A. 外汇经济风险有什么特征
1、外汇交易风险。由于进行本国货币与外币的交换才产生外汇风险。以外汇买卖为业务的外汇银行负担的风险主要是外汇风险。银行以外的企业在以外币进行贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时,也要发生同样的风险。个人买卖外汇同样也存在风险。
2、为了将来进行外汇交易而将本国货币与外币进行兑换,由于将来进行交易时所适用的汇率没有确定,因而存在风险。这是一般企业以外币计价进行贸易交易及非贸易交易时产生的风险,因此也称为“交易结算风险”。
3、企业进行会计处理和进行外币债权、债务决算等时候如何以本国货币进行评价的问题。比如在办理决算时,评价债权、债务,因所适用的汇率不同,就会产生账面上损益的差异,因此也称为“评价风险”或“外汇折算风险”。
4、经济风险——指企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险。
5、国家风险——即政治风险。它是指企业或个人的外汇交易因国家强制力而终止所造成损失的可能性。
B. 根据外汇风险的表现形式 可将外汇风险分为( ) ( ) ( )
根据外汇风险的表现形式,可以划分为五类,即外汇交易风险、外汇折算风险、外汇经济风险、外汇结算风险和国家风险。
1.外汇交易风险指企业或个人未了的债权债务因汇率变动后进行外汇交割清算时所出现的风险。它不仅存在于涉外企业的应收款项和所有货币负债项目,也存在于一些表外业务。如()l买入外汇工具,(外汇远期合同、期货合同、期权合同及掉期合同)(2)卖出外汇工具;(3)尚未清算客户的买卖合同,而这一合同的价格早己确定;(4)购买外币价格固定的商业合同。
2.外汇折算风险指企业或个人会计报表中的外汇项目,因汇率变动而引起的转换为本币时价值跌落的风险。由于汇率不断变动,按不同汇率折算的财务状况大不相同,企业的折算风险在会计上暴露无遗,因而折算风险是涉外企业最明显的一种风险。
3.外汇经济风险指企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到的风险。经济风险对企业影响最大,是企业最关心的一种外汇风险。经济风险暴露产生于实际经营活动中的货币波动和价格变动,预期的汇率变动的影响反映在子公司的预期现金流量和母公司的市场价值中。
.4外汇结算风险指企业或个人己发生的债券、债务因汇率变动而造成的结算过程中受损失的风险。表面上看,外汇结算涉及的只是结算工具、结算程序、结算机构、结算准则等具体事项,与汇率变动关系不大,但是汇率变动实际上极大地影响着企业或个人的结算行为。因为汇率变动影响着企业的成本和收益,增加了外汇收支的难度,企业在选择结算工具、结算方式时就会更加注意结算的安全性及成本。如果汇率变动后原来的交易对企业十分不利,则企业会千方百计阻止结算,或者弄虚作假转嫁汇率变动带来的损失。如果企业因汇率风险损失而破产,外汇结算也不可能进行,而且企业为了避免汇率风险,往往更改结算日期,提前或者推迟结算。所有这些活动,都使结算的对方处于结算风险之中。结算风险还有因为非汇率因素造成的,比如外汇管制、银行倒闭等。
5.国家风险国家风险也称政治风险,指企业或个人的外汇交易因国家强制力量而中止所造成的损失的可能性。
C. 外汇风险高吗种类有哪些
根据外汇风险的作用对象和表现形式,目前学术界一般把外汇风险分为三类:交易风险、折算风险和经济风险。
1.交易风险(transaction risk)
交易风险也称交易结算风险,是指运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。它是一种流量风险。
交易风险主要表现在以下几个方面。
(1)在商品、劳务的进出口交易中,从合同的签订到货款结算的这一期间,外汇汇率变化所产生的风险。
(2)在以外币计价的国际信贷中,债权债务未清偿之前存在的风险。
(3)外汇银行在外汇买卖中持有外汇头寸的多头或空头,也会因汇率变动而遭受风险。
2.折算风险(translation risk)
折算风险又称会计风险(accounting risk),是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中,因汇率变动而引起海外资产和负债价值的变化而产生的风险。它是一种存量风险。
同一般的企业相比,跨国公司的海外分公司或子公司所面临的折算风险更为复杂。一方面,当它们以东道国的货币入账和编制会计报表时,需要将所使用的外币转换成东道国的货币,面临折算风险;另一方面,当它们向总公司或母公司上报会计报表时,又要将东道国的货币折算成总公司或母公司所在国的货币,同样面临折算风险。
折算风险主要有三类表现方式:存量折算风险、固定资产折算风险和长期债务折算风险。风险的大小与折算方式也有一定的关系,历史上西方各国曾先后出现过四种折算方法。
(1)流动/非流动折算法。该方法将跨国公司的海外分支机构的资产负债划分为流动资产、流动负债和非流动资产、非流动负债。根据该方法,在编制资产负债表时,流动资产和流动负债按编表时的现行汇率折算,面临折算风险;非流动资产和非流动负债则按原始汇率折算,无折算风险。
(2)货币/非货币折算法。该方法将海外分支机构的资产负债划分为货币性资产负债和非货币性资产负债。其中,所有金融资产和负债均为货币性资产负债,按现行汇率来折算,面临折算风险,只有真实资产属于非货币资产负债,按照原始汇率来折算,没有折算风险。
(3)时态法。该方法为货币/非货币折算法的变形,只是对真实资产作了更真实的处理:如果真实资产以现行市场价格表示,则按现行汇率计算,面临折算风险;如果真实资产按原始成本表示,则按原始汇率折算,没有折算风险。当全部真实资产均按原始成本表示时,时态法与货币/非货币法完全一致。
(4)现行汇率法。该方法将跨国公司的海外分支机构的全部资产和全部负债均按现行汇率来折算,这样一来,海外分支机构的所有资产负债项目,都将面临折算风险。目前,该方法已成为美国公认的会计习惯做法,并逐渐为西方其他各国所采纳。
3.经济风险
经济风险(economic risk)又称经营风险(operatingrisk),是指意料之外的汇率波动引起公司或企业未来一定期间的收益或现金流量变化的一种潜在风险。在这里,收益是指税后利润,现金流量(cash flow)指收益加上折旧。经济风险可包括真实资产风险、金融资产风险和营业收入风险三方面,其大小主要取决于汇率变动对生产成本、销售价格以及产销数量的影响程度。例如,一国货币贬值可能是的出口货物的外币价格下降从而刺激出口,也可能使得使用的进口原材料的本币成本提高而减少供给,此外,汇率变动对价格和数量的影响可能无法马上体现,这些因素都直接影响着企业收益变化幅度的大小。
与交易风险不同,经济风险侧重于企业的全局,从企业的整体预测将来一定时间内发生的现金流量变化。因此,经济风险来源不是会计程序,而是经济分析。经济风险的避免与否很大程度上取决于企业预测能力的高低。预测的准确程度直接影响企业在生产、销售和融资等方面的战略决策。此外,折算风险和交易风险的影响是一次性的,而经济风险的影响是长期的,它不仅影响企业在国内的经济行为与效益,而且直接影响企业在海外的经营效果和投资收益。因此,经济风险一般被认为是三种外汇风险中最重要的。但是由于经济风险跨度较长,对其测量存在着很大的主观性和不确定性,要准确计量企业的经济风险存在很大的难度,所以企业的经营者通常更重视对交易风险和折算风险的管理。
虽然交易风险、折算风险与经济风险都是由于未预期的汇率变动引起的企业或个人外汇资产或负债在价值上的变动,但它们的侧重点各有不同。
(1)从损益结果的计量上看,交易风险可以从会计程序中体现,使用一个明确的具体数字表示,可以从单笔独立的交易、也可以从子公司或母公司经营的角度来测量其损益结果,具有客观性和静态性的特点。而经济风险的测量需要经济分析,从企业整体经济上预测、规划和分析,设计企业财务、生产、价格、市场等各方面,因而带有一定的动态性和主观性。
(2)从测量时间来看,交易风险与折算风险的损益结果,只突出了企业过去已经发生交易在某一时间点的外汇风险的受险程度;而经济风险则要测量将来某一时间段出现的外汇风险。不同的时间段的汇率波动,对各期的现金流量、经济风险受险程度以及企业资产价值的变动将产生不同的影响。
[编辑]外汇风险的构成要素
企业在国际经济活动中,一方面经常要使用外币进行收付,因而会发生外币与本币(或两种外币)之间的实际兑换。由于从交易的达成到账款的实际收付以及借贷本息的最后偿付均有一段期限,兑换时如果汇率在这一期限内发生不利于企业的变化,则企业将单位外币兑换成本币(或两种外币间兑换)的收入就会减少,或以本币兑换单位外币的成本就会增加,于是产生了交易风险和经济风险;另一方面由于本币是衡量企业经济效益的共同指标,因此即使企业的外币收付不与本币或另一外币发生实际兑换,也需要在账面上将外币折算成本币,以考核企业的经营成果,而随着时间的推移,汇率发生波动,单位外币折算成本币的账面余额也会发生变化,于是产生了折算风险。
由此可见,外汇风险包含三个要素:本币、外币和时间。只要企业在经营活动中以外币计价结算,且存在时间间隔,就会产生外汇风险。一般来说,未清偿的外币债权债务余额越大,间隔时间越长,外汇风险就越大。在浮动汇率制下,由于汇率的波动更频繁及剧烈,又没有波动幅度的限制,因此企业面临的外汇风险比在固定汇率下更经常、更明显、更难以预测。由于外汇风险由本外币和时间构成,且缺一不可,因此防范外汇风险的基本思路有二:一是防范由外币因素引起的风险,其方法或不以外币计价结算,彻底清除外汇风险;或使用同一外币表示的流量相反的资金数额相等;或通过选择计价结算的外币种类,以消除或减少外汇风险。二是防范时间因素引起的外汇风险,其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行,彻底清除外汇风险;或根据对汇率走势的预测,适当调整将来外币首付的时间,以减少外汇风险。
[编辑]外汇风险的特征
外汇风险具有或然性、不确定性和相对性三大特性。外汇风险的或然性是指外汇风险可能发生也可能不发生,不具有必然性;外汇风险的不确定性是指外汇风险给持有外汇或有外汇需求的经济实体带来的可能是损失也可能是盈利,它取决于在汇率变动时经济实体是债权地位还是债务地位;外汇风险的相对性是指外汇风险给一方带来的是损失,给另一方带来的必然是盈利。
[编辑]汇率风险及其主要表现
1973年布雷顿森林固定汇率体系崩溃,特别是1976年牙买加协议正式承认浮动汇率制合法性以来,控制在一定波动范围的固定汇率制随之解体。目前,世界各国普遍实行浮动汇率制,美元、日元、马克、英镑等主要货币之间的比价时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中,至使国际间债权债务的决算由于汇率的变动而事先难以掌握,从而产生了汇率风险。我国也处在一个实行浮动汇率制的国际货币体系之中,汇率风险仍然严重地影响着我国的国际收支平衡和企业的经济收益,特别是在改革开放的今天,在我国对外资迅速发展的今天,这种影响尤为突出。
由于国际分工的存在,国与国之间贸易和金融往来便成为必然,并且成为促进本国经济发展的重要推动力。外汇汇率的波动,会给从事国际贸易者和投资者带来巨大的风险,这种风险称之为汇率风险它表现在两个方面:贸易性汇率风险和金融性汇率风险。在国际贸易活动中,商品和劳务的价格一般是用外汇或国际货币来计价。目前大约70%的国家用美元来计价。但在实行浮动汇率制的今天,由于汇率的频繁波动,生产者和经营者在进行国际贸易活动时,就难以估算费用和盈利。由此产生的风险称之为贸易性风险。在国际金融市场上,借贷的都是外汇,如果借贷的外汇汇率上升,借款人就会遭受巨大损失,汇率的剧烈变化甚至可以吞噬大企业,外汇汇率的波动还直接影响一国外汇储备价值的增减,从而给各国央行在管理上带来巨大风险和国难。此种汇率风险称为金融性汇率风险。
[编辑]影响汇率波动的因素
影响汇率波动的最基本因素主要有以下四种:
第一,国际收支及外汇储备。所谓国际收支就是一个国家的货币收入总额与付给其它国家的货币支出总额的对比。如果货币收人总额大于支出总额,便会出现国际收支顺差,反之,则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差,会使该国货币对外汇率上升,反之,该国货币汇率下跌;
第二,利率。利率作为一国借贷状况的基本反映,对汇率波动起决定性作用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响,高利率国家发生资本流入,低利率国家则发生资本外流,资本流动会造成外汇市场供求关系的变化,从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言,一国利率提高,将导致该国货币升值,反之,该国货币贬值;
第三,通货膨胀。一般而言,通货膨胀会导致本国货币汇率下跌,通货膨胀的缓解会使汇率上浮。通货膨胀影呐本币的价值和购买力,会引发出口商品竟争力减弱、进口商品增加,还会引发对外汇市场产生心理影响,削弱本币在国际市场上的信用地位。这三方面的影响都会导致本币贬值;
第四,政治局势。一国及国际间的政治局势的变化,都会对外汇市场产生影响。政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等,这些政治因素对汇率的影响有时很大,但影响时限一般都很短。
D. 汇率风险是什么
汇率风险是指因汇率变动导致的经济损失。
汇率风险的具体表现形式有三种:交易风险,折算风险和经济风险。
交易风险是指偿还外币应收应付款时,因汇率变动导致的多付出本币的经济损失。
折算风险是指汇率变动对财务报表的影响,并不发生实质的经济损失。
经济风险是指未来汇率变化导致的未来经济损失。
汇率风险可以通过衍生工具,如远期汇率的方式加以适当规避。
E. 汇率风险主要表现为哪些形式
汇率风险又称外汇风险或外汇暴露,是指一定时期的国际经济交易当中,以外币计价的资产(或债权)与负债(或债务),由于汇率的波动而引起其价值涨跌的可能性。
对外币资产或负债所有者来说,外汇风险可能产生两个不确定的结果:遭受损失(loss)和获得收益(gain)。风险的承担者包括政府、企业、银行、个人及其他部门,他们面临的是汇率波动的风险。
从国际外汇市场外汇买卖的角度看,买卖盈亏未能抵消的那部分,就面临着汇率波动的风险。人们通常把这部分承受外汇风险的外币金额称为“受险部分”或“外汇敞口”(foreign exchange exposure),其包括直接受险部分(direct exposure)和间接受险部分(indirect exposure)。前者指经济实体和个人参与以外币计价结算的国际经济交易而产生的外汇风险,其金额是确定的;后者是指因汇率变动经济状况变化及经济结构变化的间接影响,使那些不使用外汇的部门和个人也承担风险,其金额是不确定的。
在当代金融活动中,国际金融市场动荡不安,外汇风险的波及范围越来越大,几乎影响到所有的经济部门。
F. 炒外汇需要防范怎样的风险
(一)炒外汇信息系统操作风险形成机制
操作风险的定义方式有两大类,即间接定义和直接定义。间接定义方式把操作风险定义为除信用风险和市场风险以外的所有风险。JPMorgan对操作风险的定义是一种直接定义:操作风险是各公司业务和支持活动中内生的一种风险因素,这种风险表现为各种形式的错误、中断或停止,可能导致财务损失,或给公司带来其他方面的损害。新技术的发展,尤其是信息技术的发展并在处理银行业务中的广泛应用,给银行业金融机构带来了潜在的风险。如:在炒外汇信息系统中,一些银行机构借助电子商务技术,使用Internet/Intranet、信息加密技术等信息技术为客户提供了无形的交易平台,打破了银行金融机构的经营边界,但也增加了系统操作风险。具体来说,炒外汇系统操作风险形成机制包括以下几个方面:
1、存取控制操作风险。对炒外汇系统及炒外汇信息的存取包括两种类型,一是对炒外汇信息处理设备及炒外汇信息进行物理存取,在物理存取过程中故意对信息处理设备或备份数据的磁带介质进行破坏,导致炒外汇系统中断,或不能持续提供交易服务,从而带来财务上的损失。二是对信息处理设备或交易数据、交易功能进行逻辑存取,恶意篡改数据,破坏数据的完整性,或伪造交易纪录,修改交易权限,从而给银行金融机构带来财务上的损失。
2、系统操作与维护操作风险。由于在系统开发与设计过程中,对系统未来的交易用户量、数据量增长情况预测不足,导致系统在运行过程因系统数据存储容量、系统网络数据交换能力、系统处理能力的下降所产生的交易瓶颈,并进一步影响系统正常交易过程。
炒外汇系统与风险管理信息系统对提高银行业金融机构炒外汇效率,提高市场风险管理能力,降低炒外汇成本具有非常重要的作用。如何防范炒外汇信息系统操作风险,是银行管理层与监管当局需要研究的问题之一。
3、人员操作风险。人员操作风险涉及炒外汇人员与系统管理人员等故意或无意的误操作给交易系统带来的风险。
4、系统开发与维护操作风险。在系统开发过程,由于数据输入、数据处理、数据输出过程存在着一定漏洞,系统运行过程就存在着一定风险。另外,在系统部署与运行过程中,系统用户权限不能得到合理的划分,同样也容易给系统带来操作风险,如系统开发人员在生产环境下,修改或部署应用程序,或系统开发环境、测试环境与生产环境不能实施有效分离。
(二)防范炒外汇系统和管理信息系统操作风险的对策
为保障炒外汇系统为客户、银行类金融机构应提供安全、可靠、实时炒外汇,为用户提供不间断炒外汇服务,必须加强对系统操作风险进行管理。主要从以下几个方面对操作风险实施有效防范。
1、加强组织机构建设,是防范信息系统操作风险的前提。信息系统操作风险防范是管理层责任,管理层应制定有效的信息系统操作风险防范策略,建立适当的组织结构,明确操作风险防范责任,为防范信息系统操作提供组织保障。借助外部专家建议,或跟踪行业最新发展状况,适时改进和提高信息系统操作风险保障策略、措施和手段,提高信息系统操作风险防范能力。加强组织内部沟通与协调,加强组织内部操作风险评估,加强对组织内部有关人员风险防范意识和教育,以使操作系统风险防范措施落实到实处。借助内部或外部独立的审计部门,实施对操作风险策略、措施有效性的审计。
2、加强人员管理,降低人员对信息处理设备与信息的欺诈、盗窃、舞弊、不正当的操作带来的风险。一是招聘过程管理,对关键岗位的员工进行背景检查,签订有关保密协议。同样,对有关临时工作人员或合同人员也需要签订安全保密协议。二是加强对人员进行培训,对交易系统进行用户操作培训,保障用户正确使用系统。
3、加强存取控制管理,限制非授权用户访问。加强网络层、操作系统层、数据库系统、应用系统层存取控制管理,根据数据敏感程度,采取相应的安全认证体系与技术,保障授权用户合法访问数据,限制非授权用户对数据访问。定期评估、分析存取安全控制措施的有效性。
4、加强系统开发与运维管理,在系统开发过程中保障输入的完整性、正确性,保障数据处理过程的正确性,及对输出的数据进行检验与适当授权。总而言之,银行业金融机构应适时评估炒外汇与风险管理系统的操作风险,并结合信息系统操作风险管理最佳实践逐步改进操作风险防范措施,提高信息系统操作风险管理能力。
G. 信用证结算 有哪些汇率风险
汇率风险(Exchange Risk),又称外汇风险,指经济主体持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的可能性。
信用证风险的内容:
一.信用证业务中进口商面临的风险。
信用证项下作为申请人的进口商面临的有:
1.伪造单据。出口商通过提交伪造单据。实际没有交货。或交了毫无价值的货物骗取进口商货款。由于信用证方式是“纯单据业务”。银行只审查受益人提交的单据是否与信用证条款规定“表面上”相符。以决定是否履行付款责任。而不管实际货物。因此。受益人如果变造单据使之与信用证条款相符。甚至制作假单据。也可从银行取得货款。而申请人也会由于单证相符付款给开证行。从而成为欺诈行为的受害者。落得钱财两空。
2.货物实质不符。进口商收到的货物可能迟装.短装或者质量低劣。致使无法按照预期出售货物而蒙受损失。特别是成组化运输。即出口商把货物装在托盘或集装箱中。组成较大的装卸单位以提高装卸效率的运输形式中。承运人对箱内是什么货.货物是否完好都不负责。于是一些与合同不符的货物也可能通过成缰化运输形式瞒天过海。曾经发生进口设备缺乏主要零部件。进口货物实为垃圾.危险品。使进口商受骗上当的贸易案例。其中多数是采用成组化装运的。
3.提货担保中的风险。进口商尚未收到信用证项下单据时。已经得到通知到货了。这时进口商如不及时提货。将会遇到滞期罚款风险。只好请求开证行担保提货。开证行会要求进口商提供书面保证。保证不论对方银行寄来的单据是否与信用证相符。都得对外付款。也就是说进口商对即使发现货物有问题也不能拒付。这样的情况下。他即面临了接受不符单据的风险。
二.信用证业务中出口商面临的风险
信用证项下作为受益人的出口商面临的主要风险有:
1.进口商不按合同规定开证。信用证是银行根据开证申请人(即进口商)的要求或指示开立的。信用证的条款应与买卖合同一致。但在实际业务中进口商不依照合同开证。从而使合同的执行发生困难。或者使出口商遭致额外损失的情况亦很多见。例如。进口商不按期开证或不开证;进口商在信用证中变更一些条件或增加对其有利的条款。以达到企图变更合同的目的等。
2.进口商伪造信用证诈骗。有些进口商伪造信用证。例如。窃取其他银行已印好的空白格式信用证或与已倒闭或濒临破产银行的职员恶意串通开出信用证;将过期失效的信用证恶意涂改。变更原证的金额.装船期和受益人名称;伪造保兑信用证。即进口商在提供假信用证的基础上。为获得出口方的信任。蓄意伪造国际大银行的保兑函。出口商如若警惕性不高。将导致货款两空的损失。
3.开证行的信用风险。信用证作为一种银行信用。在受益人提交了与信用条款完全一致的单据情况下。开证行对之承担首要的付款责任。在外贸实际业务中。由于开证行信用较差所导致的收汇困难也不乏其例。开证行能否付款还会遇到进口国的国家或政府管制的风险。如进口国家国际收支困难。缺乏外汇储备。阻碍开证行支付货款外汇。或延误支付。受益人想减轻这种风险。可以要求受益人所在出口国的银行保兑信用证。
4.进口商故意设置“软条款”。所谓信用证中的“软条款”。是指信用证中加列各种条款致使信用证下的开证付款与否不是取决于单证是否表面相符。而是取决于第三者的履约行为。开证申请人通过制定“软条款”。在一定程度上限制着银行的第一付款人地位。从而大大降低了银行的信用程度。信用证中的“软条款”使名义上不可撤销的信用证。实际上成为可撤销的。“软条款”的形式和内容在后面还将有详细论述。
三.信用证业务中银行面临的风险
作为承担第一性付款责任人的开证行在信用证业务中可能遇到的风险主要有:
1.开证申请人由于种种原因不付款赎单。信用证开证时。开证申请人并不需要向开证行交清全部货款。只需交纳一定数量的保证金。而且保证金所占开证金额的比例较小。因而实际是由银行垫付大部分资金。当信用证到期。开证申请人无力支付或由于其他原因不支付银行垫款。银行的垫款将难以收回。
2.申请人与受益人勾结进行欺诈。申请人伪造进口合同骗取银行开证。受益人伪造单据骗取银行付款。开证行将受到损失。
开证行指定的付款行也可能承担一定的风险。比如:出口商A的欺诈行为被进口商B发现而受到起诉。B要求法庭向开证行C发出禁付令。于是c被禁止付款。而在此之前。指定付款行D在单证相符的情况下已经付款给A。则D将被开证行c拒付。从而蒙受损失。
信用证风险的防范
一.信用证业务中进口商风险防范。
1.对出口方资信进行调查。进口商一定要加强对出口商的信用调查。同时选择信用良好的运输单位和质检部门。以降低出口商伪造单据的风险。
2.确保装运的是合同所订的货物。进口商可以请独立的有专业声望的检验公司实施装船预检.监造和监装。签发装船证明等。这是防止国际商贸活动中出口商进行诈骗的有效方法。在我国的进口业务中。对重要商品或大型成套设备的进口时。应指定由中国商检部门。或中国商检部门委托的国外公证部门对商品实施装船前的检验及监装。
3.认真审查出口方提交的单据。进口方收到银行转来的各种单据后,要由有经验的人员对单据的真伪进行鉴别,以降低出口商伪造单据的风险。如有可疑之处,应致电伦敦国际海事局核实,单据核查属实后再付款,否则应立即通知银行,冻结资金,拒绝付款。
二.信用证业务中出口商风险防范
1.认真订立买卖合同。并预先在买卖合同中明确规定信用证内容。在信用证结算业务中。合同是信用证的基础。因此。出口方应预先在买卖合同对信用证的内容作出明确规定。以免进口方不依照合同开证及日后发生争议。
2.深入了解进口方的资信。出口贸易中。出口方不能急于求成。贸然与一些资信不明的新贸易伙伴进行经贸活动。应对对方的资信进行调查。在对进口方进行资信调查时。出口方可以通过驻外领使馆.驻外机构和一些大的银行、咨询机构来进行。
3.加强对开证行的资信调查。信用证属银行信用。是开证行以自己的信用作为保证。因而开证行的信用至关重要。实际业务中。有一些资信不良的小银行与进口商勾结开出信用证后。又以各种理由拒绝付款。使出口方遭受损失。为防范这一风险。出口方应事先了解进口方所在国家或地区的经济.金融状况以及当地银行信用证业务的做法。在订约时具体规定信用证的开证行。并要求由开证行以外的另一家银行对该证进行保兑。
4.认真审查信用证。为确保信用证中无“陷阱”和“软条款”。出口方接到信用证后要对信用证进行认真审查。审查内容主要有两方面:一方面是:审核信用证的内容是否与合同一致。是否有出口方履约困难的“陷阱”。是否有主动权不在自己手中的“软条款”等。若有这方面的一些问题。出口方应立即要求对方修改或删除这些条款。另一方面是:审查信用证的真伪.开证行的信用.信用证的种类等。实际业务中。出口方可以向通知行落实此方面的情况。还可以要求对方请自己较熟悉或资信较好的银行对信用证加保兑。
5.认真缮制单据。制作并提交与信用证要求完全相符的单据是出口方获得货款的前提条件。所以。出口方应严格按照信用证要求缮制各种单据。并严把单据质量关。确保提交单据的种类及其内容表述与信用证规定完全一致。以期按期结汇。
三.信用证业务中银行风险防范
1.充分调查开证申请人的资信状况。应根据开证申请人的不同。与开证申请人协商开立限制议付信用证银行应审查开证申请人提交的营业执照副本及其复印件.验资.年检报告.资产负债表.会计报表.损益表等。银行据此分析开证申请人的资信状况.业务经营情况和偿付能力。并据以核定开立信用证的最大授信额度。所谓审查基本情况和资信状况。并非仅指通常意义上的对开证申请人提交的有关书面文件进行审查。还应加强对开证申请人公司的实地调查。防止开证申请人以虚假的资信文件对银行进行欺诈。
另外,开证行应要求开证申请人开立限制议付的信用证。即只能由开证行或付款行来对其所开立的信用证进行议付。其他银行不能议付单据。这样可防止单据做假行为。
2.从法律上规范并完善开证申请人同开证行在整个信用证业务的手续。根据中国人民银行的有关规定。商业银行办理远期信用证业务实行保证金制度。对保证金必须专户管理。不得提前支取或挪作他用。为非授信企业开立信用证。保证金的收取比例不得低于开证金额的20%。其余部分要落实担保措施。
法律之所以规定对于开立信用证要求落实足额保证金或采取其他具有同等效力的担保措施。其目的就在于能够有效地防范银行风险。避免银行可能遭到的损失。因此。银行应要求开证申请人提供多种担保措施。并予以落实。对开证申请人提供担保的保证人必须具有良好的资信状况和偿付能力。在银行业务中。要注意的是根据我国《担保法》及其他法律的规定。有些抵押物或质押物必须经过法定登记部门登记后。抵(质)押合同才能生效;同时又规定。对于不要求进行登记的抵(质)押物。如果不进行登记则不能对抗第三人。因此。如果抵(质)押合同不进行登记。银行可能承担抵(质)押合同不生效或不能对抗第三人的后果。导致抵(质)押失去意义。
H. 如何防范外汇交易信息系统操作风险
操作风险的定义方式有两大类,即间接定义和直接定义。间接定义方式把操作风险定义为除信用风险和市场风险以外的所有风险。对操作风险的定义是一种直接定义:操作风险是各公司业务和支持活动中内生的一种风险因素。
这种风险表现为各种形式的错误、中断或停止,可能导致财务损失,或给公司带来其他方面的损害。新技术的发展,尤其是信息技术的发展并在处理银行业务中的广泛应用,给银行业金融机构带来了潜在的风险。
如:在外汇交易信息系统中,一些银行机构借助电子商务技术,使用Internet/Intranet、信息加密技术等信息技术为客户提供了无形的交易平台,打破了银行金融机构的经营边界,但也增加了系统操作风险。
具体来说,系统操作风险形成机制包括以下几个方面:
1、存取控制操作风险。对外汇交易系统及外汇交易信息的存取包括两种类型,一是对外汇交易信息处理设备及外汇交易信息进行物理存取,在物理存取过程中故意对信息处理设备或备份数据的磁带介质进行破坏,导致外汇交易系统中断,或不能持续提供交易服务,从而带来财务上的损失。二是对信息处理设备或交易数据、交易功能进行逻辑存取,恶意篡改数据,破坏数据的完整性,或伪造交易纪录,修改交易权限,从而给银行金融机构带来财务上的损失。
2、系统操作与维护操作风险。由于在系统开发与设计过程中,对系统未来的交易用户量、数据量增长情况预测不足,导致系统在运行过程因系统数据存储容量、系统网络数据交换能力、系统处理能力的下降所产生的交易瓶颈,并进一步影响系统正常交易过程。
3、人员操作风险。人员操作风险涉及外汇交易人员与系统管理人员等故意或无意的误操作给交易系统带来的风险。
4、系统开发与维护操作风险。在系统开发过程,由于数据输入、数据处理、数据输出过程存在着一定漏洞,系统运行过程就存在着一定风险。另外,在系统部署与运行过程中,系统用户权限不能得到合理的划分,同样也容易给系统带来操作风险,如系统开发人员在生产环境下,修改或部署应用程序,或系统开发环境、测试环境与生产环境不能实施有效分离。
I. 市场风险五种表现形式
市场风险没有五种表现形式,只有四种:
(1)利率风险,是指市场利率变动的不确定性给企业造成损失的可能性。大部分金融工具价格都受利率影响,而影响利率变动的因素主要有经营成本、通货膨胀预期、央行货币政策、经济周期、国际利率水平、资本市场状况以及其他因素。
(2)汇率风险,是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出,以及未来的经营活动可望产生现金流的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。
汇率波动取决于外汇市场的供求状况,主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期以及投机冲击,以及各国国内的政治、经济等多方面因素。
(3)股票价格风险,是指由于股票价格发生不利变动而给企业带来损失的风险。因政治、经济的宏观因素,以及技术和人为因素等个别或综合作用于股票市场,致使股票市场的股票价格大幅波动,从而给持有股票的企业带来经济损失。
(4)商品价格风险,是指企业所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给企业造成经济损失的风险。商品主要是指可以在场内自由交易的商品期货和现货,尤其以商品期货的形式为主。商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况和投机行为等。
J. 外汇理财产品有哪些风险
外汇理财产品存在收益风险,从外汇理财产品类型上说,可分为固定收益类、外汇结构性产品两种形式,前一种风险小,收益稳定但不高,后一种则收益相对要高,风险也大,可能是高收益,也可能零收益,甚至负收益。投资者特别要注意防范后一种理财产品的风险。
外汇理财产品的汇率风险。有些银行推出的外汇理财产品完全与汇率挂钩,对于一些跨币种结构性外汇理财产品,投资者应警惕汇率风险。
外汇理财产品流动性风险。外汇理财产品的投资周期一般都比较长,资金流动性较差。如果投资者资金不充足或短期流动性有问题,不宜投资外汇理财产品。
投资者在投资外汇产品时,首先要注意自身的风险承受能力,外汇理财产品一般分为固定收益类产品和浮动收益类产品,前置比较适合风险承受能力较弱的投资者,后者适合对国际金融市场有一定程度了解的高端客户。
其次要对于一些跨币种结构性外汇理财产品,投资者应警惕汇率风险。在没有风险对冲措施的情况下,两次汇兑的时间错配便会引发汇率风险。