巴菲特2018一季度持仓

Ⅰ 巴菲特重仓股名单出炉了，比亚迪持仓占比8.2%，这意味着什么

2月27日晚间，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公布了去年四季度末前十大重仓股，分别为苹果、美国银行、可口可乐、美国运通等，还有一个就是国人特别熟悉的公司：比亚迪，市值近59亿美元，持仓占比8.2%。比亚迪也成为股神 重仓的中国股票！

Ⅱ 巴菲特为何在股东大会上38次提到中国

在投资界，巴菲特无疑是一面旗帜。在中国也不例外。

刚刚结束的2018年巴菲特股东大会，吸引了全球逾5万人参与，其中来自中国的投资者就接近四分之一。为此，大会现场还提供了普通话同声传译服务，而中文是大会除英语之外唯一的外语语言。

更为重要的是，大会全程“中国”一词被频频提及。在长达5万字的实录中，“中国”被提及了38次。

谈及中美贸易，巴菲特说，两个世界上最聪明的国家绝对不会做愚蠢的事；谈及投资选择，巴菲特透露，在中国已经找到了新“猎物”；谈及未来市场，巴菲特表示，中国的经济发展是个奇迹，A股有很多机会。

除了对中国的关注，来自中国的投资者更希望在这里洞见股神巴菲特的最新观点和投资理念。

年逾80的巴菲特开始反思。

在去年的股东大会上，巴菲特对坚守几十年不碰科技股的投资理念进行了深刻反思，认为由于自己的倔强执拗错过了很多的投资机会。

2017年7月，巴菲特坦承当初没买入阿里巴巴是个错误，“毫无疑问，马云把阿里巴巴经营得非同寻常……我对亚马逊的贝索斯也犯了同样的错误。”

到了2017年底，伯克希尔将苹果持股价值提高至280亿美元，超过了富国银行。苹果成为巴菲特持有的头号个股。今年一季度，巴菲特又斥资购入7500万股苹果股票。

显然，巴菲特已经认识到科技企业的重要性。财经时评人余丰慧直言，连股神巴菲特都在改变，投资者有何理由保持不变？

余丰慧认为，投资者应该逐步把视野从过度关注传统价值投资理念，向更关注新兴成长型投资目标上转移，在移动互联网、大数据、云计算、人工智能、自动驾驶技术等领域捕捉投资猎物。

但对于眼下火热的加密数字货币，巴菲特在股东大会上表示，加密货币是一种没有生产力的资产。他也曾公开称，几乎可以确定加密数字货币最终会灭亡，“照加密数字货币现在的趋势发展，它一定会迎来非常悲惨的结局。”

以上内容来自：中新网

Ⅲ 巴菲特为何减持富国银行

2018年8月14日，巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦向美国证券交易委员会提交的报告显示，2018年第二季度，该公司增持了1240万股苹果公司股票，增幅5.2%，共持约2.52亿股，季末市值约466亿美元。

在5月举行的伯克希尔2018年股东大会上，巴菲特曾表示，苹果公司有一些非常好的消费类产品，不管要不要买，苹果股票都物有所值。对于苹果今年4月宣布包括回购股票在内的1000亿美元规模资本返还计划，他感到很高兴。当时巴菲特说，伯克希尔持有5%的苹果股票，也许以后持股比例会增加到6%、7%。

“如果你看看苹果，我认为它的收入几乎是美国第二大盈利公司的两倍。”巴菲特曾说。

银行股方面，伯克希尔·哈撒韦选择了增持高盛、减持富国银行。

在2008年金融危机期间，伯克希尔·哈撒韦公司首次购买高盛的优先股。在2018年第二季度，它的持股数量增加了21%，增加到了约1325万股。截至今年6月底，这些股票价值约29.2亿美元。值得一提的是，2018年以来，高盛的跌幅已接近10%。

与此同时，伯克希尔·哈撒韦对富国银行的持股仍在继续减少。

二季度伯克希尔减持富国银行450万股，减持股份数量为一季度减持规模172万股的2.6倍，持仓降至约4.52亿股，季末市值约251亿美元。使得富国银行成为该公司二季度末的第二大持仓。8月14日，富国银行股价收涨0.8%，报58.07美元，较二季度末涨近4%。

不过，这一减持未必代表伯克希尔对富国银行的不看好。

8月13日，伯克希尔·哈撒韦在官网上发布的一份声明中称：“这些买卖决策并未反映我们的投资管理层对相关股票吸引力的看法，而是遵守持股不超过10%的原则”。

伯克希尔公司在这份声明中称，除了少数例外，该公司希望避免持有10%或更多的被投资股票。

“由于许多投资者正在回购这些股票，伯克希尔有时需要进行少量出售，以避免达到10%的门槛。在第二季度，这种自我设定的限制导致伯克希尔出售了银行和航空业的少量股权，同时伯克希尔还购买了同行业其他公司的股票。”声明中这样写道。

Ⅳ 巴菲特2019年致股东信出炉！有啥看点干货都在这里！(附全文)

这是写给股东的第54封年度信函，内容包括2018年度的公司业绩、投资策略，还对许多热点话题表达了自己的观点。 这封致股东信的受众远远超过该公司的投资者群体，世界各地的投资者希望从信件中了解这位传奇投资者的投资心态，以此作为对未来经济和市场的预测。

伯克希尔复合年增长率达18.7%

依照惯例，第一页是伯克希尔的业绩与标普500指数表现的对比：

2018年伯克希尔每股账面价值的增幅是0.4%，大幅弱于2017年同期的增幅23%，不过跑赢了2018年标普500指数的下跌4.4%。伯克希尔哈撒韦四季度A类股亏损15467美元，运营收益57.2亿美元(之前为33.38亿美元)。

长期来看，1965-2018年，伯克希尔的复合年增长率为18.7%，明显超过标普500指数的9.7%。1964-2018年伯克希尔的整体增长率是1091899%(即10918倍以上)，而标普500指数为15019%。

△巴菲特致股东信第1页对比企业业绩与美股标杆：标普500指数的表现

巴菲特：单季利润大幅波动将成新常态

股东信用较长篇幅谈论了GAAP新规为单季盈利/亏损带来的波动。

巴菲特表示，GAAP新规要求将未实现的投资组合资本损益计入利润统计中，他和伯克希尔副董事长芒格都表示反对。由于伯克希尔持有的可交易证券规模过大，“这种按市价计价的变化会令伯克希尔的利润发生狂野且反复无常的波动。”

例如，2018年一季度和四季度，伯克希尔GAAP项下分别录得净亏损11亿和254亿美元，而去年二季度和三季度分别录得盈利120亿和185亿美元。但很多伯克希尔持有的公司在去年所有季度都实现了“持续且令人满意的运营利润”，超过2016年利润高峰176亿美元的幅度高达41%。

巴菲特警告称，伯克希尔季度GAAP盈利的“大幅波动将成为新常态”。截至2018年底，伯克希尔的股权持仓约为1730亿美元，去年经常发生单日波动至少20亿美元的情况：

去年四季度，美股经历了一段高波动时期，伯克希尔的单日盈利或亏损经常高达至少40亿美元。我们的建议是，继续关注运营利润，不要过度关注未实现的资本损益等。

我不是说伯克希尔作出的投资是不重要的，长期来看，我和芒格都预期这些股权投资会实现大额利得，但是实现时间会非常不规律。

巴菲特：明年不再公布伯克希尔的每股账面价值

股东信还表示，明年的信件将不再公布每股账面价值，转而会关注伯克希尔股票的市场价格。巴菲特认为，每股账面价值已经失去了相关性，给出的三大理由如下：

首先，伯克希尔逐渐从资产集中在可销售股票的公司，转变为主要价值在于经营业务的公司。其次，虽然我们持有的股权按市场价格计算，但会计规则要求经营公司的账面价值远低于当前市价。第三，随着时间的推移，很可能伯克希尔将成为重要股票回购者，交易价格将高于账面价值、但低于我们对内生价值的估计。回购将令每股内生价值上升、每股账面价值下降，将导致账面价值越来越与经济现实脱节。

伯克希尔如何利用1120亿美元的天量现金？

巴菲特：短期内不会进行大型收购，绝不会冒缺钱花的险

股东信重点谈论了市场关注的收购问题。信件称，企业收购的立时前景“并不好”。这种令人失望的现实表明，2019年可能会看到伯克希尔再度扩大对可销售证券的持有，(而非用所持现金来增加收购)。但巴菲特继续“希望举行重大收购”，只是目前买入价格还是太贵：

巴菲特写道，“伯克希尔将永远是一个金融堡垒。在管理的过程中，我会犯一些代价高昂的委托错误，也会错过很多机会，其中一些对我来说是显而易见的。有时，随着投资者逃离股市，我们的股票会暴跌。”

伯克希尔哈撒韦持有约1120亿美元现金和现金等价物。巴菲特指出，这些储备中有一部分是“碰不得的”，因为他们希望一直持有至少200亿美元，以“防范外部灾难”。巴菲特还表示，他“绝不会冒险导致缺钱花”。

“未来几年，我们希望将大量过剩流动性转移到伯克希尔永久拥有的业务上。然而，眼下的前景并不乐观：对于拥有良好长期前景的企业来说，价格高得离谱。”

巴菲特接着说：这一令人失望的现实意味着，到2019年，我们可能会再次增持可上市股票。尽管如此，我们仍然希望能获得大象那么大的收购。即使在我们88岁和95岁的时候——我是年轻的那个——这种前景也会让我和查理的心跳加快。(光是写可能会有一笔大买卖，就已经让我心跳加速了)我对更多股票购买的预期不是市场预测。查理和我对股市下周或明年的走势一无所知。这种预测从来就不是我们活动的一部分。相反，我们的想法集中在计算一个有吸引力的业务的一部分是否比它的市场价格更有价值。

在同样令市场关注的股票回购问题上，伯克希尔在2018年其实没有交出特别令人满意的答卷。

股东信表示，2018年回购了大约13亿美元伯克希尔的普通股。此前市场分析称，在去年7月移除了对股票回购的内部限制后，三季度伯克希尔回购了9.28亿美元的股票。原本市场预期去年共回购20亿美元的股票，现在看来，去年四季度只回购了3.72亿美元的自家股份。

巴菲特还是没透露接班人的人选

巴菲特在今年夏天将年满89岁，市场期待本次公开信透露出未来继任者的线索。

但巴菲特只是说，2018年任命Ajit Jain和Greg Abel作为联席副总裁的决定“是个真正的好消息”。目前，伯克希尔的管理比他一个人单打独斗的时代好得多，两位“小将”都有罕见的才能、并深深融入到伯克希尔的文化中，“这些管理层变更早就该做了。”

他还是没有给出谁才是明确的下一任接班人。

2018年底的巴菲特持仓一览表

截至2018年底，伯克希尔列出了按照市场价格计算的前15大持仓。虽然卡夫亨氏理论上是伯克希尔的第六大重仓股、持有3.25亿股，但伯克希尔作为控制层的一员，需要将这部分投资计入“股权”项目。

巴菲特承认因亨氏出现损失但或将抛售视作买入机会

周五，卡夫亨氏(Kraft Heinz)股价暴跌，原因是该公司业绩令人失望，股息将被削减，无形资产被减记，美国证券交易委员会(SEC)对该公司发出了传票。截至2018年底，伯克希尔哈撒韦持有该公司26.7%的股份。

巴菲特没有对该股做进一步说明，只是说在第四季度，伯克希尔“从无形资产减值中蒙受了30亿美元的非现金损失(几乎全部来自我们对卡夫亨氏的股权)”。

他说，“年底时，卡夫亨氏控股的市值为140亿美元，成本基础为98亿美元。”

虽然没有人喜欢遭受损失，但巴菲特倾向于从长远的角度考虑问题。

巴菲特在1996年表示：“作为投资者，你的目标应该是以合理的价格购买一家容易理解的企业的部分股权，而且应该几乎肯定这家企业的利润在未来5年、10年和20年大幅增长。”

此外，他和他的团队可能将卡夫亨氏的抛售视为买入更多股票的机会。

巴菲特在1998年曾说：对我们来说，最好的事情就是一家伟大的公司陷入暂时的困境。我们想在他们躺在手术台上时买入。

以下是今年《致股东信》的翻译▼

致伯克希尔-哈撒韦公司的股东：

根据美国通用会计准则(GAAP)，伯克希尔2018年盈利40亿美元，其中包括：2018年公司运营利润为248亿美元，30亿美元的非现金亏损(无形资产减值)几乎都来源自我们对卡夫亨氏的持股，28亿美元的实际资本收益来自卖出所投资证券，206亿美元的亏损来自我们投资组合中未实现的资本利得的减值。

美国通用会计准则的新规定要求我们在收益中包括最后一项。正如我在2017年年报中所强调的，无论是伯克希尔副董事长查理-芒格，还是我都不认为这条规则是明智的。相反，我们两人一直认为，在伯克希尔，这种按市值计价的变化将导致“我们的净利润出现剧烈而无常的波动”。

这一预言的准确性可以从我们2018年的季度财报中看出。在第一和第四季度，我们分别报告了11亿美元和254亿美元的GAAP亏损。在第二和第三季度，我们分别报告了120亿美元和185亿美元的利润。与这些剧烈波动形成鲜明对比的是，伯克希尔旗下的许多业务在各个季度都实现了持续且令人满意的运营利润。全年来说，这些业务的利润比2016年176亿美元的高点还要高出41%。

我们每季度的GAAP收益的大幅波动将不可避免地继续下去。这是因为我们庞大的股票投资组合——截至2018年底价值接近1730亿美元——经常会经历单日20亿美元或更多的价值波动，而新规则都要求我们必须立即将波动计入我们的净利润。事实上，在股价高度波动的第四季度，我们有好几天都经历了单日“盈利”或“亏损”超过40亿美元。

我们对此的建议？请关注运营收益，少关注其它任何形式的暂时收益或损失。我的这番话丝毫不削弱我们的投资对伯克希尔的重要性。随着时间的推移，我和查理预计我们的投资将带来可观收益，尽管时机具有高度不确定性。

长期阅读我们年度报告的读者会发现今年这封信的开头与往年不同。在近30年的时间里，给股东信的第一段都描述了伯克希尔每股账面价值的百分比变化。现在是时候放弃这种做法了。

事实是，伯克希尔账面价值的年度变化——它不会再出现在股东信第2页。这种做法已经失去了其曾有的意义。有三种情况使它失去了关联性。首先，伯克希尔哈撒韦已经逐渐从一家股票投资公司转变为一家经营企业型公司。

查理和我预计这种转变将以一种不规则的方式继续下去。其次，尽管我们的股权价值是按市场价格计算的，但根据会计准则，我们旗下运营公司的帐面价值远低于其当前价值，这种错配在近几年越来越明显。

第三，随着时间的推移，伯克希尔很可能会成为其股票的重要回购方，回购将发生在股价高于账面价值，但低于我们对其内在价值的估计之时。这种收购的数学原理很简单：每笔收购都使每股内在价值上升，而每股账面价值下降。两者结合将导致账面价值越来越脱离经济现实。

巴菲特2019年股东信英文全文地址：/letters/2018ltr.pdf

巴菲特公布致股东信 伯克希尔2018年盈利40亿美元

股神巴菲特2019年致股东公开信 伯克希尔跑赢标普500指数4.8个百分点

巴菲特：希望举行重大收购 但“价格高得离谱” 可能再次回购

（文章来源：21世纪经济报道）

Ⅳ 巴菲特巴菲特历史上持有过哪些股票

1973年开始，他偷偷地在股市上蚕凳则返食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》，他的介入使《华盛顿邮报》利润大增，每年平均增长35%。10年之后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。

1980年，他用1.2亿美元、以每股10.96美元的单价，买进可口可乐枣饥7%的股份。

1992年中巴菲特以74美元一股购下435万股美国高技术国防工业公司——通用动力公司的股票。

2006年6月，巴菲特宣布将一千万股左右的伯克希尔·哈撒韦公司B股捐赠给比尔与美琳达·盖茨基金会的计划，这是美国有史以来最大的慈善捐款。

(5)巴菲特2018一季度持仓扩展阅读

巴菲特清仓IBM索罗斯增持金融股

13F数据显示，巴菲特投资旗舰伯克希尔哈撒韦公司第一季度在美股市场上的持仓规模达到1889亿美元，市值仅比前一个季度减少了22.2亿美元。经历了美股2月份的大幅波动，巴菲特不为所盯迟动，只是稍许减仓。

值得注意的是，在持有IBM股票七年后，巴菲特选择了彻底放手，上季度还持有的200万股IBM股票已一股不剩。分析人士认为，巴菲特投资IBM的时机并不好，这一笔投资并不能说是成功的“巴菲特式”投资。

Ⅵ 巴菲特的这一年：跑赢标普500指数，身家重回世界第6

2021年6月：

与盖茨联手投入10亿美金建核电站

亿万富翁比尔·盖茨的核能公司“泰拉能源”和巴菲特的“太平洋电力”达成合作，将在该州建立一个新型核反应堆。

撇清关系 巴菲特辞去盖茨基金会受托人身份

比尔·盖茨和梅琳达于5月申请离婚，盖茨此前被爆与性丑闻缠身的美国亿万富豪爱泼斯坦多有往来，并曾与微软及旗下公司女员工有染。

巴菲特自2006年以来一直担任盖茨基金会的受托人，在盖茨基金会创始人比尔·盖茨与妻子梅琳达宣布离婚后，巴菲特就有意退出。巴菲特6月23日表示，自己将辞去比尔和梅琳达·盖茨基金会的受托人职务，并将向包括盖茨基金会在内的5个基金会赠送价值41亿美元的伯克希尔哈撒韦公司股票。

Q2

2021年二季度伯克希尔？哈撒韦归母净利润为280.94亿美元，二季度净利润增长6.8％

仅回购了60亿美元的伯克希尔哈撒韦股票，这是自2020年中期以来的最低回购金额。

手握1440亿美元现金，股票仓位几乎不动，仅卖出11亿美元股票，是过去三个季度里净卖出额最低的一次。

削减了超过雪佛龙超过50％的持仓至2370万股，对默克公司的投资减少37％至1790万股。

加仓克罗格消启、RH和怡安保险三只股票。增持克罗格1072.8万股，新增比例21％。增持RH 35,519股，增持怡安保险299,854股。

清仓三只股票：生物 科技 公司Biogen、自由全球-A和Axalta涂层系统。

减仓：共减持了11只股票，减持幅度位列前五的分别是Axalta涂层系统、默沙东、通用 汽车 、自由全球-C和施贵宝。

减持医药巨头默沙东958万股，持股较一季度减少约49％；

减持百时美施贵宝474万股，持股较一季度减少15％；

减持艾伯维234万股，持股较一季度减少10％。

减持了通用 汽车 700万股 通用 汽车 因此跌出了前十大重仓股。

在Q1大幅减持后，伯克希尔继续减持了雪佛兰。

伯克希尔A类股票在前则第二季度上涨了8.5％

伯克希尔？哈撒韦公司的股票已抹去了2020年的所有下跌，并创下 历史 新高。

二季度回购60亿美元伯克希尔-哈撒韦公司的股票

Q3

建仓两只个股，分别是生物制药企业Royalty Pharm（持有1314万股）和地板装饰公司Floor&；Decor（持有816,863股）。

加仓：石油公司雪佛龙558万

清仓3只股票：默沙东、Liberty Global和Organon

减持：特许通讯、艾伯维和百时美施贵宝、Visa、万事达、美国合众银行、威达信集团

清仓了默沙东后，默沙东在10月1日就发布了新冠特效药的重磅利好，11月获得英国监管部门批准上市。

现金储备创 历史 新高：在第三季度达到了1492亿美元的新高，超过了 2020 年初创下的纪录。实际上自2020年以来，其现金储备规模就在这一水平徘徊。

巴菲特在三季度斥资 76 亿美元回购伯克希尔-哈撒韦公司的股票，一季度回购约66美元，二季度回购60亿美元。

从伯克希尔-哈撒韦公司提交的第三季度13F文件来看，第三季度持仓市值仅增长0.1％，达到2934亿美元，而同期标准普尔500指数上涨了8.2％。

11月巴菲特踩雷新能源骗局被骗22亿元

11月10日，美国加州当地法院宣布，美国加州DC太阳能（DC Solar）公司老板杰夫·卡（Carpoff）波夫骗取投资者10亿美元，被判30年监禁。“股神”巴菲特也成为“受害者”，损失金额达3.4亿美元（约合人民币22.1亿元）。

截至12月16日收盘，伯克希尔哈赛维报收454550美元/股，总市值2818亿美元，再一次创下 历史 新高。

2021年Q4

“股神”股票调仓操作并不多，前十大重仓股变化较小，苹果依旧为第一大重仓股。

增持：雪佛龙954万股，雪佛龙新晋成为“股神”的前十大重仓股

建仓：在微软宣布收购暴雪前，10亿美元买了近1470万股动视慧桥棚暴雪。巴菲特回应“内幕交易”，在入股 游戏 巨头动视暴雪之前，其伯克希尔·哈撒韦公司“事前不知道”微软收购动视暴雪的计划。

2021年第四季度投入69亿美元回购股票，2021年投入270亿美元用于回购股票。

2021年归属伯克希尔·哈撒韦股东的净利润为897.95亿美元，增幅高达111％。

2022年：

巴菲特身家超越扎克伯格，排名彭博亿万富翁指数第六位

据彭博社报道，“股神”巴菲特的净资产今年增加了24亿美元，达到1113亿美元，超过Meta创始人扎克伯格，排名彭博亿万富翁指数第六位。扎克伯格的净资产2022年减少约150亿美元，排名彭博亿万富翁指数第八位。

巴菲特投资近40亿美元（约合人民币250亿元）押注新能源

1月23日，巴菲特计划投资近40亿美元（约合人民币250亿元），在美国爱荷华州建设更多的风能和太阳能发电项目。

2月：巴菲特公布年度股东信

再度跑赢标普指数

2021年伯克希尔的股价大涨29.6％，创下近8年最佳表现，标普500指数的增幅是28.7％，伯克希尔跑赢了0.9个百分点。

盛赞苹果公司

苹果公司杰出的CEO库克非常恰当地将苹果产品的用户视为自己的初恋，他的其他支持者也同样受益于其管理风格。

永远不要做空美国

伯克希尔的繁荣是由于公司在美国运营而得到大力培养的。如果没有伯克希尔，美国在1965年以后的几年里依然会表现得非常出色。然而，如果没有美国，伯克希尔永远不会成为今天的样子。

千亿美元现金花不掉

2021年末伯克希尔的现金及现金等价物高达1440亿美元，其中有1200亿美元是美国国债，全部在一年之内到期。巴菲特强调，持有这么多现金是因为没有合适标的。

巴菲特在2021年度股东信中表示，伯克希尔哈撒韦股价2021年上涨29.6％，创近八年来新高，跑赢标普500指数。2021年全球股市剧烈震荡，股神巴菲特再次用优异成绩证明自己的实力。

3月：

连续3周增持西方石油公司股份，合计持有1.364亿股，占西方石油流通在外股票的比率达到14.6％。

3月份斥资116亿美元收购的保险公司Alleghany。而在宣布收购Alleghany之前，巴菲特已经六年没有进行重大收购。

4月：

巴菲特4月14日接受专访时表示，身体很好没有退休计划，并盛赞马斯克是“赢家”。关于公司的继任者问题，巴菲特表示已经有继任者人选（应该指的是公司高管Greg Abel）

美国最大公共养老金加州公共雇员退休基金（CalPERS）向美国证券交易委员会（SEC）提交文件表示，将在4月30日举行的伯克希尔·哈撒韦股东大会上投票支持一项股东提案，提案内容为罢免巴菲特的董事长职位，但仍可继续担任CEO。

4月多次增持惠普，持有1.21亿股惠普股票。

本文源自网易 财经