贝塔资产乘以财务杠杆等于贝塔权益

❶ 关于完全权益企业的资产贝塔和杠杆企业的资产贝塔，懂的证券财务达人赶紧帮帮忙谢谢啊

资产抄贝塔只与公司的经营业务有关。可以考虑两个公司，固定资产和营运资本一样、经营相同，则公司每年经营利润的风险一样，那么整体风险是一样的。但资金来源构成不同，因为负债权益比不同。此时公司每年经营利润首先要偿还负债利息不同，给股东带回报酬的风险就不同了，显然负债高的企业权益贝塔高

❷ 为什么有财务杠杆的时候权益贝塔一定大于资产贝塔

比如用产权比率来衡量。（反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的专相对关系，以及公属司基本财务结构是否稳定。其计算公式为：产权比率=负债总额÷股东权益。

产权比率表示，股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外利润。）当增发新股，权益S增大，所占总资产比率增大。想比之下，负债B在总资产中分量减小。

(2)贝塔资产乘以财务杠杆等于贝塔权益扩展阅读

贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

❸ 权益的贝塔系数和资产的贝塔系数的区别

对于无风险报酬率，理解如下：（1）标准差和贝塔值都是用来衡量风险的，而无风险资产没有风险，即无风险资产的风险为0，所以，无风险资产的标准差和贝塔值均为0；（2）相关系数反映的是两种资产收益率变动之间的关系，如果一种资产收益率的变动会引起另一种资产收益率变动，则这两种资产的收益率相关，相关系数不为0，否则，相关系数为0；（3）因为无风险资产不存在风险，因此，无风险资产的收益率是固定不变的，不受市场组合收益率变动的影响，所以，无风险资产与市场组合之间不具有相关性，相关系数为0。

❹ 无杠杆贝塔和权益贝塔的区别

第一个和第二个一样,无杠杆企业的权益贝塔等于无杠杆企业的资产贝塔；第三个应该是指资产贝塔,那就和第四个不一样.

❺ 贝塔值β的计算

β资产计算公式

1、在不考虑所得税的情况下:

β资产＝β权益/（1＋替代企业负债/替代企业权益）

2、在考虑所得税的情况下:

β资产＝β权益/[1＋（1－所得税率）×替代企业负债/替代企业权益]

β系数属于风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

(5)贝塔资产乘以财务杠杆等于贝塔权益扩展阅读：

计算方式

其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。

据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。

不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam= 0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。

❻ 贝塔系数乘以权益乘数是什么

CAPM中的贝塔一般指的是权益贝塔。 乘以权益乘数就是资产的贝塔系数。

❼ 无杠杆贝塔和资本成本计算

我就不实际做了，给你说说思路。
第一问
首先题目里已经把他的行业无杠杆贝塔给你了，加权平一下得到X公司的无杠杆贝塔系数。
第二问就更简单了，权益资本成本就用capm模型的公式直接带，
RS=RF+β（RM-RF),题中不是都给了国债利率、风险溢价，包括你一开始算出来的β系数
第三问债券评级上升了，利差少1%是不是债务资本成本也就减少了，记住债务资本成本要换算成税后债务资本成本。同时卖掉了一项业务权益资本成本也变了，最后用新的一加权平均就算出了最后的平均资本成本。

❽ 为什么财务杠杆会影响β系数

无财务杠杆的贝塔系数 β 。无财务杠杆的企业只有经营风险，没有财务风险，无财务杠杆的贝塔系数是企 业经营风险的衡量，该贝塔系数越大，企业经营风险就越大，投资者要求的投资回报率就越大，市盈率就越低。因此 ，市盈率与无财务杠杆的贝塔系数之间的关系是反向的.

❾ β资产计算公式是什么

β资产计算公式

1、在不考虑所得税的情况下:

β资产＝β权益/（1＋替代企业负债/替代企业权益）

2、在考虑所得税的情况下:

β资产＝β权益/[1＋（1－所得税率）×替代企业负债/替代企业权益]

β系数属于风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

(9)贝塔资产乘以财务杠杆等于贝塔权益扩展阅读：

Beta的用途：

1、计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）；

2、计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；

3、计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）；

4、确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。