沪深300股指期货投资

『壹』 沪深300股指期货和股票的区别

一、股指期货对股票价格影响的理论性分析
（一）股票价格的形成机制
股票也是一种商品，因此也同其他商品一样，由其内在的价值和市场的供求关系所决定，股票的内在价格就是人们一般说的投资价值，是用预期收益与必要收益率之比计算价格，和实际股票价格的差价来衡量此股票是否具备投资价值。我国目前的股票市场能够提供的投资条件是不成熟的，投入股票市场的资金，可以说大多数只能从股票价格波动的差价中获取回报。股市的参与者，对上市公司的分配收入基本可以忽略不计，他们所关心的是股票价格的走势，追求的是在低价买入股票而在高价卖出，这也就形成“炒股票”。以市场投机为价值取向而形成的股票价格基础，在股指期货市场上，也必然影响到股票指数期货的形成机制。股指期货的推出给了投资者多一重的选择。这种与股票市场相反的差价形成机制，可以有效地制约估价单边上升的趋势，从而可以防止股票市场过大的泡沫。
（二）股指期货对股价的预期
由于股票市场中价格波动的风险的存在，使得不少有资金能力进行投资的的投资者依然不敢涉入股市。而股票市场中的风险提示也往往出现在股市信息媒体最醒目的位置。可是，股市中的投资利益也是实实在在存在的，利益与风险并存，这就吸引了那些风险心理承受能力强且有经济实力的投资者进入。在股票市场中中，对于风险防范的问题，常见的也就是两种方法：一个是中长线投资，另一个是投资组合。
我国的金融市场发展还很不完善，与发达的金融市场也还有较大的差距，这就使得一些投资者在做中长线投资的时候在很长一段时间内“套牢”，更是有些绩优股在大盘走势强势的时候，却依然在底部盘整。而投资组合可以有效的防范非系统性的风险。但是在出现系统性风险后其风险防范效果就不尽人意了。同时，投资组合对资金市里要求较高，它对于机构投资者和资金实力比较雄厚的大户，防范风险的效力比较明显。反之，对于经济实力有限的个人投资者，要么没有足够的资金进行组合性投资，要么因分散了投资，使其收益受到较大的影响。在我国目前的证券市场，中小投资者又占了大多数，所以组合投资的方法也难以起到较为全面的风险防范作用。
针对对股市中无法确定的风险，如何才能从市场机制上给以有效的防范，金融衍生产品得以应运而生。美国在20世纪70年代率先推出了股指期货，受到了市场的欢迎，并且很快在全球其他证券市场中推广开来。股指期货之所以能对股价波动起避险的作用，其实际的原理是对股价走势进行反向操作：
利用期货品种的反向操作，否定原来的现货买卖行为。不论预测股价是涨还是跌，买入股票时卖出股指期货，在卖出股票时买入股指期货，即在进行股票交易时，对股票指数期货采取相反的操作方法。因为运用股指期货对原来预测方向进行了否定，对原来的操作进行了反向操作，所以不论实际股价是张还是跌，股票现货和期货之间总有一个品种是赚钱，而抵消了另一个品种的亏损。
股指期货虽然有以上的避险功能，但其对投资者的资金实力要求较高，所以对我国的大多数中小交易者来说，股指期货的门槛相对太高。所以研究期货对现货价格的预期，在一定程度上减小未来的不确定风险，具有很大的意义。
（三）股指期货价格对股价今后走势的影响
股票指数期货的价格，并不是现时股票的价格，而代表了预期中未来某个时点的价格走向，因此可以说，股指期货的价格发现功能主要体现在前瞻性上。股指期货对现货价格的提前反映，还表现在不同交易月份上。从而在时间上给出一个排列的关系，对今后的价格走势给出某种程度上的预期。有了股指期货不同交易月份合约的指向，实际上给股票的现货交易提供了持续不断的路标，不断地向投资者发出买卖指示。
股指期货，因为其对股票价格的提前反映，一般可以理解为对股票价格的未来走势做出预警，让投资者提前采取风险防范措施。
股指期货的出现大大减少单边市场出现的可能，对稳定我国股票市场，防止泡沫过大有重要意义。同时，因为其对股票价格的提前反映，一般可以理解为对股票价格的未来走势做出预警，让投资者提前采取风险防范措施。
二、沪深300股指期货及其对我国股市的影响
（一）沪深300股指期货简介
沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货品种，由中国金融期货交易所在2010年4月推出。深
300指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点，由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，样本选择标准为规模大，流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
沪深300
股指期货以指数点为报价单位，每点300元，采用集合竞价和连续竞价的交易方式，最小变动单位为0.2点，每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的±10%，最低交易保证金为合约价值的12%，以现金交割为交割方式。
作为金融期货的一种，沪深300股指期货的交易流程与其他期货品种相似，不同之处在于其买卖的标的是经过统计处理的股票价格指数，所以它又与股市密切相关。由于股指期货的价格是股票指数乘以一个确定的数值，其最人的特点就是可以做空。因此，对于投资股票的机构和个人而言，当大盘走低的时候，可以通过抛空股指期货有效的套期保值。股指期货作为金融期货的一种，本身具有规避风险，价格发现等功能，对资本市场的完善也有积极的作用。
（二）沪深30股指期货推出后的影响
沪深300股指期货是资本市场交易机制多元化的必然产物。也是完善我国金融体系，提高宏观调控能力的必然产物。具体说来,沪深300股指期货的推出具有重大意义：
1.有利于稳定股市，提高流动性。90年代以来，虽然我国的证券市场获得了长足发展。但是，我国证券市场人处在转轨阶段，市场还不成熟，股价暴涨暴跌现象大量存在，其中的主要原因之一就是我国股市缺乏
对冲平衡机制。长期以来，我国股市只允许做多，不允许做空，而股指期货的推出是做空成为了可能。这样，做多者与做空者就有了平等表达对市场预期的机会，增加了市场平衡的制约力量，有利于形成市场价格的内敛性机制，有利于加速股票价格向其价值回归。
2.有利于拓宽证券市场的广度。股指期货的推出，丰富了投资者的投资工具，是投资者可以利用更多的投资工具进行套利、保值及投机。同时，随着沪深300股指期货的推出，与股指期货相关的产品也会相继产生，从而增加证券市场产品，使得众多投资者入场，增加国内证券市场的广度。
3.有利于拓展证券市场的深度。股指期货的推出将提供股市交易的活跃程度，扩大交易了，增加“庄家”操纵故事的难度，环节集中抛售对股票价格的冲击，提高市场承接大笔交易的能力，从而提高证券市场的深度。
4.有利于优化投资者结构。目前我国证券市场上的投资者仍以中小投资者为主，机构投资者仅占三成左右，2011我国期货机构投资者占比仅为3%。而中小投资者的投机性强，且资金实力弱，抗风险能力差，不利于证券市场的长期持续健康发展。股指期货交易的门槛较高，资金账户至少要有50万，有利于促进证券市场的机构化进程。

『贰』 沪深300指数怎么买入

沪深300指数不能直接交易，投资者只能通过股指期货或者基金来交易沪深300指数，沪深300股指期货是指交易以沪深300指数为标的物的期货合约，需要开通股指期货账户才能交易。
【拓展资料】
期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定日期称为结算日或交割日。双方同意交换的资产称为“标的”。如果投资者通过买入期货合约（即同意在将来日期买入）在市场上取得一个头寸，称多头头寸或在期货上做多。相反，如果投资者取得的头寸是卖出期货合约（即承担将来卖出的合约责任），称空头头寸或在期货上做空。
期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。期货合约的持有者可借交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象，期货交易参与者正是通过在期货交易所买卖期货合约，转移价格风险，获取风险收益。期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，但它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。在期货市场交易的期货合约，其标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割月份等条款都是标准化的，使期货合约具有普遍性特征。期货合约中，只有期货价格是唯一变量，在交易所以公开竞价方式产生。

『叁』 沪深300期指怎样开户如何交易

沪深300股指期货开户需要在期货公司营业部现场办理。企业投资者申请开立股指期货交易编码须满足的要求：

1. 已在期货公司开立期货资金账户。

2. 具备符合企业实际的参与金融期货交易的内部控制、风险管理等相关制度，并提供加盖公章的证明文件。

3. 可用资金要求：申请开立金融期货交易编码的前连续五个交易日，期货保证金账户可用资金余额按期货公司要求不低于人民币 50 万。

4. 法人投资者相关业务人员应具备参与金融期货交易必备的基础知识，其指定下达人必须参加中金所的知识测试，且得分必须不低于 80 分。

5. 法人投资者须具备金融期货仿真交易经历或者期货交易经历。

交易方式：采用集合竞价和连续竞价。

交易制度：日内交易双向交易制度。（可买涨买跌，当日建仓即可平仓)

(3)沪深300股指期货投资扩展阅读：

1. 指数成份股的选样空间，上市交易时间超过一个季度；非ST、*ST股票，非暂停上市股票；公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；股票价格无明显的异常波动或市场操纵；剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。选样标准为选取规模大、流动性好的股票作为样本股。

2. 选样方法为先计算样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标，再将上述指标的比重按2：2：2：2：1进行加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前300位的股票。

3. 指数以调整股本为权重。例如，某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间（30，40]内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。

4. 指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非这只股票影响指数的代表性。

5. 沪深300指数以2004年12月31日为基日，以该日300只成份股的调整市值为基期，基期指数定为1000点，自2005年4月8日起正式发布。

6. 计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000

参考资料来源：网络：沪深300指数

『肆』 股指期货和沪深300的关系

股指期货与沪深300指数关系：沪深300比喻成是期货里的现货，这好理解些，如：大豆期货有现货跟期货说法，一般情况下期货跟随现货的，现货涨一般期货也涨做多，现货跌期货一般也跌，那么股指期货的涨跌一般随沪深300指数，但不完全复制300指数走势，一家上市公司业绩年增长百分之五十，那股票会不会完全复制业绩的涨幅呢？这肯定不会。股涨跌多重关系影响。。

『伍』 沪深300股指期货的交易规则是什么

一、如下图

(5)沪深300股指期货投资扩展阅读

沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。从这里不难看出，交易保证金依保证金比率和合约价值而定，因此，交易保证金是被合约占用的资金，不能用于其他用途。投资者期货保证金账户中的资金余额超过交易保证金的那部分为可用资金，投资者可以自由支配。可用资金不可为负，否则意味着交易保证金不足，如在规定的时限内未能补足，将面临强行平仓的风险，所造成的损失由投资者承担。因此，投资者必须随时关注自己期货保证金账户中资金余额的情况。

这里特别提请投资者注意的是，15%是最低交易保证金要求，并非今后实际交易中的保证金比率。实际交易时保证金比率可能更高，而且，期货公司还会在交易所规定的保证金率基础上再上浮几个百分点。保证金制度是交易所控制市场风险的重要措施之一，交易所会根据市场风险状况等因素适时调整保证金比率。

『陆』 什么是股票指数期货沪深300指数期货1手是什么意思

股票指数期货就是进入市场是通常说的股指期货。 股指期货实际上也是期货的一种，只不过由于买卖的标的物是股票指数。双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。 在理解手术之前还要理解一下这个保证金机制。简单点说保证金机制也可以理解为押金机制。股指期货没手的保证金是合约价值的12%。 股指期货定义每个点值为300元,每手合约的价值应当等于当前点位乘以300。如现在的点位3000点,每手合约的价值为3000×300=90万元。要想买一手合约需要的保证金为价值的15%至20%,依照20%的水平来看,买入一手股指期货的合约需要18万元。 多说一句中国的股指期货目前就只有沪深300指数。开户门槛比较高是50万元 希望能对您有帮助，如果还有什么不明白的可以追问我 望采纳谢谢

『柒』 做沪深300股指期货要懂哪些知识

除了期货的一些基础知识外，最重要的是理解沪深300股指期货合约其本身的构成。
沪深300指数由中证指数有限公司编制与维护，成份股票有300只。该指数借鉴了国际市场成熟的编制理念，采用调整股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术编制而成。中金所首个股指期货合约以沪深300指数为标的物，主要基于以下三点考虑：
(1) 以沪深300指数为标的的期货合约能在未来我国股指期货产品系列中起到旗舰作用，具有占据市场主导地位的潜力。自2005年4月8日该指数发布以来，市场检验表明其具有较强的市场代表性和较高的可投资性。在沪深300股指期货产品上市后，中金所可根据市场需求情况逐步推出分市场、分行业的指数期货产品，形成满足不同层次客户需求的指数期货产品系列。
(2)沪深300指数市场覆盖率高，主要成份股权重比较分散，能有效防止市场可能出现的指数操纵行为。据统计，截至2007年6月18日，沪深300指数的总市值覆盖率约为74.25%，流通市值覆盖率约为62.85%。前10大成份股累计权重约为20.44%，前20大成份股累计权重约为31.26%。高市场覆盖率与成份股权重分散的特点决定了该指数有比较好的抗操纵性。
(3)沪深300指数成份股行业分布相对均衡，抗行业周期性波动较强，以此为标的的指数期货有较好的套期保值效果，可以满足客户的风险管理需求。沪深300指数成份股涵盖能源、原材料、工业、金融等多个行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡。这种特点使该指数能够抵抗行业的周期性波动，并且有较好的套期保值效果。