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外汇衍生品应用分析

发布时间:2022-05-29 12:48:25

外汇衍生品是什么

外汇期权 期货 远期 掉期 银行间的掉期交易

外汇期货是交易双方约定在未来某一时间,依据回现在答约定的比例,以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。

外汇衍生品会减少银行对投资者的资金限制和控制,会减少对汇率升值预期所发生的单边交易(留住预期升值的),打开中国外汇市场,与国际紧密联系起来,可以使法律法规更加完善,增加外汇机构的管理能力并实现盈利,可以发展场外产品(即增加一个过渡带,可以自律发展衍生品)。

大体内容我简要的概括了

参考资料: http://futures1.jrj.com.cn/news/2007-09-28/000002738566.html

❷ 什么是外汇衍生品,具体有哪些,外汇期权交易的风险如何

衍生品的定义是价格取决与其他资产价格的金融产品 具体有货币、黄金、白银专等等很多产品!
一般属来说如果真的要做这个风险控制是投资人自身设置的,风险控制的范围越大可供操作的空间就多反之则越小,而这个一般都会牵涉到投资盈利分成,操作空间越大投资者付出的盈利分成就越小,当然这个也是视仓位大小影像的!

❸ 急!! 有谁知道“外汇衍生产品的特点”拜托了!

外汇衍生产品交易的基本特征有:保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额 外汇衍生产品交易,不需要实际上的本金转移,合约的终结一般也采用差价结算的方式进行,只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足货款。
具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。

❹ 外汇衍生品与外汇衍生工具的定义

外汇衍生工具主要是为了分散投资风险!也算是说买保险
因为市场很难预计,所以必专须在现货市场做多一属个品种的同时 用外汇衍生工具 去分散风险
外汇衍生工具通常有几种 好比 期货,期权
简单说一下怎么做!
在现货和期货价差最大的时候 我们做多低位的,做空高位的,等市场自己调整,这样来说 你一边亏了,但是一边赚了,赚的比亏的多!
还有在你买了一定的现货后,期权里头做一个call 一个put 要是你手里的现货跌了,你的call的钱就赚到了,然后执行你的put。
做发很多很多种。。。。。

❺ 外汇衍生品的基本特征

外汇衍生产品交易的基本特征有:保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易,不需要实际上的本金转移,合约的终结一般也采用差价结算的方式进行,只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足货款。因此金融衍生品的交易具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。

❻ 结合国内公司相关形势分析,如何利用金融创新来发展

主持人(袁小文):各位领导、各位来宾:大家上午好。北京大学第四届中国金融创新论坛现在开始。一年一度的中国金融创新论坛今天是第四届了,本次论坛是在中国的股指期货上市之际隆重举办的。我们荣幸请到了利奥·梅拉梅德先生出席论坛,并发表主题演讲。本次论坛的主题是股指期货与金融创新。论坛由北京大学、中国金融衍生品战略研究院主办、长城伟业期货有限公司协办、深圳市东方华尔街教育服务有限公司协办,本次论坛还将举办利奥·梅拉梅德新书《向传统呐喊》的首发式。四年来我们的论坛已经成为国际与国内对话中国金融创新的战略平台,中国经济从事没有像这样影响着世界的命运。中国金融和金融衍生品市场也从来没有像今天这样吸引世界的目光。当世界拖着沉重的脚步艰难走出金融危机的泥潭,中国股指期货再添辉煌。股指期货宣告了中国期货市场由量变到质变的飞跃。对中国和国际金融衍生品市场的布局的演变具有深远的战略意义,年轻的中国证券与衍生品市场为经济的平稳发展保驾护航。本届公益性、高水平的论坛一如既往邀请了国家机关、高等院校、商业银行、公募私募基金的专业学者,共同为中国股指期货与金融创新建言献策,奉献大家宝贵的成果和实践的经验。今天参加论坛的还有中国证券报、上海证券报、金融参考报、经济参考报、北京青年报等多家媒体,中央电视台、北京电视台将现场进行采访报道,新浪网和讯网将对本次论坛进行现场直播,让我们以热烈的掌声欢迎各位嘉宾和朋友的带来。
下面首先请出本次论坛的主办单位北京大学副校长、北京大学光华管理学院教授张国有先生,他的题目是股指期货对中国资本市场的的战略性影响。
张国有:尊敬各位专家、各位老师们、同学们大家好。在论坛开始的时候,我代表北京大学向参加论坛活动的各位嘉宾,各位朋友表示热烈的欢迎,对此次论坛的筹备做出辛勤努力的各个机构和同仁表示衷心的感谢。
2010年4月16日中国股指期货上市,这一天成为中国金融衍生品市场的里程碑,开创了指数投资的时代。以此为戒,到2040年的今天,中国是一个什么状态,中国的股指期货市场是个什么状态,中国金融衍生品市场会是什么状态。提出这样的一个问题,并不是要给出30年的描述,我们现在还没有这个本事,但是可以从30年后的愿景来协调今天的行为,来考虑今天该怎么办。这样的框架可以使我们更成稳的思考问题,不去急于求成。今天在欢迎大家参加北京大学第四届中国金融创新论坛的时候,我向中国金融研究机市场及相关的问题来谈一些个人的看法,供大家参考。
第一个问题金融创新包括金融衍生品的发展以及由此生出的经济运行机制,是否应该作为国家政治中的战略性的问题,引起足够的重视。
我认为金融创新包括金融衍生品的发展,以及由此生出的经济运行机制,不但应该而且必须作为国家经济政治发展中的战略性问题引起足够重视。理由如下,从布雷顿森林体系崩溃导致实体经济与虚拟经济的同时存在,这种前所未有的模式对美国经济乃至全球经济产生重大的影响。2008年下半年开始的世界金融危机与悉尼经济危机有关,世界各国深受其害。
第二对金融衍生品巨大的风险制造能力及其不确定性引起各国政府的高度注意,对金融衍生品的应用与掌控已经成为国家的经济的竞争点,经济平稳的动向将对经济战略性支持,或者形成系统性的破坏。这些方面都需要从战略层面探讨约束机制取得主动权。
第三,金融衍生品市场也是定价经济,定价能力与金融衍生品工具与衍生品市场密切相关。一个国家金融衍生品市场的发展是定价经济成为国家发展战略的重要组成部分。关系一个国家的世界性影响。在期货领域中国农产品(15.24,-0.62,-3.91%)期货交易市场的交易量已经对全球的农产品定价产生了重要的影响。
综上所述对金融衍生品市场的性质与作用,今后的研究工作除了法律框架、交易效率,品种效率等技术层面技术深入探讨之外,更重要的是在金融衍生品对国家经济发展的影响等方面进行系统性的研究。有利于国家金融战略的设计与协调。
第二个问题金融衍生品市场的发展是金融创新的结果,中国推动金融衍生品市场的发展是否要走30多年来西方发达国家走过的道路。
我认为金融衍生品市场的发展需要借鉴30多年来各国各地区的经验、规则、标准。因为在金融衍生品先行发展的国家、先行遇到的问题、先行思考和解决的问题的经历十分宝贵,这些先行国家为世界作出了卓越的贡献。但是今后30年会提出新的问题,而且是要在十及亿人口的发展中大国解决问题。所以可以借鉴但不能照搬更不能迷信先行国家的经验,更要看中中国的国情和未来30年的宗旨和规则。
第一西方给我们的记忆是什么?由20世纪70年代的动荡不安的经济环境开始,放松的趋势,筹资手段的发展等等这些条件使得价值依赖于标的物新衍生品的外汇期货、股指期货等一系列的金融衍生品和约促进了经济发展,这是了不起的创举,是20世纪最重要的发明,但也有一些隐患。
第二金融衍生品发展的战略宗旨是什么,用什么标准来看待中国的金融衍生品市场?这是首先遇到的问题。我认为中国金融衍生品市场不是自成一体的,其基本宗旨要坚持衍生品市场要为实体经济服务,而不是也不应该是经济危机的发源地。
第三中国不能处于动荡不定的经济环境,也不能接受放松金融管制的自由化的趋势。中国十几亿人口小生产者传统根深蒂固,市场经济训练时间短,实事求是循序渐进、和谐发展比什么都重要。所以根据中国国情,中国的金融衍生品市场要在建设市场内部风险控制基础上,着重建设对外部经济控制的经济作用,积极促进和导引实体经济的健康发展。
第四据相关统计,欧美成熟市场的市场风险不到40%,中国股票市场的系统风险在60%以上。对中国而言发展股指期货等金融衍生品为降低市场系统风险提供了途径和场所。这就是说在中国庞大的经济体系中,中国还要继续金融创新,继续能清晰的分离和释放风险的口子,维护国家金融安全和经济安全,也维护世界的安全。
第三个问题,中国金融衍生品市场的发展会不会像一些国家一项成为金融危机,经济危机的发源地。我认为不会,并要力求避免,这里的关键在于,坚持自律与他律相结合。
第一自律就是机构和个人在组织机构,运作规则市场纪律等各方面采取自己管理自己的行为这样一套措施和办法,按这套措施和办法组织起金融衍生品市场。自律的核心理念是按规则和社会责任自己约束自己。
第二由于自行管理的对象是自己的事业,因此难以避免个人谋取个人的利益,损害投资者的利益。因此在自律的基础上需要他律,政府监管,并把监管纳入法制化轨道。他律是按法律对金融衍生品市场进行政府监管。所以进衍生品发展的基本制度是市场自律同政府机关相结合的方面,能自律者不需要他律,不能自律者必须他律,限制金融自由主义的泛滥。
第三在自律与他律相结合的基础上建设有序的市场机制。通过坚持有序发展的金融衍生品市场需要坚持四个基本要素。市场制度的稳定性,市场交易的公正性,市场运作的规范性和投资者合法权益的保障性。坚持这四个要素方面要做好建设工作就能逐步建设好有序的市场机制。
这里需要说明的是建设有序的市场机制是非常必要的。20世纪90年代以来,全球几乎没有一场金融风暴不与金融衍生品有关,在巴黎银行风波前后,国际上发展过多次金融衍生品交易造成的巨大的损失的事件。近年来衍生品出现了一系列的巨大的亏损事件。但是我们也看到它仍然是控制风险的能力之一。美国 80的人认为金融衍生品的成功,金融衍生品成功的为他们提供了套期保值,60%的投资是有盈利的,11%的人说赔钱了。不管这样的结果是否合适,但是我们需要坚持的是认清衍生品的本质,吸取和借鉴各国衍生品市场的发展,坚持有序的市场机制,降低风险对经济的冲击,维护中国金融衍生品市场的健康发展。
第四个问题在中国金融衍生品市场的发展是一个新事物,将来会面临一系列的新事物,那么在中国如何进行金融创新,建立金融创新机制能不断的创新金融市场。我认为和美国相比,中国不是过度创新,而是创新不足,不能因为金融危机就为自己的创新不足找到庇护的背景。问题是中国能否解决自己的问题,同时为世界做出贡献。我认为需要考虑。
第一探讨具有中国特色的自律和他律的管理模式。金融衍生品与衍生工具的发展推动了金融领域的革命性的创新,传统经济活动的边界与限制条件被打破,中国与美国的主要区别是美国是资本控制国家,中国是国家控制资本。中国的主要资源掌握在国家手中,探讨自律和他律的金融管制模式为中国金融管理创新和监管提出新的课题。
第二应该创造适当的金融创新实验环境和激励机制,调动各类主体的创新性。金融创新的市场与资源并不完全集中在现有的金融领域。在我国经济高速发展的背景下,各领域都有大量的技术、人才、市场未被利用,所以要打破金融的行业垄断,积极开发和利用中国的潜在资源,促进各领域的资源的整合,促进具有中国特色金融衍生品市场的创新。
第三要特别关注信息对金融领域的影响,如果说信息技术革命主要表现在信息的传播方面和载体方面,那么金融创新所引发的信息革命表现应用和处理方面。金融衍生品交易中的信息可以成为有价商品。同时,程序化交易使人类智慧和计算机技术出现了跨世纪的结合。这些信息的进步对金融创新有价值,应该给特别的关注。
第四要注重控制金融创新过程中的系统风险和国家风险。这方面不仅应将重大的金融突发事件纳入国家危机管理的体系,而且要建立包括金融衍生品交易市场在内的实施信息与情报的预警机制,建立不同的预案。对风险曝露不作为因此造成的损失通过问责制度规范,组织相应的教育培训和模拟,提高国家应对金融风险和金融打击的抵抗能力。这些方面的进步将有利于衍生品市场的健康发展。
第五个方面如何建立金融创新高端人才的培养体系,如何建立金融创新的理论研究和战略研究的平台。
这个问题很重要,第一重要。因为所有的问题需要合适的人来解决,所有的机制需要合适的人来设计,所有的操作需要合适的人进行。没有合适的懂得金融衍生品的实践的人才队伍,上述的一切都是空话。在这里我想说的是。
第一金融创新的关键最终归结于人才。金融人才的缺乏,尤其是懂得金融衍生理论与实践的人才的缺乏,成了影响金融衍生品市场的发展的最大障碍。金融衍生品具有知识、技术、经验高度密集的特殊性。这些人才除了系统的专业知识和理论素养之外,还需要通过非常特殊的实际技能的训练,这些人才可以从国外引进,但不能仅仅依靠引进,更多的需要我们自己培养。所以我们金融衍生品高端人才的培养是一个大问题,需要改造、新设、加强相关的专业学科,改变教训方式,以便有更好的体系培养出适应我国金融衍生品市场发展的专业人才。
第二要发展社会专业培训机构,使更多的现有的从业人员得到继续教育,这方面要有好的机制,使中国的高等院校和国家的高等院校,使学校和企业结合起来,共同承担培养人才的任务。中国衍生品高端人才的不断涌现将促进中国智囊性研究机构的成长与壮大,这将为中国创新提供巨大的资源。
第三中国金融的失衡对金融创新基础理论和实践研究的严重忽视。大量全新的经济现象与复杂关系挑战着现在的经济理论和实践。中国的学者和中国的官员和中国的企业家一起共同面对问题,共同研究拿出解决问题的理论和方法。不但有助于建设中国特色的金融衍生品市场,还可以为世界做出自己的贡献。
上边就是我对中国资本市场对于中国衍生品市场和股指期货对中国资本市场的战略市场的看法,谢谢。
主持人:下面请大家提问,请张校长回答。
提问:企业运作过程中也碰到了人才方面的问题,跟金融衍生品市场相关的问题。北京大学作为中国新思维发展的发源地对金融衍生品人才的培养和理论研究上都和企业相结合做了哪些方面的研究和推进,和企业怎么结合?谢谢。
张国有:今天是一个论坛,希望大家有机会到北京大学来研讨问题,这是一个比较开放的研究平台。对北京大学来说经济和管理学科很多,其中相当一部分优势的是金融,也有相当的学者在研究金融衍生品,但是对金融衍生品和国外相比是一个新事物,这方面的专门研究还不够深入。对人才方面,一个可以从国外引进,引进教师和专业人才来弥补我们的不足,但是更多的是要建立我们自己的培养机制,这个可能需要一个长期努力。目前学校里面除了专门研究以外,我们可能会要有一个继续教育的平台,我们曾经做了三届金融论坛也做了多次的研讨班和研修班,也是在积极推进金融衍生品方面的培训,这在实际过程中大家认为还是非常有意义的,除此之外,我们还要系列的翻译和引进国外的金融衍生品的著作和教材,同时引进分析方面的文章。除了每年有一次金融创新大的论坛之外,我们会不间断的有一些小型的研讨会来及时跟踪中国金融衍生品的市场的发展。我们也会和企业密切合作,学校要和企业、政府部门、工作部门密切协作利用各方面的资源培养有用的人才,这方面北方大学会建立平台来做这个事情,我也希望在座的各位积极参与到这个事情中张国有:这次股指期货上市,政府是非常慎重的。问题不是要限制哪一类企业参与,问题是在我们起步的时候它希望在不太长的时间里面去摸索和实践一个有效的方式。现在真还拿不准在中国这块土地上进行金融衍生品包括股指期货操作这件事情究竟风险有多大。我们不能去说等有了危机之后再去处理,已经有30年的经验中国要继续总结,而且要有自己的方式,所以我想可能要经过一段时间以后,有了一个稳妥的机制和方法,会有更多的机构和领域给大家开放,在前期这个时间需要大家来观察,也需要大家来忍受,来支持政府以及企业和高等教育的研究机构,把前面的这几年的事情走得更稳妥一些。
主持人:我对张校长的回答关于国资委对国有企业的套期保值的问题做个补充,实际上不允许做套期保值是在 1995年的事情,现在国资委非常重视,你要套期保值的话你要经过申请,国内是没有限制的。我们再次感谢张校长的精彩演讲。第二位演讲嘉宾是中国证监会北京监管局副局长孙才仁先生,他的主题是中国衍生品市场步入发展新时代。
孙才仁:刚才张校长讲的非常好,一个是讲到了30年的概念,还有一个讲到金融衍生品人才的培养问题。这是我们的共鸣,大家看我的PPT,一个是春天之歌,一个是走进新时代。对金融业来讲,或者是对中国的广大企业来讲,我认为前天4月16日的股指期货上市其实就是一首春天的歌。
我想为什么讲新30年金融成为中国经济关注的焦点问题,我和张校长有一个共同的想法。我们的改革开放30年过去了,完成了中国社会经济转型的历史使命,把中国带上了一个经济大国的轨道。下一个30年会是什么?我说下一个30年不论是从世界上看,世界上2008年的金融危机,我觉得结束了一个时代,会开始一个新的时代。那么中国改革开放完成了30年的使命,下一步30年世界和中国将发生什么变化,会在哪里发生变化,变化更大在哪里,甚至会有什么新的危机,都是我们值得思考的问题。这其中我隐约感觉到有一点我们必须极早的发现,金融必然会成为下一个30年中国经济当中值得关注的焦点问题。这是第一个。在这个过程当中,怎么样我们作为企业作为我们政府,作为经济工作者,能够抓住机遇,迎接好挑战,我认为就需要我们在培育中国经济走向金融强国的道路当中我们企业需要一场革命。我不知道这么说对不对?现在还没有经过跟学者深入交流。我基本的判断是改革开放30年完成了中国的两次革命,一次是体制和机制的革命,第二次革命是全社会的改革是我们的信息化。我认为这两次东西,为什么叫做革命?对中国的企业对政府的影响最大。第三次也许我因为是搞金融的关系,我自认为对中国企业需要进行的是以衍生工具为核心的企业风险管理革命。所以今天的报告从这儿开始。
第一部分讲一下中国的期货市场和衍生品市场的现状。你想关注今后怎么样用好金融衍生工具必须对我们的市场发展状态有一个了解。
现在是什么状况?期货市场占主角。很多人包括主持人经过嘴里提到期货市场,其实期货市场在很多人眼里是没有引起重视的,甚至在过去还是风险点,我们搞了这么多年发现期货市场是风险不大的市场。2009年23个期货品种,基本涵盖了大宗商品的大部分。今年到4月16日为止有24个品种了特别是上了衍生品品种。另外市场规模也是一个重大的变化。
第二点我们的远期市场很活跃。现在全国有50多家大宗商品中远期市场,交易品种上百个,涵盖了市场当中比较活跃的交易品种,规模也很可观。这方面现在国家有关部门正在规范和整理市场,寄希望把市场做得更好。重要的是这个市场培养得好之后,将为我们的期货市场和衍生品市场更可持续发展的动力。
第三点是我们的其他衍生品创新业务在陆续开展。大家不能想衍生品市场就是一个期货市场,其实我们这些年做得还是不少,外汇远期也做起来了,银行外汇也做起来了,人民币也做起来了,认购权证尽管后来停了但是也做了大量的事情。我认为都是金融衍生品市场的创新实践。所以刚才台下跟北大的张老师讲,中国在金融衍生品市场的发展当中,尽管是后期,但是我们并不太落后。我认为。
第四点是大家知道的股指期货的上市。北京搞金融衍生品的市场潜力是非常大的,在座的各位都做了。本来想让我讲一下股指期货的一些基本构成问题,这个都有,就不讲了。
但是这里有几个值得关注的政策思考。一个是平稳上市,政策目标是什么?就是平稳上市,安全运行,风控第一。这是证监会定下来的调子。具体做到风险可控、可测、可承受。另外一个强调的是发挥机制作用。不是要给市场提供炒作的工具和对象。所以大家感觉到选择当中非常慎重,北京提出来不许期货公司证券公司股东社会开户,这件事情不在于做多大的规模,而是在于开辟期货市场的时代。
来。第二是配套制度。现在的投资者制度是在上市之后一年多提出来,这也开了一个制度管理的先河,其实也是借用国外的客户管理的信用,把适当的产品投资给适当的投资者,并不是鼓励全民的投资,这是也从权证得到的一些教育启示。这个过程中写出来要三有一无。我们的投资者参加股指期货要有能力、有知识、有经验,没有金融市场的不良记录。
第三个是金融政策。这里面包括三种会员。监管政策实行的是五位一体,全程监管。包括证监会、地方证监局,中国期货协会,交易所这么几个机构。在股指期货上市之后会给市场带来很多的变化,我们提出来中金所、证券交易所、监控中心五个部门实现跨市场监管。
第二部分是金融衍生品市场发展潜力巨大。金融危机之后我自己对衍生品的关注也不是很大的。2007年、2008年的金融危机给了我们一个认识衍生品的很好的机会,所以我说危机对中国是好事情,本来过去不大重视的事情,这次金融危机引起了我们的高度重视。金融危机很多人认为金融衍生品是一个祸根,但是我认为根子不是衍生品,我今天临时加上去,昨天在北京的论坛上嘉宾用铅笔的道理来讲金融衍生品,我觉得非常好,我以前是用飞机讲。梅先生提出来,有人用铅笔写字写得很好,有人写得很好,有人写错了,不能怨铅笔。衍生品对市场造成的冲击梅先生的形象很好,非常生动,也直观。
懂不懂现代金融工具对企业的影响是最大的。现在党中央国务院号召我们做一个判断,一场大危机之后必然是一场新科技革命。我想可能会有其他的比如说低碳经济的技术革命出现,生活技术革命出现,我认为我们还不应该忽视金融技术革命特别是对中国来讲,更需要以金融技术革命为核心的企业风险管理革命。当然金融工具既然是高端的金融技术,也是双刃剑。金融工具跟传统的业务相比是高端金融工具必然是锋利的,就像讲的铅笔论一样,关键在你用不用,会不会用,你不用它永远不会用,你要不研究它,你也不会用,用不好的。
2008、2009年两年,中国企业在应用衍生品的实践当中出现了冰火两重天的局面,包括像香港的中信泰富,这里提示了一些会用和不会用的启示。现在媒体关注的是出问题的企业,对做得好的企业反倒宣传的不够。当然我对媒体说,还要关注做得好的企业。

❼ 外汇衍生品的基本学习

外汇新手可以了解以下几点建议:
1、如果要完善外汇知识,内基础知识是必要的,建议容看以下《炒黄金炒外汇入门》《日本蜡烛图曲线》《超短线大师》《炒外汇A-Z》也可以在网上收集一下资料。FXSOL环球金汇网免费电子书下载里面有各种外汇技术的免费电子书。
2、选择一个主流的平台(如果该平台受FSA监管或者NFA监管,说明他们操作和资金流转上都较为规范和认真,保障了投资者的安全,英国FSA监管最严格,一般FXCM,FXSOL知名度比较高。
3、选择一个好的代理商,最好是一级代理商。正规一级的,口碑是慢慢沉淀的,所以操作都很正规。不加佣金和其他手续费,服务及时和素质专业,对你的资金安全也有保障。
4、交易的时候要设置好止损,控制好仓位,这点很重要。
5、保持好的心态,盈利很正常。(备注:当然,你本人也需要懂得一些基本的外汇知识.)
如果你本人是外汇新手,可以先到FXSOL环球金汇网去申请一个外汇模拟账户,体验一下模拟炒外汇的基本步骤,慢慢你就会得到学习,最后就能了解更多的外汇知识。

❽ 汇率衍生品

外汇衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具

❾ 外汇衍生品的基本种类

外汇衍生产品是金融衍生品的一种。
主要包括:
(1)外汇远期合约
外汇远期合约是交易双方约定在未来某日或某日前以确定价格购买或出售一定数额金融产品。外汇远期合约是金融衍生产品中历史最长、交易方式最简单的一种,也是其他几种基本衍生产品的基础。近年发展较快的一个新产品是远期利率协议。
(2)外汇期货
外汇期货是在商品期货基础上发展起来的,是金融期货的一种形式。外汇期货是承诺在将来某一特定时间购买或出售某一金融资产的标准化契约。其数量、质量、交割时间都是已定的,唯一变动的是价格。外汇期货的合约交易对象为各种货币。外汇期货交易原理和商品期货交易原理一样,都是利用期货价格和现货价格波动的趋合性,期货合约临近交割时,期货价格和现货价格将趋向一致的特点。在现货和期货两个市场上品种、数量、交割期一致而方向相反的交易,以在一个市场上的盈利弥补另一个市场上的损失,从而达到规避价格波动的风险的目的外汇期货交易主要的特点:交易是一种标准化约交易;交易是保证金交易;外汇期货市场是一个有形的市场;交易实行会员制和每日结制度;参与者为套期保值者和投机者。外汇期货交易中的套期保值交易方法与一般商品期是套期保值方法基本一致,基本的方法可以采用多头套期保值和空头套期保值两种方法。
(3)货币期权
货币期权是一权利合约,指买方在支付一定费用(称为期权费)后,享有在约定的日期或约定的期限内,按约定的价格购买或出售某种金融资产的权利。按买方的权利划分,期权可分为看涨期权和看跌期权。前者指买方有权以约定价格购买一定金融资产,后者指卖有权以约定价格出售一定金融资产。期权的买方享有购买或出售的权利,却没有必须购买或出售的义务。
(4)货币互换
货币互换是交易双方同意按一定的汇率交换一定数额的两种货币,在协议到期时,双方按同样的汇率换回各自的货币。在此期间,双方根据交换的金额相互支付利息。随着金融创新活动的继续,在传统的货币互换的基础上,又出现了许多新的互换方式,主要有:远期互换、指数互换、卡特尔互换、可断式互换、可展式互换等等。外汇衍生产品市场的主要活动涉及货币互换、货币期货以及上述交易的混合交易。从金融角度看,货币期货交易和利率互换一样,都与全球资本市场紧密相联。外汇衍生产品市场的独特之处在:外汇衍生产品的普遍性和流动性在很大程度上取决于汇率波动,给企业在国外的筹资成本和国际组合投资的收益产生影响,从事跨国业务的企业集团或公司必须熟练运用外汇衍生产品市场,才能实行有效的风险管理。

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