套期工具按固定汇率卖出一笔美元

『壹』 金融衍生工具 外汇套期保值

如果不套期保值，25亿/98/1.53即为可得的英镑，假设结果为A
如果进行套期保值，25亿*0.0105/1.53即为可得英镑，假设结果为B
然后即期交易是，25亿/100/1.6，假设结果为C
然后你比较AB的大小就行，如果A大就不进行套期保值，然后A-C即为亏损或盈利的价格
如果B大，就进行套期保值，然后B-C，即为套期保值亏损或盈利的价格
写的累死了，能否加点分，亲

『贰』 汇率套期保值方案 账户资金管理和保值效果评估。在线等。

题目表述得不是很清晰，不过不论怎样，就两种情况，一种是进口付汇，另一种是出口收汇。

1、对于进口付汇
进口付汇，就是在12月需要将人民币兑换成美元。如果做套利保值，有两者方法，一是做12月到期的远期购汇业务，在目前就锁定远期购汇的汇率；二是做12月份到期的买入美元看涨期权(购汇期权)。目前由于美元对人民币汇率远期升水，12月份到期的远期购汇价格高于即期购汇价格，即远期购汇成本高于即期购汇成本，同时考虑到下半年人民币升值压力可能会比较大，如果我是企业，会暂时先观望一下。对于买入期权，虽能像远期购汇一样规避远期美元汇率上升的风险，但先期支付的成本比较高，支付期权费费用接近本金的1%。
2、对于出口收汇
出口收汇，就是才12月收到美元，需要将美元转换成人民币。也是用远期结汇和远期买入美元看跌期权两种方法可以做汇率保值。目前半年期的远期结汇汇率比即期结汇汇率高出近千分之9，因此通过远期结汇锁定的汇率优于当前即期汇率，同时考虑到下半年人民币出现升值的可能性比较大，对于美元收汇资金更加需要及时做汇率锁定。如果我是企业，目前就直接用当前的远期结汇汇率锁定远期收汇的汇率，既获得远期升水的好处，又可以规避汇率风险。当然客户也可以买入美元看跌的期权，但成本也挺高，约为本金的千分之八，不过买入期权的好处是万一汇率方向看反了，可以放弃行权，可以按好的市场价卖出美元。

『叁』 套期工具的法规

《企业会计准则第24号——套期保值》

套期工具
（一）本准则第五条对套期工具的条件作了规定。根据该规定，衍生工具通常可以作为套期工具。衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。例如，企业为规避库存铜品价格下跌的风险，可以通过卖出一定数量铜品的期货合同实现，其中，卖出铜品的期货合同即是套期工具。
衍生工具如无法有效地降低被套期项目的风险，不能作为套期工具。例如，对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业发行一项期权的（即企业收取了净期权费），不能将其指定为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债不能作为套期工具，但被套期风险为外汇风险的除外。
（二）对套期工具的指定。对于符合套期工具条件的衍生工具，在套期开始时，通常应当将其整体或其一定比例（例如，衍生工具名义金额的50%）指定为套期工具。
单项衍生工具通常被指定为对一种风险进行套期。附有多种风险的衍生工具也可以被指定为对一种以上风险进行套期，前提是可以清晰地辨认这些被套期风险、可以证明套期有效性，同时可以确保该衍生工具与不同风险之间存在具体指定关系。
例如，某企业的记账本位币是人民币，发行了一批5年期美元浮动利率债券。为规避该金融负债的外汇风险和利率风险，该企业与某金融企业签订一项交叉货币利率互换合同，并将其指定为套期工具，定期收取浮动利率美元利息，支付固定利率人民币利息。执行此项合同后，该企业将从金融企业定期收到浮动利率美元利息，以支付债券持有者，并按固定利率支付人民币利息给金融企业。在此例中，该企业将浮动利率美元利息转化成了固定利率人民币利息，从而规避了美元对人民币的汇率及美元利率变动风险。 （一）本准则第九条对被套期项目作了规定。根据该规定，库存商品、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款、长期借款、预期商品销售、预期商品购买、对境外经营净投资等，如符合相关条件，均可作为被套期项目。
（二）对被套期项目的指定。企业通常将单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易或境外经营净投资等指定为被套期项目。金融资产或金融负债组合也可以整体指定为被套期项目，但该组合中的各单项金融资产或单项金融负债应当共同承担被套期风险，且该组合内各单项金融资产或单项金融负债由被套期风险引起的公允价值变动，应当预期与该组合由被套期风险引起的公允价值整体变动基本成比例。例如，当被套期组合整体因被套期风险形成的公允价值变动10%时，该组合中各单项金融资产或单项金融负债因被套期风险形成的公允价值变动通常应限制在9%至11%的较小范围内。
套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。
例如，某企业拟对6个月之后很可能发生的贵金属销售进行现金流量套期，为规避相关贵金属价格下跌的风险，该企业可以买入相同数量的该种贵金属期货合同，并指定为套工具。资产负债表日（假定预期贵金属销售尚未发生），期货合同的公允价值上涨了100万元，对应的贵金属预期销售价格的现值下降了100万元。假定上述套期符合运用套期会计方法的条件，该企业可以将期货合同的公允价值变动计入所有者权益（其他资本公积），待预期销售交易实际发生时，再转出调整销售收入。
根据本准则第十七条规定，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期关系在被指定的会计期间高度有效。常见的套期有效性评价方法主要有：（1）主要条款比较法；（2）比率分析法；（3）回归分析法等。
（一）主要条款比较法
主要条款比较法，是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效的方法。如果套期工具和被套期项目的所有主要条款均能准确地匹配，可认定因被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动可以相互抵销。套期工具和被套期项目的“主要条款”包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。
（二）比率分析法
比率分析法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以累积变动数（即自套期开始以来的累积变动数）为基础比较，或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率在80%至125%的范围内，可以认定套期是高度有效的。
（三）回归分析法
回归分析法是在掌握一定数量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数的方法。将此方法运用到套期有效性评价中，需要分析套期工具和被套期项目价值变动之间是否具有高度相关性，进而判断套期是否有效。运用回归分析法，自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，因变量反映套期工具公允价值变动。相关回归模型如下：
y= kx+b+e
其中：Y：因变量，即套期工具的公允价值变动；
K：回归直线的斜率，反映套期工具价值变动/被套期项目价值变动的比率；
B：y轴上的截距；
X：被套期风险引起的被套期项目价值变动；
E：均值为零的随机变量，服从正态分布。
企业运用线性回归分析确定套期有效性时，套期只有满足以下全部条件才能认为是高度有效的：
1．回归直线的斜率必须为负数，且数值应在-0.8～1.25之间；
2． 决定系数（R2）应大于0.96，该系数反映Y和x之间的相关性，其数值越大，表明回归模型对观察数据的拟合越好，用回归模型进行预测效果也就越好；
3．整个回归模型的统计有效性（F-测试）必须是显著的。

『肆』 关于期货套期保值，这道题中的卖出金额大致相当的美元期货那里开始不懂了，能详细解答下吗

这个公司为了获得更高的外汇存款利息，将100万欧元兑换成美元存入银行，它存入银时汇率是1美元=1欧元，公司担心三个月后美元贬值（比如：1美元=0.8欧元），它将美元存款从银行取再换成欧元后会出现损失。

这时候，公司就可以选择在期货市场卖出等额美元，建仓空头头寸，进行套期保值。比如按存款日汇率，在远期市场卖出100万美元，如果3个月后美元真的贬值，公司在现汇市场将美元卖出买入欧元是亏损的，但可以通过买入平仓之前持有的期货市场的空头头寸，获取利润，用此利利润冲抵上述亏损。这样，套期保值的作用就实现了。


PS：上述的汇率是为了有利于说明问题，不等于今日汇率。

『伍』 套期工具的分类

按照套期关系可以将企业为规避资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或在境外经营的净投资有关的外汇风险、利率风险、股票价格风险、信用风险等而开展的套期保值业务，区分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。 公允价值套期---公允价值套期，指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分）的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。比如发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期；或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。
[例1] A公司2003年12月16日从M公司进口商品，货款总计80000美元。合同约定于2004年1月16日以美元结算。为规避美元汇率升值的风险，进口商品交易当日，A公司与银行签订了买入金额为80000美元、期限为30天的远期合约。假定有关利率如下：
03年12月16日汇率为USD100=RMB820
03年12月16日银行30天远期汇率为USD100=RMB828
03年12月31日汇率：USD100=RMB840
04年01月16日汇率：USD100=RMB860 现金流量套期---现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。
[例2]A公司于2003年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的1000万美元的借款协议，每半年付息一次。为规避美元利率下降的风险，A公司同时签订了一项名义本金为1000万美元期限2年的利率互换协议。互换协议规定每半年收取10%固定利息的同时支付LIBOR+0.5的利息。
假定期限内LIBOR及利息如下：
03年06月30日 LIBOR为9.6%,应收利息50万美元，应付利息50.5万美元
03年12月31日 LIBOR为9.2%,应收利息50万美元，应付利息48.5万美元
04年06月30日 LIBOR为9.4%,应收利息50万美元，应付利息49.5万美元
04年12月31日 LIBOR为9.1%,应收利息50万美元，应付利息48万美元 境外经营净投资套期---境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。
[例3] 丙公司是国内企业，拥有一家国外子公司，净投资额为外币500万元。20X4年10月1日，丙公司与某金融机构签订了一项6个月期限的远期合同，将卖出外币500万元，汇率为1外币=1.72人民币。20X4年12月31日，汇率为1外币=1.70人民币。20X5年4月1日，汇率为1外币=1.82人民币

『陆』 如何运用外汇交易套期保值

出口商可以利用远期外汇交易进行套期保值。例如：有远期外汇收入的出口商可以与银行签订出卖远期外汇的合同，将汇率固定，这样合同到期后就可以按协定汇价换回本币，而不管外汇市场的实际汇价，从而可以防止因外汇汇率下跌而带来的经济损失。有远期外汇支出的进口商可以与银行签订买入远期外汇的合同，固定汇价，合同到期后，按协定汇价将本币兑换成约币支付货款，这样可以防止因外汇汇率上涨而增加的成本负担。

『柒』 如何外汇套期保值

外汇汇率套期保值就是利用外汇期货交易，确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。
外汇汇率套期保值的方式可分为，多头套期保值和空头套期保值。
(一)多头套期保值
可以用实例说明。例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂有多余的50万瑞士法郎，可暂时(如6个月)给美国的厂使用，而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用6个月，然后归还。要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险，他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的风险，这种做法就是多头套期保值。
美国厂商先在现货市场卖出，期货市场买进，然后在现货市场买进，期货市场卖出，这就是等量相对的原则。只有这样，一个市场上所受的损失才能由另一个市场的盈利来弥补。其奥妙就在于，无论现货法郎还是期货法朗，其价格变动受同样因素支配，要涨都涨，要跌都跌。
多头套期保值方法适用于国际贸易中的进口商和短期负债者，目的是防止负债或应付货款的外汇汇率上升所带来的损失。
(二)空头套期保值
我们可以用实例来说明。例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂急需资金以支付即期费用，6个月后财力情况会因购买旺季来到而好转。美国厂正好有多余的资金可供瑞士厂使用，于是便汇去了30万瑞士法郎。为了避免将来汇率变动带来损失，一方面在现货市场买进瑞士法郎；另一方面又在期货市场卖出同等数量的瑞士法郎。这种做法就是空头套期保值。
可见，美国厂商如果不进行套期保值，可多盈利125美元，但这存在较大风险。套期保值就是放弃一个市场的可能盈利而得到价格保障。
空头套期保值多用于国际贸易中的应收款。给外国附属机构贷款，如果用外汇支付的，也可利用空头套期保值方法来避免或减少汇率变动带来的损失。

『捌』 套期保值如何进行会计处理

我也还不回呢

『玖』 求助外汇套期保值问题 谢谢

1，买入看涨
2，无操作
3，卖出看空

『拾』 关于汇率与套期保值

(1)
A.远期合约套期保值.即与银行签订一份卖出一年期1000万美元的远期合同,一年后,承包合同款收回,执行远期合同,获得人民币:7550万
B.货币市场套期保值.即期借美元1000万(利率6%),兑换成人民币,进行人民币投资(利率3%),一年后收收回的1000万美元支付美元借款本金,利息为一年后用人民币购买支付(汇率按远期汇率计算,或即期与银行签订购买1000万*6%的远期美元合同),一年后获人民币:
1000万*7.8*(1+3%)-1000万*6%*7.55=7581万
C.卖出1000万美元期权,一年后,执行期权,以7.65元卖出,减去期权,获人民币:
1000万*7.65-1000万*0.15=7500万
D.不采取保值措施.由于案例中没有给予一年后的市场汇率,不能计算
(2)由于一年后的市场利率数据没有,难以比较,就上述情况来看应该是货币市场套期保值的方案为最优选择.如果一年后市场汇率大于7.581,即为不采取保值有利.