㈠ 如何运用外汇交易套期保值
出口商可以利用远期外汇交易进行套期保值。例如:有远期外汇收入的出口商可以与银行签订出卖远期外汇的合同,将汇率固定,这样合同到期后就可以按协定汇价换回本币,而不管外汇市场的实际汇价,从而可以防止因外汇汇率下跌而带来的经济损失。有远期外汇支出的进口商可以与银行签订买入远期外汇的合同,固定汇价,合同到期后,按协定汇价将本币兑换成约币支付货款,这样可以防止因外汇汇率上涨而增加的成本负担。
㈡ 外汇交易者如何进行套利
国际外汇市场近十年来交易量快速地递增,每天的成交量高达6万亿美元,其中不可忽略的一个重要原因就是在于套利交易。套利交易运用了大量的交易模型,透过算法交易来创造套利空间,也使得一般投资人进行外汇操作的难度大增,但若能了解套利交易的一些基础思维,那么对于外汇投资,也将会有很大的帮助。
套利交易策略在杠杆交易中非常有效,一般而言,在1:100的杠杆下(大多数ECN外汇经纪商都提供这一杠杆),套利交易策略将在一年内从2%的利差中赚取200%的收入。
但不得忽视的是,套利交易策略仍然存在很多缺点。这种策略主要适用于市场稳定,且不存在利率大幅变动的前提条件。事实是,如果高收益货币价格下跌,掉期的外汇损失将超过利润。此外,即使总体经济情绪是积极的,也不能保证发行货币的国家的形势将有利于增长。此外,套利交易处分略并不适用于剥头皮交易者以及日内交易者,其最适合的是波段交易者。
最值得注意的是,“将人民币兑换成美元,然后再换成日元”这一种模式,鉴于交易成本,价差变动过快,对于零售投交易者而言,很难做到。但你也不要气馁,你可以通过另一种方式进行盈利——仓息套利。在这种情况下,你只需要找到合适外汇交易商即可。
所谓“仓息”就是买卖货币在持有过结算时间,产生的隔夜利息,以普通交易员通常用来仓息套利的外汇货币对AUDUSD(澳元/美元)为例,在某交易商平台,买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元,就是交易商付给你6.4美元;卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元,也就是你付给交易商8.8美元。外汇交易1手的标准合约就是10万基础货币,例如AUDUSD,1手就是10万澳元的合约,没错现在前面的货币,这里是AUD澳元是基础货币。
如果你要套仓息,你要找到符合以下几个条件的交易商:
1. 点差尽量低:所谓“点差”就是“买入价格与卖出价格的差值”,这是你的交易成本。下图AUDUSD种,AUDUSD买价0.93933-卖价0.93918=0.00015,这是采用五位报价,即小数点后五位的交易商,我们称其点差是15个点。也有四位报价的交易商,那么可以说它点差是1.5个点。
AUDUSD的点差15已经算是很低的了,通常AUDUSD的点差会到20个点左右。还有一个要注意的,点差通常分为固定点差和浮动点差,固定点差就是点差值固定不变,浮动点差就是点差值在一个区域内变动,建议选择固定点差的交易商账户。
2. 杠杆尽量高:所谓杠杆就是资金的放大倍数。交易商会提供100到1000倍不等的杠杆。1手AUDUSD合约,如果不使用杠杆,你需要100,000澳元(通常折合成美元显示),如果使用100倍杠杆,就只需要1,000澳元做保证金;如果使用300倍杠杆,就只需要333澳元做保证金。
注意:只要不滥用杠杆,用大比例杠杆能建仓多少建仓多少,那么杠杆大小和风险无太大关系。
3. 强制平仓率尽量低:所谓强制平仓率即一个保证金率低于最低值,低于这个值,持仓合约就和因为保证金不足而不交易商强行平仓。常见的强制平仓率有100%、20%这两档,当然也有80%、30%、0%等等,依交易商而定。
4. 资金调动方便:这个不仅影响利润率,也影响资金安全。
5. 平台出入金汇差低:这个影响的也是利润率。
㈢ 远期合约中交割价格大于远期价格的套利
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容,是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易,买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易,交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格,市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格,市场状况被描述为反向市场或差价。
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㈣ 人民币如何套利
套利,最常见的是利用在岸离岸即期汇差套利。人民币在岸与离岸汇率不一致,两岸通过贸易途径实现的资金流动以及换汇活动则表现活跃。例如,在离岸人民币汇价相对在岸存在明显升值时,境内企业A可通过向香港合作伙伴或在港子公司B进口商品,将境内人民币输出至香港;B以离岸汇率将人民币换成美元再通过反向贸易向A进口,并以美元支付;A以在岸汇率将美元换回人民币则可实现汇差套利。反之亦然。
还有一种套利方法叫做NDF与DF汇差套利。NDF是无本金交割远期外汇交易,与之对应的就是国内远期结售汇DF。当国内远期结售汇价与境外远期不可交割远期合约之间存在价差时,两者之间套利空间就形成了。当人民币NDF相对DF升值时,可在境内操作DF,卖出美元买入人民币,并同在在境外操作NDF,卖出人民币买入美元。反之亦然。NDF和DF到期日需一致。由于DF必须要实物交割,所以这一套利方式很适合进出口贸易公司。
套利也可以根据在岸离岸息差进行。离岸人民币贷款利率水平基本上长期以来明显低于在岸。这就催生了近年来两地最流行的内保外贷。企业A在境内存一笔人民币“存款”,并要求银行开具信用证并交给离岸合作伙伴B;B在香港银行获得离岸人民币贷款后,通过贸易渠道将款项付给A。A按境内利率获得较高的“存款”利息,而支付的是较低的离岸贷款利率,实现息差套利。
与前者相对应的是跨币种息差套利。这种方式与前一种方式类似,但套取的是境内人民币“存款”利率与离岸外汇(比如美元)贷款利率之间的息差以及即期与远期之间的汇差。在人民币升值通道中,息差和汇差将带来双丰收。具体的,企业A在境内“存款”并要求开具信用证给离岸合作伙伴B之后,B按照离岸汇率获得相应金额的外汇贷款,并通过向A进口商品将这笔外汇支付给A;A以在岸汇率将外汇兑换为人民币。到期之后,A获得境内人民币“存款”本利,并按照到期汇率兑换需支付的外汇贷款本利和。为控制风险,可通过签订远期外汇合约锁定远期汇率波动风险。目前做的最多的是第三种和第四种模式,其中的“存款”也是广义概念的,其实是境内的一笔人民币资产,实际操作中通常通过购买理财产品或接受票据转押实现盈利,当然也可能会有其它的方式。
这里只能说个大概,实际操作中跟银行的合作很有关系,主要是保持整个流程能够衔接好,不要出差错,循环周转的效率是一个关键要素,另外还要保持一定的安全边际。
㈤ 抵补的国际投资是什么是抵补套利么
抵补套利是指在较低的利率水平上借入一种货币,通过即期外汇交易将其兑换成利率水平较 高国家的货币并用来投资以赚取利差收益。与此同时,为了防止在投资期间汇率变动的风险, 这种套利通常与掉期交易结合进行,即从较高的利息收入中减去做掉期交易时买入现汇、卖出期汇所支付的成本,赚取一定的利润。
非抵补套利是指将资金从利率低的货币转向利率高 的货币,从而赚取利率差额的收入,但不同时进行反方向交易轧平头寸。这种套利要承受高利率货币贬值的风险,具有投机性。由于汇率的不确定性,其结果也是不确定的。
两者风险比较,抵补套利比非抵补套利风险低。
㈥ 远期外汇合约的会计处理是什么}
远期外汇合约的会计处理通常包括:收入确认方法,企业所得税的会计处理方法,存货计价方法,坏账损失的核算方法,固定资产折旧方法,编制合并会计报表的方法,外币折算的会计处理方法等。采用不同的处理方法,都会影响会计资料的一致性和可比性,进而影响会计资料的使用。
注:远期外汇合约又称期汇交易,是指买卖外汇双方先签订合同,规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间,到了规定的交割日期双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
(6)利用远期外汇合约套利扩展阅读:
远期外汇合约的特点:
1、外汇远期合约的交易地点并不固定,通常是通过现代通讯手段进行,交易时间也不受限制,可以24小时交易,因而属于无形市场。
2、外汇远期合约是交易双方经协商后达成的协议,在交易币种、汇率、交割方式、金额等方面能够灵活地满足交易双方的偏好,因而是非标准化的合约。
3、外汇远期合约双方当事人都要承担信用风险。
㈦ 如何利用外汇远期交易实现套期保值和投机的目的
外汇交易市场产生的原因外汇市场,是指从事外汇买卖的交易场所,或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在,是因为:
1、贸易和投资:进出口商在进口商品时支付一种货币,而在出口商品时收取另一种货币。这意味着,它们在结清账目时,收付不同的货币。因此,他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似,一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付,因此,它需要将本国货币兑换成当事国的货币。
2、投机:两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币,而在另一个更有利的汇率上抛出该货币,他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。
3、对冲:由于两种相关货币之间汇率的波动,那些拥有国外资产(如工厂)的公司将这些资产折算成本国货币时,就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时,如果汇率发生变化,以国内货币折算这项资产的价值时,就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易,其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。
㈧ 比较利用远期外汇交易、外汇期货交易及外汇期权交易进行套期保值的利弊
什么套期保值都是骗人的 你见过 比尔格罗茨 索罗斯 巴菲特 这些世界级的大师在宣扬 套期保值这套东西的吗 量化模型的东西始终都是一个电脑而已 投资也好投资也好 不要忘记最重要的一点 这个市场是谁发明的 说到底 股票 期货 外汇 证券资本市场 就是人的游戏。
㈨ 外汇套利交易的具体原理和具体操作流程
目前市场上主要流行的套利交易,其实本质上属于套息交易。套息是指利用外币币种之间储蓄利率的差别赚取较高的利息收入。主要是买入高利率货币卖出低利率货币,赚取中间的隔夜利息,用于买入的货币主要为高利率货币中的澳元和纽元,而主要卖出的货币为低利率的日元和美元。由于平台杠杆的存在,1手100000美金的标准合约,中间大的NED/JPY利差可能一天有10多美金,周三的时候甚至会有40美金。但不同的平台外汇交易的隔夜利息又不一致,这是由于资金决定的,由于息差客观存在,平台不会为客户承担这部分成本,所以羊毛出在羊身上,其次,一天最多15美金美金的息差在外汇市场中可能刚刚就是一个点差,汇价每天的波动一天100点属于正常,有时候300到500点的行情也会出现,如果朝着你逆势的方向走了200点,那么一手合约的损失可能就是2000美金,对比你得到的这15美金的固定收入来说,可能会是捡芝麻丢西瓜之事,得不偿失。
那么市场中真正的外汇套利是什么呢?真正的外汇套利大部分是由银行来做,对于专业知识以及资金量的要求较高。主要利用掉期的手法。掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。在信息化高度发达的市场任何的套利空间都会在几毫秒之内被银行的高频交易系统识别,在剩下的几毫秒之内由于套利资金的交易,套利空间进一步压缩,市场价格重新回归正常。
目前市场上也存在一种类似于中国化的套利方式,我们姑且叫他套利。主要原理是利用两种品种的背离值进行操作。例如原油,由于全球原油市场较为庞大,所以也会产生很多原油报价中心,主要以布伦特原油和美国原油为主,两者的报价差额通常会在2美金之内,一个做多一个做空,利用合理的仓位管理进行交易,把握好峰值的统计,当然这种交易模型也会存在一定的风险,但在一定的风控把握的情况下也会有部分利润值得投资者去做。
㈩ 关于利用远期外汇交易进行外汇套利的例子。
我认为,卖美元远期外汇,是为了防止美元汇率下跌得过多,到时候换回来的英镑比原来的还少。按照美元远期价格公式,在买进美元外汇,卖出远期外汇的时候约定的3个月后美元远期的卖价中利差是(或者接近)1.6%,即远期外汇可确定赚取1.6%;然后如果美元未来贴水假设为1.4%,小于1.6%,那么在卖出美元买进英镑时,会损失1.4%。因此总的盈利0.2%。