证券投行直投

㈠ 券商直投和私募基金比有哪些明显的优势

券商直投既然是作为VCPE行业比较有利的竞争主体，在实际的运作中，它跟VCPE机构还有一定的竞争优势，从募资层面上来讲，一些具有上市背景的券商直投的话，可以利用上市券商的背景，来提供比较好的募资渠道。另外的话就是说在券商之前积累的一些大型的机构客户资源可以提供比较好的募资方式。
那么在投资层面也就是之前，就是大家分享过的券商的投行部门，他们利用深度研究的基础上，可以为券商直投的投资部门提供一个比较好的项目资源。那么由于券商直投是不可以获得显资和个人的LP投资，所以VCPE机构在募资这个层面来讲就比较具备优势，尤其是说之前已经成熟运作过的VCPE机构，他们有一些比较稳定的LP，在投资阶段也是比较广泛，它可以延伸到企业发展到产业链的各个阶段，比如说种子基金、天使基金这种情况。团队激励也是PE机构跟券商直投最重要的优势，它是一种比较市场化的激励机制。

㈡ 海外直投业务发展状况和各投行直投业务介绍

国外从事直接投资业务的机构大致有三种：一是私人资本，二是企业附属的直接投资公司，三是由专业机构管理的直接投资基金。
1）私人资本。由于私人资本具有决策简便、制约较少、敢于冒险、勇于创新的特点，在直接投资发展初期，私人资本占有极其重要的地位。随着直接投资的发展，非组织化的私人资本受规模、连续性、稳定性等限制，难以适应直接投资“组合投资、分散风险”特征对大规模资金的需求。
2）企业附属的直接投资公司。控股公司和大型工商企业等开始利用自有资本设立附属的直接投资公司，直接投资的发展进入第二阶段。企业附属的直接投资公司一般在投资中具有一定的目的性和选择性，且投资决策缺乏独立性，投资往往集中于一些与企业发展有关的特定行业领域，难以适应直接投资全面和进一步发展的需要。
3）专业机构管理的直接投资基金。20 世纪 40 年代以来，为了克服上述两种形式直接资本的局限性，由大型投资银行等专业机构管理的直接投资资本——直接投资基金出现，直接投资业务的发展进入了新阶段。直接投资基金按照“集合出资、专家管理、收益共享、风险共担”的原则运作，在资金规模、投资方向、投资组合以及连续性、稳定性和制度保障等方面取得极大突破，同时也在投资回报、风险承受和投资决策等方面受到了一些约束，但从总体的成本收益比较看，具有其他两种直接投资资本的优越性。
目前，在直接投资市场最活跃的直接投资基金大多由国际知名证券公司下属的直接投资部门进行专业化管理，包括美林、高盛和摩根斯坦利等。券商进行直接投资的目的是获得丰厚的回报。从企业的成长历程看，券商进行直接投资是将传统上市、并购业务在纵向上向前进行的延伸，将传统的资产管理业务在横向上进行了拓展。

3. 国外证券公司开展直接投资业务的主要模式

目前，国外证券公司开展直接投资业务的主要模式是通过下属的专业投资管理机构发起设立数支直接投资基金，通过基金契约由下属的直接投资部或资产管理部对直接投资基金进行管理，履行管理人职责，商业银行作为直接投资基金托管人。客户资金所占比例较少的直接投资基金一般由券商下设的直接投资部进行管理。
直接投资早已经成为国外投资银行自营投资的重要领域以及最重要的买方业务之一，长期以来成为国际券商的重要利润来源，直投业务甚至比IPO（首次公开新股发行）还更重要。统计资料显示，国际券商直投收入一般占总收入的60%以上，在资本市场最发达的美国，则超过70%。2009年，高盛直接投资部的净收入达11.7亿美元，仅投资工商银行和三井住友就获益14.64亿美元，直接投资业务对公司净收益的贡献为15.4%，在自营投资中占77%。国外投行也开始加速对我国境内企业的直投业务，高盛投资工商银行、收购西部矿业，摩根斯坦利投资蒙牛乳业，花旗涉足广发银行等等，都为投资方赢得了几十倍甚至上百倍的回报。

㈢ 券商“保荐+直投”是什么意思

券商投行在给上市公司IPO前，把自己旗下的直投机构拉进来，捆绑上市，你给我廉价的股份，我保荐你上市，直投加保荐模式实际就是赤裸裸的利益输送、内幕交易，尽管这是监管机构所允许的。

这样就绝对不会亏钱了。。。
例子： 2009年9月，平安财智以不到1400万元的成本入股即将准备上市的锐奇工具，而锐奇工具的上市保荐机构恰恰就是平安财智的母公司平安证券，9个月后，锐奇工具顺利通过证监会创业板发审委的审批。按照深交所6月30日公布的创业板56倍市盈率计算，锐奇工具的发行价有可能接近40元/股。而平安财智手中所持有的315万股股权，账面价值或将超过1.2亿元。平安财智用了9个月的时间，获得了高达9倍的投资收益，这在创业板券商直投业务中，显然是一笔效率最高的投资了。

㈣ 投行并购部门和直投部门哪个更有职业发展前景

并购部门接触的更多，学习机会更多

㈤ 券商直投业务是怎么回事有什么好处，请举例说明！

券商直投业务是证监会一直在研究的热点话题,目前在国内有多个试点~

证券公司有自己的研发机构，并且有资本市场运作经验，是最应该做直投业务的机构。股权分置改革之后直投业务市场巨大，而且利润丰厚。如果国内券商不能做直投业务，则利润会被外资拿走了。所以国家肯定会让券商做直投，会让一部分有条件的券商先尝试。因为国内的证券行业目前条件很成熟~

国际直投市场上除黑石、凯雷、KKR等声名显赫的私募股权基金(PE)纵横驰骋外，高盛、摩根士丹利等国际投行的直投业务也是盈利丰厚。不但收益远高于传统的证券承销赚取的利润，并且有利于深层次地挖掘客户价值，进而带动融资业务和并购业务。同时，由于投资和融资周期往往交替出现，直投业务和承销业务有周期性互补的作用，从而增强投行的抗风险能力。

目前国内一些券商在从事投行业务中，经常发现具有投资增长潜力的非上市公司。但苦于不允许用自有资金投资，便找来关联机构投资，或干脆以个人名义组建管理公司投资这些极有潜力的公司。

券商开展直投业务主要有两种模式选择，一种是在券商内部成立相关机构，以专项理财计划的形式募集资金；另一种是由证券公司成立单独投资公司或产业投资基金管理公司。

在直投业务模式上，国外券商大都采取设立独立子公司的形式，以便于有效隔离风险，取信投资人。而投行内部成立相关机构、运作事业部模式也有成功的例子，如高盛商人银行部负责直接投资于世界范围内的企业，资金来源为高盛自有资本、高盛员工的资本以及外部筹资。而在我国券商设立子公司用于开展直投业务也有成功的先例，如从中金公司分离出来的鼎晖投资基金管理公司，自2002年8月独立后，联手摩根士丹利、英联、高盛等境外私人股权投资基金，投资了包括蒙牛、李宁、南孚、永乐家电、分众传媒、双汇等公司，成为本土直投公司中的佼佼者。

现在券商的管理比以前更加规范，有效的“防火墙”等机制的存在，都使券商面临的环境与此前不同，券商直投风险大都已可控。

早在上世纪90年代，就已有券商通过各种方式进入实业投资领域，最典型事例是南方证券曾一度掌握海南省某县的大半地皮。但后来由于券商投资形成的不良资产数额太大，被有关部门清理整顿，并对证券公司投资方向作出了严格限定。2000年前后大鹏证券等部分券商曾成立创投公司，但创业板在当时未能成立，令这些券商投资血本无归，损失惨重。以至于2001年证监会再次下令证券公司严禁进行风险投资。中国过去死掉的券商，相当部分是因为长期投资拿不回来死掉的。

此前券商因直投造成巨额亏损，主要是因为投资出现问题后为遮掩亏损，通过挪用客户保证金等违规方式填补窟窿，以至于亏损越来越大。第三方存管等机制可以形成有效的防火墙，控制大多数风险。

此外，现在券商直接投资主要面向投资上市前融资项目，投资企业成熟度高，风险相对较低。现在券商试点直接股权投资业务，机会成本小，预期收益高，并且与以前实业投资不同，如今的券商直投基本是股权投资，不再是当初的“持有式、长周期”的运作模式。而且中小企业上市速度的加快，使投资回收周期的预计掌控度更高~

简单点就是低风险，高回报，属于低风险投资~

㈥ 券商中投行，资管，自营，融资融券，固收，直投哪个部门待遇好

这个好像需要证书的吗，不是你随意选着，券商工工资底薪应该和证书有关，还有就是业绩，

㈦ 券商直投业务和债券投行业务都需要cpa 或保荐代表人资格作为签字权吗

不需要签字权，只有股权类的保荐业务才需要保荐代表人资格，如IPO、公开/非公开增发、配股、可转债等。

在国内，投行业务核心就是证券发行与承销，包括企业上市和上市公司再融资涉及的股票和债券发行等等，还涉及企业并购重组（主要是上市公司），广义的投行业务还包括股权投资、财务顾问等待。

cpa一般授予金融专业人员，包括主要从事货币经理、证券分析师、投资顾问等行业，它要求候选人掌握严格而广泛的课程知识，包括与投资有关的各个领域，如资产评估、投资组合管理和资产分配。

投行工作经常会涉及到财务与金融方向的知识，cpa证书专业阶段有会计、审计、财务成本管理、公司战略与风险管理、经济法、税法的内容，几乎是涵盖了财经与金融相关的知识体系，深入广，被誉为横跨财务与金融行业的通行证，有cpa证书进入金融机构中，这些知识都将成为强有力的理论背景，支撑注会人更好的发展。

㈧ 券商直投业务待遇如何与投行比哪个好

待遇来看，明显是投行，bonus多非常爽
但是干活可以把你累死，把你当畜牲使

㈨ 证券公司直投部每日的工作是什么

直接投资一般都是设立一个子公司，投向是还没上市的股权（还没上市，所以股权的流动性比较差）对非公开发行公司的股权进行投资，投资收益通过以后企业的上市或购并时出售股权兑现。