高杠杆对金融的影响

❶ 金融中的杠杆效应

简单来说一个公司筹集资本有两种方法， 一种是在金融市场上（上市）， 一种是借贷市场上（银行借款）。

公司在借贷市场上筹集资金通常有下面几个原因：
1，暂时性的现金周转短缺
2，借贷的成本比较底（与上市的成本比较）
3，借贷的利息可以获得减免纳税(tax allowance)
4, 当金融市场风险太大时，
5，通过借贷改变公司的资本结构来稀释股东的投票权
6，每股收入(EPS)的考虑 -

完全没有负债的公司是不可能的， 一般认为公司在一定负债和资产的比率(Gearing ratio=(total liability -current liability)/captial employed)会起到一个杠杆的作用，给公司带来好处. 其中杠杠效应最主要的一个原因是可以起到避税的作用

举列子来说， 一个公司长期租用一个机器用做生产， 每年支付一定的利息， 这利息将纪录在income statement 上， 同时由于这公司实际上并不拥有这台机器， 所以所以机器的成本不会作为资产出现在资产负债表上面，现在你可以比较一下在这种情况下纳的税和买一台机器生产纳的税。

另一个列子是通常银行业的利润很高， 所以银行可以通过购买机器来获得tax allowance. 然后把机器租借给企业。具体操作是：
1， 银行‘买’进资产， 然后申请Tax allowances
2, 设置capital allowances 抵免银行的经营利润，
3， 进一步减少利息（offer reced interest rate）
4， 然后借出这份资产给企业

❷ 金融去杠杆对股市的影响有哪些

你好，金融去杠杆影响股市主要通过三条路径：一是银行委外业务收缩，虽然目前出台的文件中并未明确限制委外投资股票的规模和比例，但近期市场已开始担心后续监管加码;二是金融去杠杆将影响无风险利率和风险偏好;三是如果金融去杠杆导致债券等金融资产出现集中调整，则可能引发流动性风险，造成市场波动。
去杠杆对股市的影响：

中国金融去杠杆的首要波及场所是货币市场，从余额宝的收益上，数亿计投资者已经亲身体会到了去杠杆产生的威力。但对货币市场的冲击影响，人们感知到的是金融去杠杆的广度，在深度上的体会还是要回归到股市中。

从最近的中国股市来看，特别是沪深300指数最近承受的抛售压力，已经明显显示出中国金融去杠杆的影响正从货币市场逐步扩散到股市中。在沪深300指数中银行类板块的承压更为显著，从K线的形态上已经出现了明显的顶部大阴线，这是股价对这一轮金融去杠杆、资金逐渐昂贵的直接表现。为什么在股市中首当其冲的会是银行类的板块呢?银行类股票是在上一轮的央行降准降息中收益最为显著的股票，每当市场利率下降时，银行股票往往会得到支撑走强，这是对行业的基本面体现。同样，在这一轮的金融去杠杆过程中，曾经的最大收益者将轮回为最大的压力承受者。

目前市场主流预期，中国股市将会面临一波预期之中的、可控的有效回调。这一波的回调将会是后期健康稳步增长的蓄力过程。伴随着整个金融去杠杆的有效推进，资金将会从庞大的影子银行、金融市场逐步流向有竞争优势、具备强大增长前景的企业中去，在这样的环境下，只有具备竞争力的企业和行业才能够有效生存，而浪费型、产能过剩的行业将会面临淘汰出局的结果。当然，这是通过市场的力量来引导实体经济的发展，比此前采用行政力量去主导要聪明的多。

本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。

❸ 金融高杠杆有什么影响

答：
金融高杠杆在放大收益的同时，会同时增大风险。
最鲜明的例子就是08年金融危机，危机前美国投行赚得盆满钵满，危机后雷曼兄弟倒闭，世界经济大衰退。

❹ 国家说的金融去杠杆对个人理财有什么影响

1. “去杠杆化”是指金融机构或金融市场减少杠杆的过程，而“杠杆”指“使用较少的本金获取高收益”。

2. 这种模式在金融危机爆发前为不少企业和机构所采用，但在金融危机爆发时会带来巨大的风险。

3. 综合各方的说法，“去杠杆化”就是一个公司或个人减少使用金融杠杆的过程。把原先通过各种方式（或工具）“借”到的钱退还出去的潮流。

4. 单个公司或机构“去杠杆化”并不会对市场和经济产生多大影响。但是如果整个市场都进入这个进程，大部分机构和投资者都被迫或主动的把过去采用杠杆方法“借”的钱吐出来，那这个影响显然不一般。

5. 一方面可以疏通金融进入实体经济的渠道，降低融资成本，有效缓解中小微企业融资难、融资贵的问题。

6. 对于个人理财而言可能在某些理财渠道中的收益会有所减少。
   

❺ 金融上的杠杆原理，杠杆低的优缺点和杠杆高的优缺点分别是什么

缺点:风险大容易被平仓
优点：风险与利益成正比，短线可以狠赚一波
杠杆越高风险越大

❻ 银行资本金融杠杆作用的主要利弊是什么（从银

金融杠杆，简单地说来就是一个乘号（*）。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加，所以，在使用这个工具之前，投资者必须仔细分析投资项目中的收益预期，还有可能遭遇的风险，其实最安全的方法是将收益预期尽可能缩小，而风险预期尽可能扩大，这样做出的投资决策所得到的结果则必然落在您的预料之中。使用金融杠杆这个工具的时候，现金流的支出可能会增大，必须要考虑到这方面的事情，否则资金链一旦断裂，即使最后的结果可以是巨大的收益，您也必须要面对提前出局的下场。
金融杠杆的基本原理并不复杂。
使用贷款产品来操作房地产投资，实际简单地说就是租用别人的资金来为自己赚钱。但是，即使对于房产下一阶段的走势可以预判是非常乐观的情况，也无法使用金融杠杆无限制地吃进房产，在最开始的阶段，投资者被允许使用金融杠杆的空间是非常小的。原因非常简单，因为贷款的来源是金融机构，为了保护自己的资金安全，金融机构必须考虑到贷款客户是否可以承担得起每月的还款额，而且要考虑到如果一旦客户的资金链出现问题，通过拍卖客户抵押房产是否可以追回所贷出资金，因为这样，首先投资者投资的房产很难贷到很高比例的贷款，即使贷到了，也必须要支付高得多的贷款成本，其次，贷款机构会根据贷款者的收入情况考虑其是否可以承担每月的还款压力，而还款能力的判定全部取决于贷款者所有的可确定收入，如工资、租金等等，另一方面，投资者的不可确定收益，如房产的增值、税务上的抵扣等等是不可能作为收入被算进投资者的还款能力的。

❼ 金融高杠杆有什么影响

通俗的讲就是借钱炒股的现在要还钱了，比如股票配资，银行委外资内金，说白了就是央行容放水下属银行是让你投资实业发展经济的，但是目前大环境不好，搞实业不赚钱，大家的生产积极性不高，那这大量闲置资金不能有效利用怎么办？那就投入股市，房地产来炒股炒房了，但是这些不产生劳动价值，反而使股市动荡，房价暴涨，影响经济稳定，现在去杠杆就是要收回这些资金，那就只能卖房卖股还回去了，所以就出现了股市，房市，债市，全部下跌的情形！

❽ 什么是金融机构高杠杆经营怎样理解金融机构的去杠杆化

杠杆来操作应该不难理解，一般人都可自以。

比如甲某只有本金100元，投资一项目预期能回报20%，利润预期有20元。甲的回报率是20%，杠杆率是零。项目如此好，不如借他人的钱来投资？甲某从乙某借入100元，年利率5%，并将此100元也投入于该项目。扣除5元利息，甲获得利润=20+20-5=35元，回报率现在是35%！当然，如果项目失败，甲将亏得更多，这就是利用杠杆将风险报酬放大。日常常见的有外汇保证金买卖，股票有融资融券业务等。

“持有证券债券和复杂的信贷产品，以高杠杆投资方式将利润急剧放大”原因就是证券化的风险分层效果。证券化分为多种优先档次，最低档次的承担最多风险获得最多报酬，就如同优先档是乙某给最低档甲某借钱一样。乙某不要高回报，要安全。甲某要高回报，不在乎风险。

去杠杆化就是要减低负债，减低杠杆。最常见的只能是变卖家当了。因此，在美国机构去杠杆化的时候，往往也是其他国家机构购入资产的时机。

❾ 杠杆的金融杠杆效应

金融杠杆简单地说来就是一个乘号。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加。所以，在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中的收益预期和可能遭遇的风险。另外，还必须注意，使用金融杠杆这个工具的时候，现金流的支出则可能会增大，常见的比如有福汇环球金汇的外汇保证金交易，否则资金链一旦断裂，即使最后的结果可能是巨大的收益，投资者也必须要提前出局。
杠杆率即一个公司资产负债表上的风险与资产之比。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标，从侧面反映出公司的还款能力。一般来说，投行的杠杆率比较高，美林银行的杠杆率在2007年是28倍，摩根士丹利的杠杆率在2007年为33倍。 财务中的杠杆效应，即财务杠杆效应，是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式（如银行借款、发行债券、优先股）时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的，因此当息税前利润增加时，每股普通股负担的固定财务费用将相对减少，从而给投资者带来额外的好处。
财务中的杠杆效应，包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。
1、经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。
2、财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。
3、复合杠杆是指由于固定生产经营成本和固定财务费用的存在而导致的普通股每股利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。 期货中的杠杆效应是期货交易的原始机制，即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时，也使投资者承担的风险加大了很多倍。
假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易，交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。如果5万元的资金全部用于股指期货交易，交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的，这就使风险放大了十倍左右，当然相应得利润也放大了十倍。应该说，这既是股指期货交易的根本风险来源，也是股指期货交易的魅力所在。 权证的杠杆效应是由权证产品特性所决定的。
假设标的股票2013年价格为10元，标的股票认股权证执行价格为12元，认股权证市价（假设权证兑换比例为1:1）为0.5元。投资者如果购买一张认股权证，相当于用0.5元的代价来投资12元的标的股票，如果今后标的股票上涨到15元，则其报酬率（不考虑交易成本）为：
投资认股权证报酬率=（15-12-0.5）/0.5=500%
若投资者直接投资标的股票，则其报酬率=（15-10）/10=50%
由于权证具有杠杆效应，如果投资人对标的资产后市走势判断正确，则权证投资回报率往往会远高于标的资产的投资回报率。反之，则权证投资将血本无归。当然，投资者如果将原本买入标的资产的数量，改为以买入标的资产认购权证的方式买入同样的数量，其余部分则以现金方式持有，则风险是较小的，因为投资者最大损失是并不太高的权利金。 外汇交易的杠杆效应在国内也相当普遍，交易者只付出1%至10%的保证金，就可进行10至100倍额度的交易。更甚者保证金低至0.5%，进行高达200倍额度的交易。由于杠杆式外汇交易对投资者的资金要求甚低，可以无限期持有头寸；加上交易方式灵活，吸引了不少投资者。由于亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场、任何时间的买卖，外汇市场是一个没有时间和空间障碍的市场。
杠杆式外汇交易看似本小利大，实质属于一种高风险的金融杠杆交易工具。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金，外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损十分惊人。另一方面，国际外汇市场的日成交金额可以达1万亿美元以上，众多的国际金融机构和基金参与其中。各国经济政策随时变化，各种突发性事件时有发生，这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。大机构雇用大量人力资源，从各种渠道获得第一手信息，投资团队实时运用分析结果买卖图利。
杠杆式外汇交易保证金的金额虽小，但实际动用的资金却十分庞大，而且外汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易全军覆没。一旦遇上意料之外的市况而没有及时采取措施，不仅本金全部赔掉，而且还可能要追加差额。各投资者切不能掉以轻心。在决定杠杆倍数时，必须明白其中的风险。 所谓“黄金杠杆”，是指客户根据自己对国际黄金价格未来变动的判断，向银行支付一定金额的期权费后买入一个月内到期的保证金合约(黄金看涨美元看跌期权或黄金看跌美元看涨期权)，在期权到期日客户有权按协定价格从中行买入或卖出规定面值的纸黄金。客户以有限的投入，以小博大，获得无限的收益空间。