远期汇率利差变大

『壹』 根据利率平价原理，有一个远期汇率的计算公式，请问银行在对外报出远期汇率价格的时候是根据这个公式吗

假如A货币利率为10%,B货币利率20%(虽然这里利率差较为夸张,但事实上每种货币的利率都不一样,有利率差的存在)
即期汇率A=2B(这里不考虑买入与卖出价,为简便起见)
就有一种可能:借1A货币(借期一年,存与贷利率一样),即期兑换成2B货币,存款(存期一样,利率20%),一年以后连本带利取出,再兑换成A货币,以偿还借1A的本利,如果一年取出的汇率不变,不计交易费用,在这过程中,就可赚取:
2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1A(如果是1亿,赚取1000万A) (公式一)
由于货币利差的事实存在,但都没有这么做,因为当一年后(远期)B本利取出时,兑换成A的汇率改变了,市场处于均衡,理论上可以计算出均衡汇率R
2*(1+20%)/R=1*(1+10%) ,R=2.1818
显然R增大了,也就是说B货币贬值(经济学家凯恩斯的利率平价理论主要意思就是即期利率高的货币远期贬值)
理论上,当远期(在这里是一年)汇率小于2.1818时,低息货币兑换成高息货币存款有利可图(套取了利差)
赚取:2*(1+20%)/R-1*(1+10%)＞0
当远期(在这里是一年)汇率小于2.1818时,则是高利率货币兑换成低利率货币有利可图
赚取:1*(1+10%)-2*(1+20%)/R＞0

『贰』 决定远期汇率的因素是哪些

远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率，两种货币的汇率差、期限。

远期汇率的决定因素：利率，即期汇率，交易期限；心理预期，央行干预，国际经济和政治的个因素的影响。

决定远期汇率是升水还是贴水的主要因素，是两国之间的利率差异，并且升水、贴水大致与两国之间的利差保持平衡。也就是说，两种交易货币短期投资利率的差额是构成两种货币的远期升水、贴水的基础。

这个原理也就是“利息平价学说”。这是因为，银行在为客户进行远期外汇交易时，有可能因两国利率的差异而蒙受损失，损失额就相当于利差的收益。

(2)远期汇率利差变大扩展阅读

远期汇率是“即期汇率”的对称。远期外汇买卖的汇率。通常在远期外汇买卖合约中规定。远期合约到期时，无论即期汇率变化如何，买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。远期汇率与即期汇率的差额称为远期差价，或远期汇水，通常用升水、贴水或平价来表示。

宏观经济政策的目标：经济增长，充分就业，物价稳定，国际收支平衡一般而言，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低；利率较低的货币远期汇率表现为升水，即该货币远期汇率比即期汇率高。

因此，在充分流动的市场中，远期汇率与即期汇率的差异是两种货币利率差的反映，否则就会出现套利的机会。

『叁』 加息对远期汇率的影响

远期汇率和即期汇率之间的差额称为掉期点，掉期点和即期汇率的比例基本上等于两个货币之间的利差。
一国货币加息后，该货币对其它货币远期贴水扩大或远期升水缩小。
如美元/日元汇率，由于美元利率高于日元利率，因此美元/日元远期贴水，远期汇率低于即期汇率。如果美元利率提升，两者之间的利差扩大，远期贴水也相应扩大。
又如欧元/美元，由于欧元利率低于美元利率，因此欧元/美元远期升水，远期汇率高于即期汇率。如欧元/美元的即期汇率=1.2500，一年其远期汇率为1.2550。如果欧元加息，与美元的利差缩小，远期升水就会下降，远期汇率和即期汇率更加接近。如果欧元加息后利率高于美元，远期汇率就会较即期汇率出现贴水。

『肆』 决定远期汇率的主要因素是什么是两国货币的利差吗

主要是还是经济。经济好的货币才愿意被人持有。如果津巴布韦的利息世界最高，但对美元也是下跌。

『伍』 远期汇率的计算题！

美元/日元远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期版天数÷360
106+106*(6%-2%)*360/360=110.24
日元权/美元远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360
106+106*(2%-6%)*360/360=101.76

『陆』 根据利率平价理论，一国利率升高，会使即期汇率上升，远期汇率下降。这个结论对吗，为什么

利率平价理论短期不成立，长期成立。利率提高短期本币会升值，但长期会贬值。

『柒』 即期汇率跟远期汇率的关系，是不是类似期货一样 国内外利差是指什么 即期和远期跟国内外利差有什么关

即期汇率（spot rate）和远期汇率（forward exchange rate）的关系和期货（future）的概念是类似的，但是也不完全一致，解释如下：
1.相似之处：
即期汇率表示当前时点的实时汇率，例如2018年1月29日人民币兑美元xxx，远期汇率表示未来某一时点的汇率，例如约定3个月后，即2018年4月29日人民币兑美元汇率为zzz。和期货类似，远期汇率也表示着未来的一个价格。均是约定未来某个时点交易一定量标的物的合约，这个问题可以将远期汇率理解成双方约定好未来某个时间以一个确定的价格兑换货币。按照期货的发展来说，远期可以说是期货的基础。
2.不同之处
但是不同点也比较多。首先远期合约属于场外交易，仅仅是买卖双方经过协商后确定交易时间、交易金额、交易标的和交易量大小，除了合约外，还需要协商如何履约等相关事宜。由于远期合约是买卖双方商定的，所以合约不是标准化的，具有独特性，合约不容易转让。同时因为缺乏第三方监管，到期能否履约还需看双方信用。而期货合约是在交易所内交易的，而且合约由交易所定制，属于标准化合约。因此期货合约也更具流动性。且交易所设置的保证金交易等制度有效的防止客户违约。
国内外利差就是我国货币（RMB）与其他国家货币利率的差价。国家货币的强弱导致了汇率的波动，同时资金会流向高利率的国家以便获取高的利息收益。因此通过改变货币供给量，改变远期的利率。
由于我国存在外汇管制，国内暂时还没有汇率期货，但是想做汇率期货的投资者，可以通过国内某些正规的期货公司在香港的子公司那里开立外盘账户做交易。如果是外汇的远期、掉期等可在国内的银行操作。

『捌』 根据利率平价理论，远期汇率的大小取决于（ ）。

【答案】C、E
【答案解析】利率平价理论从国际资本流动角度探讨汇率，考察利率对汇率的影响，特别是短期汇率的变动。利率平价理论分为抛补利率平价和未抛补利率平价。抛补利率平价理论认为远期汇率的大小由即期汇率和国内外利差决定。

『玖』 影响远期外汇的主要因素有哪些

远期汇率的决定，事实上就是指远期升水、贴水受制于什么因素。

决定远期汇率是升水还是贴水的主要因素，是两国之间的利率差异，并且升水、贴水大致与两国之间的利差保持平衡。也就是说，两种交易货币短期投资利率的差额是构成两种货币的远期升水、贴水的基础。

一般来说，利率、升水或贴水有如下关系：利率高的货币的远期汇率表现为贴水，利率低的货币的远期汇率表现为升水。

计算升贴水的公式为：升贴水=即期汇率×两地利差×（月数/12）。

(9)远期汇率利差变大扩展阅读：

主要作用

1、进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险。

汇率变动是经常性的，在商品贸易往来中，时间越长，由汇率变动所带来的风险也就越大，而进出口商从签订买卖合同到交货、付款又往往需要相当长时间（通常达30天～90天，有的更长），因此，有可能因汇率变动而遭受损失。

进出口商为避免汇率波动所带来的风险，就想尽办法在收取或支付款项时，按成交时的汇率办理交割。

2、外汇银行为了平衡其远期外汇持有额而交易。

远期外汇持有额就是外汇头寸（foreign exchange position）。进出口商为避免外汇风险而进行期汇交易，实质上就是把汇率变动的风险转嫁给外汇银行。

外汇银行之所以有风险，是因为它在与客户进行了多种交易以后，会产生一天的外汇"综合持有额"或总头寸（overall position），在这当中难免会出现期汇和现汇的超买或超卖现象。这样，外汇银行就处于汇率变动的风险之中。

为此，外汇银行就设法把它的外汇头寸予以平衡，即要对不同期限不同货币头寸的余缺进行抛售或补进，由此求得期汇头寸的平衡。

『拾』 请问，为什么汇率差大于利率差,就应反向套利，即将资金从利率高的市场调往利率低的市场进行存放

根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值,当利率高的货币贬值率(汇率升水或贴水率)小于利差时,套汇者会将利率低的货币兑换成利率高的货币进行存放,获取利差;实际获得收益为利差-汇水率;称为套利;高汇水率大于利差时,利差-汇水率小于零,套利则会损失,而反向操作则会获利:汇水率-利差,这是利用不同时间的汇率差低购高抛的交易行为,是时间套汇.