⑴ 定向增发详细资料大全
定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构（或个人）投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称“定向募集”或“私募”。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程式与公开增发相比较为灵活。一般认为，该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。中国在新《证券法》正式实施和股改后，上市公司较多采用此种股权融资方式。中国证监会相关规定包括：发行对象不得超过10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内（大股东认购的则为36个月）不得转让，募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。
⑵ 定向增发的流程是什么定向增发如何实施
定向增发只是一种形式，增发主体和客体不同，流程也有一些差异。 比如，上市公司向机构投资者定向发行股票以发展资金;上市公司实施股权激励，由上市公司向激励对象定向发行股票;上市公司向大股东定向发行股份，募集资金用来购买大股东的业务类资产，从而实现资产置换;或是大股东直接用资产来换上市公司股份，形式上仍然采用上市公司定向发行，等等。
定向增发的条件在新公司法和上市公司新股发行管理办法出台后，比较松。定向增发具体的流程大致是：
一、公司有大体思路，与中国证监会初步沟通，获得大致认可;
二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会;
三、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料报中国证监会;
四、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件;
五、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告;
六、执行定向增发方案;
七、公司公告发行情况及股份变动报告书。
定向增发的实施
1.定向增发募集资金部分
1)上市公司取得核准批文后，应当在批文的有效期内，按照《证券发行与承销管理办法》(证监会令第37号)的有关规定发行股票;
2)董事会决议确定具体发行对象的，上市公司在取得核准批文后，应当按照相关规定和认购合同的约定发行股票;
3)董事会决议未确定具体发行对象的，在取得证监会的核准批文后，由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间;在发行期起始的前1日，保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书;
4)申购报价结束后，上市公司及保荐人应当对有效申购按照报价高低进行累计统计，按照价格优先的原则合理确定发行对象、发行价格和发行股数;
5)发行结果确定后，上市公司应当与发行对象签订正式认购合同，发行对象应当按照合同约定缴款;
6)验资完成后的次一交易日，上市公司和保荐人应当向中国证监会提交《证券发行与承销管理办法》第五十条规定的备案材料。
2.重大资产重组部分
1)证监会核准上市公司重大资产重组申请的，上市公司应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3 个工作日内编制实施情况报告书，向证监会及其派出机构、证券交易所提交书面报告，并予以公告;
2)自收到证监会核准文件之日起60 日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告证监会及其派出机构，并予以公告;此后每30 日应当公告一次，直至实施完毕。超过12 个月未实施完毕的，核准文件失效;
3)提供盈利预测报告的，上市公司应当在重大资产重组实施完毕后的有关年度报告中单独披露上市公司及相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况，并由会计师事务所对此出具专项审核意见。
说明：采用预期年化预期收益现值法评估收购资产的价值，大股东需要对按照预期年化预期收益现值法评估时的盈利预测与实际盈利差额进行承诺和补足(即只针对收购资产的盈利进行保证)。
⑶ 什么是定向增发，定向增发需要满足哪些条件
定向增发是增发的一种，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票。
需要满足的条件：
一、中国证监会相关规定包括：发行对象不得超过35人，发行价不得低于市价的80%，发行股份12个月内(大股东认购的则为36个月)不得转让，募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。
二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
步骤：
1.公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；
2.公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；
3.公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料报中国证监会；
4.申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；
5.公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；
6.执行定向增发方案;公司公告发行情况及股份变动报告书。
从目前定向增发的情况来看，机构投资者对公司拟定向增发股份的需求相当旺盛。而对于普通流通股股东而言，定向增发同样意味着利好。对于流通股股东而言，定向增发可以提高每股净资产，具有利好效应，容易获得市场的认同。不过，如果面对关联方定向增发，还需谨慎看待。因为有可能上市公司通过定向增发，将集团公司或关联方的资产装入上市公司的资产中，新注入资产的经营前景则需要投资者仔细考量。
定向增发之所以受到上市公司和投资者的追捧，一个最重要因素是现在的定向增发完全是市场化发行。定向增发的实施，由于有发行价作为保底，这将封杀股价的下跌空间。同时，为了增发的成功，上市公司也有动力做好业绩，这就成为股价上涨的最大推动力。
目前，管理层对于上市公司的定向增发，并没有关于公司盈利等相关方面的硬性规定。对于一些过往盈利记录未能满足公开融资条件，但又面临重大发展机遇的公司而言，定向增发为上市公司提供了一个关键性的融资渠道。
⑷ 股票是怎么定向增发的
定向增发的价格是发行前某一阶段平均价格的一定比例，定向增发价格确定是不低于前20个交易日股票均价的80%。比如前20个交易日的股票均价为100元，则固定价格区间在80元至1000元之间。定增是指向特定投资者大股东或机构投资者发行股份以募集资金的融资方式。固定增加的目的是为了重组和并购，包括认购现金、非现金资产包括股权、债权和其他资产。
定增，简而言之，就是上市公司非公开发行股票，参与的投资者不超迅余裂过10人。很少有人直接参与投资。一般通过机构募资参与投资，投资门槛非常高。固定增长的一大特点是折价买入股票，即折价发行。目前普遍折扣空间在10%~30%，但折扣空间有进一步收窄的趋势。窗口引导等一系列政策正在引导定向增发价格向市场价格倾斜，这也是定增长市场面临的市场环境变化。固定增长的另一个特点是锁定期，可以是一年或三年，到期只能撤回。但从去年开始，固定增长市场出现了固定增长公募基金，为给定的增长投资增加了流动性，这也是未来市场的热门创新产品。
1、定增价格确定原则：股票的发行价格高于定价基准日前20个交易日平均价格的90%。定价基准日没有严格限制。可以是股东大会的公告日，也可以是董事会决议的公告日，甚至可以是股票发行首日。以发行期首日为定价基准日，原则上不予反馈；最新窗口指引：定价基准日前停牌时间不得超过20个交易日。允许复牌后超过20个交易日的，视为定价日。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票总交易量/定价基准日前20个交易日股票总交易量。
2、发行价格不低于发行期首日前一个交易日的公司股票均价的，本次发行的股票自发行完成之日起可以上市交易，发行价低于发行期首日前20个交易日公司股票平均价格但不低于90%，或发行价格低于公司股票平均价格的发行亩闭期首日前一个交易日且不低于90%的股份，本次发行的股份自发行完成之日起12个月内不得上市交易。
3、固定增量的基本要求：非公开发行产品以集合竞价方式确定发行价格和发行对象，股票锁定期或锁定期为12个月，非关联方可谨慎参与，需识别关联方；客户承诺，我们及我们的最终认购人不包括与上述机构和毁蠢人员有关的控股股东、实际控制人或其控制的关联方、董事、监事、高级管理人员、主承销商及关联方。
4、上市公司投资固定增发股份的，原则上投资资本不超过增发后公司总股本的5%，且不超过持股比例下限的实际控制。固定增发股份是指上市公司通过指定投资者或全体投资者增发股份的方式筹集资金的融资方式。发行价格是我之前某个阶段的平均价格的一定比例发行。一般而言，增发价格不低于前20个交易日股票均价的80%。例如，个股定增的前20个交易日股票均价为50元，定增幅度在40元至50元之间。在下列情况下，上市公司需要重新定义固定上涨价格：本次非公开发行股票的股东大会决议的有效期已届满，方案有变。其他对本次发行定价有重大影响的事项。同时，进行定增时，发行对象不得超过35家，所发行股份在6个月内不得转让大股东认购为18个月，募集资金用途应当符合国家产业政策、上市公司及其高级管理人员不得存在违规等。