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期货利率多头规避

发布时间:2023-05-22 22:03:50

期货交易所为了规避出现多头逼空头的现象,应该采取什么措施

期货交易所为了避免出现多头空头的现象,应该采取什么措施了,想这方面的期货交易这种,比较高风险的问题,希望有在这方面教育过的朋友们给大家提供以下措施。

Ⅱ 关于欧洲美元期货,对于一个规避利率上升风险的投资者来说,应该欧洲美元期货的空方还是多方

IMM报价,100-Libor 方式,因此Libor上涨则报价下跌,多头亏损,反之Libor下降则报价上升,多头盈利Libor报价 就是涉及到利率啦

Ⅲ 利率期货套期保值一道问题

金融市场对于利率期货的报价方式是以100减去利率。

如果预期利率下跌,那么就意味着利率期货报价上升,相反预期利率上升,那么就意味着利率期货报价下跌。报价上升当然是做多头的,报价下跌当然是做空头的,而对于利率远期来说,利率期货实际上是利率远期的规范化合约。根据上述的情况可以得出答案是AC的结论。

Ⅳ 三大套利策略+三种避险策略两大高手详解股指期货实战技巧

三大套利策略+三种避险策略两大高手详解股指期货实战技巧在"2007中国股指期货机构投资者高级研讨会"上,安信证券高级研究员穆启国就股指期货的投资策略和相关风险等实战话题发表了主题演讲。而有着多年商品期货经验的金瑞期货高级顾问蒋涛则提出了规避风险的几大策略以及股指期货套利过程中的几大关键要素。穆启国认为,股指期货的投资策略可分为套利策略、套期保值策略、趋势交易策略三大类。据他介绍,香港市场2004年-2005年的数据表明,采用套利策略的占了6%-12%,套期保值策略的占了9%-45%,趋势交易策略占了36%-57%。套利分为纵向套利(期货和现货的套利)、横向套利(期货和期货的套利)以及混合套利三类。其中横向套利又可分为横向跨期套利、跨商品套利以及跨市场套利策略。穆启国指出,套利可通过发现套利机会、制定套利策略、套利操作这三个步骤来实现。在发现套利机会的过程中,应掌握投资品种价格间的合理互动关系和规律,寻找超过正常范围的波动偏差,分析造成的原因;分析未来纠正价格偏离的因素并发出套利信号;在估算时间跨度后就可以制定套利策略、目标和风险。套利操作可遵循以下策略:买入低估品种,同时卖出高估品种;监控组合风险和收益决定继续加仓、不变或止损;价差收敛时目标达到,及时反向平仓。穆启国从基差不变情况下的套期保值、基差变化情况下的多头套期保值、基差变化情况下的空头套期保值分析了套保策略。他认为,趋势交易的本质是追求一个大概率事件,作为机构投资者应追求盈利幅度的大概率,即80%的盈利来自20%的交易。沪深300指数前五大行业(占46.8%)分别是金融、钢铁、房地产、食品、电力,属利率敏感型行业;在卖空沪深300指数时医药等行业的战略地位凸显。蒋涛则认为,可利用股值期货做空头期货避险(持有现货、放空期货)、多头期货避险(持有现货空头、做多期货)以及交叉避险三种避险策略,来规避股指期货的投资风险。他还归纳出股指期货套利几大关键要素---现货投资组合模拟效率、标的指数成份股事件预测、保证金管理、交易成本控制、交易规则限制,其中前三项是开仓中应注意的关键问题。

Ⅳ 什么是利率期货的多头套期保值

利率期货的多头套期保值,是指投资者欲将未来的资金用于购买债券,估计未来利率有下跌可能,也就是债券价格有上升趋势时,为了避免将来支出更多资金购买债券而买进利率期货合约的策略。希望冲**天*牛的回答对您有帮助!

Ⅵ 为什么利率期货多头是规避期货价格上升风险,即规避利率下跌风险的一方 关键为什么

规避利率风险是利率期货的一个最基本功能,它可以将利率波动带来的风险从商业银行等风险规避者转移到愿意承担风险并期望从中获利的投机者。利率期货的这一功能源于其固有的价格变动特征。由于影响因素相同或者类似,利率期货的价格变动趋势与其标的物的价格变动趋势基本一致。当现货价格趋于上涨时,其期货价格也趋于上涨,反之亦然。因此,套期保值者可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能,避免由于利率波动造成的资产损失。
通过在利率期货市场上建立适当的多头或者空头部位,投资者可以有效地规避未来市场利率变动可能给自己带来的潜在风险。以银行为例,如果银行计划在将来某一时间购买一定数量的5年期国债,但是他担心未来市场利率下降引起债券的价格上涨,增加自己的购买成本,那么他就可以事先在国债期货市场上建立一个多头部位。如果市场利率正如预期的那样上升,银行将因购买债券成本而遭受损失,但是,由于进行了多头套期保值,这些损失基本上被银行在期货市场上的盈利所抵消。反之亦然。

Ⅶ 5.远期利率协议与利率期货规避利率风险的原理是什么两者在应用时

远期利率协议时一种远期合约,交易双方在订立协议时商定在将来的某一个特定日期,按照规定的货币,金额和期限,利率进行交割的一种协议,特点就是并不涉及协议本金的收付,而只是在某一特定的日期即清算日,按规定的期限和本金金额,由一方向另一方支付根据协议利率和协议规定的参考利率计算出来的利息差额的贴现金额。具有灵活性强,交易便利的特点。利率期货是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易。利率期货合约具有标准化,低成本,集中交易等特点,具有较好的规避利率风险的功能。
拓展资料
远期利率协议是什么
远期利率协议是防止国际金融市场上利率变动风险的一种保值方法。远期利率协议保值产生于伦敦金融市场,并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用,1984年6月在伦敦形成了“远期利率协议” 市场。远期利率协议保值,是在借贷关系确立以后,由借贷双方签订一项 “远期利率协议”,约定起算利息的日期,并在起算利息之日,将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率 (LI-BOR) 比较。倘若协议约定利率低于LI-BOR利率,所发生的差额由贷方付给借方。如果协议约定利率高于LIBOR利率,则由借方将超过部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值,既可以避免借贷双方远期外汇申请的繁琐,又可以达到避免利率变动风险的目的。而这种业务本身并不是一种借贷行为,不出现在银行的资产负债表上,因此不必受到政府管制条例的约束。
利息计算
在起息日如何支付利息,可按以下步骤进行:
首先,计算FRA协议期限内利息差。该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用Shibor(工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价用的参考利率是3个月期的Shibor)来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差,其计算方法与货币市场计算利息的惯例相同,等于本金额X利率差X期限(年)。
其次,要注意的是,按惯例,FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日),而不是协议利率到期日的最后一日,因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。
最后,计算的A有正有负,当A>0时,由FRA的卖方将利息差贴现值付给FRA的买方;当A<0时,则由FRA的买方将利息差贴现值付给FRA的卖方。

Ⅷ 金融期货的功能是什么

金融期货交易的重要职能在于提供套期保值的手段。金融期货交易提供的套期保值,主要有两种:

1.卖出套期保值(sell hedge)

该保值又叫空头期货保值,它是指利用利率期货交易避免将来利率上升引起的持有债券的价值下跌或预定的借款费用上升的风险;或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率下跌引起持有外币资产的价值下跌,以及将来的外汇收入的价值减少的风险。

2.买入套期保值(buy hedge)

也称多头期货保值,是指利用利率期货交易避免将来利率下跌引起的债券投资的预定利益减少(债券的购入价格上升) 的风险;或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率上升引起以本币计价的预定外汇支付额增加的风险(即要多付出本币)。

3.直接保值(direct hedge)

是指利用与需要保值的现货相同的商品避免风险。

4.相互保值(cross hedge)

是指期货市场上没有与需要保值的现货相同的商品,就利用利率联动关系最密切的商品避免风险。

上述职能由于期货市场上交易的标准化,实际中难以充分实现,为此就须注意两种风险:第一,基准风险(basicrisk)。这是由直接保值与相互保值产生的风险,只是前者风险较小些,后者风险较大些。第二,收益曲线风险(yieldcurverisk)。这是因收付期不完全一致、收益曲线的变化产生的风险。

5.价格发现功能

是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中,通过集中竞价形成期货价格的功能。

(8)期货利率多头规避扩展阅读

1.金融期货的交割具有极大的便利性

在期货交易中,尽管实际交割的比例很小,但一旦需要交割,普通商品期货的交割比较复杂。除了对交割时间、交割地点、交割方式作严格的规定以外,还要对交割等级进行严格的划分。实物商品的清点、运输等也比较繁琐。

相比之下,金融期货的交割显然要简便得多。因为在金融期货交易中,像股价指数期货以及欧洲美元定期存款等品种的交割一般采取现金结算,即在期货合约到期时根据价格变动情况,由交易双方交收价格变动的差额。

这种现金结算的方式自然比实物交收来得简便。此外,即使有些金融期货(如外汇期货和各种债券期货)也要发生实物交收,但由于这些产品具有的同质性以及基本上不存在运输成本,其交割也比普通商品期货便利得多。

2.金融期货的交割价格盲区大大缩小

在商品期货中,由于存在较大的交割成本,这些交割成本会给多空双方均带来一定的损耗。例如,大豆的交割价为2000元/吨,即使这一价格与当时当地的现货价是一致的,但对于按此价格的卖方来说,实际上可能只得到了1970元/吨,因为必须扣除运输入库、检验、交割等费用。

对买方来说,加上运输提库费与交割费等实际上可能要花到2020元。这两者之间相差的50元便是价格盲区。在金融期货中,由于基本上不存在运输成本和入库出库费,这种价格盲区就大大缩小了。对于采用现金交割的品种而言,价格盲区甚至根本消失了。

3.金融期货中期现套利交易更容易进行

在商品期货中,投机者进行的套利交易基本上集中在跨月套利(Spread,也称价差套利)这种形式上。期现套利交易(Arbitrage)之所以很少采用,与商品现货交易额外费用高、流动性差以及难于进行有关。

而在金融期货交易中,由于金融现货市场本身具有额外费用低、流动性好以及容易进行这些特点,吸引了一批有实力的机构专门从事期现套利交易。Arbitrage在金融期货中盛行,一方面促进了期货交易的流动性,另一方面也使得期货价格与现货价格之间的差额始终保持在一个合理的范围内。

4.金融期货中逼仓行情难以发生

在商品期货中,有时会出现逼仓行情。通常,逼仓行情的表现是期货价格与现货价格有着较大的差价,这种差价远超出了合理范围,并且在交割或临近交割时期货价格也不收敛于现货价格。

更严重的逼仓行情是操纵者同时控制现货与期货,1980年在美国的白银期货上就曾经出现过一次,1989年在CBOT也发生过一轮大豆逼空行情。然而,在世界金融期货史上,逼仓行情却从来都没发生过。

金融期货中逼仓行情之所以难以发生,首先是因为金融现货市场是一个庞大的市场,庄家操纵不了。其次是因为强大的期现套利力量的存在,他们将会埋葬那些企图发动逼仓行情的庄家。

最后,一些实行现金交割的金融期货,期货合约最后的交割价就是当时的现货价,这等于是建立了一个强制收敛的保证制度,彻底杜绝了逼仓行情发生的可能。

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