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企业投资期货案例

发布时间:2022-05-09 08:41:45

A. 什么是期货,举个例子不要定义解释

期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

(1)企业投资期货案例扩展阅读:

交易分类

商品期货和金融期货。商品期货又分工业品(可细分为金属商品(贵金属与非贵金属商品)、能源商品)、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品(工具)如股指、利率、汇率等,各类期货交易包括期权交易等。

商品期货

农产品期货:如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。

金属期货:如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。

能源期货:如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。

金融期货

股指期货:如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数

B. 求期货市场规避风险的案例

不知道 你是什么企业,生产商 贸易商 还是加工商 不同类型的企业不同的时间 采取的方案是不一样的,这个要结合企业的实际情况

具体实例:
A铜加工厂2007年11月25日签订了一份1000吨铜丝供应合同,2008年3月底交货,价格为58000元/吨。经成本核算及生产计划安排,加工周期约为一个月,电铜1000吨务必在12月上旬准备好,加工费约为2000元/吨,这样电铜的价格就要求不得高于56000元/吨。由于担心电铜价格上涨,就可以利用期货市场进行买进套期保值,以当日54000元/吨的价格,买进铜期货0506合约1000吨(期货交货期一般在当月下旬)。
一种情况,到3月时,铜价涨到了60000元/吨,A铜加工厂就可以将1000吨期货铜全部卖出平仓,同时在当地现货市场以60000元/吨买进1000吨。这样,虽然该铜加工厂在买铜原料时,每吨多花4000元,可在期货上每吨赚了6000元,这样就保证了原料采购价格仍然稳定在58000元/吨。虽然铜价上涨了,但没有影响铜厂利润,铜厂通过套期保值有效地锁定了利润。(同时将加工费2000元/吨转移到了期货上,由于在我国期货盈利不用交税,减小了生产的进销差,还达到了合理避税的目的)。
另外,还有一种情况就是:到3月时,铜价下跌了,铜价下跌到50000元/吨,该厂虽在期货上亏损4000元/吨,可在现货市场却能以低于当时价格4000元/吨买进现货,同样能得到弥补,起到了锁定成本、锁定利润的目的。

C. 期货投机的案例

在期货市场进行棉花卖出交割,如果满足下列公式就可获利:
期货价格>现货到库购价+交割费用+增值税+资金占用利息
根据以上分析,笔者以在徐州国家棉花储备库为交割库进行交割为例,假定今年符合交割标准的标准等级的棉花收购价假设为A元/吨,目前的期货价格为B元/吨,则费用为:
1.每吨交割费用=交易手续费+交割手续费+入库费用+配合公检费+仓储费=6+4+15(汽车入库费用)+25+18×2=86元;
注:以上入库费用是以汽车入库费用为基准的,实际中还有以下两种标准:小包火车入库费用28元/吨,大包火车入库费用38元/吨。
棉花仓单入库最迟在交割前一个月下旬,到交割完毕大约需1-2个月时间,故仓储费暂时按2个月计。入库费用因运输工具和包装不同而有所变化,因此汽车入库每吨的交割费用为86元,小包火车99元,大包火车为109元。另外,由于运输费用因运输方式和里程不同而有所差别,望投资者在参与前以实际发生费用自行测算现货到库价。
2.交割1吨棉花资金占用利息=现货价格×月息×月数=A×0.487%×3=0.0146A元
3.交割1吨棉花期货头寸所占用的资金利息=B×0.487%×3×0.25=0.00365B元
注:本利率是按照农发行短期贷款利息率计算的,月息0.487%。其中数字0.25主要是考虑到一般月份收取的保证金比例为10%,交割月为50%,折中后得到的。
4.每吨棉花增值税=(卖出某月棉花结算价-棉花收购价)×13%/(1+13%)
=(B-A)×13%/(1+13%)
=0.115(B-A)元
注:由于期货棉花价格在临近交割月通常会向现货价回归,但又高于现货价,故结算价以B计算,实际结算价以当月结算为准。
每吨棉花交割总成本C=每吨交割费+每吨棉花资金占用利息+每吨棉花增值税
=86+0.0146A+0.00365B+0.115(B-A)
我们以在徐州库交割为例,徐州周边地区到库价为11500元/吨、期货卖出价格假定12500元/吨,则每吨棉花的交割总成本:
C=86+0.0146*11500+0.00365*12500+0.115*(12500-11500)
=86+167.9+45.6+115=414.5元/吨
利润:B-A-C=B-A-〔86+1.46A+0.365B+0.115(B-A)〕元/吨
注:(1)以上是以汽车入库测算的利润,如果以小包火车入库费用测算则利润要多减去小包火车入库与汽车入库费用差,如果以大包火车入库费用测算则利润要多减去大包火车入库与汽车入库费用差。
(2)以上是以标准等级GB1103-1999规定的328B级国产锯齿细绒白棉来进行测算的。
(3)由于目前农发行禁止使用其贷款的涉棉企业进入期货市场,故利用自有资金收购现货的企业可忽略现货资金占用利息,其每吨交割总成本为:86+45.6+115=246.6元。
由于期现套作具有操作性强、风险小且利润在操作前基本可以确定的特点,因此备受棉花现货企业青睐。这次在11月合约上公司客户参与棉花交割600多吨,基本上均在14000元的价位抛出,而他们交割的棉花多是由自已的轧花厂生产,费用低,加上运费,到达交割仓库的车板价只有11300元/吨,因此赢利非常丰厚。

D. 有没有公司购买外汇期权的实例,老师说要我们讲一个关于外汇期权套期保值的实际例子,还要做有效性分析

外汇期权,也是套保手段
2008-11-03
行情逼企业做“套期保值”
单边下跌的股市里,投资者如果不学会“逃跑”,那么其命运就如砧板上的鱼,只能任人宰割。
比起股市里的股民还有逃跑这条路来,原材料的不断下跌,和外汇汇率的不断下跌,对一些企业来说,连逃跑的机会都没有,除非放弃自己手上的企业。
好在,还可以做套期保值!只要使用得当,在这样的行情里,还能给自己一个活命的机会。
做与不做,冰火两重天
10月份开始,原材料价格不断下跌,同一件事情,对不同的企业来说,冰火两重天。
以铜为例,一个月跌幅达40%。对用铜企业来说,简直就是天上掉馅饼了。原材料价格不断下降,意味着企业可以减少很多成本。但是,对铜材料供应商来说呢,那就等于是地上有个陷阱,一不小心掉进去,就很难出来。
瑞安塘下的钱先生,从事废铜加工和铜板销售生意。9月份,他加工了100多吨铜板放在仓库里,等待10月份销售。但是10月份开始,钱先生的噩梦开始降临。铜的价格每天都在跌,他想急于脱手,却没人接手。整整一个月,他亏损了200多万元。对于资金本来就不宽裕的小企业来说,这样的亏损额,足以让一个企业彻底破产。
而某制铜冶炼厂的运气就好多了。该公司在9月初从国外购买了200吨废铜准备冶炼铜棒。该企业购买废铜的同时在上海期货交易所抛空了40手沪铜0901。通过期货上的套期保值功能有效化解了这次金融危机带来的铜下跌的风险。该企业负责人说,幸亏他事先做了套期保值,否则损失会十分惨重。
上述两个企业的业务几乎一致,但是在这波行情里,命运却完全不一样。
钱先生告诉记者,以前也有期货公司的人找他,给他推荐“套期保值”,但他没当回事,因为他从事铜生意已经不是一天两天了,以前没做这个东西,也照样赚钱。现在终于发现套期保值的价值时,却已经迟了。
套期保值,就是控制风险
永安期货温州营业部负责人说,原材料价格的剧烈波动,才能体现套期保值的魅力。目前,原材料价格不断下跌,套期保值魅力尽现。当然,在原材料价格不断上涨时,它同样能发挥作用。
套期保值的基本做法是,在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出现货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低。
简单地说,就是利用两个市场,一买一卖,来达到不赢不亏的状态,有效化解价格波动的风险。
“原材料的价格变化,不以个人的意志为转移,我们根本控制不了价格的变化,因此,想在价格剧烈波动时,使企业平稳过渡,套期保值是最理想的方法。”永安期货温州营业部负责人说,不善于使用这种手段的企业,很难应对突如其来的变化。
不过据记者了解,目前已经采用这种手段来抵御风险的企业,以大型企业为主。“小型企业的风险意识比较薄弱是一个原因,还有一个原因是极端行情并不常见,在比较平稳的行情里,套期保值的作用不是很明显。”某期货公司分析人士说,通过上个月的“教训”,会有更多的企业采用期货来套期保值。
对于外贸企业来说,对原材料价格变化的敏感度,远远比不上对外汇汇率变化的敏感度。2005年汇改之后,外贸企业的处境越来越不乐观。而今年,欧元的汇率逐渐走低,对以欧元为结算货币的外贸企业来说,受到的损失也越来越大。
“虽然外汇还做不到套期保值,但是通过远期结汇的方式,也可以适当的减少一些损失。”农业银行温州分行国际业务部负责人说。
作为一个拥有众多华侨的城市,我市市民手中的外汇也不少,特别是我市在欧元区做生意的人很多,市民手上的外汇,欧元为主。从今年7月份开始,欧元对人民币的汇率不断下降。7月份,100欧元还可以换到1100元人民币左右,到上月末,只能换870元了,3个多月跌了20%。“欧元对人民币的大跌,主要原因是它对美元汇率的大跌。”中国银行温州松台支行负责人说,今年7月份,欧元对美元的汇率一度达到1.60左右,到目前,已经不到1.30了。
“对手中持有欧元的人来说,如果你预测欧元还会跌,而你又不想把欧元换成人民币,可以采用外汇期权使自己少受损失。”中国银行人士介绍,目前该行推出的欧元对美元外汇期权颇受温州投资者的欢迎,在欧元不断下跌的行情里,也确实让不少投资者赚到钱。“这也是一种类似于套期保值的手段吧。”该人士说。
9月5日,某投资者做了一手80万欧元的一月期看跌期权,当天,欧元对美元的汇率是1.435,而协定汇率也是1.435。也就是说,该投资者到10月5日的时候,依然可以用1.435的汇率兑换美元,不管到时他们的实际汇率如何。(如果到期日欧元对美元的实际汇率高于协定汇率,投资者在缴纳期权费后有权放弃这个权利。)10月6日,实际汇率为1.36,该投资者以1.435的汇率换得美元。在这次交易里,该投资者赚了6万美元。
>>>记者手记
学会自救
政府不断救市,但是不断遭受挫折。投资者的期望一次次落空,不断下挫的行情再次告诉我们,期待别人来救,至少在现阶段,不太现实。
别人救不了我们,那我们就必须学会自救。否则,等待我们的就是一次又一次的伤害。
利用期货的套期保值和外汇的期权,是自救的武器。可喜的是,已经有不少人学会了使用这种武器;可惜的是,还有不少人不会使用,还在任市场来宰割身上所剩无几的肉。
在采访中,经常听到期货公司的负责人心痛地说,到现在,大部分人还把期货当做只是一种投机的手段,而没有真正认识到它的“套期保值”的功能。正是这些认识上的偏差,使部分企业或个人投资者在极端的行情里,迷失了自己,造成了重大的亏损。
只有放弃投机致富的念头,树立资产配置的投资理财观念,才能让各种投资产品为自己所用,为自己的资产保值增值。即便行情不好,也能救赎自己。

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E. 举例说明利用远期、期货及期权进行套期保值得过程

(一)套期保值(hedge):就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约,以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为;卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。 套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场,其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善,例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等,从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险,保证了生产经营活动的可持续发展。可以说,没有套期保值,期货市场也就不是期货市场了。 实例: 牛市和熊市中的套期保值操作技巧 1、牛市中电铜生产商的套期保值交易 铜价处于涨势之中,电铜生产商显然很少会担心产品的销售风险,对于拥有矿山的生产商来说,价格的上涨对企业非常有利,企业可以在确保利润的价格水平之上根据市场情况逐步在期货市场进行卖出保值。但对于原料(铜精矿)不足的冶炼厂来说,会更多地担心因原料价格上涨过快而削弱其产品获利能力。 我国企业进口铜精矿,通常采用以下两种惯用的贸易方式。 (1)"点价" 在这种贸易方式下,电铜生产商完全可以根据其需要,选择合适的价格锁定其生产成本。 (2)平均价 在这种贸易方式下,电铜生产商显然会在铜价上涨的过程中面临着较大的原料价格风险,企业为了规避这种风险,就需要通过期货市场对其现货市场上的贸易活动进行保值。 该套期保值交易过程可参见案例一: 某铜业公司1999年6月与国外某金属集团公司签定一份金属含量为3000吨的铜精矿供应合同,合同除载明各项理化指标外,特别约定TC/RC为48/4.8,计价月为1999年12月,合同清算价为计价月LME(伦敦金属交易所)三月铜平均结算价。 该公司在签定合同后,担心连续、大规模的限产活动可能会引发铜价的大幅上涨,因此决定对这笔精矿贸易进行套期保值。当时,LME三月铜期货合约价为1380美元/吨。(后来铜价果然出现大幅上涨,到计价月时,LME 三月铜期货合约价已涨至1880美元/吨,三月铜平均结算价为1810美元/吨。) 于是该公司在合同签定后,立即以1380美元/吨的价格在期货市场上买入3000吨期货合约,(这意味着该公司所确定的铜精矿目标成本=1380-(48+4.8*22.5)=1224美元/吨)到计价月后,1810美元/吨清算价被确定的同时,(铜精矿价格=1810-(48+4.8*22.5)=1654美元/吨)该公司即在期货市场上以1880美元/吨的价格,卖出平仓3000吨期货合约。 表一 铜精矿 期货合约 目标成本价1224美元/吨买入开仓1380美元/吨实际支付价1654美元/吨卖出平仓 1880美元/吨盈亏 亏损430美元/吨盈亏盈利500美元/吨表一结果显示,该铜业公司通过该买入套期保值交易,不仅有效地规避了因价格上涨给其带来的风险损失,而且获得了一定的利润。 这里特别需要指出的是:电铜生产企业不仅可以作卖出套期保值,同样也可以作买入套期保值。事实上,在牛市中,电铜生产企业的保值策略应该以买入保值为主。 但在这里,我们也提醒交易者应该注意到:本案例是将套期保值交易活动统一在同一个市场环境里(LME)。如果由于国内的某些政策限制,我们不得不在国内期货市场上完成上述保值交易时,一定要考虑汇率因素对保值活动的影响。 2、熊市中电铜生产商的保值交易 (1) 对于自有矿山的企业来说,成本相对固定,铜价的下跌直接削弱企业的盈利能力,企业仍然必须在期货市场进行卖出保值以减少损失;当出现极端的情况,铜价跌破企业的成本价乃至社会的平均成本价时,企业可以采?quot;风险保值策略"。 案例二: 在99年1季度后,国内铜价不仅跌破某铜业公司的最低成本线,而且国际铜价也跌破了人们公认的社会平均成本价(1480美元/吨),在这样的市况面前,该公司判断国际上大规模的限产活动必将会导致铜价的大幅上扬。基于这种判断,该公司为减少亏损,决定开始采用"限售存库"的营销策略。 2个月后,该公司的库存已接近2万吨,而铜价并没有出现他们所期盼的大幅上升。在这种背景条件下,公司的流动资金越来越困难。于是公司进一步采取了风险保值策略,首先他们在现货市场上开始加大销售库存的力度,并每日在期货市场上买入与现货市场上所销售库存数量相等的远期期货合约,以保持其资源保有量不变。几个月后,当期货市场价格达到其预设的目标销售价时,该公司立即将其买入的期货合约全部平掉,从而使该公司有效地摆脱了亏损困境。 在这个案例中,该公司打破了"规避产品价格风险须用卖出套期保值"的常规,所以我们把这一套期保值交易作为一个特例提出,并把它归结为风险套期保值。目的是想说明投资者在制订套期保值方案时,不必拘泥于传统模式。事实上,套期保值交易的方法与途径也会在长期实践中得到发展与丰富的。企业完全有理由根据套期保值的基本原理,在具体的市场环境里制订形式多样的保证值策略。 但是,这里必须指出,这类保值交易毕竟是在特殊市场背景条件下产生的,企业在套用时必须要谨慎,必须要考虑市场环境的判断依据是否充分;企业抗风险资金的承受程度与周期是否充分等。 (2)对于来料冶炼的电铜生产商来说,铜价下跌时将很少考虑成本因素,即精矿的价格风险,而会更多地担心其产品价格下降过快使其蒙受风险损失。因为在绝大部分情况下,企业在组织生产时,手上并不会握有定单。因此,他们必须考虑到利用期货市场的避险功能将销售风险转移出去。 生产企业在进行这种保值交易时,其保值量往往是根据其库存商品数量或计划销售数量来确定的,期货合约的卖出价是根据其目标利润确定的。 案例三: 某铜业公司在98年初根据资料分析,担心铜价会有较大幅度的下跌。于是该公司决定按每月4000吨的计划销售量,对其产品--电铜进行套期保值交易。 该公司在期货市场上分别以17450元/吨,17650元/吨,17850元/吨,18050元/吨,18250元/吨的价格卖出5,6,7,8,9月份期货合约各4000吨。并且该公司将当时的现货价格为17200元/吨作为其目标销售价。 在进入二季度后,现货铜价果然跌至16500元/吨,该公司按预定的交易策略,从4月1日起,对应其每周的实际销售销售量对5月份期货合约进行买入平仓。到4月末的套期保值 交易结果如下: 表二 现货市场期货市场目标销售价:17200(元/吨) 计划销售量:4000(吨) 5月份期货合约卖出价17450(元/吨),合约数量4000(吨)第一周实际销售量:1000吨 平均销售价16500元/吨 销售亏损70万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16650元/吨 平仓盈利80万元 第二周实际销售量1000吨 16450元/吨 销售亏损75万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16600元/吨 平仓盈利85万元 第三周实际销售量1000吨 平均销售价16400元/吨 销售亏损80万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16550元/吨 平仓盈利90万元 第四周实际销售量1000吨 平均销售价16400元/吨 销售亏损80万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16500元/吨 平仓盈利95万元 累 计累计销售4000吨 累计销售亏损305万元 累计平仓4000吨 累计平仓盈利350万元 根据上述结果,盈亏相抵并减去8万元交易手续费后,还盈利37万元。因此该公司实际实现的销售价格为17290元/吨。这一结果表明该公司通过套期保值交易,有效地规避了铜价下跌所产生的经营风险,实现了该公司所希望的目标销售价。 以后各月的交易过程同此,本文不再赘述。我们通过这个案例可以得出在熊市中电铜生产企业,在现有的投资市场条件下,应该以卖出套期保值为主。 3、牛市中铜加工企业的套期保值交易 加工企业在铜价上涨的过程中,他们进行套期保值交易的出发点与铜生产企业是一样的。他们同样会认为最大的市场风险是来自于原料价格的上涨。于是,加工企业希望通过在期货市场上先建立与现货交易量相对应的多头头寸,来确定自己所预期的目标成本,这在前文已有阐述。 我们实际上可以这样表述买入套期保值的应用条件,无论是生产企业,还是加工企业,如果当他们判断市场风险是来自于原料价格风险时,企业将会使用买入套期保值的交易方式来规避风险。 4、熊市中铜加工企业的套期保值交易 在铜价下跌的过程中,铜加工企业同样会较少考虑原料成本风险,而更多地关注其产品价格会随原料价格的下跌而下跌,并进而削弱其产品的获利能力。在这样的市场风险面前,他们往往会通过商品期货市场进行套期保值交易,以规避未来产品的价格风险。 案例四: 某电缆厂到98年底仍有库存铜芯电缆3000吨,生产这批电缆的电铜成本平均价为18500元/吨,而这批电缆最低目标利润的销售价=铜价+2000元/吨。(正常利润的销售价=铜价+3000元/吨)而当时的电缆价格仍随铜价的下跌而下跌,已跌至了20500元/吨,如果跌势持续的话,该厂的库存电缆将无法实现其最低目标利润。于是该厂决定利用期货市场进行套期保值,当即在期货市场上以17500元/吨的期货价卖出3月期铜合约3000吨。 第一周周末清算时,该厂共销售库存电缆600吨,平均销售价为20300元/吨,同时该厂又在期货市场上以17250元/吨的期货价格买入600吨期货合约对所持期货合约进行平仓。 第二周周末清算时,该厂又销售库存电缆700吨,平均销售价为20000元/吨,同时该厂再在期货市场上以16950元/吨的期货价买入700吨期货合约继续对所持的期货合约进行平仓。 第三周、第四周该厂分别以19900元/吨和19800元/吨的平均销售价销售库存电缆800吨和900吨,并且分别在周末清算的同时,等量的在期货市场上以16850元/吨和16750元/吨的价格在期货市场上进行买入平仓。该套期保值交易的结果详见下表。 表三 时间现货市场 库存电缆3000吨 目标利润销售价20500元/吨 期货市场 卖出期货合约持仓3000吨 期货合约价格17500元/吨 第一周销售库存电缆600吨 销售平均价20300元/吨 亏损12万元 剩余库存电缆2400吨 买入平仓600吨 平仓价17250元/吨 盈利15万元 剩余空头持仓2400吨 第二周销售库存电缆700吨 销售平均价20000元/吨 亏损35万元 剩余库存电缆1700吨 买入平仓700吨 平仓价16950元/吨 盈利38.5万元 剩余空头持仓1700元/吨 第三周销售库存电缆800吨 销售平均价19900元/吨 亏损48万元 剩余库存电缆900吨 买入平仓800吨 平仓价16850元/吨 盈利52万元 剩余空头持仓900吨 第四周销售库存电缆900吨 销售平均价19800元/吨 亏损63万元 剩余库存电缆0 买入平仓900吨 平仓价16750元/吨 盈利67.5万元 剩余空头持仓0 套期保值结果亏损158万元盈利173万元我们通过表三所显示的结果,将盈亏相抵并去处交易成本6万元后,该厂3000吨库存电缆的实际销售价格为20530元/吨,完全避免了产品价格下降所产生的风险损失。 我们可以这样来表述卖出套期保值的应用条件,无论生产企业,还是加工企业,当他们判断企业所面临的市场风险是来自于产品价格风险时,企业将会选用卖出套期保值的交易方式来规避风险。

F. 中国企业进入国际市场的案例

中国企业进入国际市场有两种方式:1.产品国际化,正如上面所说的,Haier,联想,回华为,TCL,中兴等等知名企业,答还不包括地方知名企业,总之凡是拥有自主知识产权的企业做出口的,都可以叫做进入国际化市场。2.资本国际化,中国企业海外上市的,比如在中国香港,新加坡,美国,英国等等证券交易所上市的企业,其中尤以在美国纳斯达克上市的企业最多,比如:网络、中华网、UT斯达康、亚信、新浪、网易和搜狐、分众传媒、征途等等。不知道你是想了解那方面的案例,产品国际化或者资本国际化?

G. 期货投资经典案例

这个有很多了

H. 期货投机的案例分析

在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为,被称为期货投机。 期货投机可以“买空”,也可以“卖空”。
1、买空投机 【例】某投机者判断某月份的棉花价格趋涨,于是买入10张合约(每张 5吨),价格为每吨 14200 元,后来棉花期货价格上涨到每吨14250元,于是按该价格卖出 10 张合约。获利 :(14250元/吨-14200元/吨)×5吨/张×10张 = 2500元 2. 卖空投机 【例】某投机者认为 2012年11月份的小麦会从1300元/吨下跌,于是卖出 5 张合约(每张 10吨)。后小麦期价下跌至每1250元 /吨,于是买入 5 张合约,获利 :(1300元/吨-1250元/吨)×10吨/张×5张 =2500元

I. 要找一个介绍中国企业衍生品投资案例,我知道什么期货 期权是 ,但是我要的是具体的案例

楼主你好!我举一个比较著名的国内企业参加衍生品投资的案例,不过最后是以巨亏收场,那就是2008年深南电与高盛的期权对赌事件。

深南电原本是一家效益稳定、运营情况良好的电力公司,但是在与高盛的子公司杰润公司对赌之后,深南电如今已是风雨飘摇。

深南电10月21日公告称,该公司在2008年3月12日与美国高盛集团有限公司全资子公司杰润(新加坡)私营公司签订的期权合约,这一合约未按规定履行决策程序、也未及时披露。

期权合约确认书分为两段。在有效期为2008年3月3日至12月31日的确认书中,双方规定当浮动价高于63.5 美元/桶时,深南电每月可获30万美元的收益;当浮动价低于63.5美元/桶且高于62美元/桶时,深南电每月可得(浮动价-62美元/桶)×20万桶的收益;而当浮动价低于62美元/桶时,深南电每月则需向杰润公司支付与(62 美元/桶-浮动价)×40万桶等额的美元。确认书中约定的“浮动价”是指纽约商品交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数。第二个时间段是从明年1月1日至2010年10月31日,并且赋予了对手方杰润公司一个优先权,在这份合约中,基准油价较第一份提高了3美元/桶。

由于对赌的前7个月油价一直没有跌破62美元/桶,目前,杰润公司已累计支付了210万美元到深南电全资子公司香港兴德盛有限公司账户。

显然,深南电与高盛子公司杰润签署的是一份收益确定但损失不确定的期权合约。从合约中不难看出,深南电在此次对赌协议中第一个时间段的获利条件是浮动价高于62美元/桶,但当浮动价高于63.5美元/桶时,哪怕油价再高,深南电每月最多获利额也恒定在30万美元。与深南电不同,杰润公司赌的则是油价的下跌,若未来浮动价跌入62美元/桶下方时,每下跌1美元,杰润公司则将多获利40万美元。

值得注意的是,深南电签订这份对赌协议时,正是油价飙升的时期,那时石油均价在100美元/桶左右。但情况到了10月份时发生了逆转。10月24日,纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格收于62.85美元,此后原油价格一路下跌,深南电面临巨大的经济损失。此时,深南电这一未经披露的违规对赌也已被揭露了出来,深南电公开宣称将尽可能解决此事。11月,杰润公司与深南电撕毁合约,深南电被动转移资产、减少损失,等待深南电的将是艰难的违约谈判。

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期货是一个风险率的,不同的期货公司风险率设置不一样,一般情况下是期货风险率100%时,系统会提示追加保证金,当风险率低于70%时,系统会自动平仓.风险率是客户浮动净值与持仓保证金的比值.例,客户有二十万资金,那么如果一手二万块,那么做八手,那么就占用了十六万的资金,那么当客户的账面净值只有十一万二千时,就会自动平仓.当客户资金账面净值是十六万的时候就会提示追加保证金了.明白了吗?还有什么不懂,也可找我

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