证券公司经营特征

1. 证券交易所的定义、特征与职能

证券交易所是依据国家有关法律设立的，为证券的集中竞价和有组织的交易提供场所、设施和规则的特殊法人。证券交易所既不直接买卖证券，也不决定证券价格，而只为买卖证券的当事人提供场所和各种必要的条件及服务。
证券交易所具有以下特征：1、证券交易所一般都是依法设立的法人组织。根据我国证券法的规定，证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

2、证券交易所是集中竞价交易的场所。所谓集中竞价是指所有证券经纪商、自营商主要集中在这个场所通过竞争的方式，从事证券的代理或自营买卖活动。

3、证券交易所是证券交易的组织者。

4、证券交易所是特殊法人。交易所在法律上具有独立的地位，但它自身不参与交易，除了提供服务充 当交易组织者的角色，还需执行法律法规赋予它的一线监管职能。

职能:交易所根据合同执行冻结、解冻和变现清偿的职能

2. 证券公司四大业务是什么

证券公司四大业务有：经纪业务，发行与承销业务，自营业务，资产管理内业务。业务范围如下：证券容经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务；并购。

证券公司经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资本最低限额为人民币5 000万元；经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。其注册资金必须是实缴资金。

(2)证券公司经营特征扩展阅读

证券公司设立条件：

（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；

（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，无重大违法违规记录3年，净资产不低于人民币2亿元；

（3）有符合规定的注册资本；

(4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；

（5）有完善的风险管理与内部控制制度；

（6）有合格的经营场所和业务设施；

（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

3. 证券公司自营买卖业务的首要特点

证券自营业务，就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。
证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性，这表现在：
(1)交易行为的自主性。证券公司自主决定是否买入或卖出某种证券。
(2)选择交易方式的自主性。证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖，还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。
(3)选择交易品种、价格的自主性。证券公司在进行自营买卖时，可根据市场情况，自主决定买卖品种、价格。

4. 证券公司会计的特点

券商是特殊的金融企业，特殊的证券经营业务决定其在会计核算上有着与其他企业不同的特点。
（一）资产特点
1.独特的资产结构。券商账面资产的绝大部分是流动资产，只有极少数的长期资产，且流动资产中大部分资产的所有权并不属于公司，而是他人资产，即客户资产。如现金类资产中的银行存款包含公司存款和客户存款两部分。其中，客户存款是指由经纪业务所引起的客户存放在公司中用于证券交易的资金，这类资金按照规定必须与自有资产分开核算与管理，券商不得动用。
2.独特的科目设置。券商主要资产的会计科目均按其业务性质分别设置，而不同于一般企业按资产的经济性质来设置。如券商自营业务设有“自营证券”和“自营证券跌价”科目；投资银行业务（承销业务）设置了“代发行证券”和“代转发行费用”科目；资产管理业务设置了“受托资金”科目；代理业务设置了“代兑付债券”科目；证券回购业务设置了“买入返售证券”科目等。
3.独特的应收及递延资产项目。券商经营的投资银行业务、银行间同业拆借业务以及与证券交易所、证券清算机构间的往来业务，都会产生一些独特的应收及递延项目。如“待转发行费用”实质上是由承销业务所引起的应收项目：“交易席位费”则是券商按规定向证券交易所交纳的一项费用，由于交易席位费的数额较大，会计制度规定按不短于10年的期限进行摊销，由此形成券商一项独特的递延资产：“拆出资金”是券商进行银行间同业拆借所产生的一种应收项目。
此外，在券商的总体资产中，证券类资产比重较大，长期资产中的固定资产比重较小。这是因为我国证券业正处在发展初期，资本金不足，经纪业务的摊子铺得太大，另外网上经纪业务的发展又势在必行，因此，券商在现阶段不可能加大对固定资产的投入。
（二）负债特点
1.特定的融资渠道。券商债务资金来源反映了公司债务资金的融资渠道。按照《证券法》的规定，我国券商现阶段的债务资金融资渠道主要有银行间同业拆借、国债回购、股票质押贷款和发行债券等。券商短期债务资金来源主要有银行间同业拆借、国债回购、股票质押贷款以及公司经营业务所产生的短期债务资金；长期债务资金来源主要有发行债券、股票质押贷款和融资租赁。
2.特殊的债务构成。券商的短期债务资金主要用于调剂公司的资金头寸，如质押借款、拆入资金、卖出回购证券款等。而代买卖证券款、代发行证券款、代兑付证券款及受托资金则是公司各项经营业务所形成的债务资金，这些债务资金在性质上不同于一般企业的债务资金。一般企业的债务资金主要用于公司自身的经营，属于企业资本结构管理的内容。公司长期债务资金科目设置主要有“长期借款”、“应付债券”及“长期应付款”等。
（三）所有者权益特点
券商大多数都是有限责任公司，其所有者权益类科目的设置与其他企业基本相同，惟独“一般风险准备”科目是券商区别于其他企业的显著标志。一般风险准备是在法定盈余公积的基础上，根据券商高风险的经营特征所设立的另一项后备基金。其目的是为了确保公司稳健经营，高度防范因经营风险所造成的资本亏空，以双重保险形式来保障公司投资人的利益不受损害。一般风险准备的用途与盈余公积基本相同，一般仅用于弥补券商的经营亏损。
（四）损益特点
1.主营业务损益按两种方式进行核算。券商主营业务损益按其核算方式的不同分为两大类：一类按收入、成本费用分开核算的方式设置会计科目。如银行间同业拆借业务、代理业务和其他业务，均专设“金融企业往来支出”、“手续费支出”、“其他业务支出”等科目，用于核算成本费用。同时，又专设“金融企业往来收入”、“手续费收入”、“其他业务收入”等科目，用于核算相对应的收入。另一类则按收入、成本费用不分开核算的方式设置会计科目。如自营业务中“证券销售”科目，既核算自营业务买卖中的销售收入，又核算销售成本及其差价，即在一个科目内实现自营业务的损益核算。投资银行业务中“证券发行”科目也是如此，该科目用于核算承销业务中以全额包销方式代理发行证券的发行收入、发行成本和发行费用，余额直接反映承销业务所实现的利润（或亏损）。此外，券商证券回购业务中所设置的“买入返售证券收入”和“卖出回购证券支出”科目，分别用于核算证券回购业务所取得的收入和所发生的费用。从经济意义上讲，这两个科目实质上是核算券商融资、融券所发生的利息收入和利息支出。因券商本身经营的就是资金、证券等特殊商品，所以，将其作为经营业务收入和经营业务支出分别列示于损益类科目中。
2.特有的损失性科目。由于证券自营业务风险巨大，为遵循会计的稳健性原则，确保公司资产和收益的稳定性，现行券商会计制度特在损益类科目中设立了“自营证券跌价损失”这样一个损失性科目。
3.无完整的期间费用类科目。券商经营货币、证券等特殊金融产品的特征，决定其不单独设置期间费用类科目。公司间接成本与管理费用等支出均在“营业费用”科目中核算。

5. 证券公司有什么样的特征

证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。 长城证券标志
狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。
特点
一是大都为国有控股企业，资产的赠与必须满足国有资产管理部门的相关规定； 二是大都为非上市公司，股份流通受限制，没有市场价格，但又有上市的规划，能够满足上市公司的有关规定。

6. 证券公司主要业务的种类及内容

证券公司是来专门从事有自价证券买卖的法人企业。从证券经营公司的功能分，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。1、证券经纪商。即证券经纪公司。代理买卖证券的证券机构，接受投资人委托、代为买卖证券，并收取一定手续费即佣金。2、证券自营商。即综合型证券公司，除了证券经纪公司的权限外，还可以自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可直接进入交易所为自己买卖股票。如国泰君安证券。3、证券承销商。以包销或代销形式帮助发行人发售证券的机构。实际上，许多证券公司是兼营这 3 种业务的。按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为数极少。

7. 证券的性质、特点和组成要素是什么

证券的定义：

从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。
证券具备两个最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。
证券]

是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。

有价证券又可分为以下三种：
(1)资本证券，如股票、债券等；
(2)货币证券，包括银行券、票据、支票等；
(3)财物证券，如货运单、提单、栈单等。凭证证券则为无价证券包括存款单、借据、收据等。

[有价证券]

一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、国家公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。

[证券业]

从事证券发行和交易服务的专门行业。是证券市场的基本组成要素之一，主要经营活动是沟通证券需求者和供给者直接的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构组成。

[证券商]

是由证券主管机关批准成立的证券市场上经营代理证券发行业务，代理证券买卖业务、自营证券买卖业务及代理证券还本付息和支付红利等业务的金融机构。它主要由法人机构组成。证券商可分两大类，一类是证券发行市场上的证券商，属于证券承销商；另一类则是证券流通市场上的证券商，属于证券经纪商。证券经纪商又可分为证券交易所的证券商和场外交易市场的证券商两类。

[证券经纪商]

经营代理客户买卖有价证券业务的证券商，是证券投资者参加与证券市场的中介。证券经纪商的利润来源是向委托证券买卖的投资人收取的手续费收入，称佣金，各国一般对佣金收入作一定的规定。证券经纪商有丰富的专业知识和证券投资经验，而且信息来源广泛，办事效率高；普通的投资者对证券市场了解少，投资金额小，不能直接进入证券交易市场，通过证券经纪商代理买卖是一条可取的途径。

[证券市场]

证券商品的交易市场，是股票、公司债券、政府债券等有价证券的交易场所。证券交易通过发行各种证券，组织、吸收长期资金，提供政府和企业所需要的财政资金和长期资金。具体包括证券发行市场和证券交易市场两部分。从整体上看，证券市场隶属于长期金融市场(或资本市场)，是其构成部分之一。证券市场交易种类的不同，可分为股票市场和债券市场，且两者均由各自的发行市场和流通市场构成。

[证券交易所的业务范围]

主要包括：
①组织管理上市证券；
②提供上市证券集中交易的场所；
③办理证券集中交易的清算交割；
④提供集中交易的上市证券的交易信息；
⑤对证券商进行管理，制定上市证券交易规则(采取自律式证券管理体制的国家)；
⑥办理集中证券过户；
⑦证券市场管理部门许可或委托的其他证券业务。

[证券经纪人]

指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易双方中介并收取佣金的证券商。它可分为三类，即佣金经纪人两美元经纪人与债券经纪人。

①佣金经纪人
佣金经纪人与投资公众直接发生联系，其职责在于接受顾客的委托后的在交易所交易厅内代为买卖，并在买卖成交后向委托客户收取佣金。佣金经纪人是交易所的主要会员。

②两美元经纪人
两美元经纪人不接受一般顾客的委托，而只在佣金经纪人的委托，从事证券买卖。

③债券经纪人
债券经纪人是以代客买卖债券为业务，以抽取佣金为其报酬的证券商，另外，债券经纪人亦可兼营自行买卖证券业务。

[证券发行公开原则]

是企业、金融机构和政府发行债券、股票等人价证券所应遵循的基本准则之一。所谓证券发行的公开原则是指有价证券的发行主体在发行证券时，必须按规定将其发行情况及其财务经营状况等向投资者公布。它的范围：主要是特定投资人和社会公众。发行公开原则的确定，是为了保护投资者的利益。

[证券发行注册]

是政府主管部门对公司发行证券的审核和管理制度之一。即发行人在发行证券以前，必须向主管机关申请注册，并提交公开说明书、公司章程以及经注册会计师审核的财务报表等文件。经证券主管机关审核债券方可发行的一种制度。在证券发行注册中，公开说明书是一个主要组成部分，其内容必须真实并完全公开，否则要负民事或刑事责任。这样规定的目的，主要是为了保护投资者的合法权益。

[公开招股说明书]

公开发行和出售其证券的公司向证券购买人说明该公司财务状况和发行证券的数量、价格的正式印刷文件。该说明书应当尽可能全面和详尽，以便投资人能够对发行公司的情况做必要的了解，并据以做出是否投资的决定，其内容除对发行涉及的基本问题发发行种类、数量、价格、股东权益、起止日期、认购方法等做出明确规定外，还须详细介绍公司的历史沿革、组织设置、经营内容、近年的财务状况等情况。我国《公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》对招股说明书有明确的内容和格式的要求。

[上市公告书]

是指上市公司按照证券法规和证券交易所业务规则的要求，于其证券上市前，就其公司自身情况及证券上市的有关事宜，通过证券上市管理机构指定的报刊向社会公众公布的宣传和说明材料。上市公告书的内容应包括下列事项：①证券获准在交易所交易的日期和批准文号；②证券发行情况；③公司创立大会或股东大会同意公司证券在证交所交易的决议；④公司董事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券情况；⑤公司近三年或成立以来的经营业绩和财务状况以及下一年的溢利预测文件；⑥证券交易所要求载明的其它事项。

[证券承销合同]

由证券发行者与证券承销者双方签订的、确立各自权利义务须共同遵守的协议。也称证券承销协议。其主要内容包括：承销方式，承销总额，承销费用，承销起止日期，证券交接和款项交割日期，剩余证券的退还方法，违约责任，其他需约定的事项等。

[包销]

承销商与发行公司商定发行底价签定销协议书，然后组织力量在证券市场以某种方式进行销售。如果证券不能全部销完，所余的未售出部分就作为资产归承销者所有或任其降价出售，自行承担损失。对承销者来说，包销所获丰厚，但风险很大，所以，在新发证券数额较大时，一般由几家承销人组成包销份额、包销收费水平、承担风险的方式等有多种确定方式。在国际证券市场中，银团包销方式最常见。

[证券市场]

证券市场是各种有价证券，包括股票、债券等发行和交换的地方。

证券市场对经济发展有着重要作用。首先，它能为企业从社会筹集和获得自有资本以及长期债务提供一种办法。其次，它能为各种投资提供清偿条件，从而鼓励储蓄者投资于股票，把资本有效地导向生产领
域。第三，它为股票持有人的胆略提供应有报酬，并使他们的资本转向新的事业，以促使风险资本工业的发展。第四，证券市场可以在更广泛的领域网罗小额投资者从事经济发展的投资，有助于在更大的范围内分
配财富和所有权，以利于经济的稳定。

证券市场包括：证券发行市场和证券交易市场两大类。

[证券发行市场]

证券发行市场是发行证券的场所，它为资金使用者提供了获得资金的渠道和手段。要资本主义国家，新证券的发行有两种形式：一种是由筹款公司自行上市发行，只要示投资银行给予协助，由投资银行充当发行公司与固体投资者之间的媒价，并从中收取一定的手续费。这种发行方式当然可以节省费用，但筹集时间往往较长。另一种是委托一家或几家投资银行承购保销，由投资银行收取手续费。投资银行有的是独立机构，有遥是经纪行的一部分，其主要任务是：向筹集者建议发行证券的种类，比如，是发行债券，还是发行股票，或发行何种股票；帮助筹资者选择和确定最佳发行时间，即选择股票价格上升的时期，因为在这个时期内投资者容易接受新股票；帮助筹资者选择和确定股票的出集团价
格，使其既利于筹资者，又吸引投资者，双方都有利可嵊。确定合理价格，不仅可以扩大股票的需求，而且也可减少投资银行的风险，使投资分行能够在必要的发行时间内全部卖出持有的发行股票。同时，投资银行本身也认购股票，并将这些股票以高些的价格卖给投资者，从中获得一定的利润。这种认购还可以通过几个投资银行所形成的投资银行集团联合进行，使集团中每个成员都购买一定比例的股票，然后各自分别向公众出售，赚取买价与卖价之间的差额。委托投资银行发行股票的做
法，可以使筹集者在较短时间内得到资金。

[证券交易市场]

1、证券交易市场

证券交易市场是买卖证券的场所，它为证券发行后证券所有权的转移提供了条件。证券交易市场分为两在类：一类是大型、活跃而有秩序的场内交易，即在证券交易所内进行的交易；另一类是没有固定地点的场外交易，大多是电话中成交。

股票由发行者推销出动和股票公开出售并到达投资公众手中是两个不同的阶段。资本主义国家的证券市场一般分为“一级证券市场”（或称“初级证券市场”）和“二级证券市场”两类。在一级证券市场流通
的是企业和国家新发行的有价证券，这里场交易是占统治地位。在二级证券市场流通的是双前发行或补充发行的有价证券，在这个市场上，交易所起主要作用。证券交易委员会规定，在交易所买卖股票和经纪人必须是交易所组织成员，在交易所内买卖的股票必须是经过批
准的挂牌投票，由于在交易所买卖股票的费用较高，因而出现了挂牌的交易由非交易所成员经纪人在交易所外从事买卖的渠道。这种在交易所挂牌上市，却在场外市场交易的股票交易市场，称为“第三市场”。另外，各种投资公司、保险公司、年金基金、互助储蓄协会等专业金融机构大量购买和持有股票，成了股票交易市场上举足轻重的力量。这些大机构和一些巨型公司愿出高价购买交易所中的席位，以便更有利地从事各种股票、债券的买卖活动、这种方式的股票买卖已形成了一个独立的市场，称为“第四市场”。

8. 证券自营业务的特点

证券自营业务，简单他说，就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。 在我国，证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。买卖的证券产品包括在证券交易所挂牌交易的A股、基金、认股权证、国债、企业债券等。

9. 证券公司的特点

1、大多为国有控股企业，资产的赠与必须满足国有资产管理部门的相关规定；
2、大多为非上市公司，股份流通受限制，没有市场价格，但又有上市的规划，能够满足上市公司的有关规定。
因此，股票期权和员工持股的方式更适合我国证券公司。