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期货质押式回购

发布时间:2022-06-01 11:34:02

A. 质押率是什么意思

质押率=贷款金额/抵押市值

B. 关于国债期货的两道问题,请大神解释一下。谢谢。

第一题:期货价格=CRD报价/转换因子=95.2906/1.0261=92.867,与这个答案最接近的是B。
第二题:选A、C

C. 同业拆借市场与银行间质押式回购市场什么关系并列还是包含关系同业拆借网上的银行间质押式回购与票据

债券回购:是以债券为抵押品向他人借入短期资金,规定时间后,再把抵押出去的债券购回,同时支付利息(理解为一种有担保的资金融通)。以银行间市场每天上午九时至十一时回购交易利率为基础,同时借鉴国际经验编制而成基准性利率指标,回购定盘利率可为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品提供重要的参考。

债券回购利率是根据银行间隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、4个月、4个月回购交易在每个交易日固定交易时间产生的全部成交利率的中位数计算得出。银行间7天期回购协议通常是银行间回购市场交投最为活跃的合约。银行间回购定盘利率每天上午十一时起由全国银行间同业拆借中心对外发布,对于一段时间内没有交易和当日出现利率调整等重大事件的情况需要做出异常情况处理。为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品提供重要的参考。

同业拆借:是金融机构之间(通常是商业银行)进行的短期(期限最短为1天,最长为一年)资金融通的行为,是一种信用拆借行为。法律限制在“弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要”。①同业拆借双方必须于中央银行有存款;②单利、无担保、批发利率;③期限短(最短只有半天); ④目的主要是解决银行临时资金周转的,主要用于维持资金正常运转、调节余缺。

同业拆借利率是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率[1] 。目前,对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。
Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商,在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行成立Shibor工作小组,依据《上海银行间同业拆借利率(Shibor)实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心受权Shibor的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价,剔除最高、最低各4家报价,对其余报价进行算术平均计算后,得出每一期限品种的Shibor,并于11:30对外发布。

区别:
1、不同主体。同业拆借主体是具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构;债券回购由执有国债的金融机构与执有多余资金的金融机构组成。
2、不同信用。同业拆借是一种金融信用行为,有一定风险;债券回购是一种国债质押,没有风险。
3、不同利率。债券回购与同业拆借这种无抵押的信用方式相比,回购返售有约定的标的作为资产,因此一般情况下,利率相对低一点。实际意义:金融机构当配置的债券(用以回购)不足以覆盖资金缺口的时候,一般会用信用拆借作为辅助融入工具。而且从机构内部资金分配角度出发,可能回购借不到的钱,信用拆借反而能借到。
4、不同期限。同业拆借期限比较长,从数天到一年不等是一天至一年;债券回购是一种短期行为。
5、不同作用。同业拆借利率是货币市场的核心利率,也是整个金融市场上具有代表性的利率,它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借利率持续上升时,反映资金需求大于供给,预示市场流动性可能下降,当同业拆借利率下降时,情况相反。

D. 怎么理解“期货保证金”“债券质押式交易”

我来试着回答一下~
第一个问题:
期货是实行“保证金日结算制度”的,即每个交易日结束后都会计算账户盈亏,如果亏损就会从已缴保证金中扣除相应金额,你那书本上的例题中客户的浮动亏损为5000元,保证金账户扣除后余额为1750元,依照当日结算价计算当天需要的保证金总额为:2600×50×5%=6500元,需要追加的保证金为6500-1750=4750元,不明白书本上的5000哪来的,有疑问~
你的买汽车问题,首先声明,期货市场上不可能有汽车交易,而且也不可能直接与对方进行交易,必须通过期货交易所进行交易,因为成为交易品种的条件是十分严格的。假设你的命题成立,如果100元买进合约,保证金10%,即10元,当价格涨到150元时,你发大了!通过涨价你的账户增加了150-100=50元,投入产出比高达50/10=500%,此时需要的保证金为15元,不需要追加,因为你已经赚了50元,减去保证金后可动用的盈利为45元,这就是期货市场的保证金杠杆原理;相反,如果价格跌到90元,你亏大了!此时你的账户亏损为100-90=10元,你刚开始投入的保证金10元全没了,现在你的保证金余额为“0”,如果你还要持有此合约,你需要追加的保证金此时为90×10%=9元
期货这块知识最要紧的是理解保证金的杠杆原理和日结算制度,你用保证金参与交易后的盈亏结果不是以保证金作为基础来计算的,交易对象的真实价格的变化才是你真正的盈亏
第二个问题(我的理解):
债卷质押式交易并不是直接的面对面交易,交易过程中应该会有第三方登记结算机构参与其中,承当担保人的角色,正回购方在融资时并不直接将债券直接交给逆回购方,而是将债券存入登记结算机构,由机构出具合约,写明双方的交易条件,逆回购方获得合约,正回购方获得资。期间债卷价格会随着市场而变化,正回购方要随时向机构存入债卷,以保证存放的回构抵押的债券量应大于融入资金量。等回购日期到了,正回购方将本息交到登记结算机构换回债卷,机构用本息向逆回购方换回合约,合约作废,机构赚取相关费用

这些是我的理解,有不准确的地方希望大家讨论~

E. 国债质押回购是什么怎么做朋友介绍了204001、204002、204003、204004、204007应该怎么买卖。

质押式债券回购是指交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在未来某一日期,由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。

投资者开立了证券账户后,就可以进行相应的质押式国债回购交易,普通客户只限卖出融券交易,融出资金,即“以资融券”,操作时选择“卖出”方向操作;机构投资者才可以做“以券融资”.

上交所质押式国债回购品种有:1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天,代码依次为:204001、24002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182。深交所品种与上交所相同,其代码依次

:131810、131811、131800、131809、131801、131802、131803、131805、131806。

质押式国债回购交易的交收规则是:t日进行融券交易,到期交易日资金到账,资金当日可用于买卖股票,但是当日不可以从证券账户转出,后一个交易日可转账至银行账户。回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,回购价格为每百元资金到期的年化收益率。回购交易的计算利息天数是固定的,不受假期影响,但利率是随着市场的变化而变化。举例来说:假如做1天期的,那么次一交易日资金到账,可用不可取。假设周五做1天期的,那么周一资金到账,可用不可取。收益=资金总额×周五卖出时的年化收益率/360。如果是做7天的,如果遇到长假大于7天,则顺延到假期后第一个交易日,可用不可取。收益=资金总额×卖出时的年化收益率/360×7天。回购交易不能提前终止,无论是哪个期限到期,到期时客户不用做任何操作,资金自动到账。

质押式国债回购交易主要适合周末或者长假期间,账户资金不做其他用途的时候。投资者可以将证券账户中的资金做质押式回购交易,获取一定的收益。总之,了解和用好质押式国债回购交易,可以盘活短期资金,增加收益。是一个非常好的现金管理工具

F. 谁知道逆回购的具体交易规则请教操作过的达人,高分求教!!!

你说的逆回购一般是质押式回购
质押式回购有一定的原则性。
1.已经提交质押债券的上海投资者不得进行指定交易变更。
2.结算系统将在T日日终处理投资者通过交易系统申报的出入库指令。也就是说,交易系统日间回报成功的出入库申请是否能成功转出或转入质押库将在结算系统日终处理后才能确定。日间出入库成功的,结算系统日终处理时不一定成功。
3.出库时的转出数量以元为单位,但必须是1000的整数倍。多出部分将被舍尾。如根据标准券余额计算可以转出1900元,由于舍尾只能转出1000元。出库申报的结果可以是部分成功部 分失败。
4.国债质押期间的兑息直接发放给投资者的。质押期间的兑付,处理当日,系统首先检查兑付国债所涉出质证券账户有无欠库。若无欠库,则根据标准券余额、兑付国债的标准券折算率计算出可兑付国债数量,并予以兑付划付,且可兑付国债的划付出库优先于非兑付国债的出库。若有欠库,则全部暂不兑付。系统将该证券账户的国债兑付款以兑付权的形式保留在质押库内,并按最后一次该国债适用的折算率计算标准券,直至该国债兑付权兑付为止
5.现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户,在撤销回购登记前,不能参加新质押式回购的交易。即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。深圳为现有的深圳证券帐户。
6.自2006年5月8日起,上交所交易系统不再接受对证券账户进行回购登记的申报,但接受回购注销申报。
7.上交所所有上市国债(包含新上市国债,不包含企业债)都可经入库申报后作为质押券,质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易。
深圳除了质押式国债回购外,还支持企业债回购交易。
8.上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算,不同账户之间的标准券不可串用。质押债券与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。
深圳结算公司以证券公司为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算,不同账户之间的标准券可串用。
9.出入库申报不支持在集合竞价时间进行。
10.上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券,并可用于T日回购融资。
深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券,但不能用于T日回购融资。
11.上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换;多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户,并进行现券交易。
深圳质押券可以申报转回原证券帐户,但转回的债券当日不能交易。
12.回购到期日,融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购,从而实现滚动融资;上海回购到期日,融资方可以申报将相关质押券转回原证券帐户,并可在当日卖出,卖出的资金可用于还到期购回款。
13上海回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金);回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.005元。
深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍(1000元),;回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.001元。

国债的回购交易风险也很小,但收益率并不高,可以尝试一下套利交易,期现套利,股期套利,还有ETF套利都还不错。
祝您投资顺利!

G. 质押式债券回购月加权,是什么意思解释的通俗点

债券质押式回购交易,是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,跟期货的套期保值交易有点相似,能明白吗?望采纳!

H. 债券交易市场有哪几种类型

1、证券交易所,既可交易债券,也可以交易股票以及金融期货、期权等。交易地点固定在交易厅,交易人员为证券交易所会员(分为证券经纪人、自营商和专业会员)。
2、场外交易市场,又称店头交易市场或柜台交易市场。债券交易不在交易所,而是在证券中介机构如证券公司进行,设有专门的证券柜台为买卖证券提供服务。
3、第三市场,指在柜台市场上从事已在交易所挂牌上市的证券交易。严格地讲,第三市场既是场外交易市场的一部分,又是交易所市场的一部分,即“正上市证券的场外交易市场”。
4、第四市场,指各种机构投资者和很富有的个人投资者完全绕开通常的证券商,相互间直接进行的债券交易。目前只在美国有所发展。

I. 回购交易期货交易有 什么区别

回购交易有质押式回购和买断是回购,回购交易是指:双方在达成一笔交易的同时约定在未来某个时间以约定的价格再进行相反的交易。

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