① 如何利用利润表上的数据求财务杠杆系数请写出集体算法
具体有两种做法，可以找EBIT （税前利润，在利润表有），然后是利息费用（在财务报表附注找），用EBIT除以（EBIT-利息费用）就行了，也可以直接用公式:
DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
式中：DFL为财务杠杆系数；△EPS为普通股每股利润变动额；EPS为变动前的普通股每股利润；△EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前的息税前利润。
② 财务杠杆系数对于优先股股利的处理
由于财务杠杆=息税前利润/（息税前利润 - 利息） - 优先股利息/（1 - 税率）]
所以在没有利息的贷款和优先股的情况下。
财务杠杆系数= EBIT / EBIT
= 1
③ 请问谁可以结合LTCM这公司说说财务杠杆怎么操作的啊
财务杠杆= △EPS/EPS
---------
△EBIT/EBIT
EBIT
= -----------
EBIT-I(利息)
息税前利润变动引起每股收益变动
简单的说就是举债越多，财务杠杆越大，风险越大，就会影响股东收益，赚来的钱不够支付举债的利息，造成亏损 LTCM就是这样失败的
重新认识美国长期资本管理公司(LTCM)的兴衰
岁末年初, 难得的享受了几天假期，随手翻来书架上久已未动的闲书，讲的是美国长期资本管理公司(LTCM)的故事。想必很多人都已经详细的知道了这个故事。上次还是在国内的时候读过此书，现在在北美的金融行业工作了一段时间以后， 重读它的故事， 感受完全不同于几年前了。
投机市场中不存在百战百胜的法宝，任何分析方法与操作系统都有缺陷和误区。美国长期资本管理公司的故事是最有说服力的证据。
一、 LTCM营造的海市蜃楼
1. 四大天王
美国长期资本管理公司（LTCM）的总部设在离纽约不远的格林威治， 是一家主要从事债务工具套利活动的对冲基金。该基金创立于1994年， 主要活跃于国际债券和外汇市场， 利用私人客户的巨额投资和金融机构的大量贷款，专门从事金融市场炒作。它与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起被称为国际四大“对冲基金”。
2. 梦幻组合
LTCM的掌门人是Meriwehter， 被誉为能点石成金的华尔街债务套利之父。他聚集了华尔街一批证券交易的精英加盟：1997年诺贝尔经济学奖得主Robert Merton和Myron Schols, 他们因期权定价公式荣获桂冠；前财政部副部长及联储副主席David Mullis；前所罗门兄弟债券交易部主管Rosenfeld。这个精英团队内荟萃职业巨星、公关明星、学术巨人，真可谓梦幻组合。
3. 骄人业绩
在1994－1997年间，LTCM的业绩辉煌骄人。成立之初，资产净值为12.5亿美元，到1997年末，上升为48亿元，净增长2.84倍。 每年的投资回报率分别为：1994年28.5％、1995年42.8％、1996年40.85％、1997年17％。
4. 致富秘笈
长期资本管理公司以“不同市场证券间不合理价差生灭自然性”为基础，制定了“通过电脑精密计算， 发现不正常市场价差，资金杠杆放大，入市套利”的投资策略。舒尔茨和默顿将金融市场历史交易资料， 已有的市场理论、学术研究报告和市场信息有机结合起来，形成一套较完整的电脑数学自动投资模型。他们利用计算机处理大量的历史数据， 通过连续而精密的计算得到两种不同金融工具间的正常历史价格差， 然后结合市场信息分析它们之间的最新价格差。如果两者之间出现偏差，并且该偏差正在放大，电脑立即建立起庞大的债券和衍生工具组合， 大举套利入市投资；经过市场一段时间调节，放大的偏差会自动恢复到正常水平，此时电脑指令平仓离场， 获取偏差的差值。
5. 法宝之暇
但是不能忽略的是， 这套电脑数学自动投资模型也有一些致命之处：模型假设前提和计算结果都是在历史统计基础上得出的，但历史统计永远不可能完全覆盖未来现象；LTCM的投资策略是建立在投资组合中两种证券的价格波动正相关的基础上。 尽管它所持核心资产德国债券与意大利债券正相关性为大量历史数据所证明， 但是历史数据的统计过程往往会忽略一些小概率事件。亦即上述两种债券的负相关性。
6. 阴沟翻船
LTCM万万没有想到， 俄罗斯金融风暴引发了全球的金融动荡， 结果它所沽空的德国债券价格上涨， 它所做多的意大利债券等证券价格下跌， 它所期望的政相关变成负相关， 结果两头亏损。 它的电脑自动投资系统面对这种原本忽略不计的小概率时间， 错误地不断放大金融衍生产品的运作规模。 LTCM利用投资者那儿筹来的22亿美元作为资本抵押， 买入价值为3250亿美元的债券， 杠杆比例高达60倍。由此造成公司的巨额亏损。它从5月俄罗斯金融风暴到9月全面溃败， 短短的150天资产净值下降90％， 出现43亿美元的巨额亏损， 仅余5亿美元， 已走到破产的边缘。9月23日， 美联储出面组织安排， 以美林、摩根为首的15家国际性金融机构注资37.25亿美元购买了LTCM的90％股权，共同接管了公司， 从而避免了它倒闭的厄运。
二、 LTCM兴衰的启示
1. 投机市场中不可能出现神圣， 任何人都会犯错误。长期资本管理公司， 拥有国际上第一流的债券运作高手， 拥有世界上第一流的科研天才，拥有国际上第一流的公关融资人才。但是， 这个梦幻组合的每一位成员都对LTCM的重挫负有责任。 因此， 我们投资人不应该迷信任何人，要有独立思考的能力。
2. 投机市场中不存在制胜法宝，任何分析系统和分析方法都有缺陷和失误。LTCM曾经以为它们掌握了致富法宝， 在国际金融市场上连连得手， 自信多多， 可是出现了小概率事件， 造成巨额亏损。因此， 我们运用任何工具和方法在证券市场上进行操作时，必须认识到它们也会出错，会使你丧失一些机会。
3. 在投机市场上生存与发展， 控制风险是永恒的主题。正因为在证券市场上任何人和任何方法都可能出错， 所以控制风险是我们应终生牢记在心的铁律。如果你所依赖的方法和工具， 在出错时，仅仅使你丧失一些赚钱的机会，这并不要紧。 如果它们出错时，有可能会令你伤筋动骨，全军覆没甚至负债累累， 这样的风险就要严格控制了。所以我们不要透支炒股，更不要借钱炒股， 在高位炒作时要注意及时止损。
(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)
④ 财务杠杆如何计算所用的利息是哪里找的数据啊
从资产负债表中查负债然后计算
因为利润表的财务费用不含有所有的利息费用，同时它还并非全部都是利息费用，因为财务费用具体内容
（1）利息支出，指企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期应付引进国外设备款利息等利息支出（除资本化的利息外）减去银行存款等的利息收入后的净额。 （2）汇兑损失，指企业因向银行结售或购入外汇而产生的银行买入、卖出价与记账所采用的汇率之间的差额，以及月度（季度、年度）终了，各种外币账户的外币期末余额按照期末规定汇率折合的记账人民币金额与原账面人民币金额之间的差额等。 （3）相关的手续费，指发行债券所需支付的手续费（需资本化的手续费除外）、开出汇票的银行手续费、调剂外汇手续费等，但不包括发行股票所支付的手续费等。 （4）其他财务费用，如融资租入固定资产发生的融资租赁费用等。
财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率
即：DFL=（ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）
其中：DFL为财务杠杆系数、ΔEPS为普通股每股利润变动额、EPS为基期每股利润
假如公司发行优先股和向银行借款，可以按下列简化公式计算
财务杠杆系数=息税前利润/息税前利润-利息-优先股股利/1-企业所得税
即：DFL=EBIT/EBIT-I-d/(1-t)
⑤ 如何通过会计报表计算财务杠杆系数
一般情况下，财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=息税前利润/（息税前利润-利息）
从公式中可以看出，只要计算出息税前利润和利息数就可以计算财务杠杆系数了。
在会计报表中，息税前利润=利润总额+利息数
最终问题就是计算这个利息数，首先，这里的利息不是单纯指的财务费用，
而是应该在报表附注中的第一项贷款及应付款项的利息支出。因此，
通过会计报表计算的财务杠杆系数=（利润总额+贷款及应付款项的利息支出）/利润总额
⑥ 计算企业财务杠杆系数直接使用的数据包括 急 在线等 求解释···
利息i=100*40%*10%=4
息税前利润ebit=20
财务杠杆系数dfl=ebit/(ebit-i)=20/(20-4)=1.25
补充:计算财务杠杆系数用不到销售额,计算经营杠杆才用得到.
⑦ 在计算企业财务杠杆系数时需采用的数据有
公式一：财务杠杆系数=普通股每股收益变动率/息税前利润变动率
公式二：财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）
⑧ 由四个季度的财务杠杆数据，怎么算这年的财务杠杆
如果你需要的是年平均的财务杠杆，那就把四个季度的财务杠杆相加再除以4就好。