国居民杠杆率

A. 我国宏观杠杆率最高的部门是什么

国宏观杠杆率的主要特征表现为进行宏观调控。扩大内需。抑制物价。

杠杆率是指资本金／总资产即资本金／（资本金＋总负债）

我们实际上说的杠杆，是指杠杆倍数，即总资产／资本金。

例如，你买房首付是20%，那么杠杆率为1:5；杠杆倍数是5倍。

如果忽略资金成本，加入你花20万买100万的房子，房价上涨10%即10万时，你的收益率是10万／20万＝50%。杠杆把你的收益率放大了。同理，杠杆也能将亏损扩大。

如果我们把实体的主体简单分为政府、居民、企业，你会发现，大部分部门的杠杆率都不低。以地方政府为例，根据人大常委2015年8月第十六次会议，2015年地方政府债务限额锁定16万亿元，预计全国地方政府债务的债务率（地方政府债务／地方综合财力）为86%。

86%。看起来很安全。这是做大分母（财政收入），做小分子（地方政府债务）的结果。

B. 房贷利率上浮迹象明显 居民杠杆率上涨过快仍需警惕

多地房贷利率上浮迹象明显。记者在采访中了解到，近半个月，成都、福州、苏州、南京、合肥、杭州等地的首套房、二套房按揭利率均有不同程度的上调，且部分银行出现额度紧张、放款周期变长的现象。一方面，部分地方监管部门有意引导利率上行，谨防楼市过热，另一方面，部分银行也对自身的房贷额度进行了调整。
近月来，房地产调控显现出“掐尖”的特点，即谨防部分地区房地产价格涨幅过大和冒头。不仅是房贷政策，多地的购房政策、土地政策等全方位从紧。业内人士表示，在房地产调控趋紧的同时，未来一段时间，防止居民购房杠杆率过快上涨仍将是相关政策的主基调。
部分重点城市房贷利率上浮
一位南京地区银行房贷业务相关人士对记者说，为防止楼市过热，相关地方监管部门有意引导房贷利率上浮一定比例，目前该银行整体房贷业务额度也有一些收紧。
某国有大行杭州某支行营业部主任对记者说，目前该行的首套房房贷利率是从上浮5%提高到上浮8%，放贷额度也需要等候。另一家位于杭州的银行的相关人士也表示，首套房房贷利率目前也上浮到8%，二套房房贷利率则维持在10%，没有变化。该人士也表示，目前房贷额度较为紧张。
融360大数据研究院一周前发布的最新监测数据显示，天津地区有11家银行首套房贷款利率由基准涨至最低上浮5%，苏州地区有5家银行上调首套房贷款利率，南宁地区多家银行也上调了房贷利率水平。另外，宁波地区房贷利率最近也开始悄然上涨。中行、交行和兴业率先将首套房房贷利率由基准上浮5%调整至上浮10%，二套房房贷利率由基准上浮10%调整至上浮15%。
整体来看，目前房贷利率上浮主要集中在部分重点城市。一位国有大行房贷业务相关人士对记者说，目前总行层面在房贷政策上没有明显变化，不过地方上会根据市场情况以及地方政府的调控要求进行调整。
华泰证券发布报告称，按揭贷款利率出现上调或者额度控制的城市大多为今年房地产市场景气度较高的城市。统计局数据显示，2019年5月70城新建商品住宅价格指数同比增长11.3%，环比增长0.7%。近期房贷利率有所调整的成都、福州、南宁、武汉、西安等新房价格同比涨幅均高于70城平均水平。
稳房价稳地价 调控态势明显
房贷政策的收紧可被视为房地产整体调控趋严的一个缩影。中原地产研究中心最新报告显示，2019年上半年，全国各地房地产调控政策发布高达251次，相较2018年同期的192次上涨31%。从6月单月来看，我国各地房地产调控政策发布次数达46次，较5月也有明显增长。
中原地产首席分析师张大伟表示，在2018年11月前，各地发布的楼市调控政策以收紧为主，从2018年11月开始，各地发布的收紧的楼市调控政策明显减少。今年4月19日，中共中央政治局召开会议强调“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位”，自那时起，房地产调控政策收紧态势则再次显现。
业内人士表示，近月来房地产调控显现出“掐尖”的特点，即谨防部分地区房地产价格涨幅过大和冒头。
在楼市方面，在4月底和5月中旬，住建部两次对此前价格累计涨幅较大的10个城市发布预警。随后，苏州召集30余家地产商举行座谈会指出，要将今年当地房价涨幅控制在5%之内。而西安也在房价连续上涨39个月后，发布最严限购令，即自6月20日起，从市外迁入户籍的居民家庭在西安购房需满足落户满1年、或在本市连续缴纳12个月的社会保险或个人所得税的条件。而对于非西安户籍的居民家庭，则需满足在本市缴纳个人所得税或社会保险满5年的条件才可在西安购房。
在土地方面，东莞日前则出台最新的土地报价规则。在新的规则下，土地拍卖不再是价高者得，土地的最终成交价是最接近所有报价者的终次报价的平均价。这样做可以限制“地王”的诞生。
58安居客房产研究院首席分析师张波分析称，上半年调控呈现出“双边多点”效应，“双边”即在因城施策下，热点城市政策总体从紧，而存在房价下跌风险的城市会出台“托市”政策；“多点”体现在调控不仅针对房价，还针对地价、限售、限购、公积金等多维度。
中国人民大学国家发展与战略研究院研究员秦虹表示，目前房地产市场管理的要求目标就是可量化、可考核的三稳：稳地价、稳房价、稳预期。稳地价是前提，稳房价是结果，要防止房价透支过多所带来的后续一系列的经济、金融、社会、城市方方面面的风险，稳预期是根本，必须建立一个对未来房地产政策、房地产市场比较清晰的预期判断。
居民杠杆率上涨过快仍需警惕
业内人士表示，在房地产调控趋紧的同时，未来一段时间，防止居民购房杠杆率过快上涨仍将是相关政策的主基调。
融360大数据研究院数据显示，2018年中国居民杠杆率水平为53.2%，远低于美国居民的76.1%。不过，业内人士也表示，虽然目前我国居民杠杆率绝对水平较低，但是仍需警惕其过快增长的风险。
恒 大研究院院长任泽平就表示，我们仍应警惕居民杠杆过快上升风险。中国居民部门在2008年国际金融危机后经历了三轮快速加杠杆，杠杆水平从新兴市场经济体向发达经济体迅速靠拢，安全空间被快速消耗。居民杠杆的过快上升将带来银行资产恶化、金融风险积聚以及抑制居民消费增长等不良影响。
这一问题也已经引发了监管部门人士的高度警惕。中国银保监会主席郭树清日前在第十一届陆家嘴论坛上表示，近些年来，我国一些城市的住户部门杠杆率急速攀升，相当大比例的居民家庭负债率达到难以持续的水平。更严重的是，新增储蓄资源一半左右投入到房地产领域。房地产业过度融资，不仅挤占其他产业信贷资源，也容易助长房地产的投资投机行为，使其泡沫化问题更趋严重。他表示，房地产市场具有很强的区域性特征，不同地区房价有涨有跌都很正常。但是，“房子是用来住的，不是用来炒的”。历史证明，凡是过度依赖房地产实现和维持经济繁荣的国家，最终都要付出沉重代价，凡是靠盲目投资投机房地产来理财的居民和企业，最终都会发现其实很不划算。

C. 超8成买房者需贷款，我国哪些城市的居民杠杆率较高呢

不同地区、不同城市，居民资金杠杆率、住户部门杠杆率也呈现较大差别。总体上，我国城市居民杠杆率呈现南高北低的格局。根据第一财经记者统计，在重点城市中，厦门、深圳、南京、杭州等东南沿海城市杠杆率较高。

据悉，目前“杠杆率”的统计存在较多口径，其中比较常用的有两种：一是住户贷款余额/GDP，即住户部门杠杆率；另一种是住户贷款余额/住户存款余额，即住户存贷比或居民资金杠杆率。

四城杠杆率比较：

数据显示，2020年，四城的居民资金杠杆率均超过了130%，其中最高的厦门达到了148.9%。在住户部门杠杆率方面，杭州高达126.8%，深圳和南京也超过了90%，厦门为87.3%。值得注意的是，由于去年GDP增速较慢，因此四成的住户部门杠杆率均有明显提升。

房价高，会带来居民杠杆率高，杠杆率高则进一步推高了房价。数据显示，深圳、厦门、杭州和南京房价均位列我国城市房价前十位。

以厦门为例，根据中国房价行情网数据，厦门3月均价达到了48570元/平方米，在全国所有城市中，也仅次于深圳、北京和上海三大一线城市，位居第四，甚至超过了一线城市广州。

以上内容参考 第一财经－超8成买房者需贷款，“95后”全款买房比例最高

D. 中国家庭杠杆率50%是什么意思

杠杆率就是指权益资本与资产负债表中总资产的比率，说白了些，就是你借的钱占你能控制的钱的比重。杠杆率50％，就是说借的钱和你自己的钱一样多——原本有一万块钱，又借了一万块钱，能用的钱有两万块。
当然，这个杠杆率50％有时似乎还有另一个意思，就是有杠杆的人所占比率，即借钱运营的人占总人数的一半。
一般来说，以第一个意思为准。

E. 美国居民杠杆率是怎样计算

负债比越高，杠杆率越高；

?1.中央政府的杠杆率计算:杠杆率可以由中央政府发行的国债余额/GDP这一指标衡量。

?2.地方政府杠杆=(地方政府负有偿还责任的债务+地方政府或有债务)/GDP

?3.非金融企业杠杆=(银行信贷+债券融资+表外融资-地方融资平台负债)/GDP

?4.债券市场的杠杆为债市的资产规模与自有资金的比值,计算公式为债券托管量/(债券托管量-待购回债券余额)。

F. 央行表示我国居民杠杆率在国际处合理水平，你对杠杆率有何了解

央行表示我国居民杠杆率在国际处合理水平，但是人们对于杠杆率的了解不是很深，在这里给大家解释一下杠杆率。

在金融中，杠杆的含义很明确，这意味着经济实体承担的债务与自身资产的比率，并且意味着经济实体使用自身资产履行债务的程度。迅速上升的杠杆比率已成为中国经济的主要风险因素。近年来，居民的杠杆比率增长过快，居民的债务过分集中在住房投资上，这加剧了房地产泡沫。

但是，如果投机者对房价有相同的期望，它将使房价上涨的趋势由群体的期望形成。为了将来获得丰厚的利润，他们将开始购买大量房地产以促进房价的上涨。随着房价的快速上涨，这将导致更多的投机者购买房屋。房价上涨的预期将进一步成为集团的预期。最后，整个团队将加入购房大军，这使房价远离其价值。这个过程通常存在于房地产价格上涨的过程中。这种情况是：由于一定的因素，房地产价格上涨，使得投机需求持续增加，投机者将购买大量房地产拉高房价，人们形成了对房地产价格上涨的一致预期并急于购房，导致居民总债务不断增加。

G. 解决好大城市住房突出问题 加快构建新发展格局

中国需要发展以人为核心的新型城镇化，加快农业转移人口市民化，这需要持续的保障性住房投资。
日前举行的中共中央政治局会议针对下半年的工作部署，强调要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，稳地价、稳房价、稳预期，促进房地产市场平稳健康发展。会议还提出加快发展租赁住房，落实用地、税收等支持政策。
在此次会议召开前，国务院公布了《关于加快发展保障性租赁住房的意见》，各个部门也陆续出台政策强化针对地产市场的调控，落实房住不炒的精神。大力发展具有保障性质的租赁住房，是解决好大城市住房突出问题的重要途径，这也是去年年底中央经济工作会议部署的2021年工作重点任务之一。
也就是说，建设保障性租赁住房主要是为了解决大城市住房突出问题，针对的很大部分是刚刚留在大城市的新市民和年轻人。近些年来，大城市房价不断上涨，年轻人留下工作和生活的压力越来越大，即使是合租，可能也要花费月收入的三分之一甚至一半，压力较大。给他们提供廉价的保障性租赁住房，可以减轻他们融入并扎根城市的压力，同时，大量地增加保障性租赁房，也可以稳定大城市的房价。因为需求的周期会被拉长，也会抑制商业住宅的租赁价格，降低租赁收益预期，增加投资性住房的持有成本。
加快扩大租赁住房的供给，也是为了避免居民杠杆率过快上涨后引发金融风险并影响消费，同时避免这种情况对构建新发展格局的影响。中国居民杠杆率从2000年不到5%增长至去年年底的62.2%，已超过德国和日本的水平，增长空间已经不大。居民杠杆率上涨主要是被购置住房所驱动。当居民因为住房抵押贷款而大幅增加杠杆率的时候，会对消费产生明显的挤压。在过去的十几年里，每一轮房价上涨周期后，消费增速都会持续放缓。
当前，中国正在构建以扩大内需为主要标志的新发展格局，如果居民杠杆率继续攀升，就算不进一步对消费造成直接挤压，也会推高商业成本，产生货币贬值效应，削弱购买力。与此同时，也可能导致部分年轻人不敢婚育，这不仅可能影响人口结构与经济结构，还会因资产价格膨胀拉大贫富差距，产生一系列复杂的社会问题。
另一方面通过各种限购政策以及其他金融调控措施“冷冻”市场，虽然可以稳定房价以及避免居民杠杆率在短期内继续高速攀升，但也会影响到房地产投资以及部分新市民的合理居住需求。地产投资的持续下降会在消费不振的条件下，对经济稳定运行产生影响。而且从一个长周期角度看，在经济结构调整与产业升级完成前，中国还是需要保持一定的投资驱动力。
因此，中国需要发展以人为核心的新型城镇化，加快农业转移人口市民化，这需要持续的保障性住房投资。第七次人口普查数据显示，当前居住在城镇的人口为90199万人，占63.89%，这仅仅体现为居住人口。事实上，大部分农民工只是暂住在城市，并没有全家移民城市并获得市民应有的社会公共保障。如果数亿农民工无法转化为市民，尤其是其中数亿人口月收入还较低，那就难以形成有效消费，也难以帮助消化国内庞大的产能。
构建新发展格局需要重视分配，增加中低收入群体的收入，尤其是要实现农民工的市民化转换。“十四五”规划要求在此时期内将“常住人口城镇化率提高到65%”。但是，即使提高他们的收入并享有均等化的城市公共服务，如果不解决住房问题，他们还是可能会因为“按揭贷款”返贫，也就难以进行消费和投资教育。因此，就像全国人大农业与农村委员会主任委员陈锡文日前所说，对于希望在城市落户的进城农民，如何为他们提供保障性住房以及解决好仍然居住在农村的老人养老问题，是最迫切的需求。
在过去的20多年，中国城市建设和基础设施巨大发展中包含了农村土地以及农民工的巨大付出。现在，为了实现可持续发展，需要城市和工业反哺，政府要为新市民、年轻人以及市民化的农民工提供保障性租赁房，需要加大财政支出为这些新市民提供公共服务，强化政府的民生服务功能，这是在分配调整中，政府需要做也必须做的工作。

H. 居民杠杆率是什么意思

杠杆率一般是指资产负债表中权益资本与总资产的比率。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标，从侧面反应出公司的还款能力。杠杆率的倒数为杠杆倍数，一般来说，投行的杠杆倍数比较高，美林银行的杠杆倍数在2007年是28倍，摩根士丹利的杠杆倍数在2007年为33倍。
杠杆率的优点
引入杠杆率作为资本监管的补充手段，其主要优点为：一是反映股东出资的真金白银对存款人的保护和抵御风险的作用，有利于维持银行的最低资本充足水平，确保银行拥有一定水平的高质量资本(普通股和留存利润)。二是能够避免加权风险资本充足率的复杂性问题，减少资本套利空间。本次金融危机的教训表明，在新资本协议框架下，如果商业银行利用新资本协议的复杂性进行监管套利， 将会严重影响银行的资本水平。有关数据显示，一些银行的核心资本充足率和杠杆比率出现背离。2008年年末，瑞士信贷(Credit Suisse)的核心资本充足率为13.1% ，但杠杆比率只有2.9%；UBS核心资本充足率为11.5%，杠杆比率却只有2.6%。
通过引入杠杆率，能够避免过于复杂的计量问题，控制风险计量的风险。三是有利于控制银行资产负债表的过快增长。通过引入杠杆率，使得资本扩张的规模控制在银行有形资本的一定倍数之内，有利于控制商业银行资产负债表的过快增长。
杠杆率的缺点
杠杆率也有其内在缺陷：一是对不同风险的资产不加以区分，对所有资产都要求同样的资本，难以起到鼓励银行有效控制资产风险的目的。二是商业银行可能通过将资产表外化等方式规避杠杆率的监管要求。三是杠杆率缺乏统一的标准和定义， 同时对会计准则有很强的依赖性。由于杠杆率的相关项目主要来源于资产负债表，受会计并表和会计确认规则的影响很大，在各国会计准则有较大差异的情况下，该指标难以在不同国家进行比较。由于杠杆率具有以上内在缺陷，不可能简单替代加权风险资本充足率作为独立的资本监管手段，但其作为加权风险资本充足率的补充手段，可以从另一角度反映银行资本充足状况和资产扩张规模。

I. 2021年，房地产调控又加了“2道新红线”，这两道红线分别是什么

先前，我国产生房价上涨局势的元凶主要是，大水漫灌现行政策肥款。因此，在2008年年末的一轮大加水以后到今年底，我国的居民杠杆率早已超出60%，而2008年的杠杆比率是18%，翻了3倍多。这一数据，早已超出国际性平均，已经迎头赶上资本主义国家，而增长速度之快，则稳居全球前端。

避免家庭负债率快速上升。数据显示，2020年前三季度，住宅行业杠杆率上升5.6个百分点，由去年底的55.8%上升至61.4%。按照国际货币基金组织的标准，如果住宅部门的杠杆率超过65%，金融稳定将受到影响。抑制房价快速上涨，房价与居民负债率的关系基本为正。抑制居民负债率快速上升，就是抑制房价快速上涨。防止资金由实转虚，引导资金更多投向产业而非房地产。