住房抵押贷款支持证券mbs

1. qe3所指的每月采购400亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)，mbs到底是什么怎么影响到外汇和贵金属市场的

QE3：第三次量化宽松。自2010年6月底，美国的经济数据例如就业数据等已经接近崩溃，复苏无望，美联储为应对无法预期中的危机而不得已展开的又一次的量化宽松：第三次量化宽松(QE3)，或是隐性的。美国人或许认为是欧洲希腊债违约可能把美国经济再度拖入衰退，其实性质在于美国本身的货币滥发导致其国际信用降低，大量债券的发行，致使合约履行能力大打折扣，债务违约已成为可能性

2. 谁能帮我通俗的解释一下什么是住房抵押贷款支持证券拜托各位了 3Q

个人住房抵押贷款支持证券是一种将个人住房抵押贷款作为基础资产的信贷资产证券化产品。其实就是房贷，美国经济危机的根源，它分优级和次级等几种，次级贷是元凶。

3. 什么是住房抵押贷款证券（MBS）

这是新概念，我原来也不懂，现在找到了，和你分享一下：

个人住房抵押贷款证券(RMBS)是信贷资产证券的一种,银行委托第三方机构将旗下优良的个人住房贷款以信托或债券形式出售给机构投资者,受托机构将所获利润根据事先与银行约定的比例交给银行。

所谓住房抵押贷款证券化，就是把金融机构发放的住房抵押贷款转化为抵押贷款证券（主要是债券），然后通过在资本市场上出售这些证券给市场投资者，以融通资金，并使住房贷款风险分散为由众多投资者承担。

从本质上讲，发行住房抵押贷款证券是发放住房抵押贷款机构的一种债权转让行为，即贷款发放人把对住房贷款借款人的所有权利转让给证券投资者。住房抵押贷款证券是一种抵押担保证券（Mortgage-backed Security，简称 MBS），借款人每月的还款现金流，是该证券的收益来源。

4. MBs是什么意思是抵押贷款支持证券吗他是出售给什么投资者的

抵押贷款支持证券
住房抵押贷款证券化
抵押支持证券
按揭抵押证券
个人住房抵押贷款支持证券（MBS，英文全称是Mortgage—backed Securities）是一种将个人住房抵押贷款作为基础资产的信贷资产证券化产品。MBS实质上就是将商业银行个人住房贷款的一次再抵押，通过证券化后的交易，商业银行可以大量回笼资金，解决当前在我国商业银行中普遍存在的“存款期限短于贷款期限”的问题。从而，在一定程度上化解了商业银行的流动性风险。

5. 住房抵押贷款支持证券的定义

根据支付方式的不同，MBS大致可以分为以下类型：一是过手MBS（pass-through MBS）其资产池产生的任何现金流不经过分层组合、原原本本地支付给投资者；二是担保抵押债券（collateralized mortgage obligations, CMOS），其现金流经过分层组合、重新安排后分配给不同需求的投资者；三是剥离式MBS（stripped MBS，SMBS），又分为利息型IO（Interest Only）和本金型PO（Principal Only），其将现金流的本金和利息分离开并分别支付给相应的投资者。根据抵押贷款的住房性质不同，MBS又可分为居民住房（Residential）抵押贷款支持证券RMBS和商用住房(Commercial)抵押贷款支持证券CMBS。

6. 住房抵押贷款支持证券。

答：为了分散金融机构在发放住房抵押贷款时面临的贷款风险，国际上一种通用方法是实行住房抵押贷款证券化。

所谓住房抵押贷款证券化，就是把金融机构发放的住房抵押贷款转化为抵押贷款证券（主要是债券），然后通过在资本市场上出售这些证券给市场投资者，以融通资金，并使住房贷款风险分散为由众多投资者承担。

从本质上讲，发行住房抵押贷款证券是发放住房抵押贷款机构的一种债权转让行为，即贷款发放人把对住房贷款借款人的所有权利转让给证券投资者。住房抵押贷款证券是一种抵押担保证券（Mortgage-backed Security，简称 MBS），借款人每月的还款现金流，是该证券的收益来源。

住房抵押贷款证券化只是资产证券化的一种形式。资产证券化是一个大趋势。

7. 住房抵押贷款支持证券的发行交易

MBS的发起人（originators）通常包括商业银行、住房抵押贷款公司以及其他发放住房抵押贷款的金融机构，发行商(issuers)则根据各国的情况不同涵盖政府组织、半政府组织以及银行、经纪商、建筑商等普通商业机构,其中政府组织和半政府组织在许多国家占据主导地位。
在美国，MBS的主要发行商是政府国民抵押贷款协会GNMA、联邦国民抵押贷款协会FNMA和联邦住房贷款抵押公司FHLMC，GNMA是政府机构、FNMA和FHLMC是政府支持机构（government-sponsored entities, GSEs），他们发行的MBS又称为agency MBS，因为有政府信用作隐性担保，其信用等级仅次于国债。另外，美国的一些普通商业机构也发行MBS，统称为non-agency MBS或private-label MBS。在其他国家，如前文提到的韩国住房抵押贷款公司KoMoCo、香港住房抵押贷款公司HKMC、加拿大抵押住房公司CMHC、澳大利亚的麦格里证券化公司等政府、半政府或政府支持的机构组织都是其本国MBS的主要发行商。
由于MBS通常能够获得较高的信用评级，违约或本金损失概率较低，且同国债、政府机构债相比有更高的收益，因此吸引了各种各样的投资者，其中商业银行和各类基金占主导地位。MBS同普通债券一样具有一定的信用风险和利率风险，不同之处在于MBS还面临提前偿付（prepayment）风险，即市场利率的变动对住房抵押贷款人的偿付行为产生直接影响，这增加了资产池现金流的不可预测性。该类风险给MBS的市场定价带来一些困难，影响了其流动性。国际通行的做法是引入期权定价中的随机模型，结合CPR（conditional prepayment rate）或PSA(Public Securities Association)统计的提前偿付率指标对其进行估价。投资者之间一般通过Bloomberg等平台对MBS双边报价、协议成交。

8. 住房抵押贷款支持证券的发展历史

住房抵押贷款支持证券的发行源于美国。自20世纪30年代经济危机后，美国失业剧增、房地产市场严重衰退，联邦政府先后于1934年和1944年成立联邦住宅管理局（Federal Housing Administration, FHA）和退伍军人管理局（Veterans Administration,VA），为中低收入居民和退伍军人提供低价保险，以向银行获取住房抵押贷款，随后在1938年成立联邦国民抵押贷款协会（Federal National Mortgage Association, FNMA），其主要功能就是从市场募集低成本资金收购附有FHA和VA保险的住房抵押贷款，这促进了住房抵押贷款二级市场的初步发展，也构成了MBS市场的雏形。
到了20世纪70年代前后，美国政府为应对石油危机造成的金融机构经营困难，继续推动住房市场发展，于1968年成立专门的政府机构——政府国民抵押贷款协会（Government National Mortgage Association, GNMA），收购经由FHA和VA保险的住房抵押贷款，并以此为支持发行过手MBS。同时，为扩大传统（conventional）住房抵押贷款的资金来源，于1970年成立联邦住房贷款抵押公司（Federal Home Loan Mortgage Corporation, FHLMC），收购传统住房抵押贷款并发行类MBS的参与凭证（participant certificate），其后赋予FNMA相同的权利。上述措施促成了美国MBS市场的快速发展，其他商业机构也逐步参与进来，MBS自此开始大规模发行。
在欧洲，MBS的发展从20世纪80年代末开始。英国国家住房贷款局（National Home Loans）为拓宽房贷资金来源于1987年3月首次在欧洲市场上发行MBS。为提高银行资本充足比率、降低抵押贷款成本，法国政府于1988年11月通过法律促进抵押贷款的证券化，并建立特别投资基金（FCC）持有抵押贷款、发放抵押证券。
在亚洲，许多国家和地区在东南亚金融危机之后开始发展MBS市场。香港于1997年成立香港住房抵押贷款公司（Hong Kong Mortgage Corporation, HKMC），推动了香港MBS市场的积极发展。韩国政府借鉴美国经验于1999年成立韩国住房抵押贷款公司（Korean Mortgage Corporation, KoMoCo），推动了韩国MBS市场的启动和发展。另外，日本、中国台湾、泰国等也在MBS领域进行了积极的探索和尝试。我国于2005年3月出台《信贷资产证券化试点管理办法》，正式开展MBS业务试点。
此外，加拿大政府为稳定住房抵押贷款的资金供给，于1986年由联邦政府独资设立的加拿大抵押住房公司（Canadian Mortgage and Housing Corporation，CMHC）发行了MBS。在政府的积极推动下，澳大利亚的MBS大部分由麦格里（Macquarie）银行于1991年成立的全资子公司——麦格里证券化有限公司发行，部分解决了商业银行发放住房抵押贷款造成的期限错配和流动性问题。