上市公司虚假财务报告的识别

1. 如何识别上市公司作假

上市公司造假
的手段是自然十分高明，但是，假的真不了，只要用心去分析、判研，还是可以找到蛛丝马迹的。
1、毛利分析法
这种方法相对简单，基本操作就是测算上市公司的毛利率。如果这家上市公司某块主营业务收益大大超过同行业水平或者波动较大，就有可能是在造假。如果你发现上市公司的毛利高得惊人，就有必要对这样的公司提出质疑。
实际上，在现在的市场环境下，真正高利润的企业寥寥无几，高利的背后往往是陷阱。
利用这种方法分析造假应对该上市公司的所在行业有个基本了解，包括同行的上市公司赢利能力。
2、现金流量分析法
这也是一种很直观的甄别方法。如果某上市公司的现金流量长期低于净利润，那可能就意味着与已经确认为利润相对应的资产属于不能转化为现金流量的虚拟资产；若反差数额极为强烈或反差持续时间过长，必然说明有关利润项目可能存在挂账利润或虚拟利润迹象。如每股经营性现金净流量，如果其每股收益很高，而每股经营现金流量是负的，这样的上市公司往往是在造偎。对现金流量表作认真分析，便会发现很多造假线索。如果发现某上市公司所支付的增值税、所得税远远小于其利润的税负，那此公司就极有可能在造假。
3、应收款项和存货分析法
现在有些上市公司利用对开发票虚增收入和利润，这样在税负上就不会出现巨额欠税，但上市公司很少同时等额增加收入和成本，他必须虚增存货以消化一些购货发票，这样他的存货就出现异常增加。这样，这些公司的应收账款（包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款）就会急剧增加应收账款周转率急剧下降；存货急剧增加，存货周转率急剧下降。但是上市公司也会注意到自己的收账周转率和存货周转率的下降必然会引起小散和专业分析师的怀疑，必然会把应收账款向其他收款、预付账款进行转移。
4、税项分析法
有一名小型上市公司的小散通过对该公司欠税情况的分析，发现其虚构了数亿元的收入。发现问题的过程是这样的：首先这是一家小公司，实力自然不比大的上市公司，但欠税竟然达几千万元。小散据此判断欠税很可能是虚构的，税自然也是虚构的了。据此推论，收入和利润也是虚的。
而此小散根据公式应交税金期末余额=应交税金期初余额+本期计提税额一本期缴纳税额去计算该上市公司的期末应交所得榄余额，发现与其实际余额相差甚远，果然实际税负非常低。此后不久，该公司的造假便被揭露，股价自然也是一落千丈。而这位小散因其细心，提早发现了问题，将股票尽数抛出，而逃过一劫。
5、资产质量分析法
在很多上市公司中，不良资产都占有相当的比重，这就要求小散要能分辨得出来。如果子公司长期业绩平平，那么就该怀疑长期投资在减值；而在建工程一直都挂在账上，这很有可能就是不良资产，尤其是那些工期太长及早已过时的设备。
有些公司还会经常虚增固定资产和在建工程，这种做法很多情况下都是为了消化掉虚构的收入。
6、资产重组与关联分析法资产的重组和关联，也是现在造假的一个重要手段。
不过就算其手段再高明，也不是不可以发现的。在现在很多资产的重组和关联交易是不公允的，如果有这样的交易往往就涉及欺诈。比如一家上市公司的主业关联交易量比重很大，那么它的业绩往往有很大的水分。即便是重组和关联创造的投资收益也不是那么可靠的，如果往来账在不断增加，则造假的可能性也不小。如果一家企业的利润和收入主要都是来自关联企业，在分析财务报表时一定要注意是否经过了粉饰，如果母公司合并会计报表的利润总额（应剔除上市公司的利润总额）大大低于上市公司的利润总额，就可能意味着母公司通过关联交易将利润包装注入上市公司。
7、子公司分析法
上市公司有两种经常用的造假方法：一种是集中在某家子公司作假（母公司及其他子公司也有作假，但所占份额不大）；另一种是造假分散，几乎所有子公司及母公司都在造假。
现在许多上市公司都有一些神奇子公司，业绩好得不得了，这样的子公司往往是造假造出来的；还有一些子公司，是年底才并购进来的，这时要注意其并购日是否合适；另外一些子公司，在母公司报表进进出出，这些子公司都很可疑：刚并人母公司时，业绩妤得出奇，可过了几年，就要置换出去，这些子公司也往往在造假。
8、审计意见分析法
有一个值得广大股民和小散关注的问题，就是非标准审计报告和非标准无保留意见的审计报告往往蕴涵着这家上市公司存在严重的财务问题，会计师往往不是不知道上市公司造假，但他一般不会直接指出上市公司造假，他在措辞时往往避重就轻，非常委婉，用说明段和解释段内容暗示该公司存在严重财务问题。比如一些措辞就非常值得关注：应收款项金额巨大，主营收入主要来源于某家公司尤其是境外公司，这些时候，很可能就是一些虚假的收入。

2. 有没有什么方法识别虚假财务报表

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编制虚假财务报表的由县级以上人民政府财政部门予以通报，可对单位并处五千元以上十万元以下的罚款；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以处三千元以上五万元以下的罚款。如果是国家工作人员的还应给予相应的行政处分，属于会计从业人员的还应吊销其会计从业资格。

3. 为什么要识别虚假会计报表

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编制虚假财务报表的由县级以上人民政府财政部门予以通报，可对单位并处五千元以上十万元以下的罚款；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以处三千元以上五万元以下的罚款。如果是国家工作人员的还应给予相应的行政处分，属于会计从业人员的还应吊销其会计从业资格。

4. 如何识别上市公司制造的虚假财务信息

法律分析：（1）用毛利率或主营业务利润率判断上市公司利润真实性。（2）判断应收账款增长幅度是否大幅超过销售收入的增长幅度。（3）判断公司支付的所得税多少，并与利润总额来进行比较。

法律依据：《中华人民共和国公司法》 第一百九十九条 公司的发起人、股东虚假出资；未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的，由公司登记机关责令改正，处以虚假出资金额百分之五以上百分之十五以下的罚款。

5. 如何快速识破上市公司财务报表造假

即是快速，便是一眼望去，一目了然。
是否存贷双高。存，就是银行存款，贷，就是银行贷款，具体的贷款，就是短期借款。你有现金，为什么还要向银行借钱。银行的钱要利息的。这有反常，不能解释，必有妖孽。
收入、净利润、扣除非经常损益净利润和经营现金流量净额。三者同增同减视为优良，三者有一项跟不上。找到解释看为什么，解释不了。反常必有妖。
应收账款的同步性。应收账款是个核心指标，他有没有季节性？他是否增长快于收入？上市公司是否通过延长账期也就是让人多欠钱的方式来搞销售。对于投资人很容易观察，你只要将收入和应收账款之间的比值进行观察。当然，有条件的投资人观察应收账款的坏账准备。结合你了解的行业状况，你觉得他的坏账是否提够了。造假的企业，往往将应收账款做大，从而导致经营现金流减少，而当应收账款积累几年之后，一次性暴雷解决问题。笔者分享一个不错的股票杠杆平台，曜鑫科技，实盘交易，无资金门槛。
存货真实性和金额有没有异常扩大。存货真实性投资人只能简单的想象一下存货点算的难度。个人不建议投资獐子岛和东方金钰，原因在于个人觉得自己可能没有能力去明确这些企业存货的真实性。想象一下都觉得很难，比如獐子岛的扇贝至少需要潜水吧，比如东方金钰的翡翠，人说“翡翠无价”。所以这些我想象一下都觉得搞不清楚的存货，就不参与了。另外要观察存货周转率。存货周转率不是观察大小，而是观察变动趋势。比如茅台存货周转天数都是上千天。原因在于茅台的存货要存五年，今天卖的是五年前的酒，他的存货周转率肯定不高，但是不要紧，他只卖一年的酒即可。但是阿胶最近几年就不同了，虽然药中阿胶，但是其存货周转率从1以下连续3年越走越低。这么看，说明阿胶涨价策略影响了销量，而如果阿胶下跌，那些不在使用的女士是否还会回头购买，未知数。当然这并非造假，从投资人角度，快速的看出上市公司是否流水顺畅。
我们不爱重资产，如果有技术专利，我们宁愿他每件专利只计算1元的无形资产。非流动资产我们不喜欢，但是对于企业，这部分不可或缺，没有机器设备和厂房的确不能算一家企业。但是我们希望一家企业资产轻一点。在舞弊方面关注商誉和无形资产的变动。费用资本化，是操纵利润的好途径。
毛利率。毛利率横向对比同行业，纵向对比历史，看是否符合你的理解，反常的高，反常必有妖。
看看报表，然后仰望星空思考几小时。很简单，想想他的业务是否符合你的理解，他吹的天花乱坠的时候，你用你对社会行业的观察，有自己判断，或是否定，或是肯定。
综上，一切的财务分析都是从业务出发结合财务观察。不要奢望于会计数据勾稽关系，有时候一本负责任的财务分析书籍会给你介绍业务，而很少涉及会计表格。投资人稳健的，尽量规避复杂业务的企业。总之，多大的胃，多大的碗，不可暴饮暴食。

6. 请问如何判读公司的财务报表有没有造假

判读公司的财务报表有没有造假，其中涉及学问不是一两句可说明的，你要熟悉会计审计财务管理经济法律等各方面知识才有可能读懂报表。

7. 如何识破上市公司财务报表作假

如何判断上市公司是否作假：

1. 利用企业之间的关联交易，提高经营业绩，粉饰财务报告。一般而言，国内的上市公司大多属集团型企业，无论是从公司结构、组织形式、还是经营涉足范围、各个运作环节等，大多处于一种复合形的多元架构。其向公众披露的合并会计报表数据范围涵盖了母公司、子公司、各类合营公司、联营公司、及控制、共同控制、有重大影响等各类企业的经济活动情况。关联企业均为独立法人，各自独立核算，但关联企业之间往往在整个集团内又相互配套，甚至互为商业购销客户，这些在理论上为上市公司通过内部交易调节合并数据提供了一个平台。在1997年《企业会计准则———关联方关系及其交易的披露》发布之前，由于对关联方交易缺乏约束，有相当一部分上市公司，利用内部关联企业的关系或与控股股东的关联企业关系，通过采取诸如买卖商品、转移价格、转让其他资产、提供劳务、代理、租赁、提供资金、转移项目、签署各种协议、合约等五花八门的方式，以调节收入、利润数字为目标，寻找各种合乎逻辑的借口，在关联企业之间进行非实质性转移交易，粉饰上市公司的财务报表，编造了一个又一个的美丽谎言。《企业会计准则———关联方关系及其交易的披露》自1997年1月1日起实施以后，对关联方交易起到了一定的约束，但由于上市公司关联方关系错综复杂，如果上市公司或其控制的大股东故意向中介监督机构隐瞒关系和关联方的交易，加之中介机构的审计不深入，过于相信上市公司的一面之词，利用关联方交易粉饰财务报告的情况就难以杜绝。

2. 通过“泡沫重组”，或突击进行资产转让等方式，追求一种华而不实的短期逐利行为。每到年底，各家“T”类或准“T”类公司为避免停市摘牌厄运，挖空心思，利用各种形式的重组和资产转让、股权转让等“一锤子买卖生意”方式调节报表，扭亏为盈，涉险过关。还有一些本来有较好业绩的企业，为了给人以高成长的印象或其他目的（如操纵二级市场价格等），“大幅”增长利润。实际上，这种通过债务重组和转让资产等方式所获得的非经常性收益并不是总能得到，由于主营业务没有实际成长，这些企业在业绩大幅提升一两年后，往往又出现业绩大幅缩水的情况，投资者则因为只看重企业表面收益的增长而投资失败。

3. 账面资产与资产本身的实际价值背离，资产负债表中的虚拟资产大量渗透。仔细阅读2001年以前的上市公司披露的财务会计报告，我们不难看出，在资产负债表中，列入上市公司资产类项目的待处理财产损溢、待摊费用、长期待摊费用等较直观的虚资产部分在许多公司中占有较大的数额，有的公司高达千万余元，在某种程度上讲这是以往年度不稳健的会计政策造成的后果，同时也是未来必须用盈利来消化的包袱。这还不算，另外还有一部分只有上市公司本身清楚的东西，即应收账项中有多少收不回的坏账？存货中有多少滞销、贬值、甚至报废的部分？固定资产中到底有多少与现实公允价值背离较远的部分，有多少已经不能再给企业带来可预见的经济效益但仍反映在账表上的固定资产，还有无形资产部分等等，实际上往往只有在企业最终清算时虚实差别才充分显现出来，这也是为什么很多企业一遇到清算清盘时、重组时、改制时就会出现“大窟窿”的原因。当然，新的《企业会计制度》在某种程度上正在通过充分计提各项减值准备解决这些问题，但是相信有相当多的企业由于历史、重组、置换、计提、设备更新、技术发展等诸多原因存在着资产严重脱离其实际价值甚至虚拟资产的情况。

4. 上市公司控股股东公开或隐形占用其配股资金，风险揭示不明。由于上市公司改制不彻底，加之监管机制尚不完善，导致控股股东一股独大，在某种程度上左右着上市公司的经营行为，上市公司成为大股东的提款机就不足为怪了。实际上，大股东挤占挪用上市公司的配股资金可以说占了很大的层面，只不过是占用的程度和多寡不同罢了。在二级市场的收购战和上市公司法人股的转让及各种重组中，本身就不排除有专冲着想通过控股上市公司，旨在利用二级市场的便利筹资条件进行“圈钱”的图谋行为。在挤占挪用的形式上，有直接的形式如通过内部融资、借贷，也有隐形的方式如通过内部银行结算占用等等形式，上市公司在披露时往往是回避或含糊其辞。实际上，控股股东挤占挪用的资金往往因为投资失策或变成其他非货币性资产而不能按期归还或归还时大打折扣，可谓“借钱容易还钱难”，往往形成上市公司的一笔长期应收账项，时间一长，存在着极大的风险。

5. 大肆公开造假，人为编造原始凭证，出具极具欺骗性的财务会计报告。上市公司公然造假的事在中国证券市场时有发生，早年间的“琼民源”、“银广夏”事件，使人们对会计信息的可靠性越来越产生怀疑，从而引起“会计信息危机”。一般情况下，纯粹弄虚作假、故意编造原始凭证和虚假商业合同等的情况在上市公司中占极少数，但笔者认为这是会计信息造假最恶劣的一种，因为它不同于利用法律法规的不健全和会计规则的伸缩性在有限的范围内调节财务数据。譬如少提各项减值准备以求虚增利润等的公然造假完全就是一种欺诈行为。他们通过编造不实的购销、代理等各种合同或协议，以及相配套的可以反映增加收入和利润的原始交割单证，按照其设定的收入和利润数字，从主观意志出发，在具体构成经济事项的表象上蒙骗执业不够严谨的中介审计机构和投资者，采取此种造假行为的上市公司在其幕后都隐藏着不可告人的动机。如与二级市场黑庄勾结操纵股价、恶意圈钱、免于摘牌而孤注一掷等等。

6. 或有事项特别是预计负债方面揭示不明确、不完整或回避揭示。随着市场经济的发展，或有事项这一特定的经济现象已越来越多地存在于企业的经营活动中，并对企业的财务状况和经营成果产生较大的影响。一般常见的或有事项有：商业票据背书转让或贴现、未决仲裁或诉讼、债务担保、产品质量担保等等。可以说目前从普遍意义上讲，上市公司绝大部分在或有事项上的相关信息披露上是不明确、不完整甚至有些采取回避的态度，其主要原因一方面是因为人们对或有事项这一特定经济现象认识不深，事前估计不足，认为在或有事项可能发生但没有实际发生前没有必要加以确认记录；另一方面由于历史等诸多因素如法人治理结构不健全等，具体会计信息披露人员对本可以反映的或有事项无法确认和记录，如公司出现担保业务后不反映也不主动向中介机构提示，外界考证起来比较困难，甚至还有个别少数领导签字盖章担保后，企业本身的财务人员都不知情，更谈不上披露。但一旦或有事项实际发生，公司面临承担责任时，一般数额往往较大，致使广大投资者有一种被愚弄欺骗的感觉。

8. 识别上市公司造假需要重点关注财务报告中哪些指标之间的关系

前期在分析个股时经常提到一个指标，那就是净利润和经营性净现金流的匹配程度，这是确定一家公司业绩真实性的重要指标。为什么这样说呢？因为企业经营利润靠的是正常销售收入，而净利润是扣除成本、各项费用和税收后的最终所得。而我们的会计制度实行的是“责权发生”制，也就是说我把东西卖给你（或者给客户提供完服务）这笔交易就可以进我的账面的销售收入了，因为我从法律上已经完成了我的责任和义务了，至于钱有没有收到那就是另外一回事了！如果钱立即就收到，那么说明这家公司的议价能力很强，不给钱买不到货，这是真正的好公司。而如果货卖完了，账面销售收入增加了，但钱没有收到，资产负债表里的应收账款肯定会不断增加，账面的利润虽然也增加了，但其实只是空中楼阁。如果这些应收账款最终没有收回，这些坏账将在下个会计年度集中体现，可能导致企业亏损，这其实就是一颗定时炸弹。
同样的净利润，不同的真实程度怎样才能体现出来呢？其实这些都反映在企业的现金流量表中，具体来说就是反映到现金流量表中的经营活动现金净额中。学过会计的都知道，资产负债表、损益表和现金流量表三大报表中最难编制和最难造假的就是现金流量表（当然也可以造假，只是难度大些），因为有些东西可以虚构（比如存货、应收账款），但你账上的现金很难造假。随便举个例子，如果一家企业年末净利润为1亿元（不考虑其他营业外收入），其经营活动现金净额也在1亿元左右，说明这家公司经营很不错。还有些公司经营活动现金净额超过1亿元，说明有些客户要提前预付货款买公司的货（还有的周转率很高），公司的产品应该是供不应求！在我国目前大部分商品都是赊销的，公司账面上存在一定的应收账款也是正常现象，也就是说如果公司的经营活动现金净额在0.6-0.8亿元左右也都属于正常。但是如果这家公司的应收账款特别大，并且都集中在一两家客户，我们就要小心了。经营模式没有变化，经营性现金净流入起码应该是同比例增长。

9. 如何识别上市公司会计报表造假

前期在分析个股时经常提到一个指标，那就是净利润和经营性净现金流的匹配程度，这是确定一家公司业绩真实性的重要指标。为什么这样说呢？因为企业经营利润靠的是正常销售收入，而净利润是扣除成本、各项费用和税收后的最终所得。而我们的会计制度实行的是“责权发生”制，也就是说我把东西卖给你（或者给客户提供完服务）这笔交易就可以进我的账面的销售收入了，因为我从法律上已经完成了我的责任和义务了，至于钱有没有收到那就是另外一回事了！如果钱立即就收到，那么说明这家公司的议价能力很强，不给钱买不到货，这是真正的好公司。而如果货卖完了，账面销售收入增加了，但钱没有收到，资产负债表里的应收账款肯定会不断增加，账面的利润虽然也增加了，但其实只是空中楼阁。如果这些应收账款最终没有收回，这些坏账将在下个会计年度集中体现，可能导致企业亏损，这其实就是一颗定时炸弹。
同样的净利润，不同的真实程度怎样才能体现出来呢？其实这些都反映在企业的现金流量表中，具体来说就是反映到现金流量表中的经营活动现金净额中。学过会计的都知道，资产负债表、损益表和现金流量表三大报表中最难编制和最难造假的就是现金流量表（当然也可以造假，只是难度大些），因为有些东西可以虚构（比如存货、应收账款），但你账上的现金很难造假。随便举个例子，如果一家企业年末净利润为1亿元（不考虑其他营业外收入），其经营活动现金净额也在1亿元左右，说明这家公司经营很不错。还有些公司经营活动现金净额超过1亿元，说明有些客户要提前预付货款买公司的货（还有的周转率很高），公司的产品应该是供不应求！在我国目前大部分商品都是赊销的，公司账面上存在一定的应收账款也是正常现象，也就是说如果公司的经营活动现金净额在0.6-0.8亿元左右也都属于正常。但是如果这家公司的应收账款特别大，并且都集中在一两家客户，我们就要小心了。经营模式没有变化，经营性现金净流入起码应该是同比例增长。