需求的减弱，比如中国对美国市场、欧盟市场出口的增长速度在下降；另一方面也反映了中国出口现在面临着综合成本上升的压力，包括劳动力工资的上涨、人民币汇率的升值、土地成本的上涨、原材料价格的上涨等。
作为拉动经济三驾马车之一的外贸出口，当前对拉动国民经济的发展具有十分重要的、暂时还难以替代的作用。“实事求是讲，与世界其他国家相比，外贸对中国经济的贡献率并没有人们想象的那么高。德国是60%，日本是33%，中国大约20%左右。”

㈡ 股指期货 融资融券

如果您是新手，我给您一个新手最容易理解的版本：

融资：就是借钱炒股，券商把自己的资金借给您，您大约可借等值于自有资产的资金，当然，借的钱是要还的，而且有利息。如果您赚了，借钱炒股就放大了收益，如果赔了，在必要的时候，券商会强行把您的股票卖掉，以偿还借款。

融券：就是借股票去卖。假如我看坏后市，可以找券商借点股票去卖，比如说某股票当前价格10元，我找券商借一万股卖出，卖出款10万元。日后，该股跌到8元，我用8万买回1万股，还给券商。一卖一买的2万元差价就是我的了。

股指期货：股指期货是一种投资游戏，每个沪深300指数点算做300元钱，如果您买入，每高于您买入点位1个指数点，您赚300元，如果您卖出，每低于您的卖出点位1个指数点，您赚300元。如果做反了，也是每个点赔300元。股市期货相当于一个对赌合同，我们叫合约。您不需要出全资参与这个游戏，只要质押给交易所少量保证金即可。

㈢ 之前买的股票不计入实盘大赛吗

之前买的股票不计入实盘大赛也是应该的，因为他在买的股票之后都是有这种大赛的一些规定，所以在一些没有选肉的股票是不能计入大赛的。

2014年1月21日，证监会召开了以监管转型为主题的2014年全国证券期货监管工作会议。在会上，肖刚对与会人员表示，为了实现转型升级，未来监管的重点将不再是注重融资，而是更加注重均衡重投融资和风险管理功能。最主要的，是通过是实现“六个转变”来更好的保护中小投资者。
据悉，此次监管转型升级的任务有九个方面，包括精简行政审批备案登记等事项、推进股票发行注册制改革、提高稽查执法效能等。根据肖刚的介绍，证监会之所以如此迫切地推动转型升级，主要的原因是要发挥资本市场功能、激发经济活力及促进资本市场长期健康发展、提升监管效能等四方面。有分析人士指出，只有明确了证监会执法权的前提下，监管转型才能取得重大的进展。因为归根结底，资本市场是一个法治市场，没有对应的立法权，监管转型无从谈起。有关方面也已经意识到了这个问题，去年年底国务院发布的新“国九条”(《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》)就是一个很好的解释。这个政策受到市场的强烈关注，众多中小投资者最希望的就是看到股市从投机转向投资。

㈣ 政监会周小舟

周小舟简历
2002年毕业于南京航空航天大学经济与管理学院，2004年毕业于清华大学五道口金融学院，目前为西南财经大学博士研究生创新培养项目（北京）博士生。先后在上海期货交易所、上海证监局、中国证监会机构监管部、期货监管部工作。现任中国证监会期货监管一部综合处处长。曾多次参与或承担了中央金融工作会议、全国证券期货监管工作会议、全国期货监管工作座谈会、股权分置改革、证券公司综合治理等专项任务以及原油期货市场、碳排放权交易、股指期货上市领导小组办公室工作。曾发表金融管理和衍生品专业文章二十余篇。个人或所在集体先后获得证监会五一劳动奖章、先进基层党组织、中央国家机关青年文明号。2013年当选为共青团十七大代表。

㈤ 立法后还取消注册制吗

2014年全国证券期货监管工作会议传出的消息称，最快今年6月出台注册制办法草案，2015年实施；现存的发审委也可能在今年内取消。

与往年监管工作会议“总结过去、展望未来”有所不同，昨日的工作会议只聚焦一个内容，那就是“监管转型”。而推进股票发行注册制改革、确立以信息披露为中心的监管理念等是主要任务。

推进注册制

1月21日上午9点至11点，证监会主席肖钢就大力推进“监管转型”发表讲话。

“内容非常多，每一条下面都有非常多的内容，到11点主席都没有讲完。”上述知情人士称，1月21日和22日证监会系统还要就肖钢讲话内容进行分组讨论并向上反馈。

“今天（21日）会议内容提到注册制时说，最快2014年6月出台注册制办法草案，2015年实施。”知情人士对本报表示，具体要以《证券法》的修改为基础。“《证券法》的修改现在已被列入立法机关第一批修法名单之中，顺利的话，2014年能修改完毕，发审委到时候可能就取消了。”

继十八届三中全会提出“推进股票发行注册制改革”之后，2013年11月30日，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（下称《意见》），开始落实逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡。

“我们现在面临一个非常艰巨的任务，就是落实十八届三中全会关于股票发行注册制改革的任务。”证监会发行部人士此前曾表示，肖钢多次强调监管要转型，就是要适应注册制的需要，在放松前端行政管制的同时，必须要把事中的过程监管以及事后的监管加强起来。

“可以想象，如果没有严格的过程监管，没有事后违规行为的严厉处罚，以及整个司法制度、社会各方面对违法违规行为的监督、管理，甚至以司法制度予以民事、刑事的处罚，注册制改革注定不会成功的。”前述证监会人士称。

在昨日的会议上，肖钢提出的监管转型主要任务中除了推进注册制改革、确立以信披为中心的监管理念之外，还提出理顺监管与执法的关系、提高稽查执法效能、建设法律实施规范体系等任务。

“监管转型是一项长期任务和系统工程，不可能一蹴而就。”肖钢在会上如是强调。与此相照应的是，当日会议上还出现了中央、全国人大、国务院有关部门、最高人民法院的代表。

市场的压力

证监会给予监管转型高度重视，也有来自市场的压力。在新股发行体制改革推进的同时，是IPO沉寂一年多之后的重启。

事实上，证监会监管转型部分内容实质上已经开始启动。前述发行部人士表示，包括《关于加强新股发行监管的措施》的发布、发行过程抽查的启动，都是监管转型的内容，是为注册制改革奠定基础的工作当中做出的比较小的动作，后续的过程监管和事后监管还会源源不断地推出。

根据证监会的要求，《意见》发布后，首批IPO企业就要落实新的改革措施。其中包括加强信息披露、保护中小投资者权益、引入老股转让制度、调整配售机制等内容，主要目的就是为了约束发行人定高价，抑制投资者报高价，遏制股票上市后“炒新”行为。然而，在过去的十多天当中，奥赛康等公司因“三高”问题暂缓发行、证监会启动大范围的新股发行过程检查、我武生物被上海师范大学副教授实名举报等事件的出现，让不少市场人士又开始对新股发行产生“一地鸡毛”的悲观态度。

1月12日，证监会紧急发布《措施》，针对“三高”问题进一步加强监管，“三高”现象暂时有所缓解。但是“炒新”的难题又迎面而来。昨日有8只新股登陆深交所，其中7只股票首日涨幅都超过了45%。

肖钢指出，推进监管转型是资本市场改革创新的内在要求，是对社会主义市场经济条件下现代证券期货监管规律的新探索。肖钢表示，推进监管转型要实现“六个转变”，包括监管取向从注重融资，向注重投融资和风险管理功能均衡、更好保护中小投资者转变；监管重心从偏重市场规模发展，向强化监管执法，规模、结构和质量并重转变；监管方法从过多的事前审批，向加强事中事后、实施全程监管转变；监管模式从碎片化、分割式监管，向共享式、功能型监管转变；监管手段从单一性、强制性、封闭性，向多样性、协商性、开放性转变；监管运行从透明度不够、稳定性不强，向公正、透明、严谨、高效转变。

㈥ 证券监管转型对证券经营机构创新发展会产生哪些影响

日，证监会主席肖钢以“大力推进监管转型”为题，在2014年全国证券期货监管工作会议上发表讲话，这是中国资本市场自2013年3月17日进入“肖钢时间”以来，为数不多的关于监管转型的系统阐述，是肖钢就任证监会主席十多个月来绘就的改革路线图。

2013年以来，资本市场突破良多，如十八届三中全会为发行注册制定调、行政审批进一步下放、优先股破题等，资本市场制度建设明显提速。展望2014年，开展现代证券期货监管规律的新探索，推动注册制，提高证监会稽查执法效能，无疑都将成为今年证监会的工作重点。

注册制改革总体思路初定

在监管会议上，肖钢表示将推进监管转型，推进股票发行注册制改革。

肖钢表示，我国已具备了向注册制过渡的基本条件，但实施还需要一个过程，并且要以《证券法》修改为前提。要抓紧制定过渡期安排，做好今年的新股发行审核工作。

他给出了注册制改革思路的初步设想：证监会依法设定和核准股票发行及上市条件，统一注册审核规则。发行人是信息披露第一责任人，其言行必须与信息披露的内容相一致。发行人、中介机构对信息披露的真实性、准确性、完整性、充分性和及时性承担法律责任。投资者自行判断发行人的盈利能力和投资价值，自担投资风险。证券监管部门依法对发行和上市全程进行监管，严厉查处违法违规行为。

英大证券首席经济学家李大霄（财苑）表示，注册制改革需要一定的过渡期，而注册制改革过渡期多长需要看融资者利益跟投资者利益是否平衡，一级市场和二级市场关系是否平衡，上市与退市的节奏是否平衡，多层次资本市场建设是否具备，引入资金速度跟融资速度是否平衡。

著名经济学家华生认为，证监会的重大政策制定要广泛听取各方意见，使注册制改革符合广大投资者的利益。

透明证监会建设逐
肖钢就任中国证监会主席后，市场从证监会窗口直接了解的信息逐渐多了起来。从证监会自身来讲，其监管运行正在从透明度不够、稳定性不强，向公正、透明、严谨、高效转变。

肖钢指出，在加强市场主体信息披露监管的同时，要加快建设透明证监会。证监会要维护“三公”，必须增强透明度。要加大新闻宣传和舆论引导工作力度，强化沟通交流互动，及时解疑释惑，让市场各方充分理解和支持监管工作。

其中，在核准制向注册制过渡期间，肖钢提出要增强发行审核透明度，梳理现有的信息披露要求和审核标准并及时向社会公布，公开审核流程及审核意见，发审会过程向公众公开。

天风证券投行部负责人认为，监管权力越重，越难做到透明公开。以新股发行改革为例，新股发审向往注册制方向发展，证监会要提高审核效率，优化发行审核流程，清理发行审核中的备案、登记、验收等不必要的环节或前置程序不需要那么多流程，相对来说需要公开的内容就简化了，从而也促进了证监会的公开透明。

确立以信息披露为中心的监管理念

肖钢从强化市场主体信息披露的法律责任、坚持以投资者需求为导向和加快建设透明证监会三个方面，谈到要确立以信息披露为中心的监管理念。

“强化市场主体信息披露的法律责任。信息披露是向社会公众作出的承诺，信息披露义务人必须严格履行法律义务，其言行必须与所披露信息一致。”肖钢说。

对于信息披露为谁服务的问题，肖钢指出，要坚持以投资者需求为导向，使信息披露更好地为投资者服务，而不是以监管自身需求为中心。
步推进

㈦ 哪位消息广泛的朋友知道 中国的股指期货 什么时候推出

股指期货推出在即 http://news.cnfol.com/060116/101,1591,1646831,00.shtml

据《经济观察报》报道，从1月12日北京举行的全国证券期货监管工作会议上传出消息，金融交易所已经获得国务院批准，并将落户上海。

金融交易所是中国的金融衍生品交易所。新组建的金融交易所将由上海、深圳证券交易所和上海、大连、郑州三家商品交易所等5家交易所各占20％股份。现任证监会副主席范福春有望出任新成立的金融交易所理事长。

深圳一家期货公司董事长证实，“国务院已经批了金融交易所设立，地点放在上海。现在已经开始筹备了，人员可能从现有5家交易所中有关股指期货研究人员中抽调，并将投入几千万元新建立系统，正式成立时间应该是在明年。

金融交易所的成立将为股指期货、权证、期权等衍生品的全面开花提供可能。

沪深统一指数公司一位人士告诉记者，至于哪个指数适合作为股指期货推出还没有定论，目前他们正在做沪深统一300指数、上证50指数等多个指数股指期货的研究工作，并征求证券公司、基金公司等各个市场交易主体的意见。(申兴李欣)

㈧ 证券的最新进展

证券投资学一个引人注目的应用领域和进展，就是演化证券学。它是运用生物进化原理系统阐释股市运行机理的新兴交叉学科，是证券投资研究的一个具有生命力和丰富内涵的新领域。
与现代金融学的“理性人”、“有效市场”相关假设不同，演化证券学重视对“生物本能”和“竞争与适应”的研究，强调人性和市场环境在股市演化中的重要地位，是揭示股市生存法则最有潜力的前沿科学。其开山之作《股市真面目》颠覆了股市运行机理的传统理论，可称为达尔文式的范式革命。
演化证券学的理论精髓，在于它摒弃了机械论的思维方式和理想化假设，揭示股市运作背后的生物进化逻辑，指出股市波动在本质上是一种复杂多变的“生命运动”，而不是传统经济学认为的钟摆式的“机械运动”，其典型特征包括：代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等。这就是为什么股市波动轨迹难以被定量描述和准确预测的最根本原因。
只要认同演化证券学的基本原理，把股市看做是一个独具魅力的鲜活复杂的生命有机体，而不是一台甘于被人随意摆弄的呆板机器，运用演化分析方法来观察和研究市场，那么，我们就能够突破传统理论的局限性，摆脱错误思维方式的束博，清除认识论上的盲点，规避方法论上的误区，建立起真正符合股市内在运行规律的正确方法。也只有这样，才有可能真正做到不被市场的表象所欺骗，早日获得持续性盈利能力。
证监会召开2014年全国证券期货监管工作会议
2014年1月21日，证监会召开了以监管转型为主题的2014年全国证券期货监管工作会议。在会上，肖刚对与会人员表示，为了实现转型升级，未来监管的重点将不再是注重融资，而是更加注重均衡重投融资和风险管理功能。最主要的，是通过是实现“六个转变”来更好的保护中小投资者。
据悉，此次监管转型升级的任务有九个方面，包括精简行政审批备案登记等事项、推进股票发行注册制改革、提高稽查执法效能等。根据肖刚的介绍，证监会之所以如此迫切地推动转型升级，主要的原因是要发挥资本市场功能、激发经济活力及促进资本市场长期健康发展、提升监管效能等四方面。有分析人士指出，只有明确了证监会执法权的前提下，监管转型才能取得重大的进展。因为归根结底，资本市场是一个法治市场，没有对应的立法权，监管转型无从谈起。有关方面也已经意识到了这个问题，去年年底国务院发布的新“国九条”(《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》)就是一个很好的解释。这个政策受到市场的强烈关注，众多中小投资者最希望的就是看到股市从投机转向投资。
在2013年发生的诸如光大证券、万福生科、昌九生化等一系列事件严重打击了投资者的信心。未来，转变监管理念、切实保护投资者利益将成为证监会执法的首要任务。
京东金融进入证券领域
互联网巨头在金融领域“大而全”的布局还在继续。北京商报记者5月20日获悉，京东金融股票平台“财谜”正式上线,该平台是股票投资类互联网技术服务及投资教育平台,继支付、基金、赊购、众筹等金融业务后,京东金融开始进军证券领域。据京东股票频道“财谜”负责人陈姝介绍,该平台将为以私募基金研究员、证券分析师为主的专业证券从业人员提供技术服务及交流,且对于愿意学习股票投资的普通用户,平台也会为其提供“模拟操作”及“投资教育”。财谜的上线,标志着京东金融开始进入互联网证券领域,令整个京东金融产业链趋于完善。此前,支付宝钱包手机客户端曾上线股票行情看盘软件,北京商报记者获得的消息是,蚂蚁金服正在开发炒股软件,今后使用支付宝钱包进行股票交易或成为可能。而京东金融的证券项目财谜侧重在教育和技术服务。财谜相关运营人员表示,目前接入财谜的入口已经被放在京东金融的主页之上。今后,财谜还会继续推出手机App版,让用户体验更完善。

㈨ 如何协调好牌照和金融创新的关系呢

监管部门今年以来在金融领域监管方式的调整和改变步伐明显。就以证券行业为例，在年初闭幕的2014年全国证券期货监管工作会议上，证监会提出了一系列促进证券期货服务业提升竞争力的举措，其中包括期货经营机构准入的放宽以及允许证券、期货、基金交叉申请业务牌照等。证监会所迈出的这一步，就意味着在证券期货监管领域，证券、期货和基金公司的牌照限制已经被打破了，这三种不同类型的机构可以经过业务申请从而开展此前所不能直接经营的业务。虽然这其中依然有牌照申请的过程，但我们相信，牌照对于金融机构创新的瓶颈将会越来越少，曾经价值不菲的牌照也将随着改革的深入而为创新让路。

㈩ 创投概念是什么意思

创业投资是指专业投资人员(创业投资家)为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动。与一般的投资家不同,创业投资家不仅投入资金,而且用他们长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更好地经营企业。所以，创业投资机构就是从事为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动的机构。 所谓“创投”概念是指主板市场中涉足风险创业投资，有望在创业板上市中大获其利的上市公司或者自身具有“分拆”上市概念的个股。深市创业板市场将分步推进，中小企业板的设立为创业板的设立拉开了序幕。 目前国内风险投资主要投资于信息产业与生命产业。具有创投概念的个股中，以投资创业科技园的居多，包括投资参股各著名大学的创业科技园。如龙头股份、大众公用、东北高速、全兴股份、常山股份、中海海盛等。 创投概念的上市公司，一般属于高风险、高收益行业，投资者千万不可盲动，应以波段炒作为宜，因为其题材概念炒作成分偏重，风险较大，不属于市场价值投资的主流。 2 证监会明确今年上半年推出创业板——— 酝酿了近10年的创业板将不再是只听楼梯响了，多方面信息证明2008年将成为创业板元年。而中国证监会主席尚福林在近期明确表示争取在今年上半年推出创业板。这是监管层首次明确创业板的推出时间。 举行的全国证券期货监管工作会议上，尚福林表示，2008年将加快推出创业板，将完善制度体系与配套规则，争取在今年上半年推出创业板。尚福林在强调力争多层次市场体系建设取得突破时将加快推出创业板放在了首要位置。此外，他还表示要逐步丰富公司债券品种，推动具备条件的高新技术园区有序进入该系统，探索非上市公众公司股票转让和场外交易市场的发展路径。