汇率远期升贴水率公式

『壹』 在直接标价法和间接标价法下的远期汇率升水或贴水如何计算

举一个简单的例子： 直接标价法：1RMB=0.125USD 远期汇率升水， 变成RMB=0.225USD 即人民币升值0.1美元。 间接标价：1USD=8RMB 远期汇率贴水，变成1USD=7RMB,即美元贬值1人民币。

现在，只有英国和美国采用间接标价法，其他国家均采用直接标价法。

『贰』 远期升贴水公式里的 12/月数 代表什么意思

12/月数，是指年贴水率的计算。如果三个月汇率变化为2%，即通过*12/3，年汇率变化则为8%

『叁』 已知即期汇率和远期汇率,求贴水率的公式怎么计算

直接标价法：
(12/远期月份数)x(远期汇率-即期汇率)/即期汇率
间接标价法：
(12/月份数)x(即期汇率-远期汇率)/远期汇率

『肆』 直接标价法下升水和贴水怎么计算

前小后大往上加,前大后小往下减，比如USD1=RMB6.6800/30，三个月汇水25/35，三个月远期汇率USD1=RMB6.6825/65

在直接标价法（就是用若干本位币表示单位外币）的情况下 远期升水是用即期汇率加上升水额，如果是间接标价法（就是用若干外币表示单位本位币）的话就是减。也就是说，不过是升水 还是贴水都是指的非本位币。

(4)汇率远期升贴水率公式扩展阅读：

在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。

『伍』 升水时远期汇率计算公式

B.远期汇率=即期汇率-升水数字
间接标价法下,是以单位本币兑换一定数量的外币的表示方法.没有特别的货币说明时远期升或贴水是指外币的升或贬值.升水即为外币升值,当然是本币可兑换的外币减少了.

『陆』 试推导不考虑通货膨胀条件的远期汇率及升贴水公式

(1) 远期汇率公式推导：
设公式只考虑利息率和汇率的关系,设h代表本国,f代表外国,R为利息率,E为汇率,o与t为时间,Y为货币量:
有Y量本币,存入银行则本利和为:Y(1+Rh) Rh为本币一年期的利息率
如果将Y量本币换成外币存入银行,则本利和应为:Y•Eo(1+Rf) Rf为外币一年期利息率
如果远期汇率为Et,则到期时应有:Y•Eo(1+Rt)/Et 即一年后将外币本利和再用当时的汇率换成本币的数量
按照一价定律,本币一年的本利和应该与外币一年本利和用远期汇率折算的本币数量相等,用公式表示为：Y(1+Rh)＝Y•Eo(1+Rf)/Et；得到Et/Eo＝(1+Rf)/(1十Rh)；
即Et＝Eo(1+Rf)/(1十Rh)。 Et即为所求的远期汇率。
(2) 升贴水公式推导：
远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和评价来表示。升水意味着远期汇率比即期的高，贴水则反之。
一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
将远期汇率公式两边同时减去1，即左边减去E0/E0，右边减去（1+Rh）/（1+Rh），最后，因（1+Rh）极小，忽略不计，于是有：Et-E0= E0（Rf-Rh），此式即升水（贴水）公式。

『柒』 远期汇率的计算怎么算呢

远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360

远期汇率的计算

远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。通过计算公式

可以发现：A/B货币对于远期汇率与A、B这 两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系，远期汇率贴水（低于即期汇率）并不代表这两种货币的 汇率在未来一段时间会下跌，只是表明A货币的利率高于B货币的利率。

同样，远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升，只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对运用远期业务防范汇率风险十分有用。

远期汇率＝即期汇率+升水或－贴水（注：小/大为升水，大/小为贴水）一个月远期汇率为：56/45

由远期汇率可知一个月后美元贴水，所以：

一个月后远期汇率为 USD/JPY=(116.34-0.56)/(116.50-0.45)=115.78/116.05

相比之下，美元贬值，日元升值。

三个月后照样美元贴水，按同样方法计算即可。

(7)汇率远期升贴水率公式扩展阅读：

远期汇率的报价方法。远期汇率的报价方法通常有两种：

(1)直接报价法。直截了当地报出远期交易的汇率。它直接表示远期汇率，无需根据即期汇 率和升水贴水来折算远期汇率。直接报价方法既可以采用直接标价法，也可以采用间接标价法。它的优点是可以使人们对远期汇率一目了然，缺点是不能显示远期汇率与即期汇率之间的关系。

(2)点数报价法。也称为即期汇率加升水、贴水、平价，是指以即期汇率和升水、贴水的点 数报出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期汇水的点数。远期汇水，是指远期汇率与即期汇率的差额。若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水，表示远期外汇比即期外汇贵。

若远期汇率小于即期汇率，那么这一差额称为贴水，表示远期外汇比即期外汇便宜。若 远期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价。这种报价方法是银行间外汇报价法，通过即期汇率加减升贴水，就可算出远期汇率。

『捌』 升水 贴水公式

升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。
关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的
升贴水指的都是由这种基差变化。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：
交易价 = 期货价 + 升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水；倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。

『玖』 某日某外汇市场上英镑的即期汇率为1.5075美元，6月期的远期汇率为1.5235美元，计算英镑的远期升贴水年率。

远期差价=1.5075—1.5235=0.016
远期升贴水率=0.016/6*12=0.032

『拾』 金融学的升贴水年率怎么算

在直接标价下：

远期汇率=即期汇率+升水数（－贴水数）

在间接标价下：

远期汇率=即期汇率－升水数（+贴水数）升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示。

当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于升水，基差为正；

反之，股指期货处于贴水，基差为负。因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

(10)汇率远期升贴水率公式扩展阅读:

升贴水的变化因素:

以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，d表示持有现货资产而取得的年收益率，t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：

F(t,T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365= S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]。

期指升贴水=期指价格-现货价格=(期指市场价格-期指理论价格)+(期指理论价格-现货价格)。

其中，前一部分源于投资者对股指期货价格的高估或低估，可以称为价值基差，主要由市场行为、市场情绪所致；

后一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本(不考虑交易成本等)，主要影响因素有融资成本、期内分红、距离到期的时间。

在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在，价值基差绝对值越小，波动率越小，代表市场有效性越高。

故总体而言，正是股市分红、融资成本、距离到期日的时间、市场情绪等四大原因引起了期指升贴水的变化。