⑴ 本周次新股
上周(2月28日-3月6日),沪深两市共有9家企业召开首次上会,其中8家通过,1家被否。据红星资本局统计,截至2023年3月6日,沪深两市已有59家企业成功过会,5家被否,另有1家被暂停表决。IPO通过率念州为90.77%,略低于2021年91.88%的通过率。2021年沪深两市共有431家企业召开首次会议,其中396家通过,29家被否,6家被暂停表决(其中2家暂停后撤回材料)。
此外,上周北交所有1家公司成功过会,北交所成立以来,已有10家公司过会。
本周(3月7日-3月13日)沪深两市将有8家公司首发,北交所首发1家;同时,沪深两市将有12家企业认购,北交所将有1家企业认购。
(1)上周9家企业开会。
海生生物和彭飞生物需要进一步落实相关事项。
上周成功过会的9家企业中,沪深主板2家,科技创新板4家,科技创新板2家。招商证券和郭进证券分别捕获了其中的两只。
在沪深主板上市的江苏华辰变压器股份有限公司(以下简称“华辰股份”)和深圳时代装饰股份有限公司(以下简称“时代装饰”)两家公司获批。华晨股份方面,发审委会议主要说明公司报告期内限制类产品销售收入占比较高,通过业务洽谈获得的新订单占比较高,存在投标未投标的情况,是否存在经销商为公司承担费用的情况等。关于时代装饰,发审委会议主要说明了公司资产负债率明显高于同行业公司平均值的原因及合理性,房地产行业最新政策对公司经营环境及主要客户的影响,是否存在劳务分包单位拖欠公司项目施工工人工资的情况。(时代装饰IPO详情请见链接:《时代装饰时隔四年再闯关,反馈意见揭开“旧伤疤”》)
科创板首发上市的四家公司:宇能科技股份有限公司、赛特斯信息技术股份有限公司、南京郭波电子股份有限公司、浙江海正生物材料股份有限公司(以下简称“海正生物”)均获通过。其中,会后,海正生物需要进一步落实以下事项:结合863项目参与单位多,已于2016年完成及后续研发的情况;d投入较低,补充说明公司符合《科创板企业发行上市申报及推荐暂定规定》第六条第3项例外的依据,仅用2021年市场份额的增加说明进口替代的合理性。(海正生物IPO详情请见链接:《海正生物对赌协议部分终止,但控股股东巨额回购警报未除》)
在创业板上市的三家公司中,彭飞生物股份有限公司(以下简称“彭飞生物”)和深圳市威特欧新材料股份有限公司(以下简称“威特欧”)仅有两家获得通过。会后,彭飞生物需进一步落实以下事项:进一步披露新冠肺炎疫情、检验试剂专项采购计划等因素对发行人业务结构和经营业绩的影响,并给予相应的风险提示(彭飞生物IPO详情请见链接:《菲鹏生物体仔袜蔽外付薪偷税千万,核酸检测推动业绩增长或难持续》);我们需要进一步落实以下事项:从原材料价格传导、行业竞争格局等方面,我们需要在招股书中披露主要产品毛利率持续下降的风险(我们的IPO详情请参考链接:《4年被罚14次!唯特偶毛利率、研发费用率走下坡路》)。
此外,北交所延续“一周试行”的节奏。上周一家公司顺利过会,南京灿能电气自动化股份有限公司成为今年北交所第六家获批的公司。
(2)上周有一家企业被否
星河股份的持续经营受到较大不利影响。
上周,深圳星河汽车
本周沪深两市将有8家企业过会,其中主板2家,科技创新板5家,创业板1家。国泰君安本周“很忙”,是其中三家的保荐人(主承销商)。
主板方面,浙江联翔智能家居股份有限公司(以下简称“联翔股份”)和广东洋山联合精密制造股份有限公司(以下简称“洋山精密”)分别冲上上交所和深交所。
联翔股份招股书显示,截至2021年上半年,公司总资产为3.76亿元,本次拟募集资金为5.2亿元,远高于公司总资产。联翔股份表示,募集资金将投入年产350万米无缝墙布建设等项目。若因未来市场环境发生重大变化导致市场需求低于预期或公司市场开拓不能按时完成,则募集资金投资项目新增产能存在一定的产能消化风险,募集资金投资项目的经济效益可能低于预期。(联想IPO详情请参考链接:《净利连续下滑、曾在上会前夜被取消审核,兴禾股份再次临考》)
根据洋山精密招股书,2018年至2021年上半年,公司第一大客户为美的集团,销售收入占公司营业收入的比例分别为67.06%、77.02%、76.90%和68.65%。证监会出具的反馈意见要求阳山精密披露是否与美的集团存在关联关系,是否对其合作历史、稳定性、连续性存在重大依赖;以及中山市润兴再生资源回收好仿有限公司、广东恭城再生资源回收有限公司成立不久就成为公司主要供应商的原因,是否存在关联交易,关联交易是否属实等等。
本周创业板仅有一家企业上会,武汉联特科技股份有限公司(以下简称“联特科技”)经过三轮考试和询价后参加考试。深交所试行
核中心最新出具的意见落实函中,要求联特科技进一步说明员工持股平台合伙协议离职股份处置相关具体条款及实际执行情况,披露佣金代理及转售代理具体业务模式、收入确认时点及依据,说明在芯片普遍缺货涨价的情况下该公司光芯片价格稳定略有下滑的原因等问题。
此外,北交所本周也有一家企业上会,陕西天润科技股份有限公司专为客户提供遥感与测绘地理信息数据服务和空间信息系统开发使用集成服务,该公司从受理到上会仅用了5个多月时间。
(四)受理企业新增2家
微导纳米再度闯关,面临关联交易质疑
上周,沪深两市共有2家企业的上市申请获得受理,分别是瞄准科创板的江苏微导纳米科技股份有限公司(以下简称“微导纳米”)和瞄准创业板的浙江硕华生命科学研究股份有限公司(以下简称“硕华生命”)。
公开资料显示,微导纳米此前两次冲刺A股上市均无疾而终,此后更换了辅导机构,主承销商现已改为浙商证券,拟募资金额也由上次的5亿元增至10亿元。该公司掌握原子层沉积(ALD)核心技术,但此前面临关联交易质疑,专利纷争也可能成为其上市的“拦路虎”。
招股书显示,硕华生命是一家提供生命科学实验与检测耗材的高新技术企业,保荐机构为民生证券。目前,该公司部分体外诊断类耗材和生物样本库类耗材可用于新冠病毒检测,导致公司产品的市场需求短期内大幅增加,推动公司经营业绩的增长。但随着疫情发展,众多耗材企业进入新冠病毒检测市场,市场供给的增加,将导致公司新冠病毒检测耗材的毛利率存在下降的风险。新冠病毒检测耗材带来的收入增长具有一定的偶发性,公司因新冠疫情带来的业绩增长可能无法持续。
(五)5家企业上周终止审核
商米科技科创属性屡受质疑
上周,沪深两市共有5家企业终止(撤回)首发申请,其中科创板1家,创业板4家。海通证券和国信证券分别“踩中”其中的2家。
创业板方面,除了因上会被否而终止审核的兴禾股份外,广东新秀新材料股份有限公司、惠州市华达通气体制造股份有限公司、无锡金通高纤股份有限公司均系因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐,深交所根据相关规定终止其发行上市审核。
(六)5家企业上周注册生效
预计募集资金总额超40亿元
注册结果方面,上周共有5家企业首发注册生效,距离上市只差“临门一脚”,其中科创板3家,创业板2家。中金公司斩获其中的2家。
科创板3家注册生效企业分别为普源精电科技股份有限公司、广东安达智能装备股份有限公司、拓荆科技股份有限公司,其拟募资金额分别为7.5亿元、11.7亿元和10亿元,预计募集资金总额近30亿元。
创业板2家注册生效企业分别为浙江联盛化学股份有限公司、湖北中一科技股份有限公司,其拟募资金额均为7.16亿元,预计募集资金总额约14亿元。
(七)13只新股本周申购
根据发行安排,本周,沪深两市将有12只新股申购,其中主板1只、科创板6只、创业板5只;此外,北交所也有1只新股申购。这13只新股累计发行数量共计约为8.87亿股,预计募资金额共计120.88亿元。
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