银行理财打破刚兑文件

A. 什么是资管新规它对金融行业有哪些影响呢

资管新规全名《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，征求意见稿于去年11月发布。简单来说，宏观层面关系到国家金融稳定、防范金融风险；中观层面关系到百亿元规模的资管行业；微观层面关系到万千家机构未来生存转型之道，以及数量更为庞大的金融民工的年终奖能拿多少。

有保险资管人士点评，这是第一次正式把保险资管列入资管行业，使保险资管机构可以在同一起点上与其他金融机构开展公平竞争，改善了保险资管机构的市场地位。

保险行业可以跳过银行、直接赚取利差收益，促进商业保险的发展。

对信托行业，迎来刚性转型期主动管理成大方向

在降杠杆、去通道的大背景下，信托业难免经历转型的“阵痛”，但就长期来看，资管新规对行业发展是利好。

中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成认为，资管新规对行业提出更高的要求，新的监管环境下，信托转型不仅是生存的的需要，更是防范系统性金融风险的要求。

他表示，2018年信托业实际已经全面进入刚性转型期，这意味着信托公司业务转型已经势在必行，不可逆转。“今年注定会成为信托公司刚性转型元年，任何冲规模、做通道的动作都可能是踩红线的动作，靠通道业务为支撑的外延式发展模式将成为过去。”

截至2017年年末，全国68家信托公司管理的信托资产规模达26.25万亿，去通道、去杠杆背景下的信托业面临着行业收入增长放缓、信托报酬率下滑的挑战。

B. 资管市场将如何打破刚性兑付

据报道，在征求意见稿发布5个多月后，4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，将打破刚性兑付，促进提升银行理财质量。

分析人士表示，长期来看，随着投资管理能力的提升和金融服务的精细化，以及投资者的不断成熟，资管行业的未来是值得期待的，只是要经历目前的调整期。

文章来源：央广网

C. 刚性兑付将被打破，理财该如何选

全国政协委员、全国社保基金理事会理事长楼继伟日前在接受媒体采访时表示，老百姓要加强风险意识，不能一看收益高就被“忽悠”进去了，他说，“保证6%以上回报率的就别买，那是骗子”。

为什么说保证收益率超过6%的理财都是骗子？回报率低于6%的产品是否就一定靠谱？老百姓该如何选择理财产品？

理财产品有不同收益类型

据了解，按收益类型来区分，所有的个人投资基本都可分为三类：保证收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型。股票和基金是典型的非保本浮动收益投资。从楼继伟的表述看，保证6%以上回报率，显然属于保证收益型。

在现实生活中，稳赚不赔的保证收益理财主要包括银行存款、储蓄式国债和各类金融机构提供的保证收益型理财产品，其中保证收益型银行理财产品最常见。

目前，各家银行存款利率都已在央行基准利率基础上有所上浮。以一年期定存为例，现在银行存款利率普遍在1.95%至2.1%。一直受到老年客户欢迎的储蓄式国债收益率也是固定的。资料显示，去年11月发行的2017年第七、八期储蓄国债（凭证式）为固定利率固定期限品种，最大发行额为360亿元。其中：第七期180亿元，期限3年，年利率3.9%。

保证收益型银行理财产品收益率显著高于存款和国债。总体来说，小银行的产品收益率比大银行高，期限长的产品比期限短的产品高，非保本浮动收益产品的收益水平比保证收益型的产品高。笔者从融360上查询，石家庄地区在售的非保本浮动型银行理财产品收益率普遍在5.2%上下，而保证收益型理财产品普遍在4.3%。

“有时也能在银行买到最终实现年化收益6%的产品，还有很多信托、券商集合理财和互联网金融产品实际收益率也超过6%了，难道都是骗人的吗？”

对于消费者的这一疑问，理财专家指出，这些产品如果是正规机构提供的，从合同章程看肯定不可能保证收益，必须提示投资风险。只不过产品运作不错，所以最终实现了理想的预期收益。但这不等于其预期收益受法律保护。也就是说，如果这些产品亏了本或者没有实现之前预期的最高收益，投资者不能要求金融机构作出赔偿，只能自担风险。

所以，如果有人向投资者推荐一款理财产品，合同上敢白纸黑字写明超过6%的无风险保证收益，完全可以像楼继伟所说的那样，认定这是诈骗。因为，它违背了高风险高收益的市场规律，之前很多跑路的P2P和非法集资就是这么干的。投资者前期都能按时收到保证收益，于是逐渐丧失警惕，不仅加大本金还拉来亲朋好友参与。最后，机构资金链断裂，投资者竹篮打水一场空。

未来投资理财将打破刚性兑付

前几年信托和银行也发行了不少高收益的产品，虽然合同中没有承诺收益，但无论是金融机构自己还是投资者都“心照不宣”地认为肯定能兑付。因此，即使个别没有出现风险的产品最终也由金融机构“托底”实现了“刚性兑付”。笔者在采访中也发现，时至今日，尽管合同中对产品风险白纸黑字提示得十分清楚，不少老百姓还是不去细看产品合同就签名购买。

其实，这种违反市场规律的刚性兑付，看似短期内保障了投资者的利益，但麻痹了金融机构和投资者对风险的痛感，损害了资管市场整体的健康和生命力。长此以往，一旦发生系统性风险，后果将很可怕。

值得注意的是，监管层已经下决心打破刚性兑付，今后那些不保本不保证收益的产品真有可能亏本。

2017年11月17日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，其中明确提出要打破刚性兑付。

这一文件中涉及的资产管理产品包括但不限于银行非保本理财产品，资金信托计划，证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司和保险资产管理机构发行的资产管理产品等。

文件明确指出，金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。

应根据风险承受能力选择理财产品

资管新规目前只是征求意见稿，离正式实施还有一段过渡期，投资者暂时可以按现在的原则来选择理财产品。但无论新规施行与否，投资者都应该根据自身的风险承受能力选择投资理财工具。

一般来说，固定收益类且风险等级为R1及R2的理财产品，大部分情况都能达到预期最高收益率。即使为非保本银行理财产品，事实上的收益达标率在99%以上。可优先选择股份制银行或者规模较大的城商行，这些银行的同类型理财产品的收益率相对比较高。

需要注意的是，市场上大部分年化收益率超过5.5%的理财产品可能不太适合普通投资者购买，这类理财产品大多具有以下三点特征：一是结构性理财或浮动收益理财，有一定风险，高收益未必能达到；二是投资期限可能较长，比如2~3年，流动性太差；三是起点门槛可能比较高。

如果新规正式落地，大家还应该改变之前认为银行理财必刚兑的观念，在选购时严格区分保本型银行理财产品和非保本型银行理财产品。后者不存在刚性兑付，亏损风险大大提高；对于非保本型银行理财产品，应关注其资产投向及相应的风险等级，根据自身的风险承受能力选择合适风险等级的产品。（河北日报综合）

D. 银行理财打破刚性兑付什么时候执行

12月2日，银行理财平均预期年化收益率为4.73%，是今年首次突破4.7%大关。 随着央行等五部门发布资管业务行政征求意见拟对资管业务进行统一监管，业内期待已久的打破“刚性兑付”也进入倒计时。业内人士建议，投资者在购买银行理财产品时，仍需根据自身风险评级情况选择合适的产品。
拓展资料：
保本短期产品受宠
投资银行理财产品的客户，承受风险的能力较低，最喜欢保本、流动性相对好一些的产品。 融360监测数据显示，上周(7月23日—7月29日)银行理财发行数量为2289只，较前一周增加30只。上周银行理财平均收益率为4.72%，较前一周下降2BP。3个月以内期限理财产品占比为21.67%，保本理财产品占比为27.28%，这两类理财产品发行量相比前一周均没有下降。 要知道，自从4月资管新规出来之后，保本理财与3个月内的短期理财产品都受到大冲击，新产品几近停发，为什么最近这两种产品出现了“企稳”？
融360分析师杨慧敏称，最近两周这两类产品占比并没有下降，短期保本型的产品仍比较畅销，银行或会抓住最后的时间进行发售。 7月20日晚上，央行与银保监会三剑齐发，央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿），证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法（征求意见稿）》。由此，“一行两会”的资管新规细则全部出齐。
从银行理财方面来看，银行理财净值化、打破刚兑、去资金池、回归资管本质的大方向并没有改变，但是过渡期边际放松，比如平滑了非标的过渡期处理，明确了老产品可投新产品，明确了公募理财产品可以投非标，类货基和部分定开式产品可摊余成本计量，以及结构性存款的规范管理。 “理财新规和执行细节落地，本身就是最大的利好，此前银行理财产品到期不合规产品到期不能续作，只有非标与股票的卖盘，现在就会有新产品作为买盘。”天风证券银行业首席分析师廖志明认为，文件细节上放松，缓解了非标与委外压力。

E. 理财产品要打破刚兑，两年之后银行存款不一定保本，为什么要这样呢

现在大家都知道，银行的理财产品要打破刚性兑付，也就意味着银行理财产品不再保本。根据监管方面的要求，所有银行必须在2020年年底，出清存量，停止新发行保本理财产品。

任何投资都会有风险，银行理财产品也不例外，以前之所以大家觉得没有风险，是因为风险已经被银行承担了，是银行把理财的损失给我们刚性兑付了。长久以往，当银行也兜不住这部分风险的时候，就会发生银行流动性风险，进而引发金融领域系统性风险。到时我们的损失会更大。

所资管新规在一定程度上降低了银行系统性风险的发生，从最终结果来看，非保本的银行理财产品安全性反而提高了。所以银行产品打破刚性兑付是正确的决定，是所有人的共识。我们每个人都要正确的认识。

F. 资管新规的内容

法律分析：资管新规的核心是打破刚兑、破除多层嵌套与禁止资金池模式，清理理财乱象，降低分级杠杠，让资管业务回归主动管理本源，营造公平竞争环境，防范金融风险，强化金融对实体的春孙埋支持力度。短期来看，清理违规理财资金可能引起市场波动，但长期来看对股市健康发展非常有利。

法律依据：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》第二条 资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。金融机构可以与委托人在合同中事先约定收取合理扒蚂的业绩报酬，业绩报酬计入管理费，须与产品一一对应并逐个结算，不同产凯逗品之间不得相互串用。资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。

私募投资基金适用私募投资基金专门法律、行政法规，私募投资基金专门法律、行政法规中没有明确规定的适用本意见，创业投资基金、政府出资产业投资基金的相关规定另行制定。