股票ER增速

⑴ 股票中的企业年盈利增长率怎摸算

PEG指标是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。 PEG指标是彼得·林奇发明或发扬光大的一个股票估值指标，是在PE（市盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。当时他在选股的时候就是选那些市盈率较低，同时它们的增长速度又是比较高的公司，这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。

其计算公式是： PEG=PE/企业年盈利增长率，其中PE = Price / Earning 就是我们比较熟悉的市盈率。

举个例子，假设A、B、C公司的每股收益都是1元，但三家公司的增速不同，分别为10%，20%，30%，在PEG都为1的前提下，静态市盈率应该为10倍、20倍和30倍。股价也应该是10元，20元和30元。

现在我们来看看接下来5年的情况：

每股收益：

1年后，A：1*1.1 =1.1元 ; B : 1*1.2 = 1.2元 ; C：1*1.3 = 1.3元；

2年后，A：1*1.1*1.1 =1.21元 ; B : 1*1.2*1.2 = 1.44元 ; C：1*1.3*1.3 = 1.69元；

3年后，A：1*1.1*1.1*1.1=1.33元 ; B : 1*1.2*1.2*1.2 = 1.73元 ; C：1*1.3*1.3*1.3 = 2.20元；

4年后，A：1*(1.1^4) =1.46元 ; B : 1*(1.2^4) = 2.07元 ; C：1*(1.3^4) = 2.86元；

5年后，A：1*(1.1^5) =1.61元 ; B : 1*(1.2^5) = 2.49元 ; C：1*(1.3^5) = 3.71元；

那么未来三年的动态PE呢？

1年后：A： 10/1.1 = 9.09 ; B: 20/1.2 =16.67; C: 30/1.3 = 23.08;

2年后：A： 10/1.21 = 8.26; B: 20/1.44 = 13.89; C: 30/1.69 =17.74;

3年后：A： 10/1.33 = 7.52; B: 20/1.73 = 11.56; C: 30/2.20 = 13.65;

4年后：A： 10/1.46 = 6.85; B: 20/2.07 = 9.66; C: 30/2.86 = 10.49;

5年后：A： 10/1.61 = 6.21; B: 20/2.49 = 8.03; C: 30/3.71 = 8.09;

那么PEG呢？ 大家有没有发现，随着实际的推移，不同PE的 公司，低估值的降得快，高估值的降得慢，但是5年后，大家基本上都在一个水平线上了，PE大概也就是6-8的区间内。这是一个很重要的结论。

这里总结几点：

1. 估值高的公司，只要增长率高，则未来PE也会降低，估值低的公司，增长率也低，其实未来PE也不会太差。

2. 一只股票给出的估值高低，其实市场的定价应该有一只无形的手在指挥着，操纵着。

高增长，就应该给高估值，低增长就应该低估值。反过来说一句，就是高估值其实有高估值的理由，低估值有低估值的道理。

3. 如果相同PE的估值，但是A公司比B公司盈利增长率高，则要么是A低估，要么是B高估。我们选择行业内的标的做横向比较时，更应该选择A这一类公司做为选择标的。

4.选择PEG<1的公司，如果有这样一只股票，PE位20，而公司的盈利却高达40%，那么这只股票就是我们极力寻找的公司，安全边际则相当高，值得我们重仓和长期持有。

⑵ 没希望投资的股票叫什么....RT

即人们口中的熊股。
熊股是指在一个时间段内，涨幅和换手率，尤其是涨幅均远远低于其它个股的股票的俗称。
熊股的识别
一、 利用当年业绩计算的ROE较低是熊股的共性特征之一
熊股普遍具有当年ROE低（<10%）特征，且熊股特征更加明显。如改为用上年业绩计算ROE，指标失去特征。ROE特征稳定且显著，前提是用当年利润计算。
bull bear spread ：牛市熊市套利
1、ROE < 10%的个股视为低ROE股票，将ROE > 20%的个股视为高ROE股票；
2、Low ROE bull-bear spread等于牛股中低ROE股票占比减去熊股中低ROE股票占比；
3、High ROE bull-bear spread等于牛股中高ROE股票占比减熊股中高ROE股票占比。
二、 扣非后净利润增速指标特征与ROE类似，且更加显著
1、熊股的扣非利润增长率普遍低于10%。
2、熊股的ROE普遍低于10%。
3、熊股的forward PE一般低于0或高于50。相较于财务指标，熊股估值指标没有那么明显。 trailing PE与总市值不是熊股的共性特征。
熊股普遍具有低增长（g<10%）特征；如用上年业绩增速数据，指标特征依然存在，但显著性大幅下降，参考意义不大。扣非利润增速：相较于ROE特征更强。
1、将扣非利润10%增速以下的股票视为低增速股票，将40%增速以上的股票视为高增速股票；
2、Low g bull-bear spread等于牛股中低增速个股占比减去熊股中低增速个股占比；
3、High g bull-bear spread等于牛股中高增速个股占比减去熊股中高增速个股占比。
三、熊股的PE指标特征一直存在，但随着时间推移逐步弱化
1、熊股的PE指标特征一直存在，但随着时间推移逐步弱化。尤其是trailing PE bull-bear spread，08年以后基本为0。trailing PE显著性消失意味看着后视镜做股票投资的日子已经一去不复返。
2、投资上可以参考forward PE，但要注意两点：
（1） forward PE指标的有效性在下降；
（2）对当年利润增长率预测的准确性至关重要。我们猜测正是因为预测利润增速具有不确定性，才使得forward PE依然有一定的有效性。
PE：有效性不断减弱，忌利用trailing PE作为买卖依据
1、将50倍以上及负PE股票视为高估值股票，将0 - 20倍PE视为低估值股票；
2、用牛股中高估值股票占比减去熊股中高估值股票占比，得到PE bull-bear spread(H)；
3、用牛股中低估值股票占比减去熊股中低估值股票占比，得到PE bull-bear spread(L)。

⑶ 假设一只股票每年净利润以百分之30的增速，对应股价应该是多少

对应的股价应该是该股每股收益的50倍。

⑷ 股票市盈率是什么意思

市盈率是指股票价格除以每股收益的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。

一、市盈率的作用？
1、市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%，并且所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年投资可以通过股息全部收回。一般情况下，一只股票市盈率越低，市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大；反之则结论相反。
2、市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，是很具参考价值的股市指针。

二、影响市盈率内在价值的因素：
1、股息发放率b。显然，股息发放率同时出现在市盈率公式的分子与分母中。在分子中，股息发放率越大，当前的股息水平越高，市盈率越大；但是在分母中，股息发放率越大，股息增长率越低，市盈率越小。所以，市盈率与股息发放率之间的关系是不确定的。
2、无风险资产收益率Rf。由于无风险资产（通常是短期或长期国库券）收益率是投资者的机会成本，是投资者期望的最低报酬率，无风险利率上升，投资者要求的投资回报率上升，贴现利率的上升导致市盈率下降。因此，市盈率与无风险资产收益率之间的关系是反向的。
3、市场组合资产的预期收益率Km。市场组合资产的预期收益率越高，投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益就越大，投资者要求的投资回报率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率与市场组合资产预期收益率之间的关系是反向的。
4、无财务杠杆的贝塔系数β。无财务杠杆的企业只有经营风险，没有财务风险，无财务杠杆的贝塔系数是企业经营风险的衡量，该贝塔系数越大，企业经营风险就越大，投资者要求的投资回报率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率与无财务杠杆的贝塔系数之间的关系是反向的。
5、杠杆程度D/S和权益乘数L。两者都反映了企业的负债程度，杠杆程度越大，权益乘数就越大，两者同方向变动，可以统称为杠杆比率。在市盈率公式的分母中，被减数和减数中都含有杠杆比率。在被减数（投资回报率）中，杠杆比率上升，企业财务风险增加，投资回报率上升，市盈率下降；在减数（股息增长率）中，杠杆比率上升，股息增长率加大，减数增大导致市盈率上升。因此，市盈率与杠杆比率之间的关系是不确定的。
6、企业所得税率T。企业所得税率越高，企业负债经营的优势就越明显，投资者要求的投资回报率就越低，市盈率就越大。因此，市盈率与企业所得税率之间的关系是正向的。
7、销售净利率M。销售净利率越大，企业获利能力越强，发展潜力越大，股息增长率就越大，市盈率就越大。因此，市盈率与销售净利率之间的关系是正向的。
8、资产周转率TR。资产周转率越大，企业运营资产的能力越强，发展后劲越大，股息增长率就越大，市盈率就越大。因此，市盈率与资产周转率之间的关系是正向的。

⑸ 股票融资增速什么意思

持有股票质押给银行取得融资，两融业务、股权质押这些都是。前段时间股票行情好，这种业务越来越多（就是增速），后面大盘跌的很厉害，再跌下去风险就要暴露到银行了，所以国家出手救市。

⑹ 股票复利增长计算

股票的“复利”可以理解为，以复合利润率（即复利，对应单利）增长。长期的牛市是赢得复利增长的基本条件。

举个例：投入股市初始资金10,000元，如果每天都能买到涨停板，那么10个交易日后，有多少钱
应该是10,000×(1+10%)^10=25,937.42元－－复利计算，而不是10,000×(1+10×10%)=20,000元－－单利计算。

在牛市中，预期到市场会有长期增长的趋势，因此在投入初始资金赚到赢利后，不会急于将赚到的资本利得从股市中拿出，而是留在资金账上以期赚取更多的钱。这样，赢利也成了投资资本，达到利生利的效果。

(6)股票ER增速扩展阅读：

由于B—S模型中的X、S都比较容易取得，因此，正确使用B-S公式必须注意其它几个参数的选择：

第一,该模型中无风险利率必须是连续复利形式。

一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年复利一次,而r要求利率连续复利。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为:r=ln(1+r0)或r0=er-1。

第二,期权有效期T应折合成年数来表示,即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为183天,则T=183/365=0.501。

第三，对波动率的计算。通常通过标的证券历史价格的波动情况进行估算。基本计算方法为：先取该标的证券过往按时间顺序排好的n+1个历史价格（价格之间的时间间隔应保持一致，如一天、一周、一月等）。

⑺ 股市里的特殊指标:ERV5是什么意思

SAR 止损指标 （可以据此确定止盈点、止损点）

BETA 敏感指标（可以判断随盘性 俗称 股性）
由红变绿 卖出；由绿变红 买进。

选择强于B 系数大于大盘强弱系数的个股 可以进行波段操作判断
抛物线转向（SAR）也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察买卖点。由于停损点（又称转向点SAR）以弧形的方式移动，故称之为抛物线转向指标。
（一）计算方法
（1）先选定一段时间判断为上涨或下跌。
（2）若是看涨，则第一天的SAR值必须是近期内的最低价；若是看跌，则第一天的SAR须是近期的最高价。
（3）第二天的SAR，则为第一天的最高价（看涨时）或是最低价（看跌时）与第一天的SAR的差距乘上加速因子，再加上第一天的SAR就可求得。
（4）每日的SAR都可用上述方法类推，归纳公式如下：
SAR（n）＝SAR（n-1）＋AF〖EP（n-1）－SAR（n-1）〗
SAR（n）＝第n日的SAR值，SAR（n-1）即第（n-1）日之值；
AR；加速因子；
EP：极点价，若是看涨一段期间，则EP为这段期间的最高价，若是看跌一段时间，则EP为这段期间的最低价；
EP（n-1）：第（n-1）日的极点价。
（5）加速因子第一次取0．02，假若第一天的最高价比前一天的最高价还高，则加速因子增加0．02，若无新高则加速因子沿用前一天的数值，但加速因子最高不能超过0．2。反之，下跌也类推。
（6）若是看涨期间，计算出某日的SAR比当日或前一日的最低价高，则应以当日或前一日的最低价为某日之SAR；若是看跌期间，计算某日之SAR比当日或前一日的最高价低，则应以当日或前一日的最高价为某日的SAR。
（二）运用原则
买卖的进出时机是价位穿过SAR时，也就是向下跌破SAR便卖出，向上越过SAR就买进。
（三）评价
（1）操作简单，买卖点明确，出现讯号即可进行；
（2）SAR与实际价格，时间长短有密切关系，可适应不同形态股价之波动特性。
（3）计算与绘图较复杂；
（4）盘局中，经常交替出现讯号，失误率高。

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BETA 敏感指标

贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；市场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。

贝塔系数（Beta coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。

贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。