吉利并购a股上市公司

1. 吉利汽车回归科创板 A股市值最高汽车集团或将易主

在吉利控股集团（下称“吉利控股”）推动吉利汽车与沃尔沃汽车合并重组的大背景下，吉利汽车回归科创板，也意味着A股市值最高的汽车集团即将易主。

关于吉利汽车：吉利汽车于2005年5月在香港上市，正式流通于港股市场。2014年11月“沪港通”开通，吉利汽车被港交所列入首批“港股通”可买卖港股名单。2017年2月10日，恒生指数有限公司宣布吉利汽车被纳入恒生指数成分股组合。该公告意味着吉利汽车成为港股中的“蓝筹股”，是当时恒生指数50支成分股内唯一一支汽车行业股票，与汇丰控股、工商银行、腾讯控股、中国移动等行业翘楚并驾齐驱。今年3月30日，吉利汽车宣布公司入选“恒生可持续发展企业基准指数”成分股，这也是首支入选该指数的汽车股。

2019年，吉利汽车销量达136.2万辆，连续三年保持中国品牌第一。在全球经济动荡加剧、汽车行业进入存量市场、新冠肺炎疫情全球蔓延等多重压力下，吉利汽车销量稳步增长，持续领跑大势。今年5月，吉利汽车总销量超过10.88万辆，环比增长约3%、同比增长约20%。1-5月市占率达6.9%。

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2. 吉利汽车拟回归A股在科创板上市

6月17日晚间，吉利汽车发布公告称，董事会于当日批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。

4月30日证监会发布的《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》显示，已在境外上市的红筹企业，若要申请在境内发行股票或存托凭证，其市值须满足两类标准之一：一是市值不低于2000亿元人民币；二是市值在200亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，在同行业竞争中处于相对优势地位。

吉利“完美”契合了第二类市值标准。A股上市门槛的降低，让吉利迫不及待地想要“回A”。

在吉利方面看来，公司成为首批回归A股的行业龙头企业，利于打通境内A股的资本市场融资渠道，有利于进一步多元化融资方式、优化资本结构，有效提升公司资金实力，补充公司未来布局“新四化”等战略发展所需资金；

在A股和香港同时上市，有利于更好地利用、嫁接国际和国内两个市场资源，助力吉利科技转型与未来长期发展。

吉利汽车最新公告显示，集团5月总销量（包含拥50%权益的合资公司所销售领克品牌汽车的销量）为10.88万辆，较去年同期增长约20%，环比增长约3%。

今年1-5月吉利汽车总销量为42.03万辆，较去年同期减少约25%，并达到本集团今年全年销量目标141万辆的30%。而“回A”更重要而紧急的原因可能来自吉利母公司对于资金的需求。

近年来，吉利一直在“买买买”。

2017年，吉利拿下宝腾汽车49.9%股份以及豪华跑车品牌路特斯51%股份；并收购美国飞行汽车公司Terrafugia。2018年2月，吉利以近75亿欧元(约合92亿美元)的价格获得奔驰母公司戴姆勒9.69%股份；但该笔投资目前处于亏损状态；吉利2017年后在国内的新能源投资力度超过700亿元，其中吉利西安新能源汽车产业化项目总投资高达201.6亿元，吉利湖州新能源汽车项目总投资也达326亿元。2020年6月13日，吉利确认收购华凌星马来补全其商用车版图。

在“买买买”的同时，吉利也一直在寻找不同的资本市场来为自己输血。

今年2月，吉利汽车宣布公司管理层正与沃尔沃集团管理层进行初步探讨，考虑进行业务重组，打造一个更加强大的全球企业集团。重组后的新集团将通过中国香港吉利汽车上市主体实现与全球资本市场的对接，下一步还将考虑在斯德哥尔摩上市。5月29日，吉利汽车发布配售公告，公司将通过配售股份的方式取得约64亿港元的资金。

若此次吉利成功“回A”，也是科创板迎来的第一个整车上市公司。

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3. 烂车企妖股之谜

文|李一帆

一不留神，凶残的2020已近尾声。要说哪些行业的复苏情况还算理想，汽车行业想必应当拥有姓名。

一方面表现在销量。

“金九”销量还没出炉，8月，我国汽车销量218.6万辆，同比增长11.6%；曾一度低落的新能源汽车销量也达到10.9万辆，环比增长11.7%，同比增长25.8%。

一方面表现在资本市场。

10月9日，国庆长假后的首个交易日，A股汽车板块就追随大盘，开始了大幅走高。根据时代财经的数据，A股185家汽车产业链相关企业中，有173家股价出现上涨。

包括在9月，汽车板块的整体走势也明显较大盘高，比如12家整车企业里，有6家都实现了市值上涨，包括比亚迪、长城等等，涨幅都超过了30%。

但其中有个现象很有意思，那就是即便比亚迪、长城的市值涨幅超过了30%，却仍然不是9月车企里的领涨王。而且你一定不会想到，力压比亚迪、长城们的领涨王，是*ST力帆——9月涨幅近50%，并且拿下了9个涨停板。

只是，绝对不要盲目捡便宜，更不要过度重仓噢。没有利润增长做支撑的股价上涨是不持久的，是泡沫，终归会破。

被誉为“华尔街证券投资之父”的格雷厄姆，也是巴菲特的老师，在1929年美国股灾中不幸破产，破产原因就是——

抄底。

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4. 新势力奔向海外，吉利回归A股

作者：陈曦

当造车新势力们以在纽交所敲钟为荣之时，吉利却毅然回归了A股市场。

截至目前，根据吉利最新年中财报，其上半年实现营收368.20亿元，实现净利润22.97亿元，市占率上升至6.74%，品牌销量位居市场第四，为中国品牌第一。回归A股以后，相信吉利可以借此举措更快、更好的实现既定目标，继续在“新四化”这场汽车变革转型战中保持领先。

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5. 沃尔沃汽车暂停与吉利的合并谈判，谈判在吉利A股上市完成后重启

沃尔沃汽车与其中国姊妹企业的合并计划似乎将被延后。

这家源自瑞典的汽车制造商周二（7月21日）发布公告称，将暂时搁置与吉利汽车控股有限公司的合并谈判。

“由于吉利汽车正谋求回归A股市场，因此无法在此时讨论两家公司的合并事宜。”沃尔沃汽车的一名发言人表示，“在吉利汽车结束了相关活动后，谈判将得到恢复。”

上述两家公司预计将于今年秋季恢复谈判。

今年2月10日晚间，沃尔沃的中国母公司——浙江吉利控股集团发布公告称，公司正在与沃尔沃汽车管理层就业务整合进行初步讨论。

据公告内容显示，如双方达成重组协议，将组成一家强大的全球性汽车业务集团，双方可实现成本结构和技术研发的协同作用，进而共同面对全球竞争的挑战。

按照计划，重组后新集团将保留吉利、沃尔沃、领克及极星每个品牌的独特性。并将合并后的业务分别于香港和斯德哥尔摩上市。

6月17日晚间，吉利汽车发布公告称，董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。6月24日晚间，吉利汽车获董事会批准发行人民币股份，以及获特别授权和相关事项。公告称，建议将予发行的人民币股份的初始数目不超过17.32亿股股份。

吉利汽车7月发布最新的销量数据显示，今年6月份，该制造商实现销量110129辆，同比增长约21%。1-6月总销量为530446辆，跌幅同比收窄至19%。上半年，吉利汽车完成全年141万辆销量目标的38%。

尽管与吉利汽车合并计划将被延后，沃尔沃汽车仍对今年下半年的业务恢复情况表示乐观。

根据该制造商周二公布的财务数据，沃尔沃汽车今年1-6月出现了业务亏损。全球新冠肺炎疫情引起的封锁导致其供应链承受了考验，同时工厂也被迫暂时关闭。

今年二季度，沃尔沃汽车的销量在中国市场上经历了强势回升。该制造商表示，预计在美国及欧洲市场上的业务表现也将迎来类似好转。

沃尔沃汽车的销售数据显示，今年6月其在华销量同比增长14%至15088辆。1-6月，沃尔沃汽车在华销量累计达到65601辆，其中二季度连续三个月实现两位数增长。

“如果市场恢复情况如我们预期，那么我们可以期待全球销量将在今年下半年恢复到2019年同期水平，我们也正致力于使盈利水平及现金流恢复到同样的水平。”沃尔沃汽车CEO汉肯·塞缪尔森（HakanSamuelsson）在一份声明中说道。

沃尔沃表示，市场复苏将使该公司得以恢复除美国南卡罗来纳工厂以外所有工厂的生产。

这家总部位于哥德堡的汽车制造商上半年财报显示，1-6月，其营业亏损为9.89亿瑞典克朗，而去年同期则取得了55.2亿瑞典克朗的利润。此外，该公司上半年收入也减少了14%，至1118亿瑞典克朗。

今年上半年，该公司在全球范围内共实现新车销售269962辆，较去年同期的340826辆销量减少约21%。

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6. 从“不可能”到递交材料，吉利为何回归A股

对于现在的吉利汽车来说，一个地方上市可能还真的不够。

“吉利汽车回归A股的可能，不是暂时没有，以后也不可能，一个地方上市就够了。”这是吉利汽车董事长在13年前作为政协委员参加经济组讨论后分享的心得体会。此时，吉利汽车刚刚在香港金融商海中挂牌两年不到。

而这一“承诺”也仅仅坚守了13年，对于现在的吉利汽车来说，一个地方上市可能还真的不够。

2020年6月17日晚间，吉利汽车披露公告称，公司董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。吉利汽车内部人士也向媒体表示：“下一步将正式向证监会递交材料。”

从吉利汽车已经公开可以查询到的数据上看到，2014年、2015年，吉利控股的负债率分别为74.9%、74.41%。直到2016年，吉利控股的负债率才出现显著下降，至年末降至69.76%。2017年，负债1678.74亿元，资产负债率68.63%。

单从账面上来看，吉利的负债率的确有些高，但是对于一个重资产、产业链与生产周期双长的汽车行业来说，负债率高是无可避免的事。从国际汽车集团的惯例来看，70%是一个普通的数据，大众宝马、PSA在各种收购重组的过程中负债率也曾一度达到过78%、75%、79%。

高负债不意味着企业发展不太好，另一方面看，高负债的另一面往往是高营收。对于一家百亿利润的汽车企业来说，欠点钱没啥。

目前，吉利汽车作为国内民营汽车企业的领头羊之一，其前景被外界广为看好。相信在吉利汽车回归A股市场后，将成为引导境外上市的企业回流的现象级事件。

文/ALTTT

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7. 放弃与沃尔沃合并计划吉利汽车表示A股上市后将重启

（文/彭科峰）7月21日，沃尔沃汽车发布公告称，因为吉利汽车计划在A股科创板挂牌上市，双方的合并计划已经暂时搁置。7月22日，吉利汽车针对此事回应称，公司并未放弃与沃尔沃合并，A股上市完成后将重启该计划。

7月21日，沃尔沃首席执行官汉肯塞缪尔森在接受外媒采访时表示，由于吉利汽车将在A股上市，沃尔沃和吉利的合并将暂时中止，至于沃尔沃吉利合资公司的未来计划，年内还会有消息传来。

此外，沃尔沃汽车还发公告称，由于吉利汽车控股有限公司董事会已经批准可能发行人民币股份及于上交所科创板上市的初步建议，沃尔沃与吉利的合并谈判计划将被暂时搁置。

针对此事，吉利汽车公开息回应称，未放弃与沃尔沃合并，A股上市完成重启该计划。

车友头条注意到，今年年初，吉利汽车曾经发布公告称，将推进与沃尔沃汽车合并，双方整合完成后，还将推进沃尔沃在欧洲地区的上市。不过，当时吉利汽车并未有在国内资本市场上市的计划。6月17日晚，吉利汽车发布公告称，董事会批准可能发行人民币股份及于上海证券交易所科创板上市的初步建议。显然，对于目前的吉利汽车来说，力争尽早在科创板上市才是重中之重。

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8. 吉利汽车|回归A股上市，将成为“科创板整车第一股”

8月28日晚，据浙江证监局官网披露，吉利汽车上市辅导工作已完成，将申请科创板上市。

8月28日晚，浙江证监局官网披露，中金公司与华泰联合关于吉利汽车（00175,HK）的上市辅导工作已于日前全部完成，择日将正式递交科创板招股说明书，而此举意味着，吉利汽车将成为首个回归A股在科创板上市的整车企业。

根据中金公司和华泰联合证券发布的辅导工作总结报告，辅导内容包括：督促公司董事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人(或其法定代表人)进行全面的法规知识学习或培训；督促公司按照有关规定初步建立符合现代企业制度要求的公司治理基础；核查公司在设立、股权设置和转让、增资扩股、资产评估、资本验证等方面是否合法、有效，产权关系是否明晰，股权结构是否符合有关规定等。

上半年，吉利的资金情况并不乐观，据悉，2020年上半年，吉利集团累计销量为53.04万辆，同比下滑19%，?在吉利发布的半年报中，也遭遇营收、净利润双下滑。数据显示，今年上半年，吉利新车销量约为53万辆，同?比减少19%；吉利汽车营收约为368.2亿元，同比下滑23%；净利润约为23.2亿元，同比下滑43%；股东应占?溢利22.97亿元，同比下滑43%。为此，吉利汽车决定将原定全年销量目标由141万辆下调6%至132万辆。

显然，对于吉利汽车而言，回归A股意味着又增加一个重要的融资渠道；而对于科创板而言，在聚集了一系列?科技企业后，也有望斩获首个整车上市公司，彰显其内地市场的吸引力。总体来说，这是一个多赢的举措，对?企业本身、投资者和产业而言，都有多重利好。

作为第一批计划回归A股科创版的车企，吉利汽车在A股上市的计划意义重大，甚至会有“一石激起千层浪”?的作用，未来吉利将会有怎样的表现呢，让我们拭目以待。

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9. 吉利汽车计划回归A股科创板

6月17日，吉利汽车发布公告称，董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。建议发行人民币股份需取决并受限于除其他事项外，市场状况、股东于该公司股东大会的批准及取得必要的监管批准。

公告显示，人民币股份将为普通股股份，由目标认购人以人民币认购，将于科创板上市及以人民币交易。有关人民币股份将与香港股份形成同一类别普通股。

根据公告，发行的人民币股份不得超过发行及配发建议发行人民币股份项下拟发行人民币股份数目扩大后公司已发行股本的15%。人民币股份均为新股份，且将不涉及转换现有股份。

经扣除发行开支后，建议发行人民币股份的所得款项拟用于吉利集团的业务发展及一般营运资金。

吉利汽车表示，公司A股IPO的发行方案尚在论证阶段，募集资金具体用途尚在规划中。公司将对募集资金的具体用途进行充分的论证，并在履行相关的审批决策流程后根据规定进行公告。

业内人士认为，证监会于今年4月30日发布的《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，为吉利回归A股市场创造了有利政策条件。

“下一步将正式向证监会递交材料。”吉利汽车内部人士透露，新公司还是以传统业务为主；同时，与沃尔沃吸收后的业务，或会装进H股（公司）。

10. 合并重组独立运营 吉利计划与沃尔沃合并纳入香港上市公司

2月10日，吉利汽车和沃尔沃汽车同时发布公告，公告称双方管理层正在进行商讨，探讨双方公司业务合并进行重组的可能性，合并后的业务将在香港和斯德哥尔摩上市，同时现有的吉利、沃尔沃、领克等品牌仍将保持品牌独立。

附：吉利汽车大事记

2010年3月28日，吉利与福特汽车签署最终股权收购协议，获得沃尔沃轿车公司100%的股权以及相关资产，本次收购涉及金额18亿美元。

2012年3月9日，吉利汽车与沃尔沃汽车双方就沃尔沃汽车公司向吉利控股集团旗下公司转让技术达成协议。2012年，浙江吉利控股集团进入财富世界500强。

2013年2月25日，吉利汽车欧洲研中心在哥德堡成立，进行下一代中型车模块化的架构和关键部件开发工作。

2015年4月9日，吉利博瑞上市，2016年，随着博越、帝豪GS、帝豪GL等上市，标志着吉利汽车正式迈进“精品3.0时代”。

2016年10月24日，吉利汽车集团发布LYNK&CO全新品牌，采用模块化开发理念和设计语言，带来全新的商业模式。

2017年8月4日，浙江吉利控股集团与沃尔沃汽车集团共同组建吉利-沃尔沃和领克汽车两大合资公司。6月，收购宝腾汽车及路特斯股份。

2017年12月27日，吉利控股与欧洲基金公司Cevian达成一致，将收购其持有的沃尔沃集团（ABVolvo）8847万股的A股股票和7877万股的B股股票，收购沃尔沃8.2%股份，成为第一大股东。

2018年2月24日，吉利集团有限公司宣布，已通过旗下海外企业主体收购戴姆勒股份公司9.69%具有表决权的股份。

2019年10月7日，吉利控股方面正式宣布，正在和沃尔沃汽车探讨合并旗下发动机业务的可能性。（文/王一）

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