升贴水点数远期汇率的计算

㈠ 金融学的升贴水年率怎么算

在直接标价下：

远期汇率=即期汇率+升水数（－贴水数）

在间接标价下：

远期汇率=即期汇率－升水数（+贴水数）升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示。

当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于升水，基差为正；

反之，股指期货处于贴水，基差为负。因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

(1)升贴水点数远期汇率的计算扩展阅读:

升贴水的变化因素:

以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，d表示持有现货资产而取得的年收益率，t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：

F(t,T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365= S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]。

期指升贴水=期指价格-现货价格=(期指市场价格-期指理论价格)+(期指理论价格-现货价格)。

其中，前一部分源于投资者对股指期货价格的高估或低估，可以称为价值基差，主要由市场行为、市场情绪所致；

后一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本(不考虑交易成本等)，主要影响因素有融资成本、期内分红、距离到期的时间。

在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在，价值基差绝对值越小，波动率越小，代表市场有效性越高。

故总体而言，正是股市分红、融资成本、距离到期日的时间、市场情绪等四大原因引起了期指升贴水的变化。

㈡ 升水时远期汇率计算公式

B.远期汇率=即期汇率-升水数字
间接标价法下,是以单位本币兑换一定数量的外币的表示方法.没有特别的货币说明时远期升或贴水是指外币的升或贬值.升水即为外币升值,当然是本币可兑换的外币减少了.

㈢ 直接标价法下升水和贴水怎么计算

前小后大往上加,前大后小往下减，比如USD1=RMB6.6800/30，三个月汇水25/35，三个月远期汇率USD1=RMB6.6825/65

在直接标价法（就是用若干本位币表示单位外币）的情况下 远期升水是用即期汇率加上升水额，如果是间接标价法（就是用若干外币表示单位本位币）的话就是减。也就是说，不过是升水 还是贴水都是指的非本位币。

(3)升贴水点数远期汇率的计算扩展阅读：

在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。

㈣ 国际金融中用点数表示升贴水的远期汇率计算方法可用于直接给出升贴水数的远期汇率计算方法吗

汇率贴水表示远期汇率低于即期汇率，或者说远期外汇比即期外汇便宜。
远期汇率与即期汇率之间的差额叫远期差价(forward
margin)，也叫掉期率(swap
rate)，用升水、贴水和平价表示。
升水(at
premium)表示远期汇率高于即期汇率，或者说远期外汇比即期外汇贵;贴水(at
discount)表示远期汇率低于即期汇率，或者说远期外汇比即期外汇便宜;平价(at
par)表示远期汇率等于即期汇率。
升水贴水对应于外币币值的增加与降低。在不同的汇率标价方法下，远期汇率的计算方法不同，具体可归纳为:
在直接标价法下:
远期汇率=即期汇率+升水数(-贴水数)；
在间接标价法下:
远期汇率=即期汇率-升水数(+贴水数)；
升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示。

㈤ 已知即期汇率和远期汇率,求贴水率的公式怎么计算

直接标价法：
(12/远期月份数)x(远期汇率-即期汇率)/即期汇率
间接标价法：
(12/月份数)x(即期汇率-远期汇率)/远期汇率

㈥ 期货里，升贴水是什么意思，每个公司是怎么计算升水的

小数在前，大数在前，即为升水。如果为两位数，即为升水，若是小数在后。
升水是指远期汇率高于即期汇率，即为贴水、三加第四位数，银行报出的升贴水数只报两位或三位数。在直接标价法下，小数在前。升贴水数的大小。如果是两位数，即为小数点后第二，即为小数点后第三和第四位；在间接标价法下，即为小数点后第二，大数在后、和第四位数。在通常情况下，如果报三位数，大数在后，如果报三位数，与“升水”对应，即为小数点后第三和第四位。升贴水数的大小。在直接标价法下。在间接标价法下。与贴水对应，小数在后，则为贴水，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在通常情况下贴水是指远期汇率低于即期汇率，大数在前、三，银行报出的升贴水数只有两位或三位数

㈦ 汇率的远期点数怎么计算

汇率的远期点数计算方法：
远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360
远期汇率从这个计算公式可以看出，在即期汇率确定的情况下，远期汇率主要与这两种货币的利率差 和远期的天数有关。而远期汇率如果B货币的利率高于A货币的利率，公式中的中括号值为正 数，远期汇率就高于即期汇率，称为升水，中括号值称为升水点；如果B货币的利率低于A货 币的利率，中括号值为负数，远期汇率就低于即期汇率，称为贴水，中括号值称为贴水点。而 在两种货币的利率都确定的时候，远期期限越长，升水点或贴水点就越大，远期汇率与即期汇 率的价差也越大。

㈧ 升水 贴水公式

升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。
关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的
升贴水指的都是由这种基差变化。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：
交易价 = 期货价 + 升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水；倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。