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商品期权对期货影响因素

发布时间:2022-10-11 01:33:13

Ⅰ 期权价值的影响因素

1、标的资产市场价格

在其他条件一定的情形下,看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。

2、执行价格

在其他条件一定的情形下,看涨期权的执行价格越高,期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高,期权的价值越大。

3、到期期限

对于美式期权而言,无论是看跌期权还是看涨期权,在其他条件一定的情形下,到期时间越长,期权的到期日价值就越高。但注意该结论对于欧式期权而言未必成立。一是期限较长的期权并不会比期限较短的期权增加执行的机会;二是期限较长的买入期权,可能会由于标的股票派发现金股利,形成价值扣减。

(1)商品期权对期货影响因素扩展阅读

期权的价值主要是由以下两种价值组成的:

期权价值=内含价值+时间价值

内涵价值

期权的内涵价值,指的是期权价格中反映期权敲定价格与现行期货价格之间的关系的那部分价值。就多头期权而言,其内涵价值是该现行期货价格高出期权敲定价格的那部分价值。

时间价值

期权的时间价值指的是期权的时间价值。例如,一笔多头期权的期权价格为9,敲定价格为75,当时的期货价格为78,那么,该笔期权的内涵价值为3,即78—75,而时间价值为6,即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险,也反映了市场价格变动程度的风险。

Ⅱ 期权价格影响因素有什么

期权价格即权利金,指的是期权买卖双方在达成期权交易时,由买方向卖方支付的购买该项期权的金额;
而影响期权价格的因素有五个方面:
1.期货价格,期货价格指的是期权合约所涉及的期货价格,在期权敲定价格一定的条件下,期权价格的高低很大程度上由期货价格决定;
2.敲定价格,对于看涨期权,敲定价格越低,期权价格越高,反之,期权价格越低,但不可能为负值,而对于看跌期权,敲定价格越高,期权价格也越高;
3.期权到期时间,到期时间越长,则无论是空头期权还是多头期权,期权的时间价值就越大;反之亦然;
4.期货价格的波动性,无论是多头期权还是空头期权,期货价格的波动性越大,期权价格也越高,反之,期权价格就越低。

5.市场短期利率,对于多头期权,利率越高,期权价格也越高,反之,短期利率越低,期权价格也相对下降。

Ⅲ 期权价格和影响因素和影响方式

在期权价值的基础上,市场对期权合约的供需关系决定了期权的市场价格,即权利金。从期权要素来看,期权价格通常会受到标的价格、行权价、合约到期期限、市场无风险利率、标的证券价格波动率等因素的影响。

(1)期权标的价格。标的价格上涨,则认购期权价格上涨,而认沽期权价格下跌。对于前述行权价格为65元的认购期权来说,如果标的价格从63元上涨到68元,那么合约就从虚值变成了实值,因此期权的价格也会相应上涨。而对于同样行权价格为65元的认沽期权来说,如果标的价格从63元涨到68元,期权就从实值变成了虚值,其价格会下跌。

(2)期权的行权价。行权价越高,认购期权的价格越低,认沽期权的价格越高。行权价为55元的认购期权比65元的认购期权贵,这是因为期权买方可以以更优越的价格买入标的证券。同样的道理,行权价为75元的认沽期权比65元的认沽期权贵,因为期权买方可以以更高的价格卖出标的证券。来源公号:期权懂

(3)期权的合约到期期限。对于期权来说,期权到期期限越长,期权买方获利的可能性越大,期权卖方须承担的风险也越大,因此期权价格越高。从另外一个角度看,期权到期期限越长,期权的时间价值也就越高。如果把期权比作保险,保险时间越长,所支付的保险费理应越高。

(4)期权的市场无风险利率。认购期权具有融资买入标的证券的性质,市场无风险利率越高,意味着融资成本越高,认购期权的价格就越高。同理,买入认沽期权可以达到卖空标的证券的效果。如果单纯卖空标的证券,投资者将获得现金收入,而买入认沽期权是没有现金收入的。市场无风险利率越高就越不利于认沽期权投资者,因此认沽期权的价格就越低。

(5)期权标的证券价格波动率。标的证券价格的波动率是用来衡量标的证券未来价格变动不确定性的指标。简单地说,标的证券价格波动率越高,期权合约到期时成为实值期权的可能性就越高,因此相应合约具有更高的价格。波动率分为历史波动率和隐含波动率。

影响期权价格的因素,标的价格、行权价、到期期限、市场无风险利率都可以直接观察到,但波动率只能靠估计。上面五个因素对期权价格的影响,都是假定只有一个因素发生变化而其他四个因素保持不变。实际情况并非如此,因此投资者要积极学习期权知识,并认真参与全真模拟交易,进一步理解期权交易。

Ⅳ 影响期权价格的基本因素有哪些

(一)期权的内在价值
期权的内在价值由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定,表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。打个比方,如果标的证券的现价为67元,那么行权价格为65元的认购期权,其内在价值即为67-65=2(元)。期权的内在价值反映的是权利金中来自期权本身的实值程度的部分,因此只有实值期权才有内在价值,平值和虚值期权都没有内在价值,期权的内在价值只能为正数或者0。
(二)期权的时间价值
期权的时间价值是权利金中超出内在价值的部分。比如前面提到的行权价格为65元的认购期权,假设其合约价格为3元,那么,3元减去2元的内在价值,即为该合约的时间价值。如果某一期权合约的时间价值为0,说明已到期。如果以2元的价格买入行权价为65元的认购期权并立即行权,与直接以67元买入标的证券达到的效果是一样的。不过考虑到交易费用,直接买入标的证券会更合算。
(三)影响期权价格的因素有哪些?
在期权价值的基础上,市场对期权合约的供需关系决定了期权的市场价格,即权利金。从期权要素来看,期权价格通常会受到标的价格、行权价、合约到期期限、市场无风险利率、标的证券价格波动率等因素的影响。
(1)期权标的价格。标的价格上涨,则认购期权价格上涨,而认沽期权价格下跌。对于前述行权价格为65元的认购期权来说,如果标的价格从63元上涨到68元,那么合约就从虚值变成了实值,因此期权的价格也会相应上涨。而对于同样行权价格为65元的认沽期权来说,如果标的价格从63元涨到68元,期权就从实值变成了虚值,其价格会下跌。
(2)期权的行权价。行权价越高,认购期权的价格越低,认沽期权的价格越高。行权价为55元的认购期权比65元的认购期权贵,这是因为期权买方可以以更优越的价格买入标的证券。同样的道理,行权价为75元的认沽期权比65元的认沽期权贵,因为期权买方可以以更高的价格卖出标的证券。
(3)期权的合约到期期限。对于期权来说,期权到期期限越长,期权买方获利的可能性越大,期权卖方须承担的风险也越大,因此期权价格越高。从另外一个角度看,期权到期期限越长,期权的时间价值也就越高。如果把期权比作保险,保险时间越长,所支付的保险费理应越高。
(4)期权的市场无风险利率。认购期权具有融资买入标的证券的性质,市场无风险利率越高,意味着融资成本越高,认购期权的价格就越高。同理,买入认沽期权可以达到卖空标的证券的效果。如果单纯卖空标的证券,投资者将获得现金收入,而买入认沽期权是没有现金收入的。市场无风险利率越高就越不利于认沽期权投资者,因此认沽期权的价格就越低。
(5)期权标的证券价格波动率。标的证券价格的波动率是用来衡量标的证券未来价格变动不确定性的指标。简单地说,标的证券价格波动率越高,期权合约到期时成为实值期权的可能性就越高,因此相应合约具有更高的价格。波动率分为历史波动率和隐含波动率。
影响期权价格的因素,标的价格、行权价、到期期限、市场无风险利率都可以直接观察到,但波动率只能靠估计。上面五个因素对期权价格的影响,都是假定只有一个因素发生变化而其他四个因素保持不变。实际情况并非如此,因此投资者要积极学习期权知识,并认真参与全真模拟交易,进一步理解期权交易。
以上就是关于“影响期权价格的因素有哪些”的简单介绍,希望能帮到大家。期货交易能让生活富足也能让财产缩水,做交易时要控制好风险,保住本金才是第一重要的。要做好炒期货,肯定要从期货开户开始。开户的期货公司不同,给到的期货手续费也不一样,有的高达交易所的几倍,有的仅仅在期货交易所基础上只加1分钱!期货开户选择一家可靠的、期货手续费又便宜的期货公司就好了,小编为您讲解期货手续费加1分的开户问题,给你节省多花的期货手续费。最后再次提醒大家投资有风险,入市需谨慎!祝大家在期货市场中获得理想的收益。

Ⅳ 期权交易面临的哪些风险

误区一 买入期权不需要风险管理

很多投资者刚接触期权的时候,一些普及期权知识的人会这样解说:期权是一个很好的投资工具,尤其是买入期权,有着期货无法比拟的优势,买入期权不仅投入的资金较少,而且不存在追加保证金的风险,亏损有限、潜在收益无限。有的普及期权知识的人员是期货公司工作人员,可能着重强调买入期权,风险有限、潜在收益无限这一特点。我们不否认期权这一特性,但是我们要理性对待这一特性:收益无限,这样的情况出现的概率有多高?

第一,收益无限是一个相对概念,而不是一个绝对概念。我们以豆粕期权为例。某投资者以30元/吨的价格,买入5月份到期、执行价格为2800元/吨的豆粕看跌期权,从风险收益角度分析,最大风险就是投入的权利金,为30元/吨,最大的收益为2770元/吨(豆粕价格跌至为0)。相对于最大损失30元/吨而言,潜在的2770元/吨收益是很大的,可以用无限来形容,但从绝对量上分析,仍是一个有限的数字。第二,这种极端情况发生的可能性有多大?我们仍以上述案例为例子,豆粕价格跌到0的可能性有多大?我们可以大胆地说,这种可能性是零,跌到1000元/吨之下的可能性也是极小的。因此,收益无限只是一个夸大的字眼,而不符合实际情况。有人会问,假如是买入看涨期权呢?就国内上市的两个商品期权而言,豆粕期货和白糖期货的价格出现过单边上涨的阶段性行情,但是绝对没有无休止的上涨,总会有一个价格峰值。因此,即便是买入看涨期权,收益也是有限的,无限只是一个理论上的概念。

买入期权风险有限的特点是否就意味着买入期权的投资者不需要风险管理呢?答案是否定的。买入期权投入的资金比较少,一次两次可以承受,不会伤筋动骨,有的投资者承受能力较强,十次二十次也可以承受,但是五十次以上呢?买入期权是为了以小博大,认为行情会朝着自己预期的方向运行,获得丰厚的回报。但是预期落空或行情运行弱于预期呢?是止损还是等待呢?期权是一种权利,买入期权的投资者寄希望于未来标的物价格出现趋势性行情或大幅波动,随着时间的消失,这种不确定性发生的可能性逐渐降低,期权的时间价值衰减加速。尤其是对于虚值期权,越接近到期日,越没有可能从平仓或行权中获利,即使到期为实值,也需要实值超过时间价值损失才可以获利。在买入期权后,期权价值下跌,投资者会陷入选择的困境。例如,某投资者以50元/吨的价格购买了一个月到期的白糖看涨期权。两周后,如果该期权的价值跌35元/吨,那么他是以35元/吨的亏损将其平仓,还是继续持有下去,寄希望于在剩下的两周内标的资产价格出现上升呢?如果及时平仓,那么就等于认输,承认自己判断错误,损失是确定的。如果等待下去,可能扭亏为盈,也可能亏损扩大,标的资产价格并没有出现足够的上涨,仍然会遭受损失。假如继续持有一周,虽然标的资产价格有可能出现上涨,但随着到期日的临近,期权的时间价值会迅速消失,这抵消了标的资产价格上涨所带来的收益。尽管接近了盈利,一旦市场出现逆转,期权的价值就会很快蒸发,最终导致亏损。因此,我们认为,买入期权应该积极地进行风险管理,在盈利无望的情况下,减少损失才是最明智的选择。减少损失等同于增加收益,可以为下一次的操作做准备。

买入期权风险有限,但是很多人并没有意识到,一次买入期权的损失是有限的,但是发生亏损的交易次数则可能是无限的。如果没有很好地制订交易计划,购买看涨或看跌期权可能给投资者带来巨大的心理压力和损失。

误区二 期权杠杆高风险更高

一般而言,风险和收益成正比,收益越高,风险就越高。期权交易的潜在收益较高,那是否意味着期权交易风险也很高呢?期权交易高收益的原因是什么呢?

期权交易高收益的原因是期权具有更高的杠杆,其收益变化不是和标的物价格变化呈线性关系,而是非线性关系。当标的物价格上涨(下跌)时,看涨(看跌)期权的价格就会加速变化,变化幅度一般会超过标的物。就国内商品期权而言,其标的物是期货合约,期货是保证金交易,期权的权利金比例更低,因此杠杠更高。期货和实物交易的是物权,而期权交易的是买卖标的物的权利,不一定进行物权交易,这种交易具有更大的不确定性,因此是风险爱好者投资的乐园。

那么期权是否具有更高的风险呢?答案是否定的。对于买入期权而言,风险有限是公认的事实。对于期权卖出者而言,潜在风险是无限的,但是这种风险无限发生的可能性极低。从期权的使用范围而言,期权更多时候是为风险管理服务的,很多大型企业或机构投资者利用期权进行风险管理。例如,某大型贸易公司持有价值10万吨豆粕现货,认为豆粕价格未来上涨的可能性较大,但是又怕出现较大的利空消息,会使得现货库存价值受到损失。其既不想放弃豆粕价格上涨带来的收益,又不想承受价格大幅下跌带来较大的损失,于是就花费一定的权利金买入看跌期权,对豆粕库存进行完全套保,这等于为现货上了一道保险。对于该企业而言,豆粕如预期上涨,带来的收益远高于权利金,且即使出现较大下跌,损失也较为有限。

因此,期权虽然具有较高的杠杆性,但投资者所承受的风险决定于其如何使用期权。期权与其他资产的组合,不仅不会增加投资组合的杠杆水平,而且能够有效降低投资者所承受的风险,这也正是期权产品风险管理功能的体现。

误区三 行情判断正确一定获利

很多投资者进行期权交易时,认为判断行情才是最重要的,只要标的物价格变动方向判断正确,就一定会获利。我们并不赞同这样的观点,因为有时即便判断正确,也不一定稳定盈利,甚至出现亏损。

对于期权价格而言,影响因素有多个,并不是只有标的物价格,还包括到期时间长短、执行价格高低、标的物价格波动率、无风险利率等因素,任何一个因素的变化都会导致期权价格发生变化。即使所有其他的影响因素都没有发生变化,只要时间不断衰减,期权的价格就会不断下跌,对于买入期权的投资者而言,就是不断在损失。即使行情判断正确,如果增加的内涵价值不高于流失的时间价值,期权的价格仍不会上涨。如果标的物价格的波动率也在下降,那么买入期权的投资者一般会出现亏损,因为标的物价格的波动率下降,意味着标的物价格大幅波动的可能性降低,未来的不确定性降低,期权就会加速贬值。

因此,在期权交易中要想获利,行情判断没有期货交易中那么重要,更多的是要考虑综合因素的影响,在标的物价格判断正确的情况下出现亏损的现象也比较正常,因为其他因素的影响超过标的物价格变化的影响。

误区四 深度虚值期权回报率更高

在期权交易过程中,选择行权价格也较为重要。从行权价格与标的物价格关系分析,行权价格偏离标的物价格越远,期权价格越低。因此有的投资者认为,期权价格越低的合约,买入后潜在的回报率就更高。

深度虚值期权虚值程度较高,权利金比较便宜,这是公认的。但是我们更不能忽略一个事实:深度虚值期权很难变为实值期权,也就是说,深度虚值期权很难变成有内涵价值的实值期权。一般来说,期权交易了结的方式共有三种,一是到期行权,二是到期失效,三是提前平仓。从国际期权了结的历史数据看,有10%的期权到期行权,30%的期权到期失效,近60%的期权提前平仓。到期失效和提前平仓的期权也发挥了其“保险”功能,并非“没有价值”。投资者在接触期权之初,通常认为期权除了到期行权,就是到期失效,往往忽略了提前平仓是期权最主要的结束交易手段。

市场总是瞬息万变,期权投资者需要根据市场的实际情况,不断调整自己的交易策略。即便是使用期权作为“保险”的套保者,也应该根据市场调整“保险”的数量,这是近60%的期权合约以平仓方式结束交易的原因。这些提前平仓的期权交易在存续期内为标的物资产提供了保护,充分体现了自身作用,绝非“没有价值”。诚然,在持有到期的期权中,仍有30%的合约到期失效,但这并不意味着这些期权“没有价值”。期权是标的物的价格“保险”,它们为投资者规避风险的同时保留了盈利空间。美国国会曾在期权发展初期质疑,大量期权合约到期失效,不能发挥实际作用,期权业内专家以一个精彩的比喻打消了国会的顾虑:投资者购买期权就好似人们为房屋购买了火灾保险,保险期内火灾没有发生,保险没有赔付,能说保险没有价值吗?期权与保险一样,是为投资活动提供一种安全保障。

因此,深度虚值期权价格更低,潜在杠杆更高,但是持有到期实现盈利的可能性较低,期权的了结方式更多的是提前对冲平仓,因此在选择期权合约时,适当虚值即可,没有必要一定要选择深度虚值期权,否则很容易“竹篮打水”。
误区五 用技术分析制定交易策略

无论是股票二级市场,还是期货市场,总不缺少技术分析流派,期权市场也存在这样的一批投资者。用传统的技术分析进行期权交易,这样做是否能像在期货或股票上获得较好的效果呢?

单纯用传统技术分析,来制定期权交易策略,是不全面的。第一,国内商品期权的标的物是期货合约,可谓是金融衍生品中的衍生品,价格变化一般不存在规律性变化,传统技术分析的作用是间接的,即通过技术分析判断标的期货价格走势,然后通过标的期货走势判断期权价格涨跌,这中间的传递效果大打折扣,效果不一定明显。这也提醒投资者,在进行期权交易时不要过分依赖技术分析。第二,影响期权价格的因素较多,除了标的期货物价格,还有执行价格、波动率、到期时间、无风险利率等诸多因素,这使得期权价格变化复杂,期权K线比较凌乱,也使得依赖于K线的技术指标失去意义。单纯用标的物价格这一影响因素去预测整体因素带来的影响,以偏概全,会导致预测的准确率大大降低。

那么,分析标的物价格走势对于期权交易是不是一点用也没有呢?也不尽然。在期权交易策略制定的过程中,如果投资者在使用简单的支撑位、阻力位的同时,结合历史波动率和隐含波动率进行分析,也可以使用逆向心理分析,那么交易效果可能更好。

误区六 重行情判断轻风险管理

期权交易需要对标的物价格走势进行预判,但是这是否是期权交易的主要准备工作呢?在交易的时候,是重点关注行情研判还是风险管理呢?

我们认为风险管理和行情研判同等重要,需要两手抓,不能忽略任何一方。

对进行期货交易而言,不论是投机还是套利,要想获利,前提是需要对行情做出正确判断。当然这也是投资者最难办到的一点,也就造成了市场上普遍认知的“期货赚钱不容易”的观点。期权挂牌上市之后,一些投资者依然难以摆脱预测行情的热衷。但是除了标的价格外,期权价格还受到执行价格、波动率、到期时间、无风险利率四种因素影响,单纯依赖行情判断交易期权,则忽略了波动率和到期时间对期权价格的影响。期权定价理论表明,波动率和到期时间对期权价格的影响是巨大的。这就使得一些偏重行情判断的投资者交易结果达不到预期,从而产生困惑,因为没有重视期权交易中的风险管理。

任何交易都需要风险管理,期权尤其要注重风险管理。买入期权的有限亏损假象常常导致投资者忽略风险管理,而卖出期权的时间衰减收益又令投资者不愿意去做风险管理,正是这些心理令期权交易者屡屡受挫。对成熟的期权投资者来说,何时进场并不是特别重要,持仓中的仓位调整,即风险管理才关乎其盈利,这是由期权非线性结构以及灵活多变的特征决定的。一旦出现风吹草动,交易者能够快速通过调整仓位来改变损益结构,适应新的变化。以买入看涨期权为例,投资者买入一手平值看涨期权,期待价格上涨,而标的价格一旦下跌,则交易出现亏损,此时若将该头寸组合转换为一组垂直价差交易,在不增加成本的基础上,降低了损益平衡点,对提高交易绩效是大有裨益的。除非投资者对未来行情十分有信心,否则,墨守成规地坚定持有原始头寸,在大多数情况下很难取得较好的投资效果。 (来源:期货日报)

Ⅵ 影响期权价格的因素有哪些

影响期权价格的因素主要包括:标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等。分析期权价格的影响因素可以更好地判断期权价格的变动预期。

期权的价格由内在价值和时间价值组成。期权的内在价值是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的权利金减去该期权的内在价值的那部分价值。
在除标的资产价格以外的其他因素不变的情况下,如果时间价值相同,此时价格由内在价值决定。标的资产价格越高,看涨期权的内在价值越大,期权的价格从而越高,看跌期权的内在价值会越小,期权价格会越低。
在除行权价格以外的其他因素不变的情况下,行权价格越高,看涨期权的内在价值越小、价格越低,而看跌期权的内在价值越大、价格越高。
价格波动率衡量标的资产价格的波动程度,它是期权定价模型中最重要的变量。在其他条件不变的情况下,标的资产价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性,因此期权的价格会增加。

除了上面列出的几个因素,还有其他一些因素会对期权的价值产生影响,例如无风险利率、标的股票的分红率、距离到期日的时间长度等。结合上面的内容,总结各因素对期权价格的效应,具体如下表(这里“+”表示正相关,“-”表示负相关)。

Ⅶ 期权对期货的作用有哪些

期权对期货市场的影响对于期权是实用的,期权是一种另类的期货品种。

一.期权不仅可以完善期货的交易制度,促进期市更完善,还可以丰富期货投资产品。一个逐步完善的期货市场,必须退出期权交易机制。从世界期货市场来看,期权是普遍存在的。
二.期货的投机者增加了市场的流动性,但是自身必须承担一定的风险。期货市场是代表不同利益之间的角逐,代表了多空双方之间的战争。
三.期货市场的主体交易就是对冲和获利。有时一方会被逼得巨量交割。所以尽管市场的不断完善,期货市场始终处于投资与风险的的矛盾中。当市场火爆时,它的风险也在增加,往往会导致挤泡沫行动。
四.而期权的产生可能会分流资金,但是都是暂时的,最终会回到其原本价值上去。期货投资有风险,而期权可以相对防范风险。期货通常情况下可。以作为现货的对冲,而期权投资可以避免期货的部位风险,减少过大持仓所带来的风险。有了期权,期货投资者就能有效利用规避一定的交易风险。在价格波动时,减少价格的急剧波动带来的风险,缩小了风险。
总之期权的产生,对期货市场来说是积极的。丰富了期货投资。合理利用,一定程度缩小期货投资的风险。

Ⅷ 期权价值的影响因素

你好,期权价值的影响因素:
(1)标的物市场价格和执行价格。期权的价格由内内涵值和时间价值组成,执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值和时间价值的有无及其大小。对于内涵价值,就看涨期权而言,市场价格高出执行价格越多,内涵价值越大;对于时间价值,执行价格与市场价格相对差额越大,时间价值就越小。
(2)标的物价格波动率。在其他因素不变的条件下,预期标的物价格波动率越高,标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大,买方获取较高收益的可能性也会增加,期权卖方的市场风险也会随之大幅增加,因此,标的物市场价格的波动率越高,期权的价格也应越高。
(3)期权合约的有效期。在其他因素不变的情况下,期权有效期越长,美式看涨期权和看跌期权的价值都会增加,欧式期权的价值并不必然增加。
(4)无风险利率。当利率提高时,期权的时间价值会降低,而对于标的物市场价格的影响不确定,因此,无风险利率对期权价格的影响,要视当时的经济环境及利率变化对标的物的市场价格影响的方向而定,考虑对期权内涵价值的影响方向及程度,然后综合对时间价值的影响,得出最终结果。

Ⅸ 商品期权的上市会影响期货短线炒手吗

从长远看商品期权的上市会影响到行情的波动幅度,一般来讲会使波动的幅度减小。商品期权上市的初期可能门槛高,参与人少,对行情的影响可能不大。至于是否影响短线炒手,要看是什么风格的抄手!如果还有问题可以加我QQ266818

Ⅹ 期权价格的影响因素

影响期权价格的因素主要有五个:
(l)期货价格。期货价格指的是期权合约所涉及的期货价格。在期权敲定价格一定的条件下,期权价格的高低很大程度上由期货价格决定。
(2)敲定价格。对于看涨期权,敲定价格越低,则期权被执行的可能性越大,期权价格越高,反之,期权价格越低,但不可能为负值。而对于看跌期权,敲定价格越高,则期权被执行的可能性越大,期权价格也越高。
(3)期权到期时间。到期时间越长,则无论是空头期权还是多头期权,执行的可能性越大,期权的时间价值就越大;反之,执行的可能性就越小,期权的时间价值就越小。
(4)期货价格的波动性。无论是多头期权还是空头期权,期货价格的波动性越大,则执行的可能性就越大,期权价格也越高,反之,期权价格就越低。
(5)市场短期利率。对于多头期权,利率越高,期权被执行的可能性也越大,期权价格也越高,反之,短期利率越低,期权价格也相对下降。

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