证券投资的优化模型

『壹』 金融问题

2005年6月中旬外汇市场行情为：即期汇率USD/JPY=116.40/50，3个月远期汇率为17/15。以美国进口商从日本进口价值10亿元的货物，在3个月后支付。为了避免日元兑美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易进行套期保值。此例中：
（1）若美国进口商不采取避免汇率变动奉献的保值措施，现在支付10亿元需要多少美元？
（2）设3个月后USD/JPY=115.00/10，则到2005年9月中旬时支付10亿元需要多少美元？比现在支付日元预计多支出多少美元？
（3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？
答：即期汇率USD/JPY=116.40/50，3个月远期汇率为17/15,三个月远期汇率USD/JPY=(116.40-0.17)/(116.50-0.15)=116.23/35
(1)现在支付10亿日元,需要的美元数:1000000000/116.40=8591065.29美元
（2）设3个月后USD/JPY=115.00/10，则到2005年9月中旬时支付10亿日元需要美元:1000000000/115=8695652.17美元
比现在支付日元预计多支出:8695652.17-8591065.29=104586.88美元
（3）美国进口商远期买入远期日元10亿(远期价为116.23),这样,到期支付时,需要的美元数=1000000000/116.23=8603630.73美元,与假设的3个月后USD/JPY=115.00/10相比(即不做套期保值)，少付8695652.17-=8603630.73=92021.44美元

『贰』 证券投资分析有哪些方法

证券投资分析方法答题可分为六类：技术分析法、投资组合分析法、基础分析法、行为金融分析法、量化分析法、演化分析法。

一、技术分析法

技术分析法是对证券市场过去和现在的市场行为进行分析，运用图形表态、逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，以此来预测证券市场中各类证券价格变动趋势。

常见的技术分析方法有：图示分析法分为切线分析法、k线分析法，还有指标分析法、形态分析法等。

二、投资组合分析法

投资组合分析法是根据不同证券不同的风险收益特征，通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法。

在处理上，通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低，来求得组合内各个证券的组合系数，进而进行组合投资的分析方法。

三、基础分析法

基础分析法又叫做基础面分析，是根据经济学、金融学、投资学及会计学等基本原理，对影响证券市场供应关系的宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等进行分析，以此来评估证券的投资价值，为证券投资提供依据。

四、行为金融分析法

行为金融分析法源于20世纪80年代证券市场上不断出现了一些与经典理论相悖而经典理论无法解释的”异象“。该方法就是以这些“异象”为研究对象,从对标准金融理论的质疑开始,以行为科学为基础研究投资者的心理行为,进行投资决策的分析方法。

五、量化分析法

量化分析法是对通过定性风险分析排出优先顺序的风险进行量化分析。

六、演化分析法

演化分析是由中国吴家俊在2010年“股市真面目”一书中创立的方法论体系，以生命科学原理和生物进化思想为基础，运用生物学范式深入解析股市运行的内在动力机制，将股市波动的生命运动本质属性作为主要研究对象及分析视角。

从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和周期性等方面入手，归纳总结出高胜算博弈的精髓，对市场的中期或重大波动行情做出正确判断，为投资决策提供机会和风险评估的方法总和。

『叁』 证券投资中的简易估值模型

1，PEG 市盈率除以净利润增长率 一般净利润可用历史数据 小于1就比较合理
2，清算价值法 求流动资产净额 这个一般对特殊企业用
3，DCF并不复杂 就是预测现金流 然后 用一定折现率折现加总 不过太精确 可信率不高
4，PE指标不错啊 直观 如今银行股那么低。。

『肆』 根据马科维茨的证券投资组合理论，投资者应如何决定其最优的资产组合

这个里面有一个重要的因素叫做：风险承受能力，
这个能力的决定因素有两个，第一个叫做：心理承受能力 第二个叫做：资金承受能力
只有在考虑了这两个因素之后，才能决定资产组合方案。
在资本市场当中，每个个案都需要量身定制，没有一套可以放之四海而皆准的投资组合方案。
最优方案并不是所有人的最优方案，而是某个人的最优方案。

『伍』 最佳投资问题(数学建模)

问题（1）分析 问题分析 这个优化问题的目标是有价证券回收的利息为最高,要做的决策是投资计划。即应购买的各种证券的数量的分配。综合考虑：特定证券购买、资金限制、平均信用等级、平均年限这些条件，按照题目所求，将决策变量、决策目标和约束条件构成的优化模型求解问题便得以解决。 模型建立 决策变量 用X1、X2、X3、X4、X5、分别表示购买A、B、C、D、E证券的数值， 单位：百万元 目标函数 以所给条件下银行经理获利最大为目标。则，由表可得： MAX Z=0.043X1+0.027X2+0.025X3+0.022X4+0.045X5 （1） 约束条件 为满足题给要求应有： X2+X3+X4> = 4 (2) X1+X2+X3+X4+X5<=10 (3) 6X1+6X2-4X3-4X4+36X5<=0 (4) 4X1+10X2-X3-2X4-3X5<=0 (5) 且X1、X2、3X、X4、X5均非负。 模型求解 将（1）（2）（3）（4）（5）构成的线性规划模型输入LINDO如下： MAX 0.043X1+0.027X2+0.025X3+0.022X4+0.045X5 St X2+X3+X4> = 4 X1+X2+X3+X4+X5<=10 6X1+6X2-4X3-4X4+36X5<=0 4X1+10X2-X3-2X4-3X5<=0 End 求解并进行灵敏度分析，得到： LP OPTIMUM FOUND AT STEP 0 OBJECTIVE FUNCTION VALUE 1) 0.2983637 VARIABLE VALUE REDUCED COST X1 2.181818 0.000000 X2 0.000000 0.030182 X3 7.363636 0.000000 X4 0.000000 0.000636 X5 0.454545 0.000000 ROW SLACK OR SURPLUS DUAL PRICES 2) 3.363636 0.000000 3) 0.000000 0.029836 4) 0.000000 0.000618 5) 0.000000 0.002364 NO. ITERATIONS= 0 RANGES IN WHICH THE BASIS IS UNCHANGED: OBJ COEFFICIENT RANGES VARIABLE CURRENT ALLOWABLE ALLOWABLE COEF INCREASE DECREASE X1 0.043000 0.003500 0.013000 X2 0.027000 0.030182 INFINITY X3 0.025000 0.017333 0.000560 X4 0.022000 0.000636 INFINITY X5 0.045000 0.052000 0.014000 RIGHTHAND SIDE RANGES ROW CURRENT ALLOWABLE ALLOWABLE RHS INCREASE DECREASE 2 4.000000 3.363636 INFINITY 3 10.000000 INFINITY 4.567901 4 0.000000 105.714287 20.000000 5 0.000000 10.000000 12.000000 即A，C，E证券分别投资2.182百万元，7.364百万元，0.455百万元。最大税后收益为0.298百万元。 问题（2）分析 问题分析 由（1）中的“影子价格”可知，若投资增加100万元，收益可增加0.0298百万元。大于以2.75%的利率借到100万元的利息，所以应借贷。 模型建立 故可安（1）的模型将第2个约束右端改为11，求解即可。 模型求解 得到：证券A、C、E分别投资2.40百万元,8.10百万元,0.50百万元，最大收益为0.3007百万元 问题（3）分析及求解 由(1)的结果中目标系数的允许范围可知,证券A的税前收益可增加0.35%，故证券A的税前收益增加4.5%，投资不应改变；证券C的税前收益了减0.112%（按50%纳税），故证券C的税前收益可减4.8%，故投资应改变。

『陆』 证券投资组合模型有哪些谢谢

马克维茨的均值方差模型，资本资产定价模型，套利定价理论（apt)

『柒』 证券投资的一般策略：灵活调整法、分散化投资法、期限分离法、证券调整法。麻烦指教各自含义。

1、证券调换法是指当市场处于暂时性不均衡而使不同证券产生相对的收益方面的优势时,用相对劣势的证券调换相对优势的证券可以套取无风险的收益。

2、分散化投资法是将资金同时投资于不同类型证券和不同领域公司股票的行为。
3、灵活调整法是对产品工件按标准制定出时间定额后再做适当的调整。
4、期限分离法是将全部投资资金集中投资于短期证券或长期证券的投资方法属于什么投资法。

『捌』 证券投资的常用模型

在中国那个模型都不管用，因为整个经济就不是自由经济，不按照经济规律办事，哪来的什么模型可以描述这个经济！

『玖』 证券投资组合理论的基本内容是什么

证券组合收益率、证券组合风险、双证券组合风险、系统性风险。
投资组合理论有狭义和广义之分。狭义的投资组合理论指的是马柯维茨投资组合理论；而广义的投资组合理论除了经典的投资组合理论以及该理论的各种替代投资组合理论外，还包括由资本资产定价模型和证券市场有效理论构成的资本市场理论。同时,由于传统的EMH不能解释市场异常现象，在投资组合理论又受到行为金融理论的挑战。