经融的杠杆原理

① 股票中的杠杆原理

杠杆原理在金融上的应用——衍生证券简介

期权和期货。期权和期货与投入股市有所不同。期货市场是一种Zero-sum Game(零和游戏)，就像四个人打麻将，有人嬴必定有人输，同一段时间内所有实验室家具赢家赚的钱和所有输家赔的钱相等。期权期货市场只是经济价值的再分配，而不会创造新的经济价值。投入股市的钱则又不同了，股票透过商业机构的营运业务增长，可以创造新的经济价值，若经济环境稳定，大部分股民靠长期投资都可以同时赚钱。
因为财务杠杆的放大，做期权和期货来钱快，但亏起来也快，其风险比买卖普通股票高太多，又所谓“成也萧何，败也萧何”。
在我们的日常生活中，杠杆原理应用非常广。譬如，你每天开车用的方向盘，就运用了杠杆原理。或许你平时没注意，在财经领域，财经杠杆应用也很广泛。最简单的例子就是房屋按揭贷款。
绝大多数人买房子，都不是一笔付清的。如果你买一幢100万的房子，首付是20%，你就用了5倍的财经杠杆。如果房价增值10%的话，你的投资回报就是50%。那如果你的首付是10%的话，财经杠杆就变成10倍。如果房价增涨10%，你的免熏蒸托盘投资回报就是一倍！你高兴了吧！慢着，凡事有一利就有一弊，甘蔗没有两头甜，财经杠杆也不例外。财经杠杆可以把回报放大，它也可以把损失放大。同样用那100万的房子做例子，如果房价跌了10%，那么5倍的财经杠杆损失就是50%，10倍的财经杭州隐形纱窗杠杆损失，就是你的本钱尽失，全军覆没……现在美国很多房子被强行拍卖，其主要原因就是以前使用的财经杠杆的倍数太大。
期权期货本身就已经是财务杠杆了，而往往又是通过一种Margin(保证金)账户具体操作，这种账户用的也是杠杆原理，这等于是杠杆再加杠杆。
什么是保证金账户？保证金帐户是指在购买股票时，只须花股票总值的25%到30%就行了。在“买长”时25%，在“卖短”时30%。比如，你把一万元放入保证金账户，就可以买总值四万元的股票。也就是说有四倍的杠杆作用。当然，那75%的钱是向证券商借来的，利率一般比银行高一些，比信用卡低；而且你的账户还必须维持你所拥有股票市值的25%(买长)到30%(卖短)。一旦低于那个数，你的经纪人就不客气，要来“Margin Call”了，就是要你赶紧“输血”进去。
外汇交易的保证金账户，一般都会用到15倍以上的财经杠杆；对冲基金的财经杠杆一般用到20倍；“两房”的财经杠杆大约是30倍，雷曼兄弟整个公司的财务杠杆高达33倍……现在你就会理解它们为何说玩完儿，就玩完儿了。而期货的保证金比一般股票Margin比例更低，只需总价的5%到10%。所以做期货获利或亏蚀的幅度，可以高达本金的数千倍！想当年英国的老牌银行巴林(Barings Bank)，就是被一个交易员玩“日经期指”给玩儿残的。
“磨刀恨不利，刀利伤人指”。股票、房子疯长的时候，许多人恨不得财经杠杆能用到100倍以上，这样才能回报快，一本万利；而现在股市、房子下跌，很多人被迫把股票和房子以低价卖出，有点象Margin Call。而当他们把股票和房子低价卖出时，则造成了更多的家庭资不抵债，被迫将资产更低价出售，从而造成恶性循环。美国人把这一恶性循环过程称为Deleverage(减少财经杠杆过程)。
减少财经杠杆非常痛苦。房价跌，房屋净值(Home Equity)消失，很多房子被拍卖，房价更跌……格老说，美国现在面临上世纪三十年代以来最严重的经济危机，并非耸言动听。
现在美国很多家庭和银行都深受财经杠杆减少过程之害，所以只好转向政府救助(Bailout)。政府从全国经济发展的角度，除了救助以外，别无选择。政府救了贝尔斯通、救了“两房”、救了AIG，接下来还要救联邦存款保险公司(FDIC)、救学生贷款保证金……
如果说以前是个人大量使用财经杠杆的话，那么现在将是政府大量使用财经杠杆。政府使用财经杠杆的结果，将是通货膨胀和美元贬值。从这个角度看，现在美国政府长期债券回报(3.75%)，扣除税收和通货膨胀率以后，几乎没有任何回报。
这次美国及世界的财经杠杆减少过程，将会是一个非常漫长而痛苦的过程。

② 金融杠杆怎么理解

金融杠杆(leverage)简单地说来就是一个乘号，使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个比例增加。
比如考虑到房地产升值获利比银行利息高，所以贷款去炒房子。
比如期货的保证金交易，交20万保证金，可以控制200万的买卖盘。涨跌幅按200万计算盈亏。
有点火箭升空时，差之毫厘失之千里的意思。
所以，在使用这个工具之前，投资者必须仔细分析投资项目中的收益预期，还有可能遭遇的风险
使用金融杠杆这个工具的时候，现金流的支出可能会增大，必须要考虑到这方面的事情，否则资金链一旦断裂，即使最后的结果可以是巨大的收益，也可能是必须要面对提前出局的下场。

③ 金融杠杆原理是什么意思啊

所谓金融杠杆原理，简单来说，就是能够放大投资的结果，不管最后的结果是亏损还是收益，都会以一个固定的比例增加，所在在使用金融杠杆原理之前，投资者需要认真分析投资项目中的收益预期，并且算好可能会遇到的风险。
对金融杠杆原理，最安全的方法是把收益预期尽量缩小，而风险预期尽量放大，这样的投资决策所得到的结果也是投资者预料之中的。
在使用金融杠杆的时候，由于现金流的支出可能会增加，因此投资者需要考虑一旦资金链断开，即使最后的收益丰厚，也不得不提前离场的下场。
【拓展资料】
杠杆原理的精髓是借力使力，放在投资学上则是借钱生钱。会用杠杆原理的投资人，不仅有更多的资本，金融杠杆原理收益通常也会翻几番。但应用杠杆原理时必须重点关注两个指标：一是家庭的资产负债比率，即家庭债务与家庭资产之比；二是每月还贷比，即每月还贷额与家庭月收入之比。只有当两个指标都处于50%以下时是比较安全的，金融杠杆原理保守一些，可以控制在30%左右。身份不同，杠杆也不一样。杠杆原理主要是一种思维，就算不喜欢投资的人也要具备这种思维，毕竟人是需要发展的。以顺丰为例，发展迅速，利润可观，当年还曾说过“不差钱、不上市”的豪言，但如今不也上市了？这不是打脸不打脸的问题，而是明智的选择。顺丰上市前每年利润接近20亿元，如果“不求上进”的话，完全可以坐享其成。然而，金融杠杆原理顺丰要想继续快速发展的话，只能上市融资，借股市的杠杆来促进自身的腾飞。
进行金融杠杆操作能否成功，有几个因素：
一、债券融资成本划算与否。
二、能否在3~5年内获得高倍速离场。
三、购买价格是否便宜。
四、运营情况是否有发展以及改善。

④ 金融杠杆原理通俗讲解

金融杠杆原理简单地说来就是一个乘号。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加，所以，在使用这个工具之前，投资者必须仔细分析投资项目中的收益预期，还有可能遭遇的风险。
金融杠杆原理通俗地说就是投资者进行投资的时候，把投资者拥有的资金扩大几倍，甚至几十倍，导致其增益和损失也会按照这个比例进行扩大。通过对这个工具的使用，能够放大投资的结果，不管最终结果是增益还是亏损，相关数额都将以一个固定的比例增多，因此在利用这个工具前，投资者必须深入研究投资项目中的收益预期和可能遇到的风险。对于金融杠杆原理来说，比较保险的措施是把收益预期尽可能地减小，而风险预期尽可能地增大。在运用金融杠杆时，因为现金流的支出也许会增多，所以投资者必须要考虑这方面的问题。
当杠杆作为经济学名词时，是指财务管理中的杠杆效应，主要表现为：由于特定费用（如固定成本或固定财务费用）的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关财务变量会以较大幅度变动。合理运用杠杆原理，有助于企业合理规避风险，提高资金营运效率。财务管理中的杠杆效应有三种形式，即经营杠杆、财务杠杆、复合杠杆。经济杠杆是指在社会主义条件下，国家或经济组织利用价值规律和物质利益原则影响、调节和控制社会生产、交换、分配、消费等方面的经济活动，以实现国民经济和社会发展计划的经济手段。包括价格、税收、信贷、工资、奖金、汇率等等。
有关金融杠杆操作能够取得成功的几个重要决定因素：
1、债券融资成本是否划算;
2、是否能在3-5年之内取得高倍速离场;3、购买价格是否合理;
4、运营的情况能否发展和改善。

⑤ 金融杠杆理论是什么

金融杠杆简单地说来就是一个乘号。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加。所以，在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中的收益预期和可能遭遇的风险。

另外，还必须注意，使用金融杠杆这个工具的时候，现金流的支出可能会增大，否则资金链一旦断裂，即使最后的结果可能是巨大的收益，投资者也必须要提前出局。

杠杆率即一个公司资产负债表上的风险与资产之比。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标，从侧面反映出公司的还款能力。一般来说，投行的杠杆率比较高，美林银行的杠杆率在2007年是28倍，摩根士丹利的杠杆率在2007年为33倍。

(5)经融的杠杆原理扩展阅读

财务杠杆效应

财务中的杠杆效应，即财务杠杆效应，是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。也就是指在企业运用负债筹资方式（如银行借款、发行债券、优先股）时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。

由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的，因此当息税前利润增加时，每股普通股负担的固定财务费用将相对减少，从而给投资者带来额外的好处。

财务中的杠杆效应，包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。

1、经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。

2、财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。

3、复合杠杆是指由于固定生产经营成本和固定财务费用的存在而导致的普通股每股利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。

参考资料来源：

网络-经融杠杆

网络-杠杆

⑥ 金融杠杆到底是什么 金融机构是怎样加杠杆的

金融杠杆说白了就是金融公司投资合约中的一种固定比例，对未来收益与亏损达到最大限度的一种多项选择。金融机构加杠杆过程是信用扩张过程，同时也是货币投放过程。所以金融杠杆形成机制需要放在信用扩张和货币投放机制中加以理解。
我们论述金融机构加杠杆实际上就是借短拆长的资产负债表扩张进程，而这一进程也是信用扩张进程。我们分三个步骤来进行论述：
金融机构资产负债表扩张，为信用扩张机制重要环节。在信用扩张进程中货币完成流通。
金融机构扩表意味着短久期负债和长久期资产同时扩张，我们用“借短拆长”来形象描述这一扩表过程。
金融机构存在结构性差异，不同金融机构之间的资金融入融出虽不影响整体金融部门杠杆，但会蕴藏金融风险，主要是期限错配带来的流动性风险。