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一般情况下利率高的国家的货币远期汇率会

发布时间:2022-03-07 03:17:56

❶ 高利率国家远期汇率趋跌,低利率国家远期汇率趋涨。对还是错

正确。
理论上,国际市场上由于不同货币利率不同,会产生套利资金的运动,即将低利率货币兑换成高利率货币作短期投资,套取利差。当套利活动结束后,再作反向的兑换。这样高利率货币远期表现为供应增加(套利获利回吐),汇率趋跌,低利率货币远期需求增加,汇率趋涨。

❷ “本国利率较高时,本国货币升值”“本国利率高于外国利率时,远期利率升水,本币远期贬值”那句话对呀

两句都不准确。
第一句:本国货币利率高时,短期内由于套利需要引起本币升值,但会引起远期贬值。
第二句:根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值,在直接标价法(默认标价法)下远期汇率升水(不是利率升水)。

❸ 利率高的国家为什么远期汇率升水

说反了,根据利率平价理论,利率高的货币对利率低的货币汇率远期贴水。如澳元/美元,澳元利率高于美元,澳元/美元的远期汇率出现贴水。
利率平价的原理是按目前比价金额相同的两种货币,到期以后对应的本息和也应该等价,这样就可以求出远期汇率。
根据利率评价原理,货币对A/B对应的远期掉期点应该为:spot*(Rb-Ra)/(1+Ra),其中spot为货币对A/B的即期汇率,Ra为货币A的利率,Rb为货币对B的利率,如果A的利率高与B,Rb-Ra<0,掉期点为负值,表明A货币对B货币远期贴水。

❹ 通常情况下,一国的利率水平较高,则会导致远期本币汇率(上升or下降)外币汇率(下降or上升)

一国的利率水平较高,就会引起套利行为的发生,即为即期将利率低的货币兑换成利率高的货币作短期投资,引起即期利率高的货币的需求增加,短期套利获利后回吐,将投资结束后的货币兑换回原货币,远期引起利率高的货币供应增加,货币贬值.如果利率高的货币为本币,又是直接标价法下,远期本币汇率下降,外币汇率上升,外汇汇率上升(即单位外币兑换的本币数量增加).

❺ 金融问题:求解这句话→高利率国家的货币远期将会贴水,而低利率国家的货币将会升水(怎样理解)

这句话是利率平价理论的观点。
为了便于理解,假设A国货币采用间接标价法,1B国货币=e A国货币。r(A),r(B)分别表示A,B两国的利率,e(f)表示远期汇率,e表示即期汇率。
一单位A国货币的投资方案:
投资方案1:一单位A国货币在A国投资1年
投资方案2:在即期汇率e的条件下,A国货币换成B国货币,在B国投资1年,再将本利换成A国货币(汇率为e(f))
因为套利者的存在,总能使在AB两国的投资收益相等。即
1+r(A)=1/e*(1+r(B))*e(f)
整理:远期汇率e(f)=(1+r(A))/(1+r(B))*e
如果r(A)>r(B),则e(f)>e.,即远期A国货币贬值,B国货币升值
如果r(A)<r(B),则e(f)<e.,即远期A国货币升值,B国货币贬值。

❻ 利率相对较高的国家,未来的货币贴水可能性较大吗不是汇率应该会上升,那么远期汇率上升

利率平价模型可以回答你的问题,但太理论,我说点实际的。
远期汇率升贴水确实是要看基准利率,但不是当前的,而是未来的利率路径。比如美联储要加息,未来利率会升高,美国和欧元区的利率差值要扩大,理论上远期欧美汇率要升水。但是,汇率的变动哪有那么简单啊,如果你按着上面的思路投资,一定血本无归。汇率变动受到央行,cpi,失业率,政策,地缘政治等等很多因素的影响。不是只有利率一个因素。

❼ 利率低的国家远期汇率为什么上升

根据利率平价原理,货币对的两种货币,起初等价两种货币,通过市场利率投资后,到期时两种货币的本息也要等价。由于低利率货币到期时本息相对高货币本息只比会减少,为保持等价,需要通过提升低利率货币的远期汇率进行补偿,因此低利率货币的远期汇率会出现升水,远期汇率上升。
如货币对A/B的即期汇率为S,1年期的货币A利率为Ra,1年期货币B的利率为Rb,货币对A/B的1年期远期汇率为:S+S(Rb-Ra)/(1+Ra),A为低息货币,Rb-Ra>0,远期汇率大于即期汇率,低利率货币的远期汇率出现升水。

❽ 为什么利率高的货币其远期汇率确实会下降

1、明确汇率是指单位外币能够兑换的本币数量。这里假设本币是美元,外币是英镑。

2、明白利率提高的目的。国家调高利率是为了应对通胀,防止货币过分贬值、减少社会上流通的货币数量,维持经济的稳定。
3、假设英国利率调高。英国利率提高,存在国际套利的机会,人们会从利率低的国外地方,如美国筹资借钱,到利率高的英国银行投资存钱,短期内英镑供不应求,英镑升值调节货币收支,市场上的即期汇率上升,如2美元本来能换1英镑,变成4美元能换1英镑,汇率从2变成4。
4、受利率调高的影响社会上流通的货币数量下降,达到宏观调控目的,适当放缓了经济增长速度,英国逐步放弃低利率政策。利率低到一定程度,国际上存在新的套利机会时,国外资本纷纷从英国撤离兑换为硬通货美元,英镑供过于求,预期的即期汇率会下降,单位英镑能够兑换的美元数量减少,而远期汇率的思路与预期汇率的一致,银行会调低当前的远期汇率。
5、总体来看,通胀的影响持续时间较长,一般1年以上,看国家的经济发展状况可以大体得出外汇交易双方的经济变化趋势,例如预测英国的通胀率会高于美国,按照购买力平价条件的预期形式,预期汇率变化等于两国预期通胀率之差,得到汇率会出现负向变化的预测。考虑远期汇率的变动更该看影响汇率变动的短期因素,利用利率平价条件预期形式,两国利率之差等于汇率变动,同样可以得到远期汇率的升贴水率,例如英国逐渐提高利率,得到预期汇率会呈现负向变动。

❾ 为什么利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水

因为利率高的货币就意味着较高的收益率,为了套取利差,就会卖出利率较低的货币,买入利率较高的货币。但在这一交易中,又新增了汇率风险,因为持有高利率货币到期后,如汇率下跌,有可能把利差收入全部吞噬掉,为了规避汇率风险,在其抛售低利率货币、买入高利率货币的同时,在远期外汇市场进行相反的操作,即卖出高利率货币,买入低利率货币,以达到规避汇率风险的作用。
当大量资金进行套利操作的时候,即期市场上,高利率货币表现为升水,低利率货币表现为贴水;远期市场上,高利率货币表现为贴水,低利率货币表现为升水。汇率的变动会导致其套利的空间越来越小,最终到达平衡。

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