商业银行的杠杆效应

1. 金融中的杠杆效应

简单来说一个公司筹集资本有两种方法， 一种是在金融市场上（上市）， 一种是借贷市场上（银行借款）。

公司在借贷市场上筹集资金通常有下面几个原因：
1，暂时性的现金周转短缺
2，借贷的成本比较底（与上市的成本比较）
3，借贷的利息可以获得减免纳税(tax allowance)
4, 当金融市场风险太大时，
5，通过借贷改变公司的资本结构来稀释股东的投票权
6，每股收入(EPS)的考虑 -

完全没有负债的公司是不可能的， 一般认为公司在一定负债和资产的比率(Gearing ratio=(total liability -current liability)/captial employed)会起到一个杠杆的作用，给公司带来好处. 其中杠杠效应最主要的一个原因是可以起到避税的作用

举列子来说， 一个公司长期租用一个机器用做生产， 每年支付一定的利息， 这利息将纪录在income statement 上， 同时由于这公司实际上并不拥有这台机器， 所以所以机器的成本不会作为资产出现在资产负债表上面，现在你可以比较一下在这种情况下纳的税和买一台机器生产纳的税。

另一个列子是通常银行业的利润很高， 所以银行可以通过购买机器来获得tax allowance. 然后把机器租借给企业。具体操作是：
1， 银行‘买’进资产， 然后申请Tax allowances
2, 设置capital allowances 抵免银行的经营利润，
3， 进一步减少利息（offer reced interest rate）
4， 然后借出这份资产给企业

2. 银行去杠杆化是什么意思

“去杠杆化”是指金融机构或金融市场减少杠杆的过程，而“杠杆”指“使用较少的本金获取高收益”。这种模式在金融危机爆发前为不少企业和机构所采用，但在金融危机爆发时会带来巨大的风险。

当资本市场向好时，高杠杆模式带来的高收益使人们忽视了高风险的存在，等到资本市场开始走下坡路时，杠杆效应的负面作用开始凸显，风险被迅速放大。

对于杠杆使用过度的企业和机构来说，资产价格的上涨可以使它们轻松获得高额收益，而资产价格一旦下跌，亏损则会非常巨大，超过资本，从而迅速导致破产倒闭。

(2)商业银行的杠杆效应扩展阅读：

金融危机爆发后，高“杠杆化”的风险开始为更多人所认识，企业和机构纷纷开始考虑“去杠杆化”，通过抛售资产等方式降低负债，逐渐把借债还上。这个过程造成了大多数资产价格如股票、债券、房地产的下跌。

当国际金融机构和投资者去杠杆化时，一般不会对中国产生显著的负面效应。在这一问题上，中国经济目前受到的最严重的影响表现在，国际商业银行在缩减其资产负债表规模的过程中，贸易信贷也受到了波及。

3. 金融次贷危机中的杠杆效应详解

杠杆效应
这名字是你自己起的吗

次贷危机根源是银行为了大额利润大量发放次贷无法回收而造成的（目前只有美国这样玩）
比如这个银行资金有3亿，他敢投资（就是次贷）90亿出去赚钱，投资盈利超过3.3%，他们暴力就能超过100%，（肯定都超过3.3%），因此一旦赔了，整个银行都会赔掉
这就是你说的杠杆效应吧

因为高暴力所以很多银行乐死不疲，因为高风险，所以CDS应运而生
因为一旦赔就赔了整个身价，所以银行决定去买保险（不是传统意义上的保险公司，只是一家机构而已，只要这个机构有钱就可以，可以是另一家银行也可以是保险公司或者其他的公司）
银行找到一家机构，签订10年的协议，每笔次贷如果盈利他们提取盈利的5%，如果赔了委托机构承担，第一家被找到的委托机构调查发现成功率在95%以上，这个稳赚，就同意了
还没结束，第二家机构看见了，也想转这个钱，就对第一家说：“你把这个协议卖给我，我一次性给你次盈利的1%”，然后第二家转第三家第四家第五家，一个能赚4.5亿的CDS协议最后可以买到十几亿
这就是第二个杠杆
很多人疑惑，CDS协议根本不值那么多钱。为什么有人买，这就是炒的力量，就好像天朝的房价，永远是钢筋水泥混凝土，为什么几万一平，有人炒，一个道理
因为买进后有人会用更高的价格买走

最后悲剧了，大量钱贷款出去了，经济泡沫了，很多人换不起银行的钱，银行想到了CDS，找到了第一家，然后找到了第二家第三家第四家
最后一个花了十几亿买了CDS协议，发现没人愿意接了，原来是赔了（出来混早晚是要还的），悲剧了，巨额的赔偿金赔不起，要钱没有要命一条，最后所有银行的座馆去找财政部长，银行都要倒闭了，你看看怎么办把
最后财政部长一狠心，把最后一个接收CDS的机构国家收购，所有赔款国家来支付

这就是次贷危机 谢谢

4. 商业银行为何加杠杆，现如何去杠杆

商业银行加杠杆的大背景是2008年金融危机后的大规模信贷投放结束后，2009年开始信贷收紧，不少项版目后续资金权紧缺，银行为规避监管指标考核，通过银信合作变相拓展信贷业务。
从2010年至2013年期间，一些商业银行为规避国家宏观调控政策，通过同业业务和理财业务，借助银信、银保、买入返售等通道，通过受益权转让方式实现资产出表。
2013年，中国银监会出台8号文限制非标资产投向，同业和理财业务出现三新变化：一是资金开始由非标类资产转向债券等标准化资产，通过拉久期、降信用、加杠杆实现套利。二是理财资金通过配资进入二级市场，这一业务在2015年上半年达到顶峰。
2015年下半年股灾后规模略有下降，但至今仍是银行理财资金的重要投向。三是随着地方政府融资模式改变，大量政府引导基金、政府平台基金和PPP项目出现。银行理财产品进入政府引导基金、政府平台和PPP项目等。银行业从单纯的债权融资逐步股权融资或者类股权融资。银行通过理财产品已突破原有商业银行业务范围，进入更广阔市场。客观上，造成金融体系的复杂性、多样性明显提高，风险管理和监管的难度也随之升高。

5. 什么叫杠杆效应

您好！1。保证金margins
在证券市场融资购买证券时，投资者所需缴纳的自备款。 2.保证金也指合同当事人一方或双方为保证合同的履行，而留存于对方或提存于第三人的金钱。在现实经济生活中流行的保证金主要有两种形式：一种是合同当事人为保证其债权的实现而要求另一方提供的保证金。如建筑施工合同中，建设方在工程结算时依工程保修条款的约定将应付的部分工程款留作保修金，用来保证施工方保修义务的履行；如出现工程质量问题而施工方不予修理，建设方可使用保修金自行修理或请第三人修理。另一种形式的保证金，是双方在合同成立时候，为保证各自义务的履行而向共同认可的第三人（通常为公证机关）提存的保证金。而任何一方在其合同义务全部履行前均不得取走保证金。如一方违约，另一方可从保证金中获得违约金或赔偿金。
可见，保证金也具有类似定金一样的担保合同实现的作用。但就定金的功能而言，并不只限于我国《民法通则》和《担保法》规定的，只将定金作为债履行的一种担保方式。实践中，当事人可以自行约定定金的作用功能。定金依其给付目的，可以作为合同订立的保证、合同生效的条件、合同成立的证明、或者合同解除的代价。因此，定金除了具有担保债履行的功能外，还具有立约功能、成约功能、证约功能和维护合同关系、预防随意毁约的功能。而这些功能是保证金不具备的。
还应看到，保证金留存或提存的时间和数额是没有限制的。双方当事人可以自行约定在合同履行前、合同履行过程中皆可；保证金的数额可以相当于债务额，并不像定金那样，其总额不得超过主合同总价款的20%，而且必须是在合同约定时或者合同签订前给付。
期货的交易都是用杠杆效益 股指期货一样 所谓的杠杆效应其实就是指保证金制度比如股指期货 股指中一个点是300元 那么比如现在的沪深300指数是3100点 那么按正常交易 一手的价格应该是3100*300=9300000 但是股指期货采用保证金制度 股指的保证金比例现在没有明确规定 我们假设保证金比例是10% 那么 用9300000*10%=930000 一手 这样就形成了杠杆效应用10%的资金去操作100%的货物关于盈利亏损比如 你在3100的时候做了一手多单 那么 在他涨到3200的时候你平仓 你的盈利就是（3200-3100）*300=30000 反则亏损

6. 什么是杠杆效应

《财务管理》中的杠杆效应的概述：

杠杆效应名片：是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式（如银行借款、发行债券）时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。

1.定义

财务管理中存在着类似于物理学中的杠杆效应，表现为：由于特定费用（如固定成本或固定财务费用）的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关财务变量会以较大幅度变动的现象。

2.财务管理中的杠杆效应的形式

包括经营杠杆、财务杠杆和总杠杆三种形式。

7. 杠杆的金融杠杆效应

金融杠杆简单地说来就是一个乘号。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加。所以，在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中的收益预期和可能遭遇的风险。另外，还必须注意，使用金融杠杆这个工具的时候，现金流的支出则可能会增大，常见的比如有福汇环球金汇的外汇保证金交易，否则资金链一旦断裂，即使最后的结果可能是巨大的收益，投资者也必须要提前出局。
杠杆率即一个公司资产负债表上的风险与资产之比。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标，从侧面反映出公司的还款能力。一般来说，投行的杠杆率比较高，美林银行的杠杆率在2007年是28倍，摩根士丹利的杠杆率在2007年为33倍。 财务中的杠杆效应，即财务杠杆效应，是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式（如银行借款、发行债券、优先股）时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的，因此当息税前利润增加时，每股普通股负担的固定财务费用将相对减少，从而给投资者带来额外的好处。
财务中的杠杆效应，包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。
1、经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。
2、财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。
3、复合杠杆是指由于固定生产经营成本和固定财务费用的存在而导致的普通股每股利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。 期货中的杠杆效应是期货交易的原始机制，即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时，也使投资者承担的风险加大了很多倍。
假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易，交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。如果5万元的资金全部用于股指期货交易，交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的，这就使风险放大了十倍左右，当然相应得利润也放大了十倍。应该说，这既是股指期货交易的根本风险来源，也是股指期货交易的魅力所在。 权证的杠杆效应是由权证产品特性所决定的。
假设标的股票2013年价格为10元，标的股票认股权证执行价格为12元，认股权证市价（假设权证兑换比例为1:1）为0.5元。投资者如果购买一张认股权证，相当于用0.5元的代价来投资12元的标的股票，如果今后标的股票上涨到15元，则其报酬率（不考虑交易成本）为：
投资认股权证报酬率=（15-12-0.5）/0.5=500%
若投资者直接投资标的股票，则其报酬率=（15-10）/10=50%
由于权证具有杠杆效应，如果投资人对标的资产后市走势判断正确，则权证投资回报率往往会远高于标的资产的投资回报率。反之，则权证投资将血本无归。当然，投资者如果将原本买入标的资产的数量，改为以买入标的资产认购权证的方式买入同样的数量，其余部分则以现金方式持有，则风险是较小的，因为投资者最大损失是并不太高的权利金。 外汇交易的杠杆效应在国内也相当普遍，交易者只付出1%至10%的保证金，就可进行10至100倍额度的交易。更甚者保证金低至0.5%，进行高达200倍额度的交易。由于杠杆式外汇交易对投资者的资金要求甚低，可以无限期持有头寸；加上交易方式灵活，吸引了不少投资者。由于亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场、任何时间的买卖，外汇市场是一个没有时间和空间障碍的市场。
杠杆式外汇交易看似本小利大，实质属于一种高风险的金融杠杆交易工具。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金，外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损十分惊人。另一方面，国际外汇市场的日成交金额可以达1万亿美元以上，众多的国际金融机构和基金参与其中。各国经济政策随时变化，各种突发性事件时有发生，这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。大机构雇用大量人力资源，从各种渠道获得第一手信息，投资团队实时运用分析结果买卖图利。
杠杆式外汇交易保证金的金额虽小，但实际动用的资金却十分庞大，而且外汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易全军覆没。一旦遇上意料之外的市况而没有及时采取措施，不仅本金全部赔掉，而且还可能要追加差额。各投资者切不能掉以轻心。在决定杠杆倍数时，必须明白其中的风险。 所谓“黄金杠杆”，是指客户根据自己对国际黄金价格未来变动的判断，向银行支付一定金额的期权费后买入一个月内到期的保证金合约(黄金看涨美元看跌期权或黄金看跌美元看涨期权)，在期权到期日客户有权按协定价格从中行买入或卖出规定面值的纸黄金。客户以有限的投入，以小博大，获得无限的收益空间。

8. 什么叫杠杆效应

你好，杠杆，将借到的货币追加到用于投资的现有资金上；杠杆率，资产与银行资本的比率；财务管理中的杠杆效应，主要表现为：由于特定费用（如固定成本或固定财务费用）的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关财务变量会以较大幅度变动。合理运用杠杆原理，有助于企业合理规避风险，提高资金营运效率。财务管理中的杠杆效应有三种形式，即经营杠杆、财务杠杆、复合杠杆。认证股的吸引之处，在于能以小博大。投资者只须投入少量资金，便有机会争取到与投资正股相若，甚或更高的回报率。杠杆比率=正股现货价÷（认股证价格x换股比率）杠杆反映投资正股相对投资认股证的成本比例。假设杠杆比率为10倍，这只说明投资认股证的成本是投资正股的十分之一，并不表示当正股上升1%，该认股证的价格会上升10%。