A. 汇率的变化对于外贸的影响有哪些
汇率变动对一国进出口贸易有着直接的调节作用。在一定条件下，通过使本国货币对外贬值，即让汇率下降，会起到促进出口、限制进口的作用；反之，本国货币对外升值，即汇率上升，则起到限制出口、增加进口的作用。
物价：从进口消费品和原材料来看，汇率的下降要引起进口商品在国内的价格上涨。至于它对物价总指数影响的程度则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的比重。反之，其他条件不变，进口品的价格有可能降低，至于它对物价总指数影响的程度则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的比重。
资本流动：短期资本流动常常受到汇率的较大影响。当存在本币对外贬值的趋势下，本国投资者和外国投资者就不愿意持有以本币计值的各种金融资产，并会将其转兑成外汇，发生资本外流现象。同时，由于纷纷转兑外汇，加剧外汇供不应求，会促使本币汇率进一步下跌。反之，当存在本币对外升值的趋势下，本国投资者和外国投资者就力求持有的以本币计值的各种金融资产，并引发资本内流。同时，由于外汇纷纷转兑本币，外汇供过于求，会促使本币汇率进一步上升。
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B. 汇率变动对国际贸易的影响
影响：
(1)影响物价的上涨或下降
汇率变动后，立即对进口商品的价格发生影响。首先是进口的消费品和原材料价格变动，进而以进口原料加工的商品或与进口商品相类似的国内商品价格也发生变动。
(2)一定情况下影响出口商品的生产部门
外币升值时，将使进口商品变得更贵，从而使以进口原材料为主的出口商品生产者的生产成本上升，削弱其在国际市场上的竞争能力，而对以国内原材料为主的出口商品生产者较为有利。
(3)本币价值下降，具有扩大本国出口，抑制本国进口的作用，从而有可能扭转贸易收支逆差。
C. 企业如何避免汇率波动风险
外汇市场，指从事外汇买卖的交易场所，或者是各种不同货币相互之间进行交换的场所。
我某外贸公司代理国内某客户从比利时进口设备一台，计价货币为比利时法郎。在合同执行过程中，对方提出延期交货，我方用户表示默认，未做书面合同修改文件。后因比利时法郎升值，我进出口公司不得不比订约时多支出了31万美元。
【案情】
1993年10月，我某进出口公司代理客户进口比利时纺织机械设备一台，合同约定：总价为99，248，540.00比利时法郎；价格条件为FOB 安物卫普；支付方式为100％信用证；最迟装运期为1994年4月25日。
1994年元月，我方开出100％合同金额的不可撤销信用证，信用证有效期为1994年5月5日。 (开证日汇率美元对比利时法郎为1：36)。
1994年3月初，卖方提出延期交货请求，我方用户口头同意卖方请求，延期31天交货。我进出口公司对此默认，但未作书面合同修改文件。
3月底，我进出口公司根据用户要求对信用证作了相应修改：最迟装运期改为5月26日，信用证有效期展至1994年6月21日。
时至4月下旬，比利时法郎汇率发生波动，4月25日为1：35(USD／BFR)，随后一路上扬。
5月21日货物装运，5月26日卖方交单议付，同日汇率涨为1：32(USD／BFR)。在此期间，我进出口公司多次建议用户作套期保值，并与银行联系做好了相应准备。但用户却一直抱侥幸心理，期望比利时法郎能够下跌。故未接受进出口公司的建议。
卖方交单后，经我方审核无误，单证严格相符，无拒付理由，于是我进出口公司于6月3日通知银行承付并告用户准备接货，用户却通知银行止付。因该笔货款是开证行贷款，开证时作为押金划入用户的外汇押金帐户。故我进出口公司承付不能兑现。
后议付行及卖方不断向我方催付。7月中旬，卖方派员与我方洽谈。经反复协商我方不得不同意承付了信用证金额，支出美金310余万元。同时我进出口公司根据合同向卖方提出延迟交货罚金要求BFRl,984，970.00(按每7天罚金0.5％合同额计)，约合62，000. 00美元(汇率为1:32)。最终卖方仅同意提供价值3万美元的零配件作为补偿。此合同我方直接经济损失约31万美元，我银行及进出口公司的信誉也受到严重损害。
【分析】
本案是汇率波动的风险造成货物买卖损失的典型案例，但在风险出现时，本来有可能避免或减少的损失又由于代理关系及资金来源的特殊性使得我方延误了时机。纵观项目运作全过程，我方有如下失误：
第一， 计价支付货币选用不当。在国际货物买卖中，计价及支付货币选择是非常重要的。计价货币通常与支付货币为同一种货币，这些货币可以是出口国货币或进口国货币，也可以是第三国的货币，由买卖双方协商确定。在当前国际金融市场普遍实行浮动汇率制的情况下，买卖双方都将承担一定的汇率变化风险。因此，作为交易的双方当事人，在选择使用何种货币时，就不得不考虑货币汇价的风险。首先，应考虑所选用的货币是不是可自由兑换的货币；其次，对可自由兑换的货币要考虑其稳定性。特别是在远期交货的大宗货物买卖中，选用汇率稳定的货币作为支付货币，是国际货物买卖合同洽商的基本原则，也是买卖双方都易于接受的条件。除非我们能够预测某种货币在交货期会发生贬值，为获取汇率变化的利益而选用某种货币。即通常所说的“进口选软币，出口选硬币”，但这只是单方面的期望，而且应建立在对所选货币汇率变化趋势的充分研究之上。但实际上交易的对方也会作出相应考虑。因此我们说，当以货物买卖为目的的合同金额较大时，选用汇率稳定的货币支付是比较现实的。在本案中，合同金额近300万美元，交货期为签约后6个月。我方在未对汇率做任何研究的情况下，接受以比利时法郎为支付货币的交易条件，这就给合同留下了汇率风险损失的隐患。因为比利时法郎在国际金融市场上不属于币值稳定的货币。
第二，轻率接受延期交货条件，使风险成为现实。当交货前卖方提出延迟交货请求时，我方仍未意识到合同的潜在风险，无条件地接受了卖方的要求，虽未做书面的合同修改但却按卖方提出的条件修改了信用证。这时若意识到汇率风险，则完全应以汇率风险由卖方承担作为接受延迟交货的条件，实际情况证明：正是这无条件地接受延期交货使得我方的汇率风险变成现实。
第三，对风险没有采取相应的保值措施，造成重大损失。在国际货物买卖中，为防止汇率变动而带来的损失，可以采用远期外汇买卖等外汇保值措施。在本案中，4月下旬比利时法郎上涨时我方进出口公司为避免或减少损失，建议采取套期保值的做法是十分正确的，但用户却心存侥幸，拒绝采取防范措施。结果损失发生且无法挽救时又无理拒付，造成我方经济、信誉双重损失。由此可见，对远期交货的进出口业务增强汇率波动风险意识，慎重选择支付货币，采用金融上的操作手法防范和减少损失是至关重要的。
D. 防范外汇风险的方法有哪些
方法：
1、资产债务调整法。以外币表示的资产及债务容易受到汇率波动的影响。币值的变化可能会造成利润下降或者折算成本币后债务增加。资产和债务管理是将这些帐户进行重新安排或者转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。这一方法的核心是：尽量持有硬币资产或软币债务。硬币的价值相对于本币或另一种基础货币而言趋于不变或上升，软币则恰恰相反，它们的价值趋于下降。作为正常业务的一部分，实施资产债务调整策略有利于企业对交易风险进行自然防范。如借贷法，当企业拥有以外币表示的应收账款时，可借入一笔与应收账款等额的外币资金，以达到防范交易风险的目的。
2、通过风险分摊防范交易风险。指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。
3、通过远期外汇交易防范交易风险。在进行远期外汇交易时，企业与银行签订合同，在合同中规定买人卖出货币的名称、金额、远期汇率、交割日期等。从签订合同到交割这段时间内汇率不变，可防范日后汇率变动的风险。远期外汇交易的一个变种是具有日期选择权的远期合约，其允许企业在一个预先规定的时间范围内的任何一天执行外汇交易。当然，远期外汇交易本身是存在风险的，企业能否避免损失和获得好处，关键在于汇率预测是否正确。同时，远期外汇交易在避免了汇率不利变动风险的同时，也丧失了汇率有利变动而带来的获利机会。
4、以外汇期权交易防范交易风险。所谓外汇期权，是外汇期权交易双方按照协定的汇率，就将来是否购买某种货币，或是否出售某种货币的选择权，预先签订的一个合约。外汇期权合约给期权买方的是权利，而没有义务，期权分为看涨期权和看跌期权。对套期保值者来说，外汇期权有三个其它保值方法无法相比的优点。其一，将外汇风险局限于期权保险费；其二，保留获利的机会；其三，增强了风险管理的灵活性。
E. 如何防范汇率风险
如何防范汇率风险
近几年，国际金融市场动荡异常，汇率、利率变化无常，振幅很大。中国银行积极利用国际金融市场上的新品种、新手段，从汇率、利率入手开发债务保值、人民币远期结售汇等新业务品种，为客户化解了金融风险，少支出上亿美元。
债务保值主要是利用国际金融市场汇率、利率变化，采用多种组合的金融品种、技术，锁定、降低客户的筹资成本，把金融风险转嫁到国外。以吉林延边机场扩建项目为例，客户签订借款协议时是1美元：800韩元，近日，他们在1：1700的市场水平，将客户的韩元债务转换成美元债务。
一、降低了客户借款的本金额：按客户签订借款协议时的汇率计算，客户在借款时的800亿韩元相当于1000万美元，但是通过中行为其做调期交易后，客户的韩元借款只相当于不到500万美元，为客户节约了一半的还款本金。
二、减少了客户的筹资成本：客户韩元贷款利率为3．25％，但通过货币调期将韩元借款转为美元借款后，其成本则减少到3%，为其节省利息支出175万美元。
三、固定了客户的每期还款成本：通过货币调期业务。客户可以将每期的还款成本固定在调期协议的汇率水平1美元：1700韩元。
F. 关于国际收支状况对汇率变动的影响
【影响汇率变动的因素】
(1)国际收支。如果一国国际收支为顺差,则该国货币汇率上升;如果为逆差,则该国货币汇率下降。 (2)通货膨胀。如果通货膨胀率高,则该国货币汇率低。 (3)利率。如果一国利率提高,则汇率高。 (4)经济增长率。如果一国为高经济增长率,则该国货币汇率高。 (5)财政赤字。如果一国的财政预算出现巨额赤字,则其货币汇率将下降。 (6)外汇储备。如果一国外汇储备高,则该国货币汇率将升高。
影响汇率变动的因素是多方面的,一下是一些具体的细节: 总的来说,一国经济实力的变化与宏观经济政策的选择,是决定汇率长期发展趋势的根本原因。我们经常可以看到在外汇市场中,市场人士都十分关注各国的各种经济数据,如国民经济总产值、消费者物价指数、利率变化等。在外汇市场中,我们应该清楚地认识和了解各种数据、指标与汇率变动的关系和影响,才能进一步找寻汇率变动的规律,主动地在外汇市场寻找投资投机时机和防范外汇风险。
在经济活动中有许多因素影响汇率变动,列举如下:
一、国际收支状况。国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素。国际收支是一国对外经济活动中的各种收支的总和。一般情况下,国际收支逆差表明外汇供不应求。在浮动汇率制下,市场供求决定汇率的变动,因此国际收支逆差将引起本币贬值,外币升值,即外汇汇率上升。反之,国际收支顺差则引起外汇汇率下降。要注意的是,一般情况下,国际收支变动决定汇率的中长期走势。 二、国民收入。一般讲,国民收入增加,促使消费水平提高,对本币的需求也相应增加。如果货币供给不变,对本币的额外需求将提高本币价值,造成外汇贬值。当然,国民收入的变动引起汇率是贬或升,要取决于国民收入变动的原因。如果国民收入是因增加商品供给而提高,则在一个较长时间内该国货币的购买力得以加强,外汇汇率就会下跌。如果国民收入因扩大政府开支或扩大总需求而提高,在供给不变的情况下,超额的需求必然要通过扩大进口来满足,这就使外汇需求增加,外汇汇率就会上涨。 三、通货膨胀率的高低。通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。如果一国的货币发行过多,流通中的货币量超过了商品流通过程中的实际需求,就会造成通货膨胀。通货膨胀使一国的货币在国内购买力下降,使货币对内贬值,在其它条件不变的情况下,货币对内贬值,必然引起对外贬值。因为汇率是两国币值的对比,发行货币过多的国家,其单位货币所代表的价值量减少,因此在该国货币折算成外国货币时,就要付出比原来多的该国货币。 通货膨胀率的变动,将改变人们对货币的交易需求量以及对债券收益、外币价值的预期。通货膨胀造成国内物价上涨,在汇率不变的情况下,出口亏损,进口有利。在外汇市场上,外国货币需求增加,本国货币需要减少,从而引起外汇汇率上升,本国货币对外贬值。相反,如果一国通货膨胀率降低,外汇汇率一般会下跌。 四、货币供给货币供给是决定货币价值、货币购买力的首要因素。如果本国货币供给减少,则本币由于稀少而更有价值。通常货币供给减少与银根紧缩、信贷紧缩相伴而行,从而造成总需求、产量和就业下降,商品价格也下降,本币价值提高,外汇汇率将相应地下跌。如果货币供给增加,超额货币则以通货膨胀形式表现出来,本国商品价格上涨,购买力下降,这将会促进相对低廉的外国商品大量进口,外汇汇率将上涨。 五、财政收支一国的财政收支状况对国际收支有很大影响。财政赤字扩大,将增加总需求,常常导致国际收支逆差及通货膨胀加剧,结果本币购买力下降,外汇需求增加,进而推动汇率上涨。当然,如果财政赤字扩大时,在货币政策方面辅之以严格控制货币量、提高利率的举措,反而会吸引外资流入,使本币升值,外汇汇率下跌。 六、利率,利率在一定条件下对汇率的短期影响很大。利率对汇率的影响是通过不同国家的利率差异引起资金特别是短期资金的流动而引起作用的。在一般情况下,如果两国利率差异大于两国远期、即期汇率差异,资金便会由利率较低的国家流向利率较高的国家,从而有利于利率较高国家的国际收支。要注意的是,利率水平对汇率虽有一定的影响,但从决定汇率升降趋势的基本因素看,其作用是有限的,它只是在一定的条件下,对汇率的变动起暂时的影响。 七、各国汇率政策和对市场的干预,各国汇率政策和对市场的干预,在一定程度上影响汇率的变动。在浮动汇率制下,各国央行都尽力协调各国间的货币政策和汇率政策,力图通过影响外汇市场中的供求关系来达到支持本国货币稳定的目的,中央银行影响外汇市场的主要手段是:调整本国的货币政策,通过利率变动影响汇率;直接干预外汇市场;对资本流动实行外汇管制。 八、投机活动与市场心理预期,自1973年实行浮动汇率制以来,外汇市场的投机活动越演越烈,投机者往往拥有雄厚的实力,可以在外汇市场上推波助澜,使汇率的变动远远偏离其均衡水平。投机者常利用市场顺势对某一币种发动攻击,攻势之强,使各国央行甚至西方七国央行联手干预外汇市场也难以阻挡。过度的投机活动加剧了外汇市场的动荡,阻碍正常的外汇交易,歪曲外汇供求关系。 另外,外汇市场的参与者和研究者,包括经济学家、金融专家和技术分析员、资金交易员等每天致力于汇市走势的研究,他们对市场的判断及对市场交易人员心理的影响以及交易者自身对市场走势的预测都是影响汇率短期波动的重要因素。当市场预计某种货币趋跌时,交易者会大量抛售该货币,造成该货币汇率下浮的事实;反之,当人们预计某种货币趋于坚挺时,又会大量买进该种货币,使其汇率上扬。由于公众预期具有投机性和分散性的特点,加剧了汇率短期波动的振荡。 九、政治与突发因素,由于资本首先具有追求安全的特性,因此,政治及突发性因素对外汇市场的影响是直接和迅速的,包括政局的稳定性,政策的连续性,政府的外交政策以及战争、经济制裁和自然灾害等。另外,西方国家大选也会对外汇市场产生影响。政治与突发事件因其突发性及临时性,使市场难以预测,故容易对市场构成冲击波,一旦市场对消息作出反应并将其消化后,原有消息的影响力就大为削弱。 总之,影响汇率的因素是多种多样的,这些因素的关系错综复杂,有时这些因素同时起作用,有时个别因素起作用,有时甚至起互相抵消的作用,有时这个因素起主要作用,另一因素起次要作用。但是从一段长时间来观察,汇率变化的规律是受国际收支的状况和通货膨胀所制约,因而是决定汇率变化的基本因素,利率因素和汇率政策只能起从属作用,即助长或削弱基本因素所起的作用。一国的财政货币政策对汇率的变动起着决定性作用。一般情况下,各国的货币政策中,将汇率确定在一个适当的水平已成为政策目标之一。通常,中央银行运用三大政策工具来执行货币政策,即存款准备金政策、贴现政策和公开市场政策。投机活动只是在其它因素所决定的汇价基本趋势基础上起推波助澜的作用。
=============================================================================== 影响汇率波动的最基本因素主要有以下四种:第一,国际收支及外汇储备。所谓国际收支就是一个国家的货币收入总额与付给其它国家的货币支出总额的对比。如果货币收人总额大于支出总额,便会出现国际收支顺差,反之,则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差,会使该国货币对外汇率上升,反之,该国货币汇率下跌;第二,利率。利率作为一国借贷状况的基本反映,对汇率波动起决定性作用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响,高利率国家发生资本流入,低利率国家则发生资本外流,资本流动会造成外汇市场供求关系的变化,从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言,一国利率提高,将导致该国货币升值,反之,该国货币贬值,第三,通货膨胀。一般而言,通货膨胀会导致本国货币汇率下跌,通货膨胀的缓解会使汇率上浮。通货膨胀影呐本币的价值和购买力,会引发出口商品竟争力减弱、进口商品增加,还会引发对外汇市场产生心理影响,削弱本币在国际市场上的信用地位。这三方面的影响都会导致本币贬值;第四,政治局势。一国及国际间的政治局势的变化,都会对外汇市场产生影响。政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等,这些政治因素对汇率的影响有时很大,但影响时限一般都很短。
G. 结合国际财务管理 规避外汇风险有哪些方法
？现如今炒外汇时外汇风险是一个不容忽视的因素，很多炒汇者都是因为外汇风险而炒汇失利的，今天笔者手把手教您规避外汇风险。 企业外汇交易风险与结算某一具体交易有关，指企业以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币数额减少而造成的损失。各种交易包括：以信用方式进行的商品或劳务交易、外汇借贷交易、远期外汇交易、以外汇进行投资等。交易还可分为已完成交易和未完成交易。已完成交易为已列入资产负债表项目，如外币表示的应收帐款和应付账款；未完成交易则主要为表外项目，如外币表示的将来的采购额、销售额、租金以及预期发生的收支等。 一、外汇交易风险的内部防范：技术交易风险防范的内部技术是指企业内部用于防范和降低外汇风险的方法。在签订交易合同前，就采取措施防范风险，如选择有利计价货币、适当调整商品价格等。 资产债务调整法。以外币表示的资产及债务容易受到汇率波动的影响。币值的变化可能会造成利润下降或者折算成本币后债务增加。资产和债务管理是将这些帐户进行重新安排或者转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。这一方法的核心是：尽量持有硬币资产或软币债务。硬币的价值相对于本币或另一种基础货币而言趋于不变或上升，软币则恰恰相反，它们的价值趋于下降。作为正常业务的一部分，实施资产债务调整策略有利于企业对交易风险进行自然防范。如借贷法，当企业拥有以外币表示的应收账款时，可借入一笔与应收账款等额的外币资金，以达到防范交易风险的目的。 选择有利的计价货币。外汇风险的大小与外币币种有着密切的联系，交易中收付货币币种的不同，所承受的外汇风险会有所不同。在外汇收支中，原则上应争取用硬货币收汇，用软货币付汇。例如，在进出口贸易中，进口支付争取用软货币，出口收汇争取用硬货币；在借用外资时，争取借软货币，所承受的风险就比较小。 在合同中订立货币保值条款。在交易谈判时，经过双方协商，在合同中订立适当的保值条款，以防止汇率多变的风险。货币保值条款的种类很多，并无固定模式，但无论采用何种保值方式，只要合同双方同意，并可达到保值目的即可。主要有黄金保值、硬货币保值、“一篮子”货币保值。目前合同中采用的一般是硬货币保值条款。订立这种保值条款时，需注意三点：首先，要明确规定货款到期应支付的货币；其次，选定另一种硬货币保值；最后，在合同中标明结算货币与保值货币在签订合同时的即期汇率。收付货款时，如果结算货币贬值超过合同规定幅度，则按结算货币与保值货币的新汇率将货款加以调整，使其仍等于合同中原折算的保值货币金额。 适当调整商品的价值。在进出口贸易中，一般应坚持出口收硬币，进口付软币的原则，但有时由于某些原因使出口不得不用软货币成交，进口不得不用硬货币成交，这样就存在外汇风险。为了防范风险，可采取调整价格法，主要有加价保值法和压价保值法两种。 通过风险分摊防范交易风险。指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。 灵活掌握收付时间防范外汇交易风险。在国际金融市场瞬息万变的情况下，提前或推迟收款、付款，对外贸企业来说会产生不同的利益效果。因此，企业应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口商，当计价货币坚挺，即汇率呈上升趋势时，由于收款日期越向后推就越能收到汇率收益，故企业应在合同规定的履约期限内尽可能推迟出运货物，或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。若汇率呈下跌趋势时，应争取提前结汇，即加速履行合同，如以预收货款的方式在货物装运前就收汇。当然，这要在双方协商同意的基础上才能进行。反之，当企业作为进口商时，则做出相应调整。由于使用这种方法，企业所受利益，便是外方的损失，故不易为外方所接受。但企业应对此有所了解，一方面在有条件时可藉此避免收汇风险，另一方面则可以防止外方向我方企业转嫁风险。 二、外汇交易风险的外部管理技术：除内部管理技术外，企业还有很多外部套期保值工具可供选用，如远期外汇合同、外汇期权交易等。开展外汇交易是一种实用、直接而科学的方法。 Powered by Runman.cn 通过远期外汇交易防范交易风险。在进行远期外汇交易时，企业与银行签订合同，在合同中规定买人卖出货币的名称、金额、远期汇率、交割日期等。从签订合同到交割这段时间内汇率不变，可防范日后汇率变动的风险。远期外汇交易的一个变种是具有日期选择权的远期合约，其允许企业在一个预先规定的时间范围内的任何一天执行外汇交易。当然，远期外汇交易本身是存在风险的，企业能否避免损失和获得好处，关键在于汇率预测是否正确。同时，远期外汇交易在避免了汇率不利变动风险的同时，也丧失了汇率有利变动而带来的获利机会。 以外汇期权交易防范交易风险。所谓外汇期权，是外汇期权交易
H. 在进出口贸易中,为防范外汇风险,如何正确选择计价结算货币
在进出口贸易中，计价货币选择不当往往会造成损失。计价货币选择防范风险从三个方面考虑：
（1）将可兑换货币作为计价货币。可兑换货币可以随时兑换为其他货币，当发生汇率风险时便于风险转移；
（2）收硬付软原则。在出口和借贷资本的输出贸易中争取用硬货币（预期升值的货币）来计价结算，进口和借贷资本输入中力争用软货币计价结算。
I. 汇改后,我国外贸企业在进出口贸易中如何防范汇率风险
涉外企业实现汇率风险有效防范，首先要对汇率短期变动和汇率走势作正确的预测分析，然后在此基础上提出防范汇率风险的具体对策方法。
一、汇率短期变动和汇率走势预测分析方法
做好汇率变动的正确预测分析，有两项任务：收集汇率风险信息，根据影响汇率的基本因素做出正确分析。其中，信息收集，涉外企业可根据自身业务往来的关系，从银行、国际性的信息公司、金融信誉评估公司，甚至一些重要国际媒体获得重要风险信息。收集汇率风险信息要求做到真实性、及时性、有用性。
其次，要做好汇率变动的正确预测，重要的是把握影响汇率变动的基本因素，根据汇率变动影响因素作出正确的汇率变动预测。外汇风险可以分为短期外汇风险和长期外汇风险。其中短期外汇风险的产生是由于外汇市场上短期因素引起的汇率暂时变化。在汇率的短期因素中，国际收支的资本项目影响较大。因为外汇市场上，人们把外汇作为一种金融资产来进行交易，要远远大于国际商品和劳务交易而派生出来的外汇交易，而且金融资产交易比起实际商品的交易速度快得多，这样金融资产交易就不能不对汇率的短期波动产生巨大的影响。而引起国际收支资本项目交易的变动，则主要是下面几点因素：
1、货币供应量。在一国货币供应量增长较快的情况下，该国公众持有的货币存量如超过了其愿意持有的数量，其超过部分溢往国外，从而导致资本外流该国汇率下降。反之，该国汇率会上升。
2、利率。在别国利率不变的情况下，一国利率的上升，会使该国的金融资产对本国和外国的投资者来说更具有吸引力，从而导致资本内流，汇率升值；如利率降低，则会引起汇率降值。
3、心理因素。国际间一些外汇专家认为，外汇交易者对某种货币的预期心理，现在决定这种货币短期汇率的最主要的因素。因为在这种预期心理的作用下，转瞬之间就会诱发大规模的资本运动。一般而言，外汇交易者预期心理的变化带有很大的随机性、有点捉摸不透。因此，对汇率风险管理者来说，随时保持警觉，注意影响国际政治经济形势变化的各种重要事件，并对汇率的反应作出预测，是十分重要的。
4、政府干预。目前各国政府为稳定外汇市场，往往对外汇交易进行各种各样的干预。或者通过在外汇市场上的公开业务，或者通过财政和金融政策的不同搭配，或通过政府官员的公开言论影响市场心理，也可能通过国家间的联合干预对外汇市场进行国际调节。政府干预虽然不能改变汇率变化的长期趋势，但对汇率的短期变化影响较大。因此，对短期风险识别来说，政府的干预是一个不容忽视的因素。
长期外汇风险是由长期的汇率变动因素引起的。而影响汇率变动的长期的因素主要有：
1、国际收支的经常项目。国际收支是一国对外经济活动的综合反映，它对一国货币的汇率变动有直接的影响。国际收支经常项目中，最重要的是贸易项目，包括有形贸易和无形贸易，它们决定了汇率变动的基本走势。仅以国际收支经常项目的贸易部分来看，当一国进口增加或产生逆差时，该国将对外国货币产生额外的需求，这在外汇市场上会引起该国货币汇率的下跌。反之，顺差国货币汇率就会上升。但值得一提的是，经常项目情况变动对汇率的影响具有双向性，因为它又会刺激抵消汇率变动的因素立刻作出反应。因此，经常项目与汇率变动的关系，在短期内会受到阻碍，因而一般只能在长期内起作用。
2、通货膨胀。在纸币条件下，两国货币之间的比率，根本上说是根据其代表的价值量的对比关系决定的。因此，在一国发生通货膨胀的情况下，该国货币所代表的价值是减少，其实际购买力也就下降，于是其对外比价会趋于下跌。当然，通胀对汇率的影响，一般也要经过一段时间才能显示出来，因为通货膨胀往往要通过间接通道对汇率产生实际的作用。
3、国与国之间经济增长率的差异。在其他条件不变的情况下，一国经济实际增长率相对别国来说上升较高，从而其国民收入增加较快会使该国对外汇的需求相对于可得的外汇供给来说趋于增加，这就会使该国货币汇率趋跌。当然，经济增长率对汇率影响的情况比较复杂，这和一国的产业结构以及外贸发展的战略有着密切的关系。因此，不能单纯根据经济增长率的高低作为决定汇率长期变动的主要因素。
事实上，对短期风险和长期风险的划分只是从企业交易风险管理角度考虑的，短期和长期只是一个相对的概念，并没有绝对的界限，我们在进行汇率变动预测时，应当根据自身经济交易的长短期的需要而作出决定，即在相应交易期限内汇率是升还是降。总之，在预测汇率趋势时，要综合各种因素，长期和短期的，结合交易的期限作出科学的判断，为防范企业交易风险确定正确的决策提供科学的依据。
二、涉外企业汇率风险防范的具体对策方法
如果说对汇率风险的正确的预测是汇率交易风险管理的基础，那么对汇率风险的防范及处理便是汇率交易风险管理的核心。我们可以把涉外企业的汇率交易风险分为：贸易支付的汇率风险、外汇借贷的汇率风险和外汇资产的汇率风险三种。
(一)贸易支付中的汇率风险防范主要方法
1、正确选择计价货币、收付汇和结算方式
一般来说，涉外企业在出口商品、劳务或对资产业务计价时，要争取使用汇价趋于上浮的货币，在进口商品或对外负债业务计价时，争取用汇价趋于下浮的货币。一般情况下，在进口合同中计价结算的外币汇率趋升时，进口商品尽可能提前付汇，若计价货币下浮，进口商应推迟或提前收汇。
此外，在进出口贸易中，出口商品收汇还应当根据实际情况选用合适的结算方式，即要求能够及时安全的收汇，因为及时收汇则汇率变动的时间因素风险会大大缩小。一般而言，即期L/C最符合安全及时收汇的原则，远期L/C、D/P、D/A安全性依次减弱。当然为促销自己的产品，亦可根据对方资信，慎重灵活地选择适当的结算方式。
2、运用套期交易
套期交易是目前国内外涉外企业广泛使用的确实可靠的避险形式。它不致引起价格混乱，并可以把国际汇率变动的风险转移到国际金融市场。套期交易运用的金融工具主要有远期合同交易、期货、期权。
(1)远期合同交易。涉外企业在外汇市场上进行远期合同交易是为避免在货物成交到支付款项期间内因汇率变动而遭受的风险。当涉外企业在未来要支付或收入外汇，并已预测外汇汇率要发生变动时，则在现在签定一个协议，规定在未来按照远期汇率交割一笔外汇，数额与货款相等，确保公司的外汇数额的价值。一般协议的期限为3个月、6个月、9个月，有时甚至可达1年。这种业务的优点是：①可以选择币种；②可以通过卖出远期外汇对应收货币保值，买进远期外汇对应付货币保值。如纽约某公司因进口需对外支付法国法郎，1992年8月委托银行进行一笔期限为4个月的远期外汇交易，当时按1美元兑6.45法郎的汇率，用了586341.08美元买进3846400法郎。到了1989年12月交割时，美元汇价下跌为1：6.025，此时要638406.64美元才能买入3846400法郎，由于做了这笔远期外汇买卖，使公司避免汇率损失42065美元。1994年1月1日起我国开始实行由市场供求为基础的单一的有管理的浮动汇率，汇率的不确定因素增加了涉外企业迫切需要规避汇价风险。
(2)期货交易与期权交易。金融期货交易的实际操作和具体做法与远期交易基本相同，它也是根据目前约定的远期汇率在将来到期日办理交割的一种避险交易。所不同的是：远期交易中多以实际外汇收支需要为基础，而外汇期货通常可以不需要实际外汇收支为背景；远期交易按照企业实际外汇收支确定交易金额，而期货交易则是以标准化合约为标的物，可以不断对冲，金额难以与实际需求完全吻合；远期外汇交易，事实上只是到期外汇交易在交割时间上的延长，性质仍属现货交易，而外汇期货则是一种衍生的交易工具。此外，涉外企业可与办理期权交易的外汇银行签订一份期权合同，规定享有在某一时间？以商定的价格买入或卖出某一种外币的权利，但并不承担义务。涉外企业在经营出口业务时，如计价外币预计会下跌，则卖出看跌期权，若在合同期满时，计价外币汇价下跌，即市场价格低于协定价格，则卖权所有者可按协定价格结汇，若计价货币上升，则可放弃出售权而按市场价格结汇。
3、综合方法
外汇风险防范的综合方法主要包括BSI和LSI两种。这两种方法实际是上述几种方法的综合利用，同时也是因为某些方法必须与其它方法相互配合，才能消除全部风险。BSI(Borrow-Spot-Invest)即是借款-即期合同-投资法。如德国B公司在90天后有一笔50000美元的应收账款。为防止美元对马克汇价波动的风险，B公司可向美洲银行或德国银行借入相同金额美元(50000美元)(暂不考虑利息因素)，借款期为90天，从而改变外汇风险的时间结构。B公司借得这笔贷款后，立即与某一银行签订即期合同，按$1=DM2.1140汇率，将该50000美元的贷款卖为马克，共得105700马克。随之B公司将105700马克投放于德国货币市场(也暂不考虑利息因素)，投资期也为90天。90天以后，B公司以50000美元应收款还给美洲银行，便可消除这笔应收账款的外汇风险。若德国B公司90天后有应付款50000美元，要消除其外汇风险，则应先借本币即德国马克，以下各步的币种与上述相反即可。
LSI(Lead-Spot-Invest)即是提前收付--即期合同--投资法。如德国B公司在90天后从美国公司有一笔50000美元的应收贷款，为防止汇价波动，B公司征得美国公司的同意，在给其一定折扣的情况下，要求其在2天内付清这笔贷款(暂不考虑折扣具体数额)。B公司取得这笔50000美元贷款后，立即通过即期合同换成本币马克，并投资于德国货币市场。由于提前收款，消除时间风险，由于换成本币，又消除了货币风险。
(二)资本借贷的汇率风险及防范
资本借贷的汇率风险，是指借贷关系的确定到本息偿付期限内，由于借贷货币汇率的变动使实际支付本金利息的增加或收入的减少所造成的损失。资本借贷的汇率风险或使债务人的支出增加，债权人受益；或者相反。例如，当美元日元趋于升值时，我国外债还本付息负担日益加重。防范资本借贷的汇率风险，除贸易支付中的汇率防范措施以外，还有以下几种：
1、债券以双重货币发行
双重货币是以某一种货币计价，债券到期时，按预定好的汇率以另外一种货币偿还本金。如中国某银行某年4月发行200亿日元，10年期的日元双重货币债券，发行时日元兑美元为179：1。但发行文件规定，10年后债券期满时，按169：1的汇率偿还债券本金1.1834亿美元若期满时日元兑美元达到80：1左右来看，该行不但避免了日元对人民币升值的风险，而且还有获益。
2、借贷货币的汇率变动风险与货币的利率高低综合考虑
一般来说，从汇率角度来看，借进软货币对借款人有利，但软货币的贷款利率要高，硬货币的利率要低，因此，对借用外汇的涉外企业来讲，只有在汇率上得到的好处大于利率上的损失时，借款货币才真正合算。当预测到外汇在贷款期内的贬值率，究竟应借哪种货币，可考虑以下公式：
1+B国货币年利率
若A国货币贬值率>1 -
1+A国货币年利率
这时，借A国货币有利；反之，则借用B国货币有利。
(三)外汇资产的汇率风险及防范
涉外企业的外汇资产的汇率风险是指由于汇率的变动而使外汇资产的实际价值减少所造成的损失。如某企业有美元资产20万准备用于从德国引进设备，当时美元／马克汇率为US$1=DM2.50，该企业的20万美元资产可用来引进50万马克的设备。过数月后，若美元贬值到US$1=DM2.00，则该企业的持有20万美元外汇资产仅能偿付40万马克的设备，该企业的外汇资产实际上贬值了10万马克。
防范企业外汇资产汇率风险的最常用的办法一篮子货币法和远期外汇买卖保值法。目前我国涉外企业外汇资产主要仍以美元为主，日元、马克、欧元、瑞士法郎所占比例很小，涉外企业外汇资产的汇率风险很大。因此，建议我国涉外企业调整外汇资产币种结构，适当提高日元、马克、欧元等货币的比例，降低美元的比重
J. 汇率变动对国际经济有什么影响
汇率变动对经济的影响
1．对国内经济的影响
（1）影响物价的上涨或下降
汇率变动后，立即对进口商品的价格发生影响。首先是进口的消费品和原材料价格变动，进而以进口原料加工的商品或与进口商品相类似的国内商品价格也发生变动。
汇率变动后，出口商品的国内价格也发生变动。如本币汇率下降，则外币购买力提高，国外进口商就会增加对本国出口商品的需求。在出口商品供应数量不能相应增长的情况下，出口商品的国内价格必然上涨。在初级产品的出口贸易中，汇率变化对价格的影响特别明显。
在资本主义周期的高涨阶段，因国内外总需求的增加，进口增多，对外汇需求增加，外币价格高涨，导致出口商品、进口商品在国内价格的提高，并在此基础上推动了整个物价水平的高涨。
（2）一定情况下影响出口商品的生产部门
外币升值时，将使进口商品变得更贵，从而使以进口原材料为主的出口商品生产者的生产成本上升，削弱其在国际市场上的竞争能力，而对以国内原材料为主的出口商品生产者较为有利。
外币贬值时，将使进口商品变得便宜，从而使以进口原材料为主的出口商品生产者的生产成本下降，出口产品的国际市场竞争能力也增强，而同时以国内原材料为主的出口商品生产者则得不到由于汇率变动而带来的好处。
非贸易项目由于受到汇率变动的影响而发生的资本流向的变化等，也将对出口商品生产部门的资金供求等方面发生相应的影响。
2．汇率变动对一国对外经济的影响
（1）对一国资本流动的影响
从长期看，当本币汇率下降时，本国资本为防止货币贬值的损失，常常逃往国外，特别是存在本国银行的国际短期资本或其它投资，也会调往他国，以防损失。如本币汇率上涨，则对资本移动的影响适与上述情况相反。也存在特殊情况，近几年，在短期内也曾发生美元汇率下降时，外国资本反而急剧涌入美国进行直接投资和证券投资，利用美元贬值的机会，取得较大的投资收益，这对缓解美元汇率的急剧下降有一定的好处，但这种情况的出现是由于美元的特殊地位决定的。
（2）对对外贸易的影响
本币价值下降，具有扩大本国出口，抑制本国进口的作用，从而有可能扭转贸易收支逆差。
（3）对旅游部门的影响
其它条件不变，以本币表现的外币价格上涨，而国内物价水平未变，对国外旅游者来说，本国商品和服务项目显得便宜，可促进本国旅游及有关贸易收入的增加。
3．汇率变动对一国黄金外汇储备的影响
（1）储备货币的汇率变动影响一国外汇储备的实际价值，储备货币升值，则一国外汇储备的实际价值提高，反之则降低。
（2）本国货币汇率变动，通过资本转移和进出口贸易额的增减，直接影响本国外汇储备的增加或减少。
（3）汇率变动影响某些储备货币的地位和作用。
二、汇率变动对国际经济的影响
（1）加剧发达国家与发展中国家的矛盾
如前所述，战后美元的两次贬值，使初级产品生产国家的外汇收入遭受损失；而它们的美元债务，由于订有黄金保值条款，丝毫没有减轻，至于其它非美元债务，有的则相对加重。
（2）加剧发达国家之间的矛盾，促进区域经济集团的建立与加强
一国货币汇率的下跌，必然会加剧发达国家之间争夺销售市场的斗争。80年代以前，美元汇率急剧下跌，日元与联邦德国马克的汇率日益上升，资本主义世界货币十分动荡。美国政府对美元汇率日趋下降的现象放任不管，其目的就在于扩大本国的出口，迫使日本及西欧等工业发达国家采取刺激本国经济发展的措施，以扩大从美国进口。美元汇率的一再下降，加深了西欧共同体国家的困难，使这些国家陷入经济增长缓慢、失业现象严重，以及手中持有的美元价值日益下跌的困难处境。就是在这种情况下，当时欧洲共同体9国决定建立“欧洲货币体系”，确定成员国之间汇率波动界限，建立欧洲货币基金，并创设欧洲货币单位。“欧洲货币体系”的建立，固然是共同体实现财政经济联合、最终走向货币一体化的必然过程，但美元日益贬值，美元汇率急剧下降则是促进“欧洲货币体系”加速建立的一个直接原因。
3．制约汇率发挥作用的条件
（1）开放程度
一国对外开放的程度。一国经济对外依赖程度较深，进出口贸易在国民生产总值中所占比重较大者，汇率变动对该国经济进程影响就较大：反之，则较小。?一国商品生产是否多样性。汇率变动对生产单一商品的国家的经济影响较大；对商品生产多样化的国家影响较小。?与国际金融市场的联系程度。联系密切的国家影响就较大，对较少参与国际金融市场活动的国家影响就较少。?通货的兑换性。一国货币完全自由兑换、在国际支付中使用较多者，影响就较大；否则影响较小。
（2）商品结构
一国商品生产是否多样性。汇率变动对生产单一商品的国家经济影响较大；对商品生产多样化的国家，影响较小。
（3）与国际金融市场的联系程度
与国际金融市场的联系程度。联系密切的国家影响大，对较少参与国际金融市场浮动的国家影响就较少。