中钢集团债务重组方案

Ⅰ 600867成本12.08.....后市怎么样呢担心的说 ....

留着吧！

预告2006三季报：预增(公告日期：2006-10-13)
2006年10月13日公布的2006年第三季度业绩预增公告，预测2006年三季度预增，
预测内容为：2006年1月1日至2006年9月30日经公司财务部门初步预算，预计公
司2006年1-9月份净利润比上年同期增长100%以上。报告期生产经营存在诸多不
确定性，公司按照谨慎性原则进行估算，因此未在前一报告期中进行业绩预告。
★上年同期的每股收益为0.06元

看看其基本面情况，你就更加有持股的信心了！
2006年注定将成为吉林上市公司具有转折意义的一年。从最低谷时有6家ST公司,
到目前只剩2家,而且年度结束就将摘帽；从一些公司身陷困境不能自拔,到借助股改
清欠的历史性机遇实现涅盘新生；2006年吉林上市公司形成一道突围向上的风景线,
吉林板块的变化如何而来呢？
凸显“双改”效应
吉林是老工业基地,在上市公司中,由国企控股的企业较多,历史欠账多、历史包
袱重等,几年来,在证券市场上,吉林板块整体表现不佳。2005年、2006年是吉林老工
业基地振兴、国企改制的攻坚年、突破年,一批国有企业成功地完成了改制和引进战
略投资者,吉林宏观经济出现改观,GDP增速连续多次居于全国前列,这为上市公司提供
了平台支持,之前人们想,解决上市公司的问题总是感到“困难比办法多”,2006年突
然发现“办法还是比困难多”。
除国企改制外,2006年上市公司的股改和清欠也为上市公司提供了历史机遇。通
化东宝股改后积极尝试以股抵债,解决大股东的占款问题,不仅是证券市场上第一家以
股抵债的成功案例,而且也改善了公司的财务状况,提升了企业价值。吉林炭素是全国
炭素行业的龙头企业,也是世界第四大炭素生产企业,就是这样的企业,由于历史包袱
过重,也沦为ST一族。2006年借助改制和股改的机遇,吉林省政府引来央企中钢集团重
组吉炭,实施改制加重组、股改加清欠,不仅化解了企业的历史包袱,而且一次性清欠4
.1亿元,通过引进中钢的机制和管理,企业又重现活力,2006年年报后公司也将摘掉ST
帽子。通化金马通过股改加债务重组,一次性解决银行负债8.75亿元,使上市公司成为
没有负债的企业。之前,吉林纸业的重组更是成为证券市场重组的经典案例。吉林纸
业曾是新闻纸行业十大企业之一,由于负债高达25亿而濒临破产边缘,面对一个近万人
的大企业如何处理？吉林市政府创造性地实施资产重组、债务重组,将上市公司的壳
与资产分开、“一鱼两吃”的办法,资产给晨鸣、将壳给苏宁环球,不仅盘活了资产,
也维护了投资者的利益。
后股改时代可期
“在一年多的股改中,证监局与地方政府通力配合,把股改与上市公司的改造、提
升结合起来,不仅在创新中取得股改、清欠的突破性进展,也提高了上市公司的质量,
为后股改时代吉林证券市场的发展奠定了良好基础、提供了发展的平台。”吉林证监
局江连海局长如是说。
吉林省将汽车、石化、医药、农产品加工、光电子信息产业作为今后的重点支柱
产业,而在这五大产业中目前就有14家上市公司,有些已经成为行业的龙头企业,而吉
林绝大部分国有大企业完成了改制,股改后,股权激励、定向增发、资产证券化、换股
合并、质押融资等创新活动为上市公司提高质量提供了广阔空间。目前,在《吉林上
市公司十一五发展规划》中已经提出,力争三到五年,做大做强吉林板块,使吉林的证
券化率达到20%以上。

◇2007-01-06 通化东宝 中国胰岛素的领军企业 ■中国证券报
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作者：
东方证券 李淑花
根据我们的盈利预测,通化东宝2006、2007年的每股收益分别为0.18、0.30元,同
比增长309%、67%,预测市盈率为47倍、28倍,与恒瑞等公司07年预测市盈利率40倍相
比,具有明显的估值优势。公司未来三年的业绩将快速增长,PEG小于1,给予买入的投
资评级。我们推荐东宝有以下五大理由。
公司具备中长期投资价值。对未来糖尿病药物市场较为粗糙的预测：4000万的病
人,20%的市场份额目标,1299元/年/人,25%的销售净利率,总股本36857万股,公司EPS
将为7元。
公司产品具有极高的技术壁垒。胰岛素是蛋白质药品,与其他蛋白质药品使用“
以微克级计”不同,它的使用量很大,以毫克计算。由于胰岛素的规模化生产工艺具有
极高的技术壁垒,全球只有诺和诺德、礼来、赛若菲和东宝能够生产,产品市场处于垄
断竞争状态。
胰岛素具有巨大的市场容量。未来5-10年,世界胰岛素市场将以10%速度增长；在
中国,未来5-10年胰岛素市场将以30%速度增长。
公司治理将逐渐改善。在股价体现股东价值的全流通制度下,管理层有很强的动
力改善公司的治理。公司正在计划做股权激励,管理层激励将全面改善公司的治理。

公司资产负债表将获得改善。公司持有通萄股份2600万股,2007年将逐步进入流
通,所得收益将用于计提应收账款坏账准备。公司将根据盈利状况有计划地计提准备
。
关键数字：本周股价创出9.66元的6年以来新高,最新收盘价为9.63元；06年12月
以来累计上涨27.21%；目前7家机构对该股作出评级：6家“增持”,1家“中性”,综
合投资评级系数为2.14(增持)。
盈利预测综合值一览 2003A 2004A 2005A 2006E 2007E 2008E
主营业务收入(百万元) 298.70 307.84 329.68 406.66 652.11 894.44
增长率(％) 6.47 3.06 7.09 23.35 60.36 37.16
净利润(百万元) 36.13 －78.25 16.20 48.35 86.31 141.01
增长率(％) －9.72 －316.58 120.70 198.46 78.51 63.38
每股收益 0.1100 －0.2411 0.0500 0.1312 0.2342 0.3826
市盈率 87.55 －－ 192.60 73.40 41.12 25.17
PEG －9.01 －－ 1.60 0.37 0.52 0.40
△图表数据来源：Wind资讯
图表制作：张翔

◇2006-12-15 通化东宝 业绩将持续增长 ■中国证券报
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作者：
公司在1998年开发出的基因重组人胰岛素终于在2006年开始出现明显的放量销售
,预计2006年胰岛素的销售额将比2005年同比增长100%以上,达到1.5亿元,利润也将大
幅反转。随着公司二期工程的顺利进行,通化东宝的业绩将持续增长,预计未来三年公
司的净利润复合增长率为112%,2006年每股收益为0.15元,2007年每股收益为0.30元,
同比增长100%,2008年每股收益为0.50元,同比增长67%,给予该股买入的投资评级。(
李淑花)

◇2006-10-16 医药行业调控继续 优势公司受惠 ■证券时报
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作者：
今年以来,医药行业相继出台一系列政策,这将从根本上改变医药产业格局。9月
初,国家发改委再次下发了《医药行业“十一五”发展指导意见》,该意见坚持政府主
导和市场机制相结合的原则,并有望改变“以药养医”的局面。同月,经国务院批准,
国家成立了由11个有关部委组成的医疗体制改革协调小组,负责制定我国医改的新方
案。
对此,某券商研究员认为,医药行业的内外部环境已经发生巨大变化,行业内部各
子行业未来的发展将因此受到不同的影响,相关上市公司的未来业绩也将因此而有所
改变。
调控效果显现
为解决我国医药领域的看病难、看病贵的难题,今年以来国家相关部门相继出台
了一系列的政策,试图扭转我国医疗领域的畸形发展状况。具体措施上,国家已采取或
即将采取降价令(药品价格分批次全面调整)、处方明码标价、OTC定价权下放、严格
药品分类管理等手段来调控药品价格。同时,国家积极开展“商业贿赂”治理、恢复
通用名制度等一系列措施来抑制药价虚高。
从相关统计数据来看,医药行业目前仍然表现为稳步上升的趋势。据中经网的统
计资料,今年1－6月份我国医药制造业共完成产值2205.72亿元,占GDP的比例为2.4%,
比2005年提高0.3%,行业产值增速为19.9%,仍然高于GDP及第二产业(工业)增速。
然而,受国家政策调控以及行业内部竞争加剧的影响,今年医药行业的增速已明显
呈现下滑态势。统计数据显示,今年1－7月整个医药行业增长速度下滑7.6%,行业利润
增长率也随之大幅下滑,相比2005年下降了13.1%。
不过业内研究人士认为,这是行业内结构性调整导致的结构性盈利能力下降,医药
行业内部的各个子行业却是表现各异。数据显示,今年1－7月,生物制药子行业表现出
较好的行业景气度,尽管受医药行业大气候影响,生物制药业的销售收入增速有所下降
,但盈利能力快速增强,是医药子行业中唯一一个出现总利润增长率不降反升的子行业
。此外,中药产业的表现也较好,虽然销售收入增长有一定的回落,但子行业的总利润
增长率下降幅度略小于销售收入增长率的下降幅度,呈现出良好的盈利能力。
然而原料药板块则因为受到原材料上涨、行业竞争、人民币升值等多种因素影响
,不仅销售收入下滑,利润空间也受到大幅压缩,总利润增长率下降30%,增长率仅为5%
。尤其是大宗原料药板块,虽然VA、VE等产品出口退税利好能微弱地增加公司盈利,但
受出口竞争加剧、人民币升值及原材料价格上涨等因素影响,其盈利能力仍然表现为
下降趋势。与此类似的还有化学制剂子行业,因受抗肿瘤药品今年6月和8月连续两次
价格下调以及反商业贿赂整治的影响,化学制剂子行业销售收入增长速度减缓,利润空
间大幅压缩,出现5年来利润总额增长率低谷,增长率为-4.7%。
生物医药发展潜力大
据今年9月国家发改委下发的《医药行业“十一五”发展指导意见》,现代医药生
物技术被列为“十一五”医药行业发展的六大主要任务之一。业内人士认为,在行业
长期景气的预期下,生物医药领域内创新能力较强的公司,将会得到国家的大力支持,
如华兰生物(002007)、通化东宝(600867)、天坛生物(600161)、东阿阿胶(000423)等
拥有生物制药储备项目的公司。
公开资料显示,华兰生物已拥有国家正式生产文号的产品有人血白蛋白等8个品种
27种规格。其中,25%规格的人血白蛋白为国内首家生产,静注丙球在国内首家采用双
重病毒灭活工艺。华兰生物的主导产品人血白蛋白市场份额约10%,免疫蛋白市场份额
约20－30%,目前生产规模在亚洲最大,且具显著的规模成本和品种优势。而通化东宝
的“基因重组人胰岛素注射液”不仅填补了国内空白,而且也在加快其产能扩展,公司
预计在今年的扩张达产后,其基因重组人胰岛素冻干粉的生产能力将达到年产3000公
斤。此外,天坛生物、东阿阿胶等也分别拥有多项疫苗产品储备。
在OTC市场经过长期市场积淀的优势企业,如同仁堂、云南白药等将受惠于《指导
意见》中继续推进我国中药现代化、天然药物发展,以及未来“医药分家”改革实施
等难得机遇。业内人士估计,未来OTC市场将保持14%到15%的增速。
此外,随着今后反商业贿赂将成为长效政策、通用名制度的恢复使用,将进一步挤
压处方药市场泡沫,具有优势品种、研发能力、强大透明的销售渠道的制药企业,如恒
瑞医药(600276)将在处方药市场处于更加强势的地位。该公司目前的主要产品有片剂
、针剂等,上半年该公司实现主营业务收入67085.57万元,比上年同期增长16.03%；净
利润10751.76万元,比上年同期增长40.81%。同时,该公司今年上半年还获得9个新药
证书,其第一个具有自主知识产权的艾瑞昔布已进入Ⅲ临床。
伴随着我国医药商业整合速度的加快,医药商业板快也日渐受到市场的重点关注
。有业内人士认为,未来5－10年内医药商业的行业集中度将迅速提高,从而形成3家左
右行业“巨型航母”,相关上市公司如国药股份可能迅速成长为未来行业的领头羊之
一。

Ⅱ 国企负债总额94万亿负债率达65.6% 如何去杠杆

高杠杆控制不好就会引发系统性金融风险。因此，破解国有企业高杠杆困境，成为当下的重中之重。
如何降低企业杠杆，李克强总理曾指出，“有的要通过直接融资、市场化法治化的债转股来推进”。
目前情况下，债转股和兼并重组等方式是去杠杆的主要途径。除此之外，在资产负债率不断高企的情况下，一些央企开始尝试设立专业投资平台，通过平台出资，协助解决企业债务危机来降低企业的负债率。
中国诚通控股集团有限公司（下称“中国诚通”）为服务央企 “三去一降一补”，发起设立了中国国有企业结构调整基金（下称“结构调整基金”）。中国诚通集团总裁办公室主任竺小政告诉《中国经济周刊》记者，结构调整基金是服务于国家供给侧结构性改革的市场化运作的专业投资平台，承担着推动国企国资改革、优化中央企业布局结构调整的重要使命，重点投资于央企、国企的行业整合、专业重组、优化升级、国际化经营等重大结构调整项目。
结构调整基金运行一年来，在支持中央企业及国有骨干企业摆脱困境、转型升级方面发挥了积极作用。
比如，中钢集团下属子公司中钢股份于2010年发行的企业债，因受中钢集团整体债务危机影响，出现兑付危机（目前本息合计人民币23.18亿元）。为此，中国诚通遵照国务院国资委要求，积极与中钢集团沟通，充分发挥市场化运作机制，出资协助中钢集团解决债务危机。同时，结构调整基金高度重视风险防控，采取多种措施防控信用风险，争取中钢国际股票质押担保以及大股东回购等保障措施，确保基金资金安全，保障股东股权不受损害。
中国诚通接收的中冶纸业集团有限公司（简称“中冶纸业”），债务重组工作取得重要阶段性成果。6月27日，中冶纸业金融债权人委员会本部板块成员与中冶纸业签署银团协议，并于6月28日向中冶纸业发放银团贷款，中冶纸业最后一批逾期金融债务得以妥善解决。
应该说，中国诚通发起设立的结构调整基金，为去杠杆提供了一个可观测的样本。
但是，去杠杆意味着痛苦的出清，对于诸多的国有企业而言，该怎么做才能够避免经济下行压力下的高杠杆？
钟春平告诉《中国经济周刊》记者，首先，国有企业要提升风险意识，杠杆高意味着风险较高；其次，国企要减少盲目扩张。虽然国有企业获取资源比其他企业相对容易，但是扩张要张弛有度，不能过度。第三，国企要尽量减少所谓的多元化经营。因为国企多元化发展后摊子会铺得很大，业绩难免会下降，大多数企业多元化发展之后业绩下滑。
文宗瑜则给出了三点建议：“首先要加强企业管理，提高资金的使用效率。其次是加快转型，加快产品结构的调整，提高产品的市场占有率，增加企业的营业收入。第三，也是更重要的，要从体制上进一步深化国有企业混合所有制改革，引入非公资本，进行产权多元化。非公资本拿了钱进来，成为股东，这样各个股东都会对企业的经营进行监督，这有利于企业的机制转换与创新发展。”

Ⅲ 中钢集团概念股有哪些

中钢集团旗下的上市公司有：金自天正、安泰科技、中钢国际、中钢天源、祁连山、 中材节能。

相关概念股一览：

中钢国际：集团债转股获批，融资能力大增助其腾飞

中钢国际近日发布公告，收到控股股东中钢集团公司通知，集团债务重组方案正式获得批准。中钢集团将以债务重组为契机，努力打造成为为冶金工业和相关产业提供资源、科技、工程、装备集成服务的国际化企业集团。

集团陷入债务危机，公司融资能力明显受限。中钢集团为公司实际控制人，2013年末总资产1100亿元，总负债1033亿元。受大宗商品价格大幅下降影响，2014年国家开发银行对中钢集团的6.9亿元贷款逾期，债务问题开始显现。2014年12月由银监会、国资委协调成立债委会，据其统计，截至2014年12月中钢集团及所属72家子公司债务逾1000多亿元，其中金融机构债务近750亿元，牵涉境内外80多家银行。集团债务违约，引发不少银行对集团及其子公司抽贷清退或压缩贷款规模，使得公司融资能力明显受限。

国际化战略卓有成效，瓶颈制约更为明显。国际化是公司解决国内冶金工程市场需求瓶颈的重要战略。2015年以来公司经营合同公告统计显示，86%订单来自海外，海外营收占比从2015年的26%提高至2016H1的50%，国际化战略已卓见成效。然而在年报中发现，公司合作银行多为中小银行，其原因或是受集团债务问题影响；由于中小银行授信额度较小、贷款成本较高，显然不利于工程企业，更重要的是公司开展海外业务需要提供海外业主或金融机构认可履约保函（一般为大型金融机构），因此对公司发展的制约更加明显。

集团债转股方案获批，公司融资环境有望明显改善，订单承接及落地加速可期。中钢集团债转股方案获批，成为新一轮市场化债转股的首家央企，众多银行有望成为上市公司间接股东，对公司贷款限制有望放开，这对于以资金为核心竞争要素之一的工程企业来说，能够大幅提升公司订单承接能力的同时，也能加速其订单落地。公司当前订单充足，业绩爆发可期。

1）经营拐点出现：短期看订单充足，集团债转股方案打破公司融资瓶颈、112名中高层管理人员人均136万元资金规模参与定增提供较强业绩释放动力；长期看国际化与多元化提供巨大市场空间；2）估值较低，涨幅较少，14.31元锁定3年定增提供较强安全边际；3）PPP加速落地、3D金属打印产业化等有望催化公司估值。
盈利预测及估值。需要指出的是，公司可供出售金融资产（主要是CuDeco：股票）减值影响净利润，但集团对此有差价补足的专项承诺，因此市场一定程度上低估了公司实际业绩表现。考虑增发摊薄因素，预计2016-2017年的EPS分别为0.68元和0.99元，给予17年20倍动态市盈率，6个月目标价19.72元。

金自天正：主业回暖，传统优势助推新型工业自动化业务

预测公司2016-2018年归属母公司的净利润为0.21亿、0.25亿和0.29亿，对应的EPS分别是0.09元、0.11元和0.13元。

公司主要从事工业自动化领域系列产品的研发、生产、销售和承接自动化工程及技术服务等，可为用户提供系统、先进、定制化、高性价比的工业自动化全面解决方案。近年下游钢铁行业不景气，公司积极开拓钢铁行业以外的工业自动化领域，并初见成效。其中，智能控制技术、冶金工艺流程自动化成套技术和应用软件等处于国内领先、国际先进水平。

2016上半年度盈利水平达预期，主业经营有所回暖。公司2016上半年度实现营业收入29，637.50万元，比上年同期增长8.06%；营业利润1，490.81万元，比上年同期增长-3.06%；归属于上市公司股东的净利润1，461.70万元，比上年同期上升8.33%。营收入主要来自于钢铁行业，共计22，506.65万元，占比为75.94%。

近年公司主业经营有所回暖，营业收入变动主要是报告期公司完工结算项目增加所致。其中，母公司实现净利润13，482，862.79元，占公司报告期合并净利润的90.36%，控股子公司上海金自天正信息技术有限公司报告期实现净利润7，048，691.14元，占公司报告期合并净利润的47.24%。

安泰科技：业务整合加速推进，非晶带材业绩放量

2016年中报收入同比下降2.28%，净利润同比下降8.76%。8月30日公司发布中报，2016年上半年收入19.2亿元，同比下降2.28%；归母净利润1297.6万元，同比下降8.76%。

2季度单季归母净利润出现下滑，主要原因是业务整合成本、焊接务亏损、高速工具钢收入下滑和提前计入债券付息。一是公司在报告期内加快低效无效资产和业务处置速度，加快推进了磁材、粉末冶金和焊接业务的整合，产生了部分费用。二是焊接业务亏损，尽管三英焊业仅亏损152.5万元，但焊接分公司上半年亏损较大，直接影响了母公司业绩。三是高速工具钢业务收入下降18.6%。河冶科技上半年亏损522.9万元，去年同期净利润为1078.3万元，对业绩造成拖累。四是公司提前安排了债券付息的费用计提。

非晶带材业绩放量，安泰南瑞2016年中报净利润同比增长259.4%2016年上半年公司非晶带材业务充分受益于反倾销和产能释放，安泰南瑞营业收入3.22亿元，同比增长39.39%，净利润5015.6万元，同比增长259.4%，预计未来随着非晶带材7-8号线投产，业绩将加速释放。

天龙钨钼正式并表，难熔材料业绩符合预期。天龙钨钼2016年上年营业收入2.57亿元，净利润4696万元。

安泰环境业绩快速释放，2016年中报净利润1265.7万元。安泰环2016年中报收入1.06亿元，净利润1265.7万元，较混改前出现巨大跨越，且在手订单充分，预计2016全年净利润将高速增长。

公司混改重生，成长性极强。一是2015发展战略、激励机制和经营业绩三大拐点已经到来。二是大股东承诺2016年底前注入稀土资源，磁材业务充分受益稀土价格上涨。三是内生增长潜力巨大，非晶带材和粉末冶金等主业高增长可期。四是外延实力强劲，产业链上下游资源丰厚，资本运作空间巨大。

Ⅳ 中钢国际是东北股吗

1、中钢国际是东北股，也是振兴东北老工业基地受益股。具体的K线图如图所示：

2、10月11日，中钢国际收于最为强势的“一”字涨停板，这被市场人士认为是得益于控股股东中钢集团的债务重组方案正式获得批准。10月12日，中钢国际并没能延续涨停走势，在以全天最高价17.70元开盘之后，股价一路回落，之后的大部分时间都在17元左右震荡徘徊。至10月12日收盘时止，中钢国际上涨0.88元，涨幅为5.40%，报收于17.19元。

3、中钢集团债务重组获批有望打通中钢国际的融资瓶颈，加速订单执行，制约公司发展的主要因素将消失，充足的订单为未来业绩回升打下基础。同时，定增资金未来有望到位对于中钢国际的持续发展起到重要促进作用，下半年业绩有望逐步回升。

Ⅳ 中钢吉炭的上市历程

中钢集团吉林炭素股份有限公司是经吉林省体改委吉改股批(1993)72 号文件批准,由吉林炭素总厂(现名吉林炭素集团有限责任公司)独家发起设立的股份有限公司。公司经中国证券监督管理委员会批准,于1998 年11 月向社会公众发行9000 万股普通股股票, 并于1999 年3 月12 日起在深圳证券交易所挂牌交易。 2005 年12 月1 日中国中钢集团公司与吉林省国资委、吉林炭素集团有限责任公司三方签署了《中钢集团收购吉林炭素股权的协议》,吉炭集团以2.735 元/股转让所持有吉炭股份 15,018.00 万股国有法人股给中国中钢集团公司(占总股本53.09%)。国务院国有资产监督管理委员会于2005 年12 月28 日,以国资产权[2005]1578 号《关于吉林炭素股份有限公司国有股转让问题的批复》批准了吉炭股份控股股东股份转让事项：同意吉炭股份的控股股东吉炭集团将所持有吉炭股份的国有法人股以不低于每股净资产的价格转让给中国中钢集团公司。2006 年5 月15 日,中国证监会以证监公司字[2006]79号文件下达了《关于同意豁免中国中钢集团公司要约收购吉林炭素股份有限公司股票义务的批复》,20 06 年5 月17 日在深圳证券登记分公司办理完成股权过户,正式进入本公司,成为公司的控股股东。 根据《上市公司股权分置改革管理办法》的相关规定,吉林炭素股权分置改革结合公司资产重组,重组方中国中钢集团公司协助公司债务重组,实现公司流通股股东所持股份的每股净资产增加1.07 元；同时,流通股股东每持有10 股流通股可获得吉林炭素非流通股股东支付的0.70 股股份及3 份认沽权利的对价安排,非流通股股东按相同比例向全体流通股股东支付总共840.343 万股股份的对价安排,在股权分置改革方案实施日后第12 个月的最后5 个交易日内,每持有1 份认沽权利的流通股股东有权以每股4元(为股改说明书公告前30 个交易日公司股票平均收盘价的120%)的行权价格向中钢集团出售1 股股份。公司股权分置改革相关股东大会于2006 年4 月25 日顺利进行并获通过,公司于2006 年6 月2 日实施了股改对价。本公司所有非流通股股东所持有的本公司股份获得上市流通权。