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远期汇率与利率平价理论

发布时间:2024-01-06 07:29:06

⑴ 请利用利率平价理论计算三个月远期汇率

可以这样设计,借比索(10.25%),即期兑换成美元(40.205),投资(6%),到期收回出售,与借比索的还款本利和相等。设汇率为A,则有:
1/40.205*(1+6%/4)*A=(1+10.25%/4)
A=(1+10.25%/4)*40.205/(1+6%/4)=40.6259
另一汇率B,借美元(6.25%),即期兑换成比索(40.2000),投资(10%),到期收回出售,与借美元的还款本利和相等,则有:
1*40.2000*(1+10%/4)/B=(1+6.25%/4)
B=40.200*(1+10%/4)/(1+6.25%/4)=40.5711
远期汇率:USD/PHP:40.5711 / 40.6259

⑵ 根据利率平价理论,英 镑兑美元一年期远期汇率是多少

根据利率平价论,即期利率高的货币远期,贬值率为利差,两者年利率差为1%,即利率低的货币英镑远期升值1%,一年期英镑兑换美元远期汇率:
£1=US$1.3600*(1+1%)=US$1.3766

⑶ 利率平价理论的结论是什么

利率平价理论结论:说明了汇率与利率之间的关系,利率高的货币远期贴水(贬值),利率低的货币远期升水(升值)。
利率平价理论又称远期汇率论或利率裁定论,最早由英国经济学家凯恩斯(J·M·Keynes)于1923年提出,后由其他的经济学家如爱因齐格(Einzig)等发展而形成。
该理论认为,在两国间利率存在差异的情况下,资金将从低利率国流向高利率国去获取较高的收益。但是投资者在比较金融资产的收益率的时候,不仅考虑两种资产利率提供的收益率,还要考虑两种资产由于汇率变动所造成的收益变动。套利者为了规避汇率风险,往往将套利业务与掉期业务同时进行。即投资者将资金调往高利国获取利差的同时,卖出远期高利率国货币,买进远期低利率国货币。结果造成远期外汇市场上高利率货币贴水,而低利率货币远期升水。随着这种套利活动的不断进行,远期价差就会不断扩大,直到两种资产提供的收益率完全相同,这时远期汇差正好等于两国利差,利率平价成立。

⑷ 根据利率平价理论,一国利率升高,会使即期汇率上升,远期汇率下降。这个结论对吗,为什么

利率平价理论短期不成立,长期成立。利率提高短期本币会升值,但长期会贬值。

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