美国证券公司模式

A. 美国的证券公司(美国叫投资银行)也像中国一样有营业部一说吗是不是也要到公司旗下的营业部去开户

美国的证券公司有营业部，可以去营业部开户，但多数人一般在网上开户，不是美国学中国，而是中国学美国，像美国一样去营业部或网上开户。
美国人对股市的热情丝毫不亚于中国人。美国人开玩笑说，美国人对股市的热衷远胜于对NBA的热情。据报道，全美50%以上的家庭都涉足 股票市场，股票价值占美国家庭财产的三分之一以上，股票给美国家庭创造的财富难以计算。据专家估算，近30年，美国股票投资年回报率平均高达20%。
影响大、收益好，并不等于美国人在日常生活中时时关注股市，大部分美国人甚至很少阅读报纸上的股市专栏。一位长年往来于中美之间的华侨说，在香 港、东南亚和中国大陆地区，“炒股”动不动就会成为“全民运动”，人们一见面就谈论股票。特别是当股市出现较大波动的时候，股票成为茶余饭后最热烈讨论的 话题。这在美国很少见，很少有人会在朋友聚会上头头是道地谈论、分析近期股市的涨落。更多的人会把买股看作很个人的事情，根本不愿在公众场合高谈阔论。这 当然与文化习惯不同有关，但同时也表现出，美国股市毕竟经历了100多年的发展，所以人们对股市的心态相对更成熟一些。

B. 美国证券市场是由哪几部分构成的呢感觉好混乱啊！

美国证券市场纽约股票交易所 ( New York Stock Exchange )、美国证券交易所 ( American Stock Exchange )、以及店头市场 ( Over-the-Counter (OTC) )和纳斯达克。纽约股票交易所( NYSE )纽约证券交易所是资本主义的大礼堂，企业成长的兵工厂。尽管让人一夜致富的微软，英代尔都在Nasdaq交易，美国证券市场的构成在美股研究社里面分为美国证券市场的三大部分：纽约证交所仍是最大、最老、最有人气的市场。电影中股市内人声喧腾，比手画脚的镜头，在使用电脑和电话交易的Nasdaq看不到。要感受那种金钱游戏的热气，只有来华尔街十一号的纽约证交所。纽约证交所有二百零五年的历史，目前约有2920支股票，包括大部份历史悠久的‘财星五百大企业’，股价总值达七兆美元。相较之下，Nasdaq只有二十六岁，虽有5540支股票，但多半是小型的新公司。两家交易所最大的不同在股票买卖方式。在纽约证交所，经纪人在场内走动叫喊来寻找最佳买卖主。在Nasdaq，买卖在电话或电脑上谈。

一些美国大公司在公司创立之初，都选择在这里将其股票上市。举例来说，像艾克森美孚公司( Exxon Mobile Corporation (XOM(行情 论坛)))以及通用汽车公司( General Motors Corporation (GM))。店头市场( Over-the-Counter (OTC) )它是一个进行非上市股票、债券、及其他证券交易的地方。每位买者或卖者都是经过协议与议价来达成股票的买卖。不像证券交易所里一个专业经纪商底下只有一位经纪人，在店头市场有许多位市场推动者 ( Market Makers ) 在帮客户买卖股票。以下是在美国店头市场里销售的一些股票、证券:公债 ( Corporate Bonds )市政公债 ( Municipal Bonds )新股票 ( New Issues of Corporations )美国政府证券 ( U.S. Government Securities )开放型投资公司 ( Open-end Investment Company )外国公司证券 ( Securities of Foreign Corporations )未在证券交易所登记，而在店头市场买卖的股票 ( Unlisted Stocks )全国证券商公会自动报价系统 ( National Association of Securities Dealers Automated Quotation System )简称：纳斯达克是一套电脑系统，专门提供给在店头市场股票作报价之用。在美国约有5,540家大、中、小企业公司在NASD(行情 论坛)AQ(行情 论坛)上市。目前在NASDAQ挂牌的几家知名的电脑公司有微软电脑公司 ( Microsoft Corporation )、戴尔电脑公司( Dell Computer Corporation )、英特尔电脑公司 ( Intel Corporation )、雅虎网路公司( Yahoo! Inc. )。

C. 美国投资银行的经营模式和运作模式是怎样的

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构
⑴ 证券承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种：

第一种：包销。这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。

第二种：投标承购。它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。

第三种：代销。这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。

第四种：赞助推销。当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。

⑵ 证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。作为交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。此外，投资银行还在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。

⑶ 证券私募发行。证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以，近年来私募发行的规模仍在扩大。但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。

⑷ 兼并与收购。企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，并购中往往还包括“垃圾债券”的发行、公司改组和资产结构重组等活动。

⑸ 项目融资。项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。

⑹ 公司理财。公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。它分为两类：第一类是根据公司、个人、或政府的要求，对某个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的研究与分析，提供较为全面的、长期的决策分析资料；第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋划策，提出应变措施，诸如制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等。

⑺ 基金管理。基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。投资银行与基金有着密切的联系。首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；其次，投资银行可作为基金管理者管理基金；第三，投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证。

⑻ 财务顾问与投资咨询。投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。

⑼ 资产证券化。资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。进行资产转化的公司称为资产证券发起人。发起人将持有的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等，分类整理为一批资产组合，出售给特定的交易组织，即金融资产的买方（主要是投资银行），再由特定的交易组织以买下的金融资产为担保发行资产支持证券，用于收回购买资金。这一系列过程就称为资产证券化。资产证券化的证券即资产证券为各类债务性债券，主要有商业票据、中期债券、信托凭证、优先股票等形式。资产证券的购买者与持有人在证券到期时可获本金、利息的偿付。证券偿付资金来源于担保资产所创造的现金流量，即资产债务人偿还的到期本金与利息。如果担保资产违约拒付，资产证券的清偿也仅限于被证券化资产的数额，而金融资产的发起人或购买人无超过该资产限额的清偿义务。

⑽ 金融创新。根据特性不同，金融创新工具即衍生工具一般分为三类：期货类、期权类、和调期类。使用衍生工具的策略有三种，即套利保值、增加回报和改进有价证券的投资管理。通过金融创新工具的设立与交易，投资银行进一步拓展了投资银行的业务空间和资本收益。首先，投资银行作为经纪商代理客户买卖这类金融工具并收取佣金；其次，投资银行也可以获得一定的价差收入，因为投资银行往往首先作为客户的对方进行衍生工具的买卖，然后寻找另一客户作相反的抵补交易；第三，这些金融创新工具还可以帮助投资银行进行风险控制，免受损失。金融创新也打破了原有机构中银行和非银行、商业银行和投资银行之间的界限和传统的市场划分，加剧了金融市场的竞争。

⑾ 风险投资。风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。新兴公司一般是指运用新技术或新发明、生产新产品、具有很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大风险的公司。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。投资银行涉足风险投资有不同的层次：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东；第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源

D. 美国有那些证券公司

美国叫投行，没有专门的证券公司称谓。
在西欧和美国都称为投行，在中国和日本才称证券公司。
美国投资银行包括高盛、摩根斯坦利、美林等。
发展变化：08年金融危机后，美国几大投行都被银行机构收编旗下。美国由于1929年金融危机后制定的分业经营法案废止后，逐步重新回到混业经营的态势。
变化二：美国网上经纪商的发展很快，现在业内突出的有嘉信理财和E*TRADE。

E. 美国股票是什么交易模式T+

美股是T+0机制，可以做空，无涨跌停版限制，当日可以做上千笔交易。
美股，即美国股市。广义：代表全球股市。开盘时间是每周一至周五，美国东部时间 9:30-16:00，国内时间是，美国夏令时是中国21：30－4：00，非夏令时是22：30－5：00 。
目前国内存在着不少炒作美股的交易者。
道·琼斯指数，即道·琼斯股票价格平均指数，是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成.
纳斯达克(Nasdaq)是全美证券商协会自动报价系统（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）英文缩写，纳斯达克。纳斯达克始建于1971年，是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的股票市场。纳斯达克是全美也是世界最大的股票电子交易市场。

F. 美国有几个证券市场，有何区别

现在美国境内最大的股票交易市场有三个，分别是纽约(公寓)证券交易市场与美国证券交易市场以及纳期达克证券交易市场，他们的区别如下。

一、三大证券市场的定义的区别

1、交易方式不同

在纽约证交所，经纪人在场内走动叫喊来寻找最佳买卖主。

在纳斯达克，买卖在电话或计算机上谈。

2、上市的企业门槛不同

美国证券交易所只是一个中小企业股票上市的场所。

在美国证券交易所上市的股票价格都比较低，投资条件也不高，只需要企业的净投资额超过400万元，而且市场上有50万股为大众所持有，而且股东数量超过80名就可以。上市门槛低是美国证券交易所与其他股票市场的主要区别。

纳斯达克股票市场上市门槛特别宽松，它对申请上市的公司不限行业，不限成立年限也不限获得利与国别，这种独有政策的存在，是它与其他市场重要区别，也是这个市场快速发展的重要因素。

二、三大证券市场的主要区别

1、成立时间不同

纽约证券交易所 NYSE：美国历史最长、最大且最有名气的证券市场,至少已有 208 年的历史。

纳斯达克证券市场 Nasdaq只有二十六岁，虽有5540支股票，但多半是小型的新公司。

2、上市的企业性质不同

在纳斯达克上市的公司约有 4,100 多家，而约有近 2,000 家是高科技公司。计算机及电讯相关的公司则占了纳斯达克一个大比数。

在纽约证券交易所上市的以美国的老牌传统企业居多。

美国证交所的交易场所和交易方式大致都和纽约证交所相同，只不过在这里上市的公司多为中、小型企业，因此股票价格较低、交易量较小，流动性也较低。

三、美国三大指数之间的主要区别：

1、道·琼斯股票指数

是世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均数。它是在1884年由道·琼斯公司的创始人查理斯·道开始编制的。

现在的道·琼斯股票价格平均指数是以1928年10月1日为基期，因为这一天收盘时的道·琼斯股票价格平均数恰好约为100美元，所以就将其定为基准日。

2、纳斯达克(NASDAQ)

是美国全国证券交易商协会于1968年着手创建的自动报价系统名称的英文简称。纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价。它现已成为全球最大的证券交易市场。

目前的上市公司有5200多家。纳斯达克又是全世界第一个采用电子交易的股市，它在55个国家和地区设有26万多个计算机销售终端。

纳斯达克指数是反映纳斯达克证券市场行情变化的股票价格平均指数，基本指数为100。纳斯达克的上市公司涵盖所有新技术行业，包括软件和计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等。

1971年2月8日，股票交易发生了革命性的创新。那一天一个称之为纳斯达克(Nasdaq全美债券交易商自动报价)的系统为2,400只优质的场外交易(OTC)股票提供实时的买卖报价。

在以前，这些不在主板上市的股票报价是由主要交易商和持有详细名单的经纪人公司提供的。现在，纳斯达克链接着全国500多家造市商的终端，形成了计算机系统的中心。

同纳斯达克股市不同，在纽约股市或者美国股票市场(AMEX)交易的股票会被指派一个单独的专家经纪人，他负责保持这只股票的供求有序。纳斯达克改革了报价方法，它不采取集中式报价，这样就使得股票对投资者和交易商都更有吸引力。

在纳斯达克创立之初，在主板(最好是纽约股票交易所)上市显然比在纳斯达克交易享有更高的名望。纳斯达克的股票大多是最近上市的新兴小公司或是达不到在大的股票交易所上市要求的小公司、新公司。

然而，许多年轻的高科技公司认为纳斯达克的计算机系统是一个更加符合自然规律的地方。许多像英特尔和微软这样的公司即使已经达到要求，都没有选择迁入纽约股票交易所这样的“主板”。

3、标准·普尔500指数

是由标准·普尔公司1957年开始编制的。最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。

它以1941年至1942年为基期，基期指数定为10，采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。与道·琼斯工业平均股票指数相比，标准·普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。

(6)美国证券公司模式扩展阅读

上市基本条件纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求：

作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条件较美国国内公司更为严格，主要包括：

1、社会公众持有的股票数目不少于250万股；

2、有100股以上的股东人数不少于5000名；

3、公司财务标准（三选其一）：

A、收益标准：公司前三年的税前利润必须达到1亿美元，且最近两年的利润分别不低于2500万美元。

B、流动资金标准：在全球拥有5亿美元资产，过去12个月营业收入至少1亿美元，最近3年流动资金至少1亿美元。

C、净资产标准：全球净资产至少7亿5千万美元，最近财务年度的收入至少7亿5千万美元

4、对公司的管理和操作方面的多项要求；

5、其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。

G. 美国三大证券交易所是哪三大

1、纽约证券交易所

纽约证券交易所位于美国纽约州纽约市百老汇大街18号，在华尔街的拐角南侧。2006年6月1日，纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约证交所－泛欧证交所公司。

纽约证券交易所是上市公司总市值第一（2009年数据），IPO数量及市值第一（2009年数据），交易量第二（2008年数据）的交易所。在2005年4月末，NYSE收购全电子证券交易所，成为一个盈利性机构。

2、美国证券交易所

美国证券交易所(AMEX)过去曾是全美国第二大证券交易所，坐落于纽约的华尔街附近，现为美国第三大股票交易所。美国证券交易所大致上的营业模式和纽约证券交易所一样。

但是不同的是，美国证券交易所是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所，也是唯一一家关注于易被人忽略的中小市值公司并为其提供一系列服务来增加其关注度的交易所。

3、纳斯达克证券市场

纳斯达克，全称为全美证券交易商协会自动报价系统，是一个基于电子网络的无形市场，目前大约有5400家公司在该市场挂牌上市，是美国上市公司最多、股份交易量最大的证券市场。

(7)美国证券公司模式扩展阅读：

特征

第一，证券市场是价值直接交换的场所。

有价证券是价值的直接代表，其本质上只是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。

第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。

证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券，它们本身仅是一定量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。

第三，证券市场是风险直接交换的场所。

有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券所特有的风险转让出去。所以，从风险的角度分析，证券市场也是风险的直接交换场所。

H. 美国证券行业有哪些互联网金融商业模式创新

通过对美国互联网证券观察可以发现美国互联网金融商业模式创新，几乎都与“平等、开放、协作、共享”的互联网精神有关，主要有以下几点：

1、社交交易和跟随交易，即交易的原动力来自网络社区的投资社交行为，以及对社区中记录良好投资者的交易行为的复制和跟随。由于互联网技术的引入，证券投资的社交结构更加扁平化、成本更低，交易领袖的历史记录更加完整、清晰且排序便捷，复制和跟随交易的技术实现极为简便，这在一定程度上动摇了传统证券投资的经典模式。

2、众包模式，即利用大众的力量来代替专业化生产，后文在分析具体模式时会提到，众包模式在某些场合和情景下质量足以媲美专业生产。在证券投资者领域，众包模式的一个可能的重要假设是，无论是否专业，任何投资者的信息、知识和技能都存在不足，通过不特定人群的共同劳动，能够最大程度地弥补社区、族群的不足。

3、金融民主化，即利用互联网技术和互联网机制，形成打通专业生产与非专业生产的评价效应，利用公众的监督和实践维护金融市场的公平正义。在此过程中，投资者可以更加清楚自身的信息全景和适当性水平，改善投资行为；上市公司治理可以被更多中小股东积极参与；资管、投研等行业受到除了“用脚投票”之外的更多监督。

互联网证券的本质并不在于信息流或资金流渠道或载体的变化，而是信息流的形成、传播过程及其最终主导资金流流向的“化学变化”过程中，是否融入了足够的互联网基因或曰互联网精神，在这一点上，互联网精神对信息流形成、传播的影响相对更大，而资金流基本仍像之前一样，通过互联网畅通无阻地流动。

I. 美国证券公司和中国证券公司不同美国的证券公司就是投资银行吗求解释~详细一点的~~~他们业务和特点

首先，中国的股票交易制度和美国不同，国内是指令驱动，美国是报价驱动。
通俗的理解你可以把中国的证券公司当做是美国的证券公司也就是投资银行，只是国内的券商很多的业务都被限制并没有开通，业务构成的不同，这就是国内券商同国外的区别，也可以理解为不成熟的地方，而另一方面也可以理解为中国国情所需，中国特色

J. 中国的证券公司跟美国的证券公司有什么区别

本身中国证券市场和美国证券市场就不同，交易制度也不同，证券公司更无法相同。
咱们国家的证券职业化时间较短，美国都上百年的，咱们国内最长才20年。

最大的区别应该就是 咱们的上市之路较为麻烦，监管体系不健全，容易出现老鼠仓情况发生，而国外看中的更多的是可发展性，监管体制健全，也就犯错误的少。