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2018年外汇恒指策略

发布时间:2022-05-18 02:03:09

A. 为什么做外汇股指恒指这些投资一直在亏损呢,难道亏损都是必然的

不能这么说,首先呢,风险投资的风险是不确定的,恒指股指更是风险中的风险,加上你没有很好的经验,亏钱就是教学费了。加上说恒指,股指这些波动是很多的,动辄上千点,你的仓位根本就支撑不了。所以啊,恒指股指是大资金投资的。建议你操作波动小的品种。

B. 中除了外汇还有指数,澳盛选择恒生指数的原因是什么

静赏一株花,从花开到花谢。谁也不敢提醒皇帝写错了,结果就造就了这

C. 外汇,恒指,股指期货反向跟单靠谱吗这两天收益不错是否能继续跟

一、 什么是期货反向跟单?
在金融市场交易中,投资者在投机过程中,由于各种因素会导致大部分人群亏损,则少部分人群盈利的现象,遵循着二八定律,期货、外汇、贵金属等市场交易的产品设有多空交易制度,通过利用计算机软件获取投资者交易多空操作时时交易数据,与其进行相反方向交易,既投资者交易亏损越多,反方向交易获取利润越多。
二、 反向跟单的由来
反向交易的雏形引入是受2002年诺贝尔经济学奖卡尼曼及史密斯行为经济学及实验经济学的理论测试项目中得到启发,多数交易者在测试行为心理结果中都以失败告终。国外一些聪明的金融行家开始将卡尼曼的理论测试项目应用到股票市场、衍生品市场,后来被不少国际对冲基金公司所隐性使用。由于我国金融市场特殊的历史因素,使得我国金融产品及交易制度具有特色性,早期反向跟单模式只是被大众心理上认可,但是真正利用此模式进行交易的人确寥寥无几,以前的金融产品,项目认知度,专营经验等问题都是当时的阻碍,近些年随着我国各项领域的逐步开放,我国金融市场不断创新,在期货领域中,反向跟单交易模式在2015年股指期货市场中,被广泛的引用,当时金融市场处于重灾区,股票及股指全线大幅度快速下跌,但是反向跟单者确打着程序化的旗帜(隐蔽其盈利模式),一路狂赚,少则百分之一百的收益率,多则百分之一千以上的收益暴利。在2015年9月,我国政府为有效防范金融市场风险,对股指期货进行了管控,所有做反向交易的群体进行市场转移,应用到商品期货及全球交易市场,此模式的出现对中国金融市场乃至全球金融市场会有深远的影响,必将成为未来关注的焦点。
三、 反向跟单的应用
反向跟单顾名思义其前提条件所交易的金融产品必须能够时时相反交易,既金融产品必须具有做空交易机制,我国目前拥有做空机制的金融产品,大部分在期货市场中,最佳的交易产品为中国金融期货交易所的股指期货产品,手续费低廉,点差低,点值大,行情走势起伏不定,参与者参差不齐等(反向跟单主要参考因素)。商品期货目前由于产品众多,参与者分散,主力权重过大,资金盘较小,浮动空间不利等因素,反向跟单在应用过程中会出现收益不稳定现象,很多人由于在整个项目链条中的某一环节没有做好,甚至看不清期货市场本质,盲目、无知的应用到商品期货中,导致大部分反向跟单交易的人以失败告终。当然经验丰富者在排除不利因素后,加以改进后,其盈利能力比较明显,更多的人将反向跟单应用到国际金融产品中,如新加坡A50(与国内股指相像),香港恒生指数,美原油、黄金、外汇等产品,因此总结出反向跟单的应用是非常广泛的,只要世界上有多空机制的金融产品出现,那么反向跟单就有它的生存空间。

D. 请问恒生指数期货风险相对于外汇,期货,股票风险是怎么样的

有空帮忙看看此问题:

恒生指数期货是基于恒生股指,指数波动的风险是可预见的,不同的是加上期货的内涵(有了保证金)利用了金融

杠杆,风险就会成倍放大。期货与指数期货市场特性相似只是具体交易对象不同,风险都属相对较大的。至于股

票在投资领域也属风险较高的只是与期货类相比要小一些。如有时间参详一下98年香港与国际对冲基金通过指

数期货搏弈的过程或许你会对其风险有一定了解。

在1998年的东南亚金融风波中,香港股票和外汇市场受到了以索罗斯为首的美国对冲基金的强烈冲击,股票指

数期货交易在其中扮演了重要的角色。1998年8月28日,600多万香港市民目光被锁定在位于港岛中环的香港联

交所和香港期交所上。因为8月28日是8月份香港恒生指数期货合约的结算日,也是香港特别行政区政府打击以

对冲基金为主体的国际游资集团控香港金融市场的第十个交易日。双方经过9个交易日的激烈搏杀后,迎来了首

次决战。

上午10点整开市后仅5分钟,股市的成交额就超过了39亿港元,而在同月的14日一整天,香港政府仅动用了

30亿港元吸纳蓝筹股,就将恒生指数由13日报收的6660点推高到7224点。半小时后,成交金额就突破了100亿港

元,到上午收市时,成交额已经达到400亿港元之巨,接近1997年高峰时8月29日创下的460亿港元的日成交量历

史最高记录。下午开市后,抛售压力有增无减,成交量一路攀升,但恒指和期指始终在7800点以上。随着下午4

点整的钟声响起,显示屏上不断跳动的恒指、期指、成交金额分别在7829点、7851点、790亿锁定。

1998年8月28日,对于众多国际炒家来说,是一个心痛的日子。香港股市在周边股市普遍下跌的不利条件下

,仍能顶住国际炒家的抛售压力,大出炒家们的意料,也使炒家们在此战中惨败而归,这是香港政府自1998年8

月14日入市干预以来的最高潮,也是香港政府针对炒家们惯用的汇市、股市、期市的主体性投机策略,以"其人

之道,还治其人之身"所取得的重大胜利。在这十个交易日中,香港政府将恒生指数人8月13日收盘的6660点推

高到28日的7829点报收,并迫使炒家们在高价位结算交割8月份股指期货,并抬高9月份股指起火。在此之前,

炒家们见了大量的8月份期指空仓,这样一来,即使它们转仓,成本亦很高,一旦平仓,则巨额亏损不可避免。

自入市以来,香港政府已动用了100多亿美元,消耗了外汇基金的13%,就此而言,香港政府的胜利也是有

代价的胜利。此举,大大超过了1993年"英镑保卫战"中英国政府动用77亿美元与国际投机者对垒的规模,堪称

一场"不见硝烟的战争"。

一、 对冲基金与香港政府的战斗

(一)前期工作

1.对冲基金在对香港金融市场进行冲击时所需要的资金不可能在进行冲击时一边冲击,一边筹集。因为一

旦受到冲击,被冲击的金融监管部门的传统作法是提高短期贷款利率,而事实已经证明在前三次冲击(1997年

10月、1998年1月、1998年6月)中,香港金融管理局的措施便是提高短期贷款利率,金融管理局主席任志刚也

被戏称"任一招"。利率的提高会提高冲击着的成本,但此前是在冲击者在有关利率被提高后,仍有借款行为。

在这次炒家冲击香港金融市场时,与以往最大的一个不同点就是炒家没有进行即期拆借活动,而是预先屯结了

大量的港元,这些港元来自多方面,但有一个很重要的来源是一些国际金融机构1998年上半年在香港发行的一

年至两年期的港元债券,总数约为300亿美元,年利息为11%。这些国际金融机构将这些港元掉期为美元,而借

入港元的主要是一些对冲基金。这些港元为对冲基金攻击香港金融市场提供了低成本来源,使投机者具备了在

汇市进行套利的条件,而对冲基金又在外汇市场上买入大量的远期美元,据说索罗斯旗下的基金就持有总数约

400亿美元买入合约,到期日为1999年2月。

2.在1998年6、7月恒生指数在8000点的时候,大举沽空,建立了大量的恒指空仓头寸,对冲基金建立恒指

空仓是因为它们预计香港股市在受到冲击后恒生指数必然会大幅下跌,而恒指期货合约的价格是每张每点50港

元,也就是说,若建的是空仓,恒生指数每下跌一个点,一张期货合约可收入50港元。众所周知,恒生指数代

表香港金融市场乃至整个香港经济、政治前景,就是香港经济的"晴雨表"。恒生指数下跌越多,人们对香港经

济的信心就越小,在这种情况下,恒生指数的大幅下挫,很可能引起广大投资者的盲目跟从,从而既可能造成

恒生指数无序下跌的可能。对冲基金的经营者正是看中了这一点,才大量持有空头头寸。

(二)炒家出招引起香港政府干预

1.1998年8月初,投机者突然大肆宣扬人民币将贬值10%,其中,上海、广州等地的人民币黑市交易中曾跌

到了1美元兑换9.5人民币左右。投机者散播人民币将贬值的谣言是"声东击西"的招数,是想借此来影响人们对

港币的信心。除此之外,投机者还大肆宣扬内地银行不稳定等谣言,其目的仍是为了其狙击港元创造心理条件

,其手段真可谓无所不用。有一家海外基金甚至开出了1998年8月12日香港联系汇率脱钩的期权。

2.炒家开始冲击,恒生指数应声暴跌。1998年8月5日,炒家们一天之内抛售200多亿港元,香港金融管理局

一反过去被动做法,运用香港财政储备如数吸纳,将汇市稳定在1美元兑换7.75港元的水平上,银行同业市场拆

借利息也仅是略有上升。1998年8月6日,炒家又抛售了200多亿港元,金融管理局再出新招,不仅照单全收,而

且将所有吸纳的港元存入香港银行体系,从而起到了稳定银行同业拆借利息的作用,因为拆息率一旦提高,股

市下跌在所难免,以往三次狙击的结果都是保住了汇市,而股市大跌。但是8月7日因为已公布中期业绩的蓝筹

股业绩不佳导致股市下跌,恒生指数全日下跌212点,跌幅为3%。在此后7日到13日这几个交易日中,香港政府

继续采用吸纳港元,稳定同业拆息率的办法稳定股市。但由于炒家在股票市场上做空,恒生指数最终还是跌到

了6600点的低位。

3.1998年8月14日,香港政府正式参与股市和期市交易。香港政府为了维护港元,携巨款外汇基金进入股票

市场和期货市场,也炒家进行直接对抗,开始前数分钟向香港的中银、获多利、和升等多家证券行指示大手吸

纳恒生指数蓝筹股。表示不惜成本,务求将8月期指抬高600点。香港政府的此举一反以往"积极不干预"对投机

者的政策,对投机者造成了一个始料不及的沉重打击。有代行中央银行职权的金融管理局直接托市干预期货、

股票市场,在全球开放型资本市场上尚属首次。当时恒生指数和8月份股指期货合约以7224点收市,股市成交量

达到81亿港元,而平时成交水平约在30亿-50亿港元。

临近8月28日期指结算日,对冲基金从香港经济商中借入大量股票,据说,索罗斯曾向中东石油大亨借入汇

丰股票用于8月28日与香港政府大决战。由于香港借贷利息为25%,大大高于海外借贷利息8%的水准,故投机者

向海外借贷成功。香港政府一面下令香港各上市公司和基金不得把手中持有的股票借给对冲基金,一面在股票

市场中如数接受对冲基金的抛售狂潮,以至于大战后,香港政府拥有了多家上市公司的绝对控股权。至8月28日

,香港政府在10个交易日的较量中,最终顶住了国际炒家的抛售压力,将恒生指数成功地推高了1100多点,打

破了炒家们的如意算盘。概括起来,8月份香港政府采取的主要措施有:

第一、如数吸纳炒家抛售的港元,并将所吸纳的港元存入香港银行体系以稳定香港银行同业拆借率,并于8

月14日突然提高银行隔夜拆息率,突击投机者,提高投机者的拆借成本。

第二、自8月14日起大量买入恒生指数分成股(蓝筹股),抬高恒生指数及8月份恒生指数期货合约价格,

加大建立许多空仓的投机者在8月28日8月份恒生指数期货合约结算日的亏损。

第三、指示香港各公司、基金、银行等机构不要拆借股票现货给对冲基金,减缓股票市场的波动。

第四、抬高9月份指数期货合约,以加大投机者转仓的成本。

日期 政府策略 市场反应

8.14 通过数间证券行不及价格地购入大量恒生指数成分股和期指,号召华商入市 触发投机者平期指空仓

,恒生指数急升564点

8.18 没有大举扫货,重点吸纳电信股 将恒生指数维持在7200点水平,投机者开始将8月期指合约转仓9月

8.19 趁外围利好消息,开始获利吐货,干预股票期指,砍断投机者沽货 恒生指数升412点,过万张8月期

指合约转之9月,投机者从海外借贷,24日继续出现大量沽空

8.2 早先退高200点,再支持大盘不回落 防线再度推高至7700点水平,市场传闻基金开始平期指空仓

8.21 不积极入货,防止投机者搭顺风车 恒生指数干预后首次下跌,投机者有机可乘,尾市大幅造低

8.24 期市买8沽9,逼投机者8月平仓,港股在外围下跌的情况下独升317点 仍有过万张8约合约转交9月,

积极入市,出现新的"御用经纪"

8.25 挟高港元短息,增加投机者借港元成本,期市守住7800点,保8、9差价约100点 8月期指逼近8000点

,转仓的有减少现象

8.27 与投机者对峙,大量扫入成分股,全日股指维持在7800 股市成交激增,27、28两天分别成交229、

790亿

8.28 进一步跨到8、9月期指差价,加大投机者转仓成本 8、9月份期指差价在8月28日扩大到600点 ……

E. 恒指好做还是外汇好做

股票和外汇哪个好的问题,究竟是哪一个更好些,这个基本上是仁者见仁智者见智。

F. 举外汇风险的例子说明外汇风险

案例7 外汇风险案例:百富勤破产案

百富勤投资集团有限公司(Peregrine Investments Holdings Limited)成立于1988年底,由集团主席杜辉廉和董事兼总经理梁伯韬在香港创办。在短短的几年间,其业务已遍及亚太各地。该集团主要为客户提供各类型的综合投资银行及证券经纪服务。百富勤由最初3亿港元的资本发展成为拥有240亿港元总资产的跨国投资银行,在东南亚及欧美共设有28家分行,业务遍及证券、期货经纪、基金管理、投资融资、包销上市等。
1997年下半年爆发了涤荡全球的金融风暴 ,在这次金融危机中泰株、菲律宾比索、马来西亚吉特、印尼盾和新加坡元兑美元的汇率大幅下跌,屡创历史新低。由于百富勤大量投资于东南亚市场,持有巨额亚洲货币债权,此番东南亚货币狂泻给它造成了无法弥补的损失。
同时汇市的动荡也带来了股市的暴跌,10月23日恒生指数由11700点暴跌至10426点,跌幅达到10.4%。10月24日,恒生指数略有反弹,但在10月28日恒指再次暴跌1438点,创历史纪录,收报9059点。从10月20日到28日,恒生指数在短短的几天里跌去4541点,跌幅达33.4%。若以香港股市7月3日的3000亿美元的市值计算,到10月28日已损失约1400多亿美元。作为从事证券业务的百富勤在1997年7月至10月的股票损失估计至少近10亿港币 。
1998年1月12日下午5时,百富勤宣告破产。

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【案例分析题】20×7年1月,中华集团公司与美国某公司签订出口订单1 000万美元,当时美元/人民币汇率为7.20, 6个月后交货时,人民币已经大大升值,美元/人民币汇率为7.00,由于人民币汇率的变动,该公司损失了200万元人民币。

这一事件发生后,该公司为了加强外汇风险管理,切实提升公司外汇风险防范水平,于20×7年3月召开了关于公司强化外汇风险管理的高层会议,总结本次损失发生的经验教训,制定公司外汇风险管理对策。有关人员的发言要点如下:

总经理陈某:我先讲两点意见:(1)加强外汇风险管理工作十分重要,对于这一问题必须引起高度重视。(2)外汇风险管理应当抓住重点,尤其是对于交易风险和折算风险的管理,必须制定切实的措施,防止汇率变化对于公司利润的侵蚀。

常务副总经理吴某:我完全赞同总经理的意见,在人民币汇率比较稳定的背景下,我们只要抓好生产,完成订单,利润就不够实现,而目前我国人民币汇率的形成机制发生了变化,我们不能再固守以往的管理方式,漠视汇率风险,必须对所有的外汇资产和外汇负债采取必要的保值措施。另外,总经理提出的加强折算风险管理的观点也十分重要,我们建立的海外子公司即将投入运营,应当采取必要的措施对于折算风险进行套期保值,避免出现账面损失。

总会计师李某:加强外汇管理的确十分重要。我最近对外汇风险管理的相关问题进行了初步研究,发现进行外汇风险管理的金融工具还是比较多的,采取任何一种金融工具进行避险的同时,也就失去了汇率向有利方面变动带来的收益,外汇的损失和收益主要取决于汇率变动的时间和幅度,因此强化外汇风险管理,首先必须重视对于汇率变动趋势的研究,根据汇率的不同变动趋势,采取不同的对策。

董事长张某:以上各位的发言我都赞同,最后提两点意见:(1)思想认识要到位。自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,形成了更富弹性的人民币汇率机制。在此宏观背景下,采取措施加强外汇风险管理十分必要。(2)建议财务部成立外汇风险管理的小组,由财务部经理担任组长,具体负责外汇风险管理的日常工作。

要求:

(1)题目中给出的汇率是采用的是直接标价法还是间接标价法?

(2)题目中的举例体现的是哪一种风险?

(3)从外汇风险管理基本原理的角度,指出总经理陈某、常务副总经理吴某、总会计师李某以及董事长吴某在会议发言中的观点有何不当之处?并分别简要说明理由。

【分析提示】

(1)直接标价法

(2)交易风险

(3)

——总经理陈某:

有关外汇风险管理重点的观点不恰当。

理由:对于一个企业来说,经济风险比折算风险和交易风险更为重要,因为其影响是长期性的,而折算风险和交易风险的影响是一次性的。

——常务副总经理吴某:

(1)对所有的外汇资产和外汇负债采取保值措施的观点不恰当。

理由:外汇资产和负债由于汇率变动可能出现增值或减值,这种增值或减值可能自然抵销,因此不需要对所有外汇资产和外汇负债采取保值措施。

(2)对于折算风险进行套期保值的观点不恰当。

理由:减少折算风险的同时可能会增加交易风险,因此,如果折算风险不对现金流量产生影响,就不必对折算风险进行套期保值。

——总会计师李某:

(1)“采取任何一种金融工具进行避险的同时,也就失去了汇率向有利方面变动带来的收益”的观点不恰当。

理由:采取远期外汇交易、外汇期货等金融工具避险,通过锁定汇率,可以回避汇率不利变化带来的损失,但同时也失去了汇率有利变化带来的收益,而采取外汇期权金融工具避险,既可以回避汇率不利变化带来的损失,又可以享受汇率有利变化带来的收益。

(2)“外汇的损失和收益主要取决于汇率变动的时间和幅度”的观点不恰当。

理由:外汇的损失和收益取决于三个因素:(1)受汇率变动影响的外汇敞口;(2)汇率变动对外汇资产和负债的影响程度;(3)汇率变动时间和幅度。

——董事长张某:

“建议财务部成立外汇风险管理的小组,由财务部经理担任组长,具体负责外汇风险管理的日常工作”的观点不恰当。

理由:外汇风险包括经济风险、交易风险和折算风险,其中经济风险涉及生产、销售、原材料供应以及区位等经营管理的各方面,因此,经济风险的管理超出了财务部门的职责,而是需要各部门共同努力,通过调整企业经营策略和采取内部管理办法来达到管理经济风险的目的。

G. 期货恒指和外汇恒指有什么区别

基本上都一样,只是杠杆与保证金不同,点差也不一样。

H. 索罗斯是怎样做空港币

做空(Short sale),是一个投资术语,是金融资产的一种操作模式。与做多相对,做空是先借入标的资产,然后卖出获得现金,过一段时间之后,再支出现金买入标的资产归还。做空是股票期货市场常见的一种操作方式,操作为预期股票期货市场会有下跌趋势,操作者将手中筹码按市价卖出,等股票期货下跌之后再买入,赚取中间差价。

温馨提示:以上内容仅供参考,不作任何建议,投资有风险,选择需谨慎。
应答时间:2021-04-25,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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I. 外汇中’恒指’是什么

恒指:香港的恒生指数
道琼斯:美国的股票指数
纳斯达克:美国股市的高科技和中小企业版。
日经:日本的股票指数
在国内现在不允许炒境外的股票

J. 外汇恒指点值怎么算

每个平台的点差都有区别,因为接入的点不同

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