万达与资产证券

① 什么叫资产证券化举个通俗点的例子。

资产证券化通俗来说就是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行专证券的方属式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。

比如银行贷给某地政府一笔钱，用于修一条高速公路，那么这笔贷款就成了一纸合同，毫无再利用的价值，而把这个贷款合同进一步打包成证券产品，比如用这条高速公路将来20年的收益为担保，将贷款打包成一个债券产品发售给百姓，银行又可以募集旦阀测合爻骨诧摊超揩到一笔资金，达到了资产再利用的目的

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资产证券化对投资者的好处：

1. 投资者可以获得较高的投资回报；

2. 获得较大的流动性；

3. 能够降低投资风险；

4. 能够提高自身的资产质量；

5. 能够突破投资限制；

② 万达接近清空AMC的股权，你如何看待万达这一做法

万达集团从最初的买买买变为现在的卖卖卖仅用了几年的时间，在5月23日万达集团官网正式发布公告，宣布万达集团已经全部退出美国AMC公司董事会，仅保留少数股权累计收回14.76亿美元，根据《证券日报》AMC公告显示万达集团在大幅抛售后，目前还持有AMC的A类股1万股，持股比例仅为0.002%，经过一番神操作九年投资赚了将近九亿元由此不仅让人感叹资本世界的力量，如果不是受到新冠疫情影响相信万达集团此番操作收益不止于此。

并一举登陆了纽交所随后AMC开启了疯狂并购，大手笔并购之后，AMC的债务陡升，2017年美国票房收入持续下降，AMC开始由盈转亏股价一蹶不振2020年更是遭遇史上最严重的疫情，美国成为全球确诊人数最多的国家，线下娱乐全线停摆，AMC的影院几乎全部停业关门，且持续了很长一段时间，最终万达集团的海外策略失败，不仅开始逐渐抛售AMC股票，减少股份占有，甚至开始抛售海外其他产业。万达在疯狂扩张的情况下负债4000多亿无奈只能抛售海外资产。

③ 富力199亿购万达酒店借酒店运营突围后分拆上市

以第三者之态突然杀入万达融创的世纪大交易，令富力地产这家沉寂了许久的老牌地产商重新登上了头条。

7月19日，融创收购万达资产的历史性大戏落下帷幕，最终融创以438.44亿元拿走13个文旅项目，富力以近200亿揽下77家酒店资产，这比之前融创收购时的价格便宜了100多亿。

借此收购，富力的酒店规模将超过100家，一举成为全世界最大的酒店运营商之一，而这一鲜明的标签，也是富力在房地产转型时期突围的路径。

7月20日，富力董秘胡杰在招商证券电话会议上透露，上半年富力完成400亿元收入，公司将全部以自有资金支付。

不过，持有酒店类重资产可谓是当前房地产商的小众选择，尤其是在2014年以来酒店业运营全行业面临困难的情况下，富力未来要想实现酒店盈利和稳定的现金流，进行资本化分拆是必经之路。

对于富力来说，后续通过资本化运作来为酒店产业增加竞争力是必要的。具体地，富力主要可以通过三种方式进行资本化运作。

第一是回归A股；第二是不断进行再融资，尤其是收购酒店以后，品牌统一经营管理需要各类资金支持；第三是进行资产证券化，将酒店打包分拆上市。后续在证券化的基础上，也可以做轻资产的模式。

早前富力地产的管理层就透露了要于2017年第三季度回归A股的计划，对此，中银国际分析认为，由于地产公司的融资渠道受政府紧缩政策限制，预计富力上市计划依然存在不确定性。

④ 商业地产与REITs的关系是什么样的

进入白银时代，房地产金融化的趋势愈发凸显，地产资产证券化应运而生。
以REITs为代表的资产证券化模式成为地产金融创新的主流之一。对于开发商来说，这不仅是一种融资渠道，让企业做强做大，也是化解目前商业地产高库存的催化剂。

而且，与几年前金融机构主动发行地产金融创新产品相比，目前开发商主动的金融创新占据了主流。开发商争相走上轻资产之路，通过地产资产证券化来优化资本结构，降低资金成本，并且盘活存量。
从宏观层面看，通过吸引成熟机构资金流入商业地产行业，改变商业地产业主要依靠银行贷款和传统债市融资的现状，有利于去库存、去杠杆、降成本，有助于化解房地产金融风险，推动房地产供给侧结构性改革。
类REITs节奏加快
2017新年伊始，华远地产联手恒泰证券股份有限公司（简称“恒泰证券”），在机构间私募产品报价与服务系统成功发行规模为7.36亿元的类REITs（房地产信托投资基金）资产支持证券（恒泰弘泽-华远盈都商业资产支持专项计划）。
作为首都国企探索REITs之路的先行者，华远地产本次发行的类REITS产品通过资产支持专项计划和契约型私募基金两层交易结构的设立，实现了华远盈都资产股权的转让。
而且，华远有关负责人表示，此举是为了挖掘公司沉淀资产的市场价值，通过打通商业地产从开发建设到管理运营，再到资产证券化的全产业链，推动企业由“重资产”向“轻资产”过渡。
在深圳地产市场，也有了第一个资产证券化的商业项目。2月9日，益田金融宣布，深圳益田假日广场资产支持专项计划（ABS）成立。
该资产支持专项计划由信达证券代理，由信达证券担当管理人和销售机构，由建设银行担任托管人。标的物深圳益田假日广场总估值为84.15亿元，发行的优先A级资产支持证券的目标规模25亿元，优先B级资产支持证券规模为25.36亿元，次级资产支持证券的目标发行规模为2.65亿元，总规模达到53亿元。
除了华远、益田，万科、万达、碧桂园等大型房企在地产金融上也早有尝试。
2015年6月，万科联手鹏华基金发起国内首只公募REITs。同月，万达金融联手快钱公司公布一款众筹理财产品“稳赚1号”，这是一款类REITs产品，以万达广场作为基础资产，募集资金全部投资于只租不售的万达城市商业广场项目。
进入2016年，房企资产证券化速度加快。雅居乐物业服务债权资产支持专项计划、Amare-绿地酒店业房地产投资信托、博时资本-世茂酒店资产证券化项目等均在试水。
其中，碧桂园去年发行了三次购房尾款资产支持证券，开创了首单以客户自付合同收款权为支持的资产支持证券，在国内房地产行业产生较大影响。
房企主动金融创新
相比于一些发达国家资产证券化的成熟，中国的资产证券化仍然处于初级阶段。
尽管在2006年，证监会与深交所已经启动国内交易所REITs产品的工作，但截至目前REITs在中国还未真正落地，政策方面仍有诸多限制。
2016年，我国一线及热点二线城市房地产市场过热，多地纷纷出台房地产调控新规，房地产市场和金融风险防范加深。在此背景下，房企融资渠道收紧。
同时，进入白银时代的房地产行业，转型和多元化发展成为企业的重要关注点，各大房企主动积极推进与金融机构的合作，加大实业与资本结合规模和创新融资力度。
地产商除了通过参股或并购银行、保险机构进行金融布局，也逐步向互联网金融、信托、证券和股权投资基金等不断渗透。而作为一种地产金融的创新，地产资产证券化备受关注。
中国指数研究院新发布的《2016年中国房地产金融发展趋势报告》分析，当前我国房地产证券化形成了以国内酒店和写字楼为主的准REITs产品。
随着政策支持和房地产资产证券化的推进，其投资范围在日益扩展，覆盖了多种物业类型，如住宅、商业中心、写字楼、零售中心、工业物业等涉及收益权和债权等基础资产为支持的专项计划。
万得数据显示，截至去年6月，与房地产直接相关的资产证券化产品已有471亿元，品种涵盖私募REITs、准REITs、资金收益权证券化、物业费证券化、购房尾款证券化等。
中国指数研究院指出，以REITs为代表的金融创新融资方式未来具有较大发展空间。
真正意义上的REITs也有望在国内落地。在2月22日的中国REITs联盟上海研讨会上，中国REITs联盟秘书长王刚表示，今年或将成为REITs元年。REITs相关政策已加速制定，有望今年出台。

⑤ 大连万达REITs发行计划怎么样了

在“万达—麦格理REITs”经过为时近三年的漫长等待仍无望“出海”之后，万达集团总裁王健林终于明白什么叫“回头是岸”。日前，他在北京一个公开场合亲口证实：“我们现已开始国内A股上市的准备工作。”

据了解，王健林本人亲自带队操作负责此次IPO（首次公开发行上市）事宜，此前与澳洲麦格理银行合作建立REITs的过程中，他也是亲力亲为。

万达集团高层人士透露，计划回到上海A股上市的资产包规模约100亿元人民币左右，与房地产信托投资基金“万达—麦格理REITs”相近，从目前证监会等监管机构官员的“口气”看，进展还算满意。
“今年11月可能‘过会’（即交证监会发审委审核），如果一切顺利，今年年底或者明年年初就可以完成全部工作。”这位高层称，但他一再强调“这是在不出意外的情况下”。显然，跟当初力推REITs赴海外上市时的意气风发相比，万达集团上下已变得谨慎了许多。

王健林决意率万达转战A股之前，总算领教了国内政策变化带来的巨大商业风险。自2006年年中的“171号文件”以来，国家接连发布三道限制外资投资国内房地产的“金牌”，让“万达—麦格理REITs”不得不面临功亏一篑的尴尬境地。

“没有这些政策的调整，我们去年就在香港联交所挂牌了，”王健林说，“但是当时出台的新政策让我们的项目资产没有办法出境。”

REITs上市计划暂时搁置后，合作伙伴麦格理试图通过发行CMBS（即商业地产资产证券化产品）为万达募集资金，但此类产品单笔融资额过小，无法满足王健林的胃口。

而且，按照国家外汇管理局今年6月1日起执行的新政策，在此之前未办理结售汇备案的申请，一律暂停备案。这意味着，即便CMBS继续发行，在海外以美元募集的资金，短时期内仍无法兑换成人民币，远水难解近渴，对万达集团融通资金的迫切需求没有任何实质性的意义。

仅供参考

⑥ 万达集团有几支股票

万达的股票有：

1. 万达商业股票

2015年1月，在香港上市的万达商业（03699.HK）市值超过2200亿港币。万达商业拥有全国唯一的商业规划研究院、酒店设计研究院、全国性的商业地产建设和管理团队，形成商业地产的完整产业链和企业的核心竞争优势。

2.万达信息股票

万达信息成立于1995年12月，是国内领先的智慧城市综合软件和服务提供商，是国内专业从事城市信息化领域服务的企业之一。历经多年发展，万达信息在城市信息化各行业积累了丰富经验，形成了突出的行业软件与服务优势。

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股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票的背后都会有一家上市公司。同时，每家上市公司都会发行股票。

同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。

股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。

王健林，1954年10月出生于四川省，1989年进入房地产行业，1992年8月任大连万达房地产集团公司总经理。1993年3月担任大连万达集团董事长。

大连万达集团创立于1988年，形成商业地产、高级酒店、旅游投资、文化产业、连锁百货五大产业，企业资产1950亿元，年收入1051亿元，年纳税163亿元。已在全国开业49座万达广场、26家五星级酒店、730块电影银幕、40家百货店、45家量贩KTV。

王健林曾经透露，“来一年内，万达主要集中于跨国运作，将会有震惊世界的并购发生。5月21日，万达与美AMC影院签署并购协议，若并购成功，万达将成全球规模最大的电影院线运营商。

参考资料 :网络-股票

参考资料：中国财经网-万达

⑦ 万达商业距回A对赌截止期还剩10个月情形如何

王健林旗下的万达商业从港交所退市已经过去14个月了，而距离万达商业私有化协议中回归A股的最后日期仅剩下10个月。

2016年9月20日，登陆港交所637天的万达商业正式退市，从H股退市之后的万达商业全力谋求在A股的上市。2016年5月30日，万达商业发布公告，由中国国际金融香港证券有限公司代表万达集团等联合要约人以每股H股52.8港元的价格有条件全面回购已发行的万达商业H股，总计代价约为344.54亿港元。

2015年9月，万达商业向中国证监会递交了招股说明书，按照万达商业披露的A股新股发行计划，总计发行不超过2.5亿股新股，募集资金120亿元，折算下来平均每股发行价为48元。根据之前的数据显示，截至2015年底，万达商业的净资产规模超过1800亿元，彼时，市场上有分析人士认为，未来万达商业在A股的市值规模将达到5000亿元到6000亿元。

此前获得的一份万达商业私有化项目书显示，万达在私有化时签订一份对赌协议，协议显示，万达商业计划在2018年8月31日前完成上市。 如果公司在退市满两年或2018年8月31日之前未能在内地主板市场上市，大连万达集团将回购全部股份，并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。以两年期计算，万达距离约定回A日期还有10个月时间。

最新信息显示，目前万达商业在A股的IPO排名为47名。

2015年初，王健林宣布了万达集团第四次的转型战略，典型的表现就是由重资产向轻资产转变，从自己置地、开发、运营的全产业链转变为合作开发，只输出品牌、招商、运营的委托式管理服务。

在王健林宣布转向轻资产之后，万达在海外开启了大举扩张的步伐。并购瑞士盈方体育、入股西甲马德里竞技俱乐部、收购澳大利亚第二大院线Hoyts等等，直到2017年年初，万达还在海外收购了北美最大的院线Nordic Cinema Group。

万达在海外大举扩张，投资并购文娱类项目的同时，王健林在国内也加大了对文旅项目的投资，1月14日，王健林在万达集团的2016年工作报告中明确指出要加大旅游投资，计划到2025年全球开业25个“万达城”，其中海外开业5个“万达城”。

王健林将万达旗下的文旅项目“万达城”对标迪士尼。此前在央视《对话》栏目中，王健林曾称“要让迪士尼中国的这一块财务十年到二十年之内盈不了利”。王健林说，中国有万达，迪士尼实在不该来中国，并用“好虎架不住群狼”来形容迪士尼在中国的境遇。“上海只有一个迪士尼，而万达则在全国其他地方开了15到20个乐园项目。”王健林说道。

然而，在王健林雄心壮志的宣布要把万达城拓展到全球的半年时间之后，王健林迅速的把“万达城”和旗下77家酒店一起打包卖了。王健林旗下的万达商业将13个万达文旅城以438.44亿元出售给融创中国（01918.HK），77家酒店资产包以192.04亿元转让给富力地产（02777.HK）。

除了出售文旅城和酒店资产，王健林还将万达物业以20.13亿元的价格出售给了花样年控股（01777.HK）。

一边是出售万达在国内的资产，另一边则是万达频繁被曝出售其在海外的项目。

8月8日，据报道称，大连万达集团正在为其在澳大利亚的两个项目寻找买家。这两个项目的预估价值约20亿澳元（约合106亿元人民币），但均尚未完工。此外，该报道援引其中一名消息人士的话称，万达集团最有可能会找到一个香港买家。

11月17日，报道称，王健林要将旗下位于英国伦敦、美国和澳大利亚的五个项目打包出售。报道援引其中一个信源表示，“万达在寻找一位可以一下接手五个项目的买家，这是一笔巨大的投资，但是万达并不希望以成本价以下的价格出售，目前拟定的价格为50亿美元。”此外，目前最终的买家还未确定，仍处于接洽阶段。

⑧ 万达清仓AMC，这笔生意王健林赚了还是赔了

关于这个问题，我个人认为，王健林应该是没赚没赔吧。目前来看，电影行业依然是一个黄金时期，其次，因为新冠疫情的原因，导致这两年很多电影院都被影响到，根据我的了解，万达电影公司的销量直线下降，已接近极限，在这方面，一位不愿透露姓名的万达电影证券公司的证券事务经理表示，目前该公司尚未意识到下降的原因，并正在寻找相关原因。

对许多人而言，这两年无疑是一个非常无奈且痛苦的两年，因为新冠疫情的影响，导致许多不可控的现象频繁出现，最近，万达清仓AMC这个消息引起了许多朋友的关注，甚至使许多人感到有些惊讶，发生这种情况之后，有很多朋友他们都做出了猜测，除了以上的原因，许多小伙伴还猜测，应该是王健林想转移资产罢了。

⑨ 万达回购民生信托项目吗

万达旗下是有民生信托项目的。
中国民生信托-至信316号万达广场投资集合资金信托计划
发行机构：中国民生信托 返5000元
8.2%~8.6%预期年化收益率
300万起购金额
12/24月存续期限
亮点：项目质量优质+ 风控措施严格+交易对手强大+万达商业总资产6947亿元、净资产1899亿元，大公国际主体信用评级AAA级
拓展资料:
万达商务基本信息
大连万达商业地产有限公司万达商业（Wanda Commercial）是中国领先的商业地产开发商和运营商，全球最大的房地产企业，是大连万达集团商业地产投资运营的唯一商业平台。截至2015年底，万达商业旗下的万达广场覆盖26个省、89个城市，拥有2万多家商铺和5000多个附属品牌。 2015年，旅客总人数突破20亿，年租金收入达138.8亿元。截至2016年6月30日，公司已开业万达广场142家，酒店79家
万达核心业务优势
商业地产是资金和专业管理技术密集型行业，进入壁垒在于资金门槛高，需要较强的经营管理能力。与一般住宅地产相比，商业地产项目设计施工复杂，资金需求大，投资周转周期长。房地产开发与商业运营管理能否通过商业定位、业态规划、业务引进、持续运营有机结合，是商业地产项目成败的决定性因素。
直接项目概念
“直投项目”——万达商业拟以股权交易方式出售已取得土地但尚未开业的万达广场项目；万达商业保证纳入直投项目资产池的项目在股权交易前具备四证齐全。机构投资者受托持有直投项目公司100%的股权，并负责直投项目后续开发建设的资金投入。万达负责设计、建设、管理、投资、运营等相关事务。
通过直投项目引进投资者共同开发运营万达广场，万达商业可以实现由重资产模式向轻资产的战略转型，可以有更大的空间发挥其在品牌、定价、营销、实力等方面的优势万达商业在行业发展放缓的环境下，经营规模、盈利能力持续快速增长。
同时，万达商业通过开展直投项目，与投资者分享二三线城市商业地产升级红利，为投资者提供持续稳定的现金流入。同时，未来有望通过资产处置和资产证券化实现投资者资产增值。

⑩ 至信316号万达广场信托转让情况如何

至信316号万达广场信托转让情况：目前起购金额：300万。
万达商业地产股份有限公司（万达商业）是中国领先的商业地产开发商及运营商，是全球规模最大的不动产企业，是大连万达集团旗下商业地产投资及运营的唯一业务平台。2015年底，万达商业持有并运营的万达广场遍及26个省、89个城市，拥有20000余个商铺，5000多家跟随品牌。2015年全年累计客流超过20亿人次，全年租赁收入达138.8亿元。截至2016年6月30日，公司已开业142个万达广场，已开业79家酒店。目前至信316号万达广场信托转让起购金额达：300万。
万达商业核心优势：商业地产属资本和专业管理技术密集的行业，进入壁垒在于资金门槛较高，需要较强的经营和管理能力。与一般住宅地产相比，商业地产项目设计施工复杂、资金需求大、投资周转期较长，能否通过商业定位、业态规划、商家引进、持续经营等使地产开发和商业运营管理实现有机结合，是商业地产项目成败的决定性因素。
拓展资料：
1.直投项目概念：“直投项目”——万达商业计划将目前已经拿地、尚未开业的万达广场项目以股权交易方式出售；万达商业保证纳入直投项目资产池的项目在股权交易前已四证齐全，机构投资人受让直投项目公司100%股权，同时负责直投项目后续开发建设资金投入，万达负责设计、建造、管理、招商、运营等相关事务。
2.通过直投项目引入投资方共同开发运营万达广场，万达商业可以实现由重资产模式向轻资产模式的战略转型，能够有更大的空间充分发挥自身在品牌、定价、营销方面的优势，助力万达商业在行业发展放缓的大环境下实现业务规模、盈利能力的继续快速增长；与此同时，万达商业通过推出直投项目，可与投资方共享二三线、三四线城市的商业地产升级红利，为投资方提供持续稳定的现金流入，同时有望在未来通过资产处置、资产证券化等途径实现投资方的资产增值。