商品期货价差套利投资决策理论与应用研究

① 有没有关于期货价差套利方面的书

唐衍伟(同济金融所混出来的)出过本<期货价差套利>(经济科学出版社2006)
不过里面大量统计学术语，最后给了用ARMA和BP网络计算套利，结论是不好做

② 商品期货价差套利 给举个例子解释下 形象点的小弟才能理解

套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价发生有利变化而获利的交易行为。

如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利（Arbitrage）。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易（Spread）。

(2)商品期货价差套利投资决策理论与应用研究扩展阅读

利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。

交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。

③ 期货套利是怎么做的

套利交易揭秘

（一）保证金体系概览
套利交易分为跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等。跨市场和跨商品（双跨）套利交易对整体市场的统一性要求较高，其关键是需要确定不同商品价格间的比例关系。国内期货市场的套利交易多限于跨期套利交易。2003年前，跨期套利交易基本上由投资者自行交易。2003年后，ZCE推出跨期套利管理办法，规定ZCE上市合约的跨期套利持仓按单边收取保证金。2005年后，ZCE增加跨期套利交易组合指令。2006年后，其他期货交易所升级的交易系统也将支持跨期套利交易。
受国内期货市场上市商品少、品种垄断性强等条件限制，“双跨”套利交易在国内很少出现。然而，国际期货市场上“双跨”套利交易不仅历史悠久，而且十分活跃。交易所积极推出和制定自成体系的各种各类“双跨”套利保证金规定，在保证金体系中占据重要地位。帮助和引导交易者进行套利交易已成为国际期货市场上的流行时尚。因此，有必要对国际“双跨”套利保证金体系进行再认识。
众所周知，从交易层面上分析，保证金可分为初始保证金和维持保证金。从交易性质上分析，保证金可分为投机保证金和套保保证金。近年来，国际上的套利保证金分类繁多，五花八门，趋于多样化，大致可以分为交易所内合约套利保证金和交易所间合约套利保证金（见下图）。而交易所内合约套利保证金细分为同品种合约套利保证金、不同品种合约套利保证金和系列产品套利保证金（包括同年度合约保证金和跨年度合约保证金）。交易所间合约套利保证金可细分为同品种合约套利保证金、不同品种合约套利保证金和跨品种合约套利保证金。交易所内外开展相关上市品种的套利交易，从一个方面反映了经济全球化趋势，而多数交易所内部上市品种的多种套利交易比比皆是。

④ 商品期货套利国内外研究成果 研究动态

套利原理很简单：同种商品，不同交割期的合约价格之间一般维持在正常的价差附近波动，但由于市场某些异常行为，例如，其中某个合约价格被一些主力资金短期内人为操纵，或者市场某些时候，恐慌性买入或卖出，导致偏离正常价差波动范围较大的情况出现，那么，对于套利者而言，这些市场异常价差出现时就是套利机会，危机危机，有危的地方就有机会，套利者奉行的投资哲学思想是：主观为自己，客观为市场，即套利者表主观上是追逐套利利润，客观上起到稳定市场价格，增强市场商品流动性的作用，具体表现为：套利者通过自己的套利行为，促使市场价差由异常波动进入正常波动，且在实现上述过程中，实现预期套利利润。

实际操作分2种，一种是基本分析主张，即先计算2个合约的持仓成本，在市场给出的价差大于上述持仓成本“过分”的话，足有利可图，进场买入前一合约，同时卖出后一合约，数量相等，等待市场价差回归正常轨道，同时，两边平仓，获利走人；

第二种是技术分析主张，即上述第一种的持仓成本只能算是一种参考标准，具体的，到底能否赚钱，还是看市场的脸色，采用实时监控两个合约的买卖价差，准备正向套利，预备是前买后卖，那么，就用后一个合约的买价-前一个合约的卖价，定义为：进场价差，这也是市场给出的实际可能“立即”成交的价差，可谓之真实“进场价差”，同时，实时监控市场给出的两个合约的“出场价差”，即后一个合约的卖价-前一个合约的买价，定义为真实的“出场价差”，我们知道，买卖的价格，在一个时点上，永远是卖价>买价，但为了要成交，所以，买价必须要提高，卖价必须要降低，那样，才有成交的可能。

因此，我们可以看到，两个合约各自存在的买卖价差，因而，在一个时点上，定义的“进场价差”一定小于“出场价差”，再加上交易成本的点数，因此，只能是在不同时点上，最大“进场价差”可能大于最小“出场价差”，且扣除固定的交易成本之后，依然有利可图，那么，据此制定的套利交易策略就是：在过去几天的最大“进场价差”附近，发出套利进场价差指令，收盘时，可能部分成交，可能部分未成交，同时，在最小“出场价差”附近，发出套利出场平仓价差指令，收盘时，可能部分成交，可能部分未成交，关键的是：

还是需要实时监控整个交易时间，市场给出的最大“进场价差”与最小“出场价差”，收盘后，做记录，供下个交易日发出进场、出场套利指令价差的决策依据。

西方谚语：罗马并非一天建成；中国也有一句：冰冻三尺，非一日之寒，还有一句：任凭弱水三千，我只取一瓢饮，真正理解其中的风险与利润，也就是金融风险投资，一句话：富贵险中求。另外，深刻理解时间才是真正的财富，回报率低，无所谓啦，机会多，机会与单次机会的回报率的乘积才是真正的回报率。

每天预期有1％的单次交易回报，一年240个交易日，折算成年回报：240％，那是相当诱人的。
转帖自 逍遥居士 http://hi..com/huazisheng/blog/item/ae385316830d674c20a4e99d.html商品期货套利交易的国际借鉴
http://www.p5w.net/futures/yjzx/200605/t313618.htm

⑤ 关于期货价差套利的，能大概解释下吗，具体怎么做，能有多少的收益

价差套利要长期跟踪才行.专业点的套利主要是运用线性回归原理,进行套利.首先分析两个品种的相关性,再次就是计算出在一定时期内两个品处偏离均值范围的区间,还要分析两个品种 的基本面,找到入场点. 套利的风险小,收益也小.5--10%左右的收益

⑥ 期货套利功能实现的原理和方法

套利，可以分为 跨期套利、跨品种套利、跨市场套利。

原理： 两个不同合约之间的价值存在一定关系，其价值差存在一个“合理值”或者“均衡值”。
这可以由市场供求关系，物品的内在联系，或者历史经验得出。
当价格差偏离均衡值过大时，套利者就认为它应该回归。
方法：卖出价格被高估的品种，买入价格被低估的品种。

另外还有一个叫：期现套期保值，是有现货，或者有现货需求的企业，通过期货市场提前锁定利率/成本的一种模式。

⑦ 《期货差价套利》这本书的作者是谁，哪个出版社的。

期货价差套利
作者： 唐衍伟 出版社： 经济科学出版社

出版日期：2006-9-6

本书内容包括：引论、期货市场概述、期货交易、期货市场价格特征分析、期货定价原理、期货价差套利定价等。

目录

第1章 引论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.4 研究基本思路及主要研究内容
第2章 期货市场概述
2.1 期货的定义
2.2 期货市场的产生与发展
2.3 我国期货市场的发展情况
2.4 期货、现货与远期的关系
2.5 期货市场的功能和作用
2.6 期货市场的组织结构
2.7 期货品种与合约
2.8 期货交易制度与交易流程
2.9 我国商品期货市场的概况
第3章 期货交易
3.1 套期保值
3.2 期货投机
3.3 价差套利交易
第4章 期货市场价格特征分析
4.1 期货市场有效性
4.2 期货价格的波动聚集性
4.3 期货价格的长程相关性
4.4 期货市场量价关系
4.5 周日效应与月度效应
4.6 期货市场价格发现功能
4.7 国内外期货市场相关性
第5章 期货定价原理
第7章 最优期货价差套利头寸比例
第8章 期货价格预测
第9章 期货价差套利风险管理
第10章 期货价差套利交易策略
第11章 期货价差套利实证研究
参考文献

⑧ 价差的套利原理

白银套利交易的基本原理
在所有的套利品种中，白银是非常好的表的资产，相比其他农产品、工业品，白银套利有以下特点（1）全球范围的认同度,自有文明记载以来，无论是首饰消费，还是作为交易用的货币，白银都发挥着重要的作用。（2）全球统一定价，白银无论是在发达国家还是发展中国家、民主国家专制国家，其定价都是一样的，正是由于定价的唯一性，决定了白银价差套利一定是回归的，相比农产品、工业品等产品，由于存在贸易保护等种种原因，不同交易所的价格也往往相差甚远。（3）属性稳定，相比其他标的资产，白银化学属性相对稳定，银无论存放几百年，永远不会变质，并且只要规定纯度，不同交易所的标的资产完全可以视为一样的。（4）投资者结构差异，同样的商品，为何会有明显的价差呢？正是由于存在不同的投资者机构群体决定他们对商品价格走势未来的预期不一样，上海黄金交易所的投资者以个人散户为主，而Comex白银的投资者是以成熟的投资者为主，投资者的结构不同决定了同样的商品在不同的市场具有明显的差异。（5）具有类金融期货的特点，在期货套利当中，如果涉及到商品期货，价差不一定会回归，投资者想要实现套利的收益就必然会涉及到现货的交割，而商品交割流程相对复杂，作为一个专业的投资者并不希望牵涉到现货交割的问题。对金融期货来说，比如股指期货是以现金交割，不存在现货交割的问题，即使未来的国债期货以现劵交割，但由于国债现劵流动性保值性都非常好，也可近仅似于现金交割。对白银来说，虽然也是以现货交割，但由于白银作为全球的仅次于黄金的硬通货，流动性保值性都非常好，类似于金融期货，使得白银套利机会非常多。（6）白银是完美的套利品种，白银既有类似于金融期货完全的均值回归，又有商品期货较高的收益率，但风险却与股指期货套利一样，属于低风险的投资策略。

⑨ 期货跨商品套利原理是什么

你说的这种就是大豆提油的一种套利，买入大豆合约的同时卖出一定比例的豆粕期货合约和豆油期货合约，原理就是原料和成本之间的关系，获取原料和成本的差价，因为价格波动基本相似，关联度高。

⑩ 国际经济与贸易专业的毕业论文题目该定什么比较好

以下资料可供参考，详情文章已经发消息给你。

序号 中文题名 作者姓名 网络出版投稿人 网络出版投稿时间 学位年度 论文级别
1 中国城市自来水定价研究 安丰东 山东大学 2007-07-19 2007 博士
2 我国医疗服务价格规制的理论与实证分析 李丽 山东大学 2007-07-19 2007 博士
3 小商品交易市场运行与发展机理研究 杨富堂 天津大学 2007-07-10 2006 博士
4 中国债券拍卖市场实证研究 白艳萍 对外经济贸易大学 2007-07-20 2007 博士
5 资源型城市零售业态布局研究 李国君 中国地质大学（北京） 2007-06-29 2007 博士
6 构建我国零售业商业生态系统 张蓓 同济大学 2007-06-13 2007 博士
7 中国期货市场波动性与价格操纵行为研究 刘庆富 东南大学 2007-06-11 2005 博士
8 中国金属期货市场套利交易与风险控制研究 景楠 暨南大学 2007-04-20 2006 博士
9 中国期货市场品种创新研究 张建刚 天津大学 2007-04-17 2006 博士
10 商品期货价差套利投资决策理论与应用研究 唐衍伟 同济大学 2006-12-31 2006 博士
11 新时期湖北省供销合作社与农业产业化协调发展研究 叶长卫 华中农业大学 2006-12-12 2005 博士
12 闽台经贸关系发展研究 施宇辉 福建师范大学 2006-12-05 2006 博士
13 期货市场流动性研究 杨艳军 中南大学 2006-11-27 2006 博士
14 我国企业网络营销模式及绩效评价研究 王岩 哈尔滨工程大学 2006-10-13 2006 博士
15 零售企业规模扩张模式及其风险防范研究 方惠 华北电力大学（北京） 2006-07-05 2006 博士
16 我国天然胶期货市场有效性实证分析及对策建议 龚国光 同济大学 2006-04-27 2006 博士
17 中国城市消费者冲动购买行为的实证研究 岳海龙 武汉大学 2006-03-27 2005 博士
18 西南地区商贸中心构建与发展对策研究 徐孝勇 西南大学 2006-01-16 2005 博士
19 中国现代建材零售企业战略管理研究 黄鸥翔 东北林业大学 2005-10-21 2005 博士
20 中国零售业态结构优化研究 孙璐 东北林业大学 2005-10-21 2005 博士

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