杠杆率在哪查

Ⅰ 股票中杠杆率的意思是什么杠杆率的优缺点有哪些

杠杆率一般是指权益资本与资产负债表中总资产的比率。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标从侧面反映出公司的还款能力。杠杆率的倒数为杠杆倍数一般来说投行的杠杆倍数比较高美林银行的杠杆倍数在2007年是28倍摩根士丹利的杠杆倍数在2007年为33倍。
1.反映股东出资的真金白银对存款人的保护和抵御风险的作用有利于维持银行的最低资本充足水平确保银行拥有一定水平的高质量资本（普通股和留存利润）。
2.能够避免加权风险资本充足率的复杂性问题减少股票套利空间。本次金融危机的教训表明在新资本协议框架下如果商业银行利用新资本协议的复杂性进行监管套利将会严重影响银行的资本水平。有关数据显示一些银行的核心资本充足率和杠杆比率出现背离。2008年年末瑞士信贷（CreditSuisse）的核心资本充足率为13.1%但杠杆比率只有2.9%;UBS核心资本充足率为11.5%杠杆比率却只有2.6%。通过引入杠杆率能够避免过于复杂的计量问题控制风险计量的风险。
3.有利于控制银行资产负债表的过快增长。通过引入杠杆率使得资本扩张的规模控制在银行有形资本的一定倍数之内有利于控制商业银行资产负债表的过快增长。
1.对不同风险的资产不加以区分对所有资产都要求同样的资本难以起到鼓励银行有效控制资产风险的目的。但炒股不一样无论是炒短线股、还是炒中长线股票买卖股票都是有风险。
2.商业银行可能通过将资产表外化等方式规避杠杆率的监管要求。
3.杠杆率缺乏统一的标准和定义同时对会计准则有很强的依赖性。

Ⅱ leverage ratio

一、杠杆率（Leverageratio）

本文所言杠杆率是指金融机构的总资产除以其净资产得到的放大倍数。反过来，它的倒数即净资产除以总资产得到权益比率。杠杆率高（即权益比率低），经济意义是少量的资本支撑着过多的负债，一般意味着风险大。

商业银行等金融机构均采用了高杠杆经营模式，其资产规模远高于自有资本规模。从2007年报看，我国工商银行、中国银行、建设银行的杠杆率分别为15.96倍、13.18倍和15.63倍，加权风险资产/总资产分别为50.73%、62.61%和55.82%，上市中小股份制银行中有两家2007年底的杠杆率较高，达到了32.33倍和45.37倍（并不必然风险最高），加权风险资产/总资产分别为49.41%和60.20%。同期，Citibank和HSBC的杠杆率分别为19.19和17.38，其加权风险资产/总资产分别为57.28%和49.61%。

由于“资产=负债+所有者权益”，所以“权益比率+资产负债率=100%”，比如资产负债率等于97%，就相当于权益比率为3%，杠杆率33.33倍。从2008年三季报分析，我国资产负债率大于等于97%即杠杆率超过33.33倍的上市公司有55家，其中49家净资产为负；资产负债率小于20%即杠杆率小于1.25倍的上市公司有96家。当然，非金融类公司的杠杆系数和金融类公司的杠杆率及其风险含义不能简单对比，商业银行和投行相同的杠杆率所隐含的风险也不一样。

有的文献把杠杆率定义为总负债/净资产，由于“资产=负债+净资产”，所以，“总负债/净资产=总资产/净资产-1”，所以，在这个定义和本文定义下的杠杆率分析结论基本相同。但是在美国等商业银行的年报中，杠杆率的定义是监管当局规定的核心资本（Tier1Capital）除以总资产（注意不是风险加权资产），这就要求必须注意特定资料中对杠杆率的定义。

二、资本充足率、核心资本充足率与权益比率（杠杆率的倒数）的比较

简单地看杠杆率，从理论上和实践上并不反映风险的真实情况。这样，以BIS为代表的金融监管当局和金融机构就对该指标进行了改进，通过把资产负债表中一些属于负债的符合一定条件的负债项计入净资产等方法得到监管资本（大于净资产），同时，通过对各类资产进行风险加权调整，得到风险加权资产（风险加权资产一般远远小于总资产，目前看大概相当于总资产的45%~60%）。这样，就从权益比率过渡到资本充足率。显然，相较于权益比率的公式（净资产/总资产），资本充足率公式的分子增加、分母大幅减小，所以，资本充足率必然高于权益比率。

因为净资产中的以下项不计入核心资本:（1）资本公积中的重估储备、按新会计准则可供出售金融资产未实现的资本利得和损失;（2）未分配利润中的利润分配预案计划分配部分;（3）外币报表折算差额，所以，核心资本一般略小于净资产，但风险加权资产一般远远小于总资产，所以，核心资本充足率一般也高于权益比率。

从年报看，2007年底，工商银行权益比率为6.2%（杠杆率15.96倍），其对应的资本充足率与核心资本充足率分别为13.09%和10.99%；中国银行权益比率为7.6%（杠杆率为13.18倍），对应的资本充足率与核心资本充足率分别为13.34%和10.67%；Citibank权益比率为5.21%（杠杆率为19.19倍），对应的资本充足率与核心资本充足率分别为10.7%和7.12%。

三、次贷危机中损失惨重的金融机构杠杆率都很高

高杠杆率是次贷危机中金融机构损失惨重的重要原因之一。以美林证券为例，自2003年到2007年其杠杆率增至28倍，也就是说，每1美元的资本支撑着28美元的资产规模，即支撑着27美元的负债规模。据估计如果加上SIV等表外业务的杠杆效应，华尔街投行的杠杆倍数可高达50~60倍。

这种高杠杆率有着明显的双向放大作用：30倍的杠杆，投资银行家可以用10美元做300美元的投资，只要有3.3%的收益率（接近于美国国债利率），投行就可以赚回本金；但是这种杠杆放大是双刃剑，只要损失超过3.3%，就将导致破产危机。

从年报看，2002~2006年底4年间花旗集团所有者权益增加了43%，而总资产增加了73%（即负债、资产的增加远远超过了资本的增加，同期，风险权重进行了调整，不要求资本支持的资产从占总资产的35%上升到了46.5%，或许是巴塞尔Ⅱ的贡献），相应的杠杆率从18倍增加到了22倍。高杠杆经营的结果就是2007年由于资产负债表恶化，核销剧增，所有者权益净减少，杠杆率增加到了30倍，花旗大厦摇摇欲坠。

四、杠杆率的调整和资产价格变化会相互加强，放大经济金融周期

（一）金融机构的杠杆比率变化具有顺周期性。金融机构杠杆比率的变化和资产负债表规模的变化是正相关的。资产价值往往仅仅依赖于当前市场价值、不能够准确揭示未来现金流，在经济高涨时资产价值高、杠杆率高，经济低迷时，资产价值低、杠杆率低。这样，杠杆率具有顺周性。

（二）杠杆率的调整和资产价格变化会相互加强，放大金融周期。资产价格快速上涨期，一些企业资产负债表中的资产价值快速泡沫化上升，负债率短期下降。但是，由于企业乐观预期，所以，由于资产价值泡沫化上升导致的负债率下降反而增加了企业进一步负债的能力和信心，负债就也随之上升，对资产的需求增加，进一步刺激资产价格上涨。有的企业负债的上升甚至超过了资产价值的上升速度，导致负债率上升，杠杆率放大。

问题是负债的上升属于刚性上升，而资产价格的膨胀属于泡沫化膨胀。当资产价格泡沫破裂后，资产价格像石头垂直下落般迅速下降（比如股票、股票、石油等），资产负债表中的资产迅速萎缩，但是负债的下降往往很慢，导致净资产减少，这个过程往往需要出售更多的资产来还债，导致资产价格进一步下降，资产负债表进一步恶化，一些企业净资产变为负值走向破产。

这样，就表现为经济的较大起伏。

（三）金融机构重建资本基础的过程中必然导致信贷紧缩的出现。如果资产价格持续下降，高杠杆机构损失过大必然严重侵蚀资本基础。这就必然需要金融机构重建资本基础、加固资产负债表，也必然会放缓资产扩张，甚至压缩资产负债表，出售风险资产。而且，即使可以通过吸引新的股权投资迅速重建资本基础，但是由于金融市场总体风险上升，金融机构风险偏好也会下降。信贷供给下降。

这些意味着企业将难以得到信贷（银行不想增加贷款，企业自然得不到贷款），信贷紧缩则可能进一步导致经济衰退。

五、改进杠杆率监管

（一）重视初始定义的杠杆率（总资产/所有者权益，资产不经过风险调整）所显示的风险信息

由于商业银行采用了高杠杆经营模式，加上其无抵押负债、易发生系统性风险且对其救助肯定要动用公共资源，所以对其要进行审慎监管。

次贷危机的教训使各方都在反思如何改进现有的监管框架，虽然有一定的缺陷，但是BIS近期的报告在强调初始定义的杠杆率（总资产/所有者权益，资产不经过风险调整）所显示的资产负债表强壮度的信息，或者“核心资本/总资产”（逻辑是相同的）这个指标的重要性。

杠杆率要求的合理性，不但是由于传统观点认为资本可以缓冲资产的损失，更是由于在一个相互联系的金融体系中保持负债的稳定。金融创新过程中，控制杠杆是分散业务风险的前提，是控制创新业务风险范围的必须。“可以承受高风险，绝不承受高杠杆”的原则，不仅适用于新产品的拓展，也同样适用于跨地域的扩张。在新地区市场上，当风险不可测时，控制杠杆比控制风险更重要。

具体的讨论：（1）直接限制杠杆倍数；（2）直接限制抵押贷款的抵押率；（3）更加重视高杠杆经营机构的流动性监管，BIS出台了流动性监管指引。

更多的对巴塞尔新资本协议讨论：（1）有研究提出复杂的规则和不现实的模型应该加以淡化。分析指出，监管套利和让私人银行的模型和假定来设置资本标准，会导致银行资本的不足。框架的复杂性增加了减少资本要求的机会。这会扭曲资产的配置，导致顺周期性。“高级方法令人不安地接近于允许银行自行订制自己的资本需求。这就像一场足球比赛，在比赛中每个球员都可以制定自己的一套规则。有很强的理由相信，如果银行自己制定自己的规则，那麽，它们将会持有低于而不是高于审慎性要求的资本。”（2）需要对风险集中度和期限错配情况更加敏感；（3）更好地合并银行资产负债表表内和表外风险；（4）一级资本和二级资本的定义，等等。

（二）需要改善金融监管者之间的协调，需要一个统一的、能够跟上市场创新的监管者，不可出现监管空白点

本轮金融危机经历了从传统业务风险通过结构化证券工具，到复杂衍生工具的传播过程，跨越了信贷市场、结构化工具发行、交易市场、衍生工具市场等市场和交易环节。风险传递过程涉及了传统信贷机构、投资银行、保险公司、基金公司等金融机构。在这麽复杂的业务、机构、市场传递过程中，缺乏一个统一的监管者来有效监测、分析、评估和可靠地掌握风险的状况。

面对全面混业的金融市场，面对母子公司相互依存、关联协作的金融集团，需要改善相互独立、各自为战的金融监管者之间的协调，甚至需要一个掌握全局业务、机构、风险的监管者。监管构架不可出现监管空白点，否则，金融创新会发现它并从中获得高收益，当然可能导致大的风险。

业界反思时也认为，金融监管者一定要跟上市场创新的步伐，虽然这很难。从美国的情况看，业界认为美国监管当局几乎没有人能够懂得次贷相关的衍生品，偶尔有那麽几个行家也会很快被金融机构高薪挖走。

（三）“公允价值的会计准则”问题

根据2006年美国157号会计准则，金融性资产按照公允价值计量，并将变动记入当期损益表。这往往加剧金融波动中普通投资者的恐慌。因此，在7000亿美元救市方案通过的同时，美国国会要求美国证监会调查157号会计准则对次级贷危机的影响，并授权其在必要的情况下暂停157号会计准则的执行。欧洲议会和欧盟成员国政府决定修改欧盟现行会计准则中有关按公允价值标准计算资产价值的规定，以帮助金融机构更好地应对当前的金融危机。

六、对我们的启示

杠杆率监管改进的讨论对我们的启示：（一）要建立真正有约束力的、非摆饰性的资本监管框架，同时，高度关注原始定义的杆杠率较高的金融机构，尤其是现在的报表已经显示出的高杠杆机构，详细分析其是否真正隐藏风险。由于核心资本一般略小于净资产，所以也可以用“总资产（不是风险加权资产）除以核心资本”这个更为审慎的指标；（二）在我国目前的行政格局下，尤其需要强调监管部门和央行之间的有效配合；（三）在股权融资不断发展的背景下，我国金融企业和非金融企业急需提高资本管理水平，尤其是在经济周期起伏中在债务融资和股权融资之间求得最优结构，过于偏向一方都会有问题。

Ⅲ 如何查看上证50ETF期权行情

上证50ETF期权行情采用的是“T型报价”显示方式，这样方便投资者能够通过期权合约的要素查找自己想要的合约信息。

期权“T型报价”操作界面上的指标不少，那么该如何快速看懂50ETF期权操作界面及指标？

从上图所示，期权整体界面分为左中右三部分：

左边是认购期权，即看涨期权，认为大盘会上涨可买入认购期权。

右边是认沽期权，即看跌期权，认为大盘会下跌可买入认沽期权。

中间是行权价格，即合约执行价格、敲定价格、履约价格，是期权合约规定的、在期权买方行权时标的证券的交易价格，它是根据价差从小到大排列。

行权价格的上方，可以选择查看不同月份的合约。

买价：该合约的即时最高买价

卖价：该合约的即时最低卖价

涨跌：与上一交易日结算价相比涨跌的幅度

持仓：开盘至今的累计未平仓合约量

最新：即时最新成交价格

以50ETF购7月3000合约为例，这是一个7月到期、行权价为3.000元的认购合约，它的最新价格为0.1110元，即一份合约的价格，如果需要买入此合约则至少10000份。

计算公式：0.1110*10000=1110元（这是一张合约的价格）。

Ⅳ 50ETF期权的杠杆率是多少

50ETF期权的杠杆率是多少？

50ETF期权杠杆大约在几倍至几百倍不等。（深虚值的期权合约杠内杆倍数很高，但是容没意义）

50ETF期权杠杆率计算方式：

50ETF期权杠杆倍数=50ETF现货价格÷这份合约的最新价格

=========举例=========

假设这份合约的最新价格是0.448，50ETF的现货价格是3.013，两数相除，3.013÷0.448=67.25

这份价格为0.448的合约，计算出其杠杆倍数为67.25倍。

意味着您只需要花4480元，就能撬动30130元的现货效果。

50ETF期权，每份合约杠杆倍数不同，倍数大概几倍—几百倍不等。

图片来源公号：期权知识星球

我们可以在行情软件上查看 每一份期权合约的杠杆率。

文章首发于：期权知识星球

Ⅳ 股票融资杠杆比例怎么算 - 百度知道

融资融券可以加杠杆。各家证券公司的规定有些差异，但有一点是相同的，就是你要有50万以上才可以。

加杠杆在股价上涨的时候能增加你的盈利，下跌的时候能加大你的亏损。杠杆可以用，只是不要太高了，目前的行情，加30%就可以了。

如果处于大牛市中，可以加大杠杆，满加。但一定要控制好风险，2015年很多人爆仓就是因为杠杆太高，没能及时控制风险，结果本金全部赔光。

总之，加杠杆要慎重，结合你的风险承受能力综合考虑。

Ⅵ 股票杠杆是多少

股票杠杆是多少？股票杠杆有两种形式：融资融券和股票配资，融资融券规定的是1倍的杠杆，现在股票中的杠杆一般是1-10倍左右的，股票配资想要盈利，做好风险控制很重要：一、选择适宜的杠杆份额；股票配资风险的决定性要素就在于股票配资杠杆的选择，杠杆越高，收益越大，但投资者千万不能盲目选择杠杆份额，由于一起存在风险。股票配资的风险是时时刻刻存在的，没有一定的规则，所以投资者一定要细心稳重选择杠杆。二、坚持杰出的心态；在股票配资中，每个投资者都会有失有得，需求投资者用一颗平常心去面临。三、选择正规的股票配资公司；选择正规的股票配资公司也能对风险加以操控。投资者在选择股票配资公司时就应该考虑到风险问题。正规的股票配资公司会为了躲避风险，让投资者不至于亏本太多设置预警线和平仓线。并且现在不正规的股票配资公司也不少，投资者选择不妥很有可能发生股票公司卷钱跑路的问题。

Ⅶ 货币基金杠杆率怎么查

可以去基金的说明里面查询，都是可以看到的。
杠杆是由交易所制定的，杠杆的标准就是保证金比例，想看杠杆的比例，知道账户的保证金比例就可以了，用100除以保证金比例=杠杆的比例。
市场保证金是交易所制定的标准，期货公司会在交易所的基础上有一定的上浮，每家期货公司上浮的标准不一样，期货公司官网会公布保证金标准。一般是8%--15%保证金，对应的杠杆就是6--12倍。

Ⅷ 上证50etf期权在哪里看实时价格

因为50ETF期权市场的火热，越来越多的投资者关注，上证50etf期权在哪里看实时价格？

说几个我们自己平时用的比较多的，东方财富和同花顺，期权合约最新价格即为50ETF期权的实时价格。

据我所知部分券商的APP是没有期权行情的T型报价图的。

下图分别是东方财富和同花顺和同花顺的期权T型报价图，左边为认购期权，看涨可以买入

右边为认沽期权，看跌可以买入