金融期货规格日元

『壹』 金融期货的主要品种

金融期货有三个种类：货币期货、利率期货、指数期货。其在各交易所上市的品种主要有：
1、货币期货：主要有欧元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、日元、人民币等期货合约。
主要交易场所：芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所、费城期货交易所等。
2、利率期货：美国短期国库券期货、美国中期国库券期货、美国长期国库券期货、市政债券、抵押担保有价证券等。
主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所。
3、股票指数期货：标准普尔500种股票价格综合指数（S&P 500），纽约证券交易所股票价格综合指数（NYCE Composite），主要市场指数（MMI），价值线综合股票价格平均指数（Value Line ComPosite Index），此外日本的日经指数（NIKI），香港的恒生指数（香港期货交易所）。
主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所、纽约证券交易所、堪萨斯市期货交易所。

『贰』 金融期货的交易对象是金融期货合约还是金融商品合约

先说答案：金融期货合约

金融期货的交易对象：金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约交易对象不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。

金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。

金融期货有三个种类：货币期货、利率期货、指数期货。其在各交易所上市的品种主要有：

1、货币期货：主要有欧元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、日元、人民币等期货合约。

主要交易场所：芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所、费城期货交易所等。

2、利率期货：美国短期国库券期货、美国中期国库券期货、美国长期国库券期货、市政债券、抵押担保有价证券等。

主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所。

3、股指期货：标准普尔500种股票价格综合指数（S&P
500），纽约证券交易所股票价格综合指数（NYCE Composite），主要市场指数（MMI），价值线综合股票价格平均指数（Value
Line ComPosite Index），此外日本的日经指数（NIKI），香港的恒生指数（香港期货交易所）。

主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所、纽约证券交易所、堪萨斯市期货交易所。

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『叁』 金融期货的交易对象是谁

金融期货有三个大对象：货币期货、利率期货、指数期货。其在各交易所上市的品种主要有：
1、货币期货：主要有欧元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、日元、人民币等期货合约。
2、利率期货：美国短期国库券期货、美国中期国库券期货、美国长期国库券期货、市政债券、抵押担保有价证券等。
3、 股指期货：标准普尔500种股票价格综合指数（S&P 500），纽约证券交易所股票价格综合指数（NYCE Composite），主要市场指数（MMI），价值线综合股票价格平均指数（Value Line ComPosite Index），此外日本的日经指数（NIKI），香港的恒生指数（香港期货交易所）。
拓展资料：
金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约交易对象不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。
金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货的交易有外汇；利率；股指等。现中金所将上市的只有股指期货。股指期货的交易对象是沪深300指数期货，是以指数为标的物。
主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所、纽约证券交易所、堪萨斯市期货交易所。

『肆』 金融期货的基本类型有哪些

金融期货合约（FinancialFuturesContracts）是指在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或某一期限内，以事先约定的价格买进或卖出某种标准数量的某种金融工具的标准化契约。

金融期货市场是指从事金融期货交易的市场。

最早的有组织、规范化的期货交易是在1848年美国芝加哥期货交易所正式成立之后产生的。

早期的期货交易主要是商品期货的交易。

金融期货交易产生于20世纪70年代的美国期货市场，由于布雷顿森林体系国际货币制度的崩溃，以及金融自由化和金融创新浪潮的冲击，国际资本市场上利率、汇率和股票价格指数波动幅度加大，市场风险急剧增加。

为了规避这些风险，金融期货市场应运而生，为保证资本市场的良性运转发挥了不可替代的作用。

1972年，芝加哥商业交易所（CME）成立国际货币市场（IMM）分部，并推出英镑、加元等7个外汇期货品种，这是世界上最早的金融期货品种。

金融期货的基本类型主要有外汇期货、利率期货和股票指数期货。

（1）外汇期货。

外汇期货是以某种外汇为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约，它的产生源于外汇市场巨大的汇率风险。

外汇交易最早可追溯到14世纪的英国，而外汇衍生品市场却是在20世纪70年代深刻的历史背景条件和经济环境因素下才产生和发展起来的。

20世纪60年代，西方金融市场开始出现一些简单的外汇衍生品，如外汇远期和外汇掉期交易。

1972年5月，芝加哥商业交易所正式建立了国际货币市场，推出全球第一个金融期货——外汇期货，其中包括英镑、加元、马克、法郎、日元和瑞郎等在内的多币种外汇期货合约，这标志着外汇场内衍生市场的产生，这也是金融期货中最早出现的品种。

（2）利率期货。

利率期货是指在期货交易所买进或卖出某种价格的有息资产而在未来一定时间交割的标准化合约。

有息资产包括国库券、政府债券、商业票据、定期存单等。

利率期货最早产生于美国，它的产生源于债券市场较大的利率风险。

目前，利率期货是全球期货商品的主流，其成交量高居各类期货商品的首位，利率期货的主要代表是债券期货。

（3）股票指数期货。

股票指数期货是在期货市场上进行的以股票指数为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。

它的产生源于股票市场巨大的价格风险。

股票价格波动大且频繁，为了规避股价波动带来的风险，同时也为了给一些投资者提供交易机会，反映整个股市价格总体走势的股票价格指数期货就应运而生了。

自1982年2月美国堪萨斯市期货交易所推出价值线综合指数期货合约后，股价指数期货已成为全球金融市场一个重要的投资品种。

『伍』 什么是金融期货金融期货主要有哪些品种

金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。

金融期货有三个种类：货币期货、利率期货、指数期货。其在各交易所上市的品种主要有：
1、货币期货：主要有欧元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、日元、人民币等期货合约。主要交易场所：芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所、费城期货交易所等。
2、利率期货：美国短期国库券期货、美国中期国库券期货、美国长期国库券期货、市政债券、抵押担保有价证券等。主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所国际货币市场分部、中美商品交易所。
3、股票指数期货：标准普尔500种股票价格综合指数（S&P 500），纽约证券交易所股票价格综合指数（NYCE Composite），主要市场指数（MMI），价值线综合股票价格平均指数（Value Line ComPosite Index），此外日本的日经指数（NIKI），香港的恒生指数（香港期货交易所）。主要交易场所：芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所、纽约证券交易所、堪萨斯市期货交易所。

『陆』 金融期货交易的种类

根据金融商品的性质，金融期货从狭义上可以分为外国货币期货、长期利率期货、短期利率期货3种，而广义上还包括股价指数期货、金融期权与黄金期货。
1．外国货币期货
外国货币期货是买卖一定金额外国货币的合约。在芝加哥商业交易所的国际货币市场(IMM)部，一份日元合约为12500干日元，其价格用100日元值多少比率美元表示。美国期货市场上可交易的外国货币期货有加拿大元、德国马克、瑞士法郎、法国法郎、日元、英镑、欧洲货币单位7种。
2．短期利率期贷
短期利率期货所买卖的合约对象主要有仍期货、预期贷、3个月期欧洲美元存款期货、6个月期。期货和3个月期cp期货。其中欧洲美元存款期货员为活跃，在LIEFE、IMM、SIMEX上市的该商品，一份合同金额为1000千美元，价格是以从l00中扣除基本商品三个月期利率的价格来表
示。例如，对象商品的利率为8．25%，其利串期货的价格便是91．75。
3.长期利率期货
长期利率期货也称债券期货，其买卖的对象商品最有代表性的是美国国债期货(I-Bond)。在CBT上市的该商品，以面额1000千美元，残存期限20年的债券为基本商品，其价格的决定，与债券市场的现货价相同。长期利率期货还包括GNMA债期货和T—Note期货。
4．股价指数期货
股价指数期货是为避免段价变动风险而开发的新金融商品，它通过数十至数百种服票的价格加权乎均以指数化，然后对这种指数的期货进行买卖。股价指数期贷的数量很多品种也很多，主要有S&Ploo股价指数期贷、s&P500股价指数期货、股股价指数期货、NASDAQ100 股价指数期货、VLA股价指数期货等，其中S&P500股价指数最受欢迎。

『柒』 外汇期货的大致规格

英国发展资本主义的历史很长，曾经是世界工业强国，整个19世纪和本世纪初，英镑一直是最重要的国际支付手段和中心储备货币。但自第一次世界大战起，英镑由盛到衰，1944年布雷顿森林会议后，美元取代了英镑的世界金融霸主地位。自30年代席卷西方世界的经济危机后，英国经济一直处于萧条状态，二战的破坏更加重了对英国经济的削弱，使经济发展基本上处于停滞状态， 1983年的国民生产总值仅为1948年的2倍，财政连续28年出现赤字。英国企业竞争力下降，已经很难与其它资本主义国家相抗衡。虽然撒切尔夫人在任期间曾做过一些大胆的尝试变革，但经济增长的速度并没有很大的提高。尽管一度使国民生产总值的增长速度达到4．8%。国内需求转旺，通货膨胀率下降，可是仍然未从根本上扭转英国经济的不利局面。总之，通货膨胀率和失业率长期居高不下，外贸收支连年逆差，经济状况不佳是导致英镑持续疲软的根本原因。在1947－1972年间，英镑发生了14次危机。92年更是英镑史上最不幸的一年，9月16日，英镑兑马克的汇率跌破欧洲货币汇率机制规定的浮动下限，纽约外汇市场的英磅兑马克汇率跌到二战后的历史最低点，英国中央银行为维持外贸远景及经济增长，不得不在一天内两次宣布降低利率。英国被迫宣布退出加入不到两年的欧洲货币汇率机制。
英镑期货交易主要在芝加哥商业交易所（CME）进行。
标准合约
交易单位 62，500英镑
最小变动价位 0．0002英镑（每张合约12．50英镑）
每日价格最大波动限制开市（上午7：20——7：35）限价为150点，7：35分以后无限价。
合约月份1，3，4，6，7，9，10，12和现货月份
交易时间上午7：20一下午2：00（芝加哥时间）
到期合约最后交易日交易截止时间为上午9：16，市场在假日或假日之前将提前收盘，具体细节与交易所联系。
最后交易日从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午
交割日期合约月份的第三个星期三
交易场所 芝加哥商业交易所（CME） 日本自1886年起采用金本位制，并发行可以兑换金币的日本银行券。第一次世界大战期间，日本废除了金本位制。1964年日元成为可兑换货币。布雷顿森林体系瓦解后，日元于1973年起实行浮动汇率。此后，日元日趋坚挺，与美元的弱势形成强烈对照，成为一种较强的国际货币。
日本是一个自然资源贫乏、国土狭小的国家，经济发展的强劲推动力必须来自对外贸易。日本的进口额很高，但出口额更高，每年都有巨额的外贸顺差，是世界第三大进口国和出口国。日本经济近年来一直保持着很高的增长速度，1951－1973年国民生产总值年平均增长率为10．1%，在众多西方国家中首屈一指。1968年日本国民生产总值已达到1428亿美元，仅次于美国，居世界第二位。 1985年日本取代美国成为世界最大的债权国。虽然 1985年日元升值给对外贸易造成了不利影响，但经过产业调整，工业生产很快复苏，失业率降低。 1991年底至 1992年初，日本金融丑闻迭出，经济开始萧条，增长速度减缓。目前日本经济尚未全面复苏，日本银行又再度降低利率，以期刺激经济发展。
日元期货交易主要在芝加哥商业交易所（CME）进行。
标准合约
交易单位： 12，500，000日元
最小变动价位： 0．000001日元（每张合约12．50日元）
每日价格最大波动限制： 开市（上午7：20—7：35）限价为 150点，7：35分以后无限价
合约月份： l，3，4，6，7，9，10，12和现货月份
交易时间： 上午7：20一下午2：00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交易截止时间为上午9：16，市场在假日或假日之前将提前收盘．具体细节与交易所联系。
最后交易日： 从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午
交割日期：合约月份的第三个星期三
交易场所： 芝加哥商业交易所（CME） 1933年美国取消了金本位制，美元开始作为确定其它货币的固定比价和贸易结算工具，争夺世界中心货币的地位。1944年布雷顿森林会议创造了旨在解决大萧条及由二战引起的其它经济和金融问题而设计的国际货币体系。根据布雷顿森林协议，各国中央银行可按每盎司35美元的官价同美国兑换黄金，各国货币与美元订出固定比价，美元成为各国货币定值的标准和等同黄金的储备货币。60年代，受美国国际收支经常性逆差和黄金储备减少的影响，美元的地位不断的削弱，固定汇率制度开始动摇。从1971年开始美国连续八年的贸易收支由顺差转为逆差，加剧了美元和黄金的外流，西方各国的货币纷纷采取浮动汇率，与美元脱钩。欧洲美元是美国境外的所有美元存款。欧洲美元市场的出现和发展是本世纪五、六十年代世界政治局势日趋紧张的结果。前苏联等社会主义国家为防止美国冻结和没收其在纽约的存款，而将美元存款转移到伦敦和欧洲其它金融中心。现在，欧洲美元市场已成为不受美国联邦储备系统管辖的一个国际资本市场，越来越多的银行和公司开始利用欧洲美元市场为偿付外债提供资金。
一国货币币值的波动受诸多经济因素影响。进入八十年代以来，美国经济低速增长，财政赤字问题长期得不到解决，外贸收支连年逆差。1985年，美国由世界最大债权国变为债务国，年偿债利息达2649亿美元，超过社会保障开支（2450亿美元）成为仅次于国防开支（2998亿美元）的第三大支出项目。 1991年美国经济增长率自1982年来首次为负增长。除八十年代前期，由于美国采用高利率政策使美元短时期回升外，美元基本上处于跌势。美国经注状况不佳是美元下跌的真正原因。
美元的特殊地位决定了美元汇价的下跌，必然导致发达国家所持有的大量的美元储备价值的降低，加剧发展中国家的国际收支逆差，减少石油输出国的石油收入，使国际货币金融市场经常处于动荡之中。美元危机频发，汇率波动加剧，各国中央银行经常利用利率升降、汇率涨跌的双重金融风险，这也同时促成了国际金融期货市场的发育和完善。多年来，外汇期货合约作为一种理想的避险保值工具，为越来越多的人所认识和利用。 原西德马克从1959年起可以自由兑换。1970年西德加入欧洲经济货币同盟，并于1972年宣布对欧共体成员国的货币汇率的上下浮动限度不超过2． 25%。1978年西德加入欧洲货币体系（EMS）和欧洲货币单位（ECU）。1990年东西德统一后，原西德马克成为德国的统一货币单位，即现在的德国马克。
第二次世界大战对德国经济破坏十分严重。战后德国经济得到了恢复和迅速发展，1965一1980年保持经济增长年均3．5%的较高的发展水平，是西方国家中的佼佼者，马克的信用和国际地位也因此而不断加强和提高，六十年代即成为国际上较抢手的硬通货之一。德国的工业化程度很高，属于以重工业为主、出口导向型的经济。对外贸易作为其经济中十分重要的环节，一直保持着良好的发展势头，外贸收支连年顺差。虽然1990年两德统一给经济发展带来了一些影响，但1991年德国的经济增长率仍达到了2．4%，统一后东部企业面临体制转换，失业率居高不下。尽管如此，从总体上看，低通货膨胀率和保持国际竞争的符合实际的汇率仍强有力地支持着马克。1992年马克兑美元、英镑的汇率达到创记录的水平，给欧洲外汇市场带来了巨大震动。最近，为了刺激经济发展，德国中央银行也采取了宽松的货币政策调低利率。
德国马克期货交易主要在芝加哥商业交易所（CME）进行。
标准合约
交易单位： 125， 000德国马克
最小变动价位： 0．0001马克（每张合约12．50马克）
每日价格最大波动限制： 开市（上午7：20—7：35）限价为 150点，7：35分以后无限价
合约月份： l，3，4，6，7，9， 10， 12和现货月份
交易时间： 上午720一下午2：00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交易截止时间为上午9：16，市场在假日或假日之前将提前收盘．具体细节与交易所联系。
最后交易日： 从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午
交割日期： 合约月份的第三个星期三
交易场所： 芝加哥商业交易所（CME）

『捌』 金融期货市场有哪些基本类型

金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约，主要涵盖了：权益类、利率类和外汇类这三条主要金融期货产品线。
当前，我国中金所上市了权益类的股指期货和利率类的国债期货，正在着手推出外汇期货。
股指期货品种包括：沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货。
国债期货品种包括：5年期国债期货、10年期国债期货、2年期国债期货。

『玖』 金融期货的产品知识

所谓金融期货，是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交，承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。金融期货交易具有期货交易的一般特征，但与商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是金融商品，如外汇、债券、股票指数等。
基础性金融商品的价格主要以汇率、利率等形式表现。金融市场上纷繁复杂的各种金融商品，共同构成了金融风险的源泉。各类金融机构在创新金融工具的同时，也产生了规避金融风险的客观要求。20世纪70年代初外汇市场上固定汇率制的崩溃，使金融风险空前增大，直接诱发了金融期货的产生。 1944年7月，44个国家在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开会议，确立了布雷顿森林体系，实行双挂钩的固定汇率制，即美元与黄金直接挂钩，其他国家货币与美元按固定比价挂钩。布雷顿森林体系的建立，对战后西欧各国的经济恢复与增长以及国际贸易的发展都起到了重要的作用。同时，在固定汇率制下，各国货币之间的汇率波动被限制在极为有限的范围内(货币平价的±1%)，外汇风险几乎为人们所忽视，对外汇风险管理的需求也自然不大。
进入50年代，特别是60年代以后，随着西欧各国经济的复兴，其持有的美元日益增多，各自的本币也趋于坚挺，而美国却因先后对朝鲜和越南发动战争，连年出现巨额贸易逆差，国际收支状况不断恶化，通货膨胀居高不下，从而屡屡出现黄金大量外流、抛售美元的美元危机。
在美国的黄金储备大量流失，美元地位岌岌可危的情况下，美国于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行以美元兑换黄金的义务。为了挽救濒于崩溃的固定汇率制，同年12月底，十国集团在华盛顿签订了“史密森学会协定”，宣布美元对黄金贬值7．89%，各国货币对美元汇率的波动幅度扩大到货币平价的±2．25%。1973年 2月，美国宣布美元再次贬值10%。美元的再次贬值并未能阻止美元危机的继续发生，最终，1973年3月，在西欧和日本的外汇市场被迫关闭达17天之后，主要西方国家达成协议，开始实行浮动汇率制。
在浮动汇率制下，各国货币之间的汇率直接体现了各国经济发展的不平衡状况，反映在国际金融市场上，则表现为各种货币之间汇率的频繁、剧烈波动，外汇风险较之固定汇率制下急速增大。各类金融商品的持有者面临着日益严重的外汇风险的威胁，规避风险的要求日趋强烈，市场迫切需要一种便利有效的防范外汇风险的工具。在这一背景下，外汇期货应运而生。
1972年5月，美国的芝加哥商业交易所设立国际货币市场分部，推出了外汇期货交易。当时推出的外汇期货合约均以美元报价，其货币标的共有7种，分别是英镑、加拿大元、西德马克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索和意大利里拉。后来，交易所根据市场的需求对合约做了调整，先后停止了意大利里拉和墨西哥比索的交易，增加了荷兰盾、法国法郎和澳大利亚元的期货合约。继国际货币市场成功推出外汇期货交易之后，美国和其他国家的交易所竞相仿效，纷纷推出各自的外汇期货合约，大大丰富了外汇期货的交易品种，并引发了其他金融期货品种的创新。1975年10月，美国芝加哥期货交易所推出了第一张利率期货合约——政府国民抵押贷款协会（GNMA的抵押凭证期货交易，1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开办价值线综合指数期货交易，标志着金融期货三大类别的结构初步形成。 在世界各大金融期货市场，交易活跃的金融期货合约有数十种之多。根据各种合约标的物的不同性质，可将金融期货分为三大类：外汇期货、利率期货和股票指数期货，其影响较大的合约有美国芝加哥期货交易所（CBOT）的美国长期国库券期货合约。东京国际金融期货交易所（TIFFE）的90天期欧洲日元期货合约和香港期货交易所（HKFE）的恒生指数期货合约等。
金融期货问世至今不过只有短短二十余年的历史，远不如商品期货的历史悠久，但其发展速度却比商品期货快得多。金融期货交易已成为金融市场的主要内容之一，在许多重要的金融市场上，金融期货交易量甚至超过了其基础金融产品的交易量。随着全球金融市场的发展，金融期货日益呈现国际化特征，世界主要金融期货市场的互动性增强，竞争也日趋激烈。 金融期货交易的重要职能在于提供套期保值的手段。金融期货交易提供的套期保值，主要有两种：
一、卖出套期保值(sell hedge)
该保值又叫空头期货保值，它是指利用利率期货交易避免将来利率上升引起的持有债券的价值下跌或预定的借款费用上升的风险；或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率下跌引起持有外币资产的价值下跌，以及将来的外汇收入的价值减少的风险。
二、买入套期保值(buy hedge)
也称多头期货保值，是指利用利率期货交易避免将来利率下跌引起的债券投资的预定利益减少(债券的购入价格上升) 的风险；或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率上升引起以本币计价的预定外汇支付额增加的风险(即要多付出本币)。
三、直接保值(direct hedge)
是指利用与需要保值的现货相同的商品避免风险。
四、相互保值(cross hedge)
是指期货市场上没有与需要保值的现货相同的商品，就利用利率联动关系最密切的商品避免风险。
上述职能由于期货市场上交易的标准化，实际中难以充分实现，为此就须注意两种风险：第一，基准风险(basicrisk)。这是由直接保值与相互保值产生的风险，只是前者风险较小些，后者风险较大些。第二，收益曲线风险(yieldcurverisk)。这是因收付期不完全一致、收益曲线的变化产生的风险。
五、价格发现功能
是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。 1.金融期货的交割具有极大的便利性
在期货交易中，尽管实际交割的比例很小，但一旦需要交割，普通商品期货的交割比较复杂。除了对交割时间、交割地点、交割方式作严格的规定以外，还要对交割等级进行严格的划分。实物商品的清点、运输等也比较繁琐。相比之下，金融期货的交割显然要简便得多。因为在金融期货交易中，像股价指数期货以及欧洲美元定期存款等品种的交割一般采取现金结算，即在期货合约到期时根据价格变动情况，由交易双方交收价格变动的差额。这种现金结算的方式自然比实物交收来得简便。此外，即使有些金融期货(如外汇期货和各种债券期货)也要发生实物交收，但由于这些产品具有的同质性以及基本上不存在运输成本，其交割也比普通商品期货便利得多。
2.金融期货的交割价格盲区大大缩小
在商品期货中，由于存在较大的交割成本，这些交割成本会给多空双方均带来一定的损耗。例如，大豆的交割价为2000元/吨，即使这一价格与当时当地的现货价是一致的，但对于按此价格的卖方来说，实际上可能只得到了1970元/吨，因为必须扣除运输入库、检验、交割等费用；对买方来说，加上运输提库费与交割费等实际上可能要花到2020元。这两者之间相差的50元便是价格盲区。在金融期货中，由于基本上不存在运输成本和入库出库费，这种价格盲区就大大缩小了。对于采用现金交割的品种而言，价格盲区甚至根本消失了。
3.金融期货中期现套利交易更容易进行
在商品期货中，投机者进行的套利交易基本上集中在跨月套利(Spread，也称价差套利)这种形式上。期现套利交易(Arbitrage)之所以很少采用，与商品现货交易额外费用高、流动性差以及难于进行有关。而在金融期货交易中，由于金融现货市场本身具有额外费用低、流动性好以及容易进行这些特点，吸引了一批有实力的机构专门从事期现套利交易。Arbitrage在金融期货中盛行，一方面促进了期货交易的流动性，另一方面也使得期货价格与现货价格之间的差额始终保持在一个合理的范围内。
4.金融期货中逼仓行情难以发生
在商品期货中，有时会出现逼仓行情。通常，逼仓行情的表现是期货价格与现货价格有着较大的差价，这种差价远超出了合理范围，并且在交割或临近交割时期货价格也不收敛于现货价格。更严重的逼仓行情是操纵者同时控制现货与期货，1980年在美国的白银期货上就曾经出现过一次，1989年在CBOT也发生过一轮大豆逼空行情。然而，在世界金融期货史上，逼仓行情却从来都没发生过。金融期货中逼仓行情之所以难以发生，首先是因为金融现货市场是一个庞大的市场，庄家操纵不了；其次是因为强大的期现套利力量的存在，他们将会埋葬那些企图发动逼仓行情的庄家；最后，一些实行现金交割的金融期货，期货合约最后的交割价就是当时的现货价，这等于是建立了一个强制收敛的保证制度，彻底杜绝了逼仓行情发生的可能。 金融期货交易（financial futures transaction）作为买卖标准化金融商品期货合约的活动是在高度组织化的有严格规则的金融期货交易所进行的。金融期货交易的基本特征可概括如下：
一、交易的标的物是金融商品
这种交易对象大多是无形的、虚拟化了的证券，它不包括实际存在的实物商品；
二、金融期货是标准化合约的交易
作为交易对象的金融商品，其收益率和数量都具有同质性、不交性和标准性，如货市币别、交易金额、清算日期、交易时间等都作了标准化规定，唯一不确定是成交价格；
三、金融期货交易采取公开竞价决定买卖价格
它不仅可以形成高效率的交易市场，而且透明度、可信度高；
四、金融期货交易实行会员制度
非会员要参与金融期货的交易必须通过会员代理，由于直接交易限于会员之同，而会员同时又是结算会员，交纳保征金，因而交易的信用风险较小，安全保障程度较高；
五、交割期限的规格化
金融期货合约的交割期限大多是三个月，六个月，九个月或十二个月，最长的是二年，交割期限内的交割时间随交易对象而定；

『拾』 金融期货交易的基本特征有哪些

特征如下：

1、成交与交割不同步，允许在成交的一定时期之后再进行交割；

2、由于金融市场行情经常发生变化，而期货交易必须按事先约定的价格进行清算，这就必然会发生交割时的行市与成交价格不一致,如果交割时价格上涨,买者即可得利，反之买者就会遭受损失；

3、交割时买卖双方可以采用清算方式相互轧抵，不一定进行实物交换；

4、由于期货交易本身的时间差和价格差，会给交易者带来收益，所以参加期货交易的既有希望通过它来保护投资，避免因行市变动而造成损失的投资者，也有企图利用这种交易的时间差和价格差，贱买贵卖，赚取投机利润的投机者。

(10)金融期货规格日元扩展阅读

金融期货交易种类：

1．外国货币期货

外国货币期货是买卖一定金额外国货币的合约。在芝加哥商业交易所的国际货币市场(IMM)部，一份日元合约为12500干日元，其价格用100日元值多少比率美元表示。美国期货市场上可交易的外国货币期货有加拿大元、德国马克、瑞士法郎、法国法郎、日元、英镑、欧洲货币单位7种。

2．短期利率期贷

短期利率期货所买卖的合约对象主要有仍期货、预期贷、3个月期欧洲美元存款期货、6个月期。期货和3个月期cp期货。其中欧洲美元存款期货员为活跃，在LIEFE、IMM、SIMEX上市的该商品，一份合同金额为1000千美元，价格是以从l00中扣除基本商品三个月期利率的价格来表

3.长期利率期货

长期利率期货也称债券期货，其买卖的对象商品最有代表性的是美国国债期货(I-Bond)。在CBT上市的该商品，以面额1000千美元，残存期限20年的债券为基本商品，其价格的决定，与债券市场的现货价相同。长期利率期货还包括GNMA债期货和T—Note期货。

4．股价指数期货

股价指数期货是为避免段价变动风险而开发的新金融商品，它通过数十至数百种服票的价格加权乎均以指数化，然后对这种指数的期货进行买卖。

股价指数期贷的数量很多品种也很多，主要有S&Ploo股价指数期贷、s&P500股价指数期货、股股价指数期货、NASDAQ100 股价指数期货、VLA股价指数期货等，其中S&P500股价指数最受欢迎。