① 求汇率风险案例
要规避汇率风险的措施，你可以选择货币的保值方法，例如硬币保值法，（如今美元下跌，但是欧元等前景良好，你可以选择硬币对此进行保值。）或者是“一篮子”货币保值法，在贸易中，你虽然以美元作为作为计价货币，但是却可以在签订合同时，选者欧元，日元，英镑等货币组合成一个篮子货币，对这个贸易的值进行保值。从而规避了汇率风险。
② 跨国公司受汇率影响的原因_跨国公司汇率风险控制机制建立的分析与探讨
随着一些跨国公司国际化进程的不断推进，在提升海外规模当量和资源控制比重的同时，也承担了较高的美元贷款。目前国际经济形势发展趋向不明朗、国际汇率波动幅度加大，美元贷款所带来的汇兑损益影响和风险日益增加。因此这些企业迫切需要加强汇率风险的管理能力，以在国际竞争中获取更加有利的位置。
一、美元贷款基本情况
如某跨国公司境外子公司2008年贷款30亿美元，并应于2012年、2013年和2014年分期偿还本金。
鉴于该境外子公司日常运营的功能货币和记账本位币为澳元，偿债时需要将澳元兑换成美元进行支付，因此实际还款时的汇率与借款时的汇率差异，将导致不同货币兑换产生汇兑损失或收益。按照会计准则要求，跨国公司在披露定期报告时，需将报告期末美元兑澳元的汇率与年初汇率进行比较，折算出账面损益。近几年该跨国公司汇兑损益情况如下图所示：
由于长期以来美元贷款利率较低，境外子公司承担的贷款融资成本较低，但与此对应的汇率波动则较大，而该境外子公司一直未对美元负债卖雀扰的汇率风险采取控制措施，导致企业的经营业绩波动较大。
二、建立汇率风险控制机制的必要性
1.控制汇兑损益对企业经营的影响。目前美元兑澳元汇率水平约为1.06:1，在国际经济形势发展不明朗的形势下，资本市场对于美元和澳元的走势也众说纷纭。彭博资讯2012年1月19日综合摩根大通、瑞士银行、花期、巴克利等40家国际投资银行对美元和澳元的走势预测，结论如下图所示：
对境外子公司的30亿美元贷款而言，如果在实际还岁老款时美元升值导致汇兑比率低于0.9则会形成汇兑损失，澳元升值导致汇兑比率高于0.9则会形成汇兑收益。作为实体型企业而言，如果不将汇率风险锁定在可控范围之内，一旦出现美元升值的局面导致实质性汇兑损失，该境外子公司需要支出更多的澳元兑换美元还贷，将对企业的实体经营产生较大的负面影响。
此前中航油新加坡公司、香港中信泰富集团均因对国家汇率变化预测失误导致投资出现重大损失，致使公司声誉受到极大的伤害，公司领导人和相关责任人辞职、公司经营陷入困境，时至今日依然是资本市场的反面教材。
2.维护良好公司形象的需要。近年来该跨国公司H股价格始终低于A股价格30%～35%左右，而A股价格也表现为上升乏力，主要是由于境内外投资者认为公司存在美元负债的汇率风险，而且没有采取任何风险管控措施，有悖于跨国运作的常理。
综上所述，虽然该跨国公司未来存在最终实现收益的可能，但是出现汇兑损失的可能性亦无法排除，从企业整体利益出发，应建立汇率风险控制机制。
三、控制汇率风险的主要方式分析与探讨
大型跨国公司在日常运营和资本运作过程中，常常涉及不同币种汇率变化损益问题，通常采用货币掉期或汇率期权组合等风险控制机制锁定汇率风险。为便于表述，仅选择跨国中旦公司规避汇率风险最常用的两种方案进行分析，并将美元兑澳元的目标汇率基准假定为0.9:1，将风险控制资金额度假定为30亿美元。
1.货币掉期。该方案主要操作思路为：直接将2012年～2014年的美元兑澳元锁定在0.9:1.届时无论市场汇率如何变化,境外子公司都按照此汇率,使用33.3亿澳元偿还贷款本金。
2.汇率期权组合。该方案主要操作思路为：境外子公司获得在2012年～2014年按照0.9:1的美元兑澳元汇率兑换30亿美元的权利。届时如果汇率在0.9以下，则可行使汇兑权利实现成本控制；如果汇率在0.9以上，则可放弃权利直接在市场换汇还贷，继续享有澳元升值的收益。
3.交易成本的影响。实施汇率风险控制必然存在一定交易成本，主要受以下因素影响：
(1)锁定基准汇率。在美元兑澳元汇率为1.06:1的情况下，向下锁定具有可行性。而锁定的基准汇率越高、越接近1.06，则成本越高，同时公司获得的澳元升值收益越大。(2)锁定风险资金额度。交易金额越大，成本越高；交易金额越小，成本越低。(3)风险可控区间。在汇率风险组合方案中，选择的保障区间越大，成本越高；保障区间越小，成本越低。(4)实时汇率。交易实施时，现有实时汇率越高（澳元增值幅度越大）、交易成本越低；实时汇率越低（澳元出现贬值）、交易成本越高。
4.简要对比分析。上述两种示范案例均能实现汇率风险的实际控制，对兖州煤业的影响简要对比分析如下：
由于该跨国公司目前仍享有一定汇兑收益，较为理想的选择，是综合衡量考虑各种因素，使公司获得的澳元增值收益能够抵消汇率风险控制交易成本，甚至是抵消交易成本后还能获得一定的澳元增值收益，实现巩固既得利益、规避或有风险的目的。
此外，在实践中，还可以考虑将境外子公司取得的美元收入，部分以美元形式保存，以减少结售汇损失，对冲美元债务汇差等汇率风险控制措施。
防范汇率风险是一项技术性较强的业务，而且直接关系到跨国公司的经济利益。因此企业应建立健全汇率风险控制机制，注重培养和引进精通外汇管理的专业人员，与政府有关部门、银行、中介咨询机构等保持密切联系，加大信息收集力度，及时获取汇率风险信息，利用各种政策和金融衍生工具有效规避外汇风险，把汇率风险控制在一定的范围之内，将经营活动建立在可预测的基础上，使企业的国际化之路越走越宽。
③ 案例分析 (1)利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险 （2）利用期权交易规避汇率风险
（1）做远期，到期时收到2000万美元，出售得人民币2000万*8.3649
不做远期，到期收到的美元，兑换人民币：2000万*8.2649
做了远期结售汇业务，多获人民币：2000万*（8.3649-8.2649）=200万
（2）一是远期避险：
日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220，与预期一致，执行期权，即240的价格兑换24亿日元，需要美元1000万
如果远期保值，同样需要美元1000万，相比较，期权保值多付了期权费
日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240，放弃期权，按市场购买日元与做远期一样，均支付美元1000万，期权交易多支付了期权费。
日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。放弃期权，按市场支付，需要美元24亿/260=923.0769万美元，远期避险需要美元1000万
期权交易比较灵活，对自己有利时执行，不利时放弃，远期交易是锁定将来的支付，防范损失的同时也抑制了收益，且有信用风险的存在。期权交易需要支付期权费，且无论执行与否都不能返还。
④ 外汇汇率变动进出口企业怎样规避风险的案例
2009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。最近，一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。目前，汇率为1美元兑人民币6.85元。由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢？银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。结合该服装公司的情况，银行设计了二种方案。1.用远期外汇交易锁定汇率，即在7月1日以实现约定的价格（1美元兑人民币6.80元）结汇。这样就回避了汇率变动可能带来的风险，到时候该企业可以用6.80的汇率换回3400万人民币。2.企业买入一笔看跌美元期权。期权的标的是美元兑人民币，执行价为6.85，期限是6个月，名义本金为500万美元。按照目前报价，看跌期权的期权费是3万美元。期权到期日，美元兑人民币的汇率如果低于6.85就可执行看跌期权，如果高，可视情况放弃执行期权，执行期权，企业用500万美元换回来的是3425万元人民币。放弃或执行所付出的成本：3万美元的期权费，约折合20.55万人民币。如果美元兑换人民币价格高于6.85时，企业将部分或全部回收期权费，并有可能获取美元升值后的额外收益。点评：企业要想了解什么样的外汇避险工具适合自己，首先必须对自身业务需求和相应风险进行识别，确立风险量化及风险治理目标，然后再选择相应的外汇风险回避方案。如果该企业的避险目标就是要避免美元贬值所带来的风险。那么以上二种方案均可行。但选择简单锁定远期结汇汇率的方案一的代价，就是企业要支付相应的贴水点差，约折合人民币25万人民币。方案二选用期权进行外汇风险回避，期权的灵活性主要表现在如果美元贬值，可以选择行权，回避外汇风险。但如果美元升值时，可放弃行权，只需支付20.55万人民币期权费，就可享受美元升值的意外收益。人民币期权产品，可以通过境外的银行，如汇丰、摩根大通等进行交易。
⑤ 汇率风险管理方法
国际贸易汇率风险管理有三种基本方法：
一、远期合同法
此种汇率风险管理thldl是借助于远期合同、创造与外币流入相对应的外币流出来消除外汇市场汇率风险；例如：
一家意大利企业向美国某公司出口货物，该企业三个月后将从美国公司获得80000美元的货款。为了防范三个月后美元汇率价格的波动风险，意大利企业可与该国外汇银行签订出卖80000美元的三个月远期合同。假设签订此远期合同时美元对欧元的远期汇率为US＄1.0000=EUR0.8900，三个月后，意大利公司履行远期合同，与银行进行交割，将收进的80000美元售予外汇银行，获得本币71200欧元；如此操作就消除了时间风险与货币风险，最后得到了本币的流入。
二、提前借入——即期合同——投资法
借款——即期合同——投资法（Borrow-Spot-Invest即BSI），此种方法在出口商有应收外汇账款的情况下，为防范应收外币的汇率价格波动，首先借入与应收外汇相同数额的外币，将外汇风险的时间结构转变到现在办汇日。借款后时间风险消除，但货币风险仍然存在，货币风险则可通过即期合同法予以消除。这样操作可将借入外币卖给银行换回本币,外币与本币价值波动风险不复存在。消除风险虽然有一定费用的支出，但可将借外币后通过即期合同法卖得的本币存入银行或再进行投资，从而赚得投资收入，抵冲一部分采取防险措施相关费用的支出。
三、提早收付——即期合同——投资法
提早收付——即期合同——投资法(Lead-Spot-Invest即LSI)，此种方法是具有应收外汇账款的出口商，征得进口方的同意，请求其提前支付货款，并给予其一定的折扣。应收外币账款收讫后，时间风险消除。以后再通过即期合同，换成本币从而也消除了外汇汇率风险。为取得一定的利益，将换回的本币再进行投资。提早收付——即期合同——投资法（LSI）与提早收付——即期合同——投资法(BSI)的整个过程大体上相似，但两者只是第一步从银行借款并对其支付利息，改变为请债务付款方提前时间支付，并给其一定折扣。
以上三种外汇汇率风险管理的防范基本方法，均能消除从现在到将来这一时间段，出口商应收外币与本币价值之间因为外汇汇率价格波动而带来不利于出口商的外汇风险。
⑥ 如何运用远期汇率避险
远期外汇交易（Forward Transaction），又称期汇交易，是指买卖双方（其中至少有一方是银行）成交后，不立即进行交割，而是在未来的某个约定日期（至少是成交后第三个营业日以后）进行交割的一种交易方式。通过远期外汇交易买卖的外汇称为远期外汇或期汇，使用的汇率称为远期汇率。
远期外汇交易是通过合同（合约）来完成的，它是买卖双方达成的协定。合同一经签订，双方必须按照合同的有关条款履行，不能任意违约。合同中一般包括五方面的内容：货币种类、汇率、数量、交割期限以及买卖外汇的类型（到期买进还是卖出）。
常见的远期外汇交易的期限为1个月、2个月、3个月、6个月、9个月及12个月，当然也有短至几天或长至1年以上的，不过这在实际中比较少见。
综上，我们可以总结出远期外汇交易的特点：即“三个固定”：价格（远期汇率）固定、数量固定、交割期限固定。
进行远期外汇交易的最初目的，是为了使进出口商、货币借贷者以及投资者借助外汇交易来消除汇率变动的风险。但是，随着金融自由化和国际金融市场一体化，远期外汇交易已同时被广泛地作为国际间的外汇投机和套利的工具，因而其功能也不断扩大。具体来说，表现在以下两个方面：
1、保值避险
通过远期外汇买卖，能够事先将贸易和金融上外汇的成本或收益固定下来，有利于经济核算，避免和防范外汇上的风险。例如，在国际贸易中，经常会碰到合同中的货币与进口商手中持有的货币不一致，而合同中的支付一般在将来的一定时期。为了避免在支付时外汇汇率的变化，进口商可以事先进行远期外汇买卖，固定成本，避免在将来支付时因汇率变化带来的外汇风险。在国际借贷中，也会经常碰到借款货币与实际经营收益（通常即还款的资金来源）的货币不一致，而借款人的偿还一般又是在远期。为了避免在还款时外汇汇率的变化，借款人可以事先进行远期外汇买卖，固定还款金额，避免将来在还款时因汇率变化带来外汇风险。
2、投机以赚取利润
远期外汇市场为外汇投机者提供了简单易行的投机场所。
投机者根据自己的专业知识和掌握的各方面信息进行判断，若预计某种货币汇率（如美元汇率）将要下降，便可以预先卖出该种远期货币（远期美元），等今后该种货币（美元）汇率下降，再买进（美元）以抵补，从中赚取差价。这种先卖后买的投机行为称为“空头”。
反之，若投机者预计某种货币汇率（同样如美元）将上升，就预先大量买进该种远期货币（远期美元），待今后交割时，如果该货币（美元）汇率上升，则卖出（美元）以抵补，从中获利。这种先买后卖的投机行为称为“多头”。
投机交易与保值避险交易的区别在于：第一，投机交易没有实际的商业或金融业务为基础，其交易的目的不是为了这些商业或金融业务，而单纯是为了赚钱；第二，投机交易属于买空卖空，实际没有真实的资金；第三，投机交易在远期外汇市场上起着一种微妙的平衡作用，如前介绍远期汇率的决定中提到的，他能使得市场最终趋于均衡。
（四）远期外汇交易的起息日和交割日
远期外汇交易的起息日为成交后的第二个营业日，即即期日；而远期外汇交易的交割日则是远期交割月的最后一个营业日，可按照外汇交易通用惯例来确定。这些惯例可以概括为“日对日”、“月对月”、“节假日对节假日”、“不跨月”。
1、“日对日”是指远期交易的起息日与即期交易的交割日相对应。也就是说交割期限是从起息日开始计算，而不是从成交日开始算起。例如：在3月25日达成一笔3个月期的远期外汇交易，则其起息日为3月27日，交割日为6月27日。
2、“月对月”也称为“月底日对月底日规则”。月底日是指每个月的最后一个营业日，而不是指某个月的最后一天。按照外汇市场交易惯例，如果即期日为月底日，那么远期交易的起息日也应该为月底日。例如，某月的月底日为28日，29日、30日为周末，31日为法定节假日，如果即期日就是该月的28日，那么一月期远期交易的起息日为下一个的30日或31日，而不是下一个月的28日，因为下一月的月底日最后一个交易日为30或31日。
3、“节假日顺延”是指远期交易的起息日为周末或公共假日时，则起息日顺延到下一个营业日。不过，需要注意的是，当起息日向后顺延时，一定不能跨越其所在的月份，这就是“不跨月”。那么在这种情况下远期外汇交易的起息日是那一天呢？应该返回到该月的最后一天作为起息日。
⑦ 国际金融实务：如何设计汇率风险防范方案
不同情况下是不同的，汇率风险防范的工具很多，远期交易/期货/期权等，以下举两个远期交易的案例：
一、A公司进口货物，合同规定到货后3个月付款JPY（1136000），现因A公司预期日元汇率在这三个月内将上升，就购买了一份远期汇率合同以防汇率风险。现汇市挂牌为：
USD1=JPY111.00／115.00，三个月远期25/50，问：
（1）A公司为防范风险会增加多少进口成本（以日元计）？
（2）如A公司不做远期套期保值，3个月付款时汇价为USDl＝JPY109／113，则A公司将比做远期保值多付多少美元。
回答：
（1）根据题意，远期汇率USDl=JPY110.25／114.5 0
防范风险做远期，即购入远期日元1136000，价格为110.25，而即期购买价格为111，以美元计值成本增加：1136000/110.25-1136000/111=69.62美元，以日元计：69.62*115=8006.30日元
（2）做远期保值,即远期支付价格为109，比做远期保值多付美元数为：1136000/109-1136000/110.25=118.16美元
二、Cooper是一家美国公司，公司有一笔资金投资于面值为50万英镑的票据，90天后到期，票据的年利率为9.5%。英镑的即期汇率是GBP/USD1.5612，90天后远期汇率是GBP/USD1.5467。
假设Cooper有一个180天的98万英镑应付款，这是否影响公司做出对该英镑进行套期保值的决策？如何影响？为什么？
回答：不影响，因为套期保值的目的是市场预期的3个月实际汇率比远期汇率1.5467还要小作一个未来收入(50万英镑本利)价值的锁定，而根据市场情况英镑贬值趋势是明显的，既然英镑贬值趋势明显，对98万180天后的支付应该是有利的，即有利的风险头寸，保留即可。
⑧ 汇率制度与外汇管制的案例，越多越好！
各国货币之所以可以进行对比，能够形成相互之间的比价关系，原因在于它们都代表着一定的价值量，这是汇率的决定基础，也是汇率的产生原因。 在金本位制度下，黄金为本位货币。两个实行金本位制度的国家的货币单位可以根据它们各自的含金量多少来确定他们之间的比价，即汇率。 财富生活 如在实行金币本位制度时，英国规定1英镑的重量为123.27447格令，成色为22开金，即含金量113.0016格令纯金；美国规定1美元的重量为25.8格令，成色为千分之九百，即含金量23.22格令纯金。根据两种货币的含金量对比，1英镑=4.8665美元，汇率就以此为基础上下波动。 财富生活 在纸币制度下，各国发行纸币作为金属货币的代表，并且参照过去的作法，以法令规定纸币的含金量，称为金平价，金平价的对比是两国汇率的决定基础。 财富生活但是纸币不能兑换成黄金，因此，纸币的法定含金量往往形同虚设。所以在实行官方汇率的国家，由国家货币当局（财政部、中央银行或外汇管理当局）规定汇率，一切外汇交易都必须按照这一汇率进行。在实行市场汇率的国家，汇率随外汇市场上货币的供求关系变化而变化。 1）购买力平价 (PPP) 购买力平价理论规定，汇率由同一组商品的相对价格决定。通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销。举一个汉堡包的经典案例，如果汉堡包在美国值 2.00 美元一个，而在英国值 1.00 英磅一个，那么根据购买力平价理论，汇率一定是 2 美元每 1 英磅。如果盛行市场汇率是 1.7 美元每英磅，那么英磅就被称为低估通货， 而美元则被称为高估通货。此理论假设这两种货币将最终向 2:1 的关系变化。 购买力平价理论的主要不足在于其假设商品能被自由交易，并且不计关税、配额和赋税等交易成本。另一个不足是它只适用于商品，却忽视了服务，而服务恰恰可以有非常显著的价值差距的空间。另外，除了通货膨胀率和利息率差异之外，还有其它若干个因素影响着汇率，比如:经济数字发布/报告、资产市场以及政局发展。在 20 世纪 90 年代之前，购买力平价理论缺少事实依据来证明其有效性。90 年代之后， 此理论似乎只适用于长周期（3－5 年）。在如此跨度的周期中，价格最终向平价靠拢。 （2）利率平价 (IRP) 利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值）必将被利率差异的变动所抵销。如果美国利率高于日本利率，那么美元将对日元贬值，贬值幅度据防止无风险套汇而定。未来汇率会在当日规定的远期汇率中被反映。在我们的例子中，美元的远期汇率被看作贴水，因为以远期汇率购得的日元少于以即期汇率购得的日元。日元则被视为升水。 20 世纪 90 年代之后，无证据表明利率平价说仍然有效。与此理论截然相反，具有高利率的货币通常不但没有贬值，反而因对通货膨胀的远期抑制和身为高效益货币而增值。 （3）国际收支模式 此模式认为外汇汇率必须处于其平衡水平——即能产生稳定经常帐户余额的汇率。出现贸易赤字的国家，其外汇储备将会减少，并最终使其本国货币币值降低（贬值）。便宜的货币使该国的商品在国际市场上更具价格优势，同时也使进口产品变得更加昂贵。在一段调整期后，进口量被迫下降，出口量上升，从而使贸易余额和货币向平衡状态稳定。 与购买力平价理论一样，国际收支模式主要侧重于贸易商品和服务，而忽视了全球资本流动日趋重要的作用。换而言之，金钱不仅追逐商品和服务，而且从更广义而言，追逐股票和债券等金融资产。此类资本流进入国际收支的资本帐户项目，从而可平衡经常帐户中的赤字。资本流动的增加产生了资产市场模式。 （4）资产市场模式 目前为止的最佳模式。 金融资产（股票和债券）贸易的迅速膨胀使分析家和交易商以新的视角来审视货币。诸如增长率、通胀率和生产率等经济变量已不再是货币变动仅有的驱动因素。源于跨国金融资产交易的外汇交易份额，已使由商品和服务贸易产生的货币交易相形见绌。 资产市场方法将货币视为在高效金融市场中交易的资产价格。因此，货币越来越显示出其与资产市场，特别是股票间的密切关联。
⑨ 用人民币国际结算如何规避国际贸易中汇率变动的风险，能举例说明最好
用人民币作为国际结算币种，那么，不存在规避国际贸易中汇率变动的风险。因为人民币对于中国来说是本币，不需要兑换成其它币种，因此不存在兑换问题，那么，又何来汇率变动发现。
举例来说，无论是进口还是出口，都以人民币作为计价和结算货币，那么，如论其它币种如何变换，对于中国的买家或卖家而言，人民币并不发生与其它币种兑换的问题。比如，合同约定总金额为人民币100万元，那么，进口或出口结算时，中国的买家或卖家只要支付或收取100万人民币即可。即便此时人民币对其它币种有什么样的变化，都不会多付钱或少收钱。
⑩ 举外汇风险的例子说明外汇风险
案例7 外汇风险案例：百富勤破产案
百富勤投资集团有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立于1988年底，由集团主席杜辉廉和董事兼总经理梁伯韬在香港创办。在短短的几年间，其业务已遍及亚太各地。该集团主要为客户提供各类型的综合投资银行及证券经纪服务。百富勤由最初3亿港元的资本发展成为拥有240亿港元总资产的跨国投资银行，在东南亚及欧美共设有28家分行，业务遍及证券、期货经纪、基金管理、投资融资、包销上市等。
1997年下半年爆发了涤荡全球的金融风暴 ，在这次金融危机中泰株、菲律宾比索、马来西亚吉特、印尼盾和新加坡元兑美元的汇率大幅下跌，屡创历史新低。由于百富勤大量投资于东南亚市场，持有巨额亚洲货币债权，此番东南亚货币狂泻给它造成了无法弥补的损失。
同时汇市的动荡也带来了股市的暴跌，10月23日恒生指数由11700点暴跌至10426点，跌幅达到10.4％。10月24日，恒生指数略有反弹，但在10月28日恒指再次暴跌1438点，创历史纪录，收报9059点。从10月20日到28日，恒生指数在短短的几天里跌去4541点，跌幅达33.4％。若以香港股市7月3日的3000亿美元的市值计算，到10月28日已损失约1400多亿美元。作为从事证券业务的百富勤在1997年7月至10月的股票损失估计至少近10亿港币 。
1998年1月12日下午5时，百富勤宣告破产。
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【案例分析题】20×7年1月，中华集团公司与美国某公司签订出口订单1 000万美元，当时美元/人民币汇率为7.20， 6个月后交货时，人民币已经大大升值，美元/人民币汇率为7.00，由于人民币汇率的变动，该公司损失了200万元人民币。
这一事件发生后，该公司为了加强外汇风险管理，切实提升公司外汇风险防范水平，于20×7年3月召开了关于公司强化外汇风险管理的高层会议，总结本次损失发生的经验教训，制定公司外汇风险管理对策。有关人员的发言要点如下：
总经理陈某：我先讲两点意见：（1）加强外汇风险管理工作十分重要，对于这一问题必须引起高度重视。（2）外汇风险管理应当抓住重点，尤其是对于交易风险和折算风险的管理，必须制定切实的措施，防止汇率变化对于公司利润的侵蚀。
常务副总经理吴某：我完全赞同总经理的意见，在人民币汇率比较稳定的背景下，我们只要抓好生产，完成订单，利润就不够实现，而目前我国人民币汇率的形成机制发生了变化，我们不能再固守以往的管理方式，漠视汇率风险，必须对所有的外汇资产和外汇负债采取必要的保值措施。另外，总经理提出的加强折算风险管理的观点也十分重要，我们建立的海外子公司即将投入运营，应当采取必要的措施对于折算风险进行套期保值，避免出现账面损失。
总会计师李某：加强外汇管理的确十分重要。我最近对外汇风险管理的相关问题进行了初步研究，发现进行外汇风险管理的金融工具还是比较多的，采取任何一种金融工具进行避险的同时，也就失去了汇率向有利方面变动带来的收益，外汇的损失和收益主要取决于汇率变动的时间和幅度，因此强化外汇风险管理，首先必须重视对于汇率变动趋势的研究，根据汇率的不同变动趋势，采取不同的对策。
董事长张某：以上各位的发言我都赞同，最后提两点意见：（1）思想认识要到位。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成了更富弹性的人民币汇率机制。在此宏观背景下，采取措施加强外汇风险管理十分必要。（2）建议财务部成立外汇风险管理的小组，由财务部经理担任组长，具体负责外汇风险管理的日常工作。
要求：
（1）题目中给出的汇率是采用的是直接标价法还是间接标价法？
（2）题目中的举例体现的是哪一种风险？
（3）从外汇风险管理基本原理的角度，指出总经理陈某、常务副总经理吴某、总会计师李某以及董事长吴某在会议发言中的观点有何不当之处?并分别简要说明理由。
【分析提示】
（1）直接标价法
（2）交易风险
（3）
——总经理陈某：
有关外汇风险管理重点的观点不恰当。
理由：对于一个企业来说，经济风险比折算风险和交易风险更为重要，因为其影响是长期性的，而折算风险和交易风险的影响是一次性的。
——常务副总经理吴某：
（1）对所有的外汇资产和外汇负债采取保值措施的观点不恰当。
理由：外汇资产和负债由于汇率变动可能出现增值或减值，这种增值或减值可能自然抵销，因此不需要对所有外汇资产和外汇负债采取保值措施。
（2）对于折算风险进行套期保值的观点不恰当。
理由：减少折算风险的同时可能会增加交易风险，因此，如果折算风险不对现金流量产生影响，就不必对折算风险进行套期保值。
——总会计师李某：
（1）“采取任何一种金融工具进行避险的同时，也就失去了汇率向有利方面变动带来的收益”的观点不恰当。
理由：采取远期外汇交易、外汇期货等金融工具避险，通过锁定汇率，可以回避汇率不利变化带来的损失，但同时也失去了汇率有利变化带来的收益，而采取外汇期权金融工具避险，既可以回避汇率不利变化带来的损失，又可以享受汇率有利变化带来的收益。
（2）“外汇的损失和收益主要取决于汇率变动的时间和幅度”的观点不恰当。
理由：外汇的损失和收益取决于三个因素：（1）受汇率变动影响的外汇敞口；（2）汇率变动对外汇资产和负债的影响程度；（3）汇率变动时间和幅度。
——董事长张某：
“建议财务部成立外汇风险管理的小组，由财务部经理担任组长，具体负责外汇风险管理的日常工作”的观点不恰当。
理由：外汇风险包括经济风险、交易风险和折算风险，其中经济风险涉及生产、销售、原材料供应以及区位等经营管理的各方面，因此，经济风险的管理超出了财务部门的职责，而是需要各部门共同努力，通过调整企业经营策略和采取内部管理办法来达到管理经济风险的目的。