指数增强基金和理财

Ⅰ 普通指数基金和增强型指数基金有什么区别

1，普通指数基金
普通指数基金是完全跟踪和复制沪深300指数的基金，分为场内的ETF和场外的指数基金，场内ETF的挑选标准，一个是流动性要好，另一个是费率要低，场外基金则要关注跟踪误差，一般跟踪误差越低越好。
从费用的角度，场外的基金要比场内基金稍微高一点，除了管理费和托管费，还要加上一个申购费和赎回费。
既然都是跟踪指数，何必要多花手续费买场外基金呢？盘ETF不就完了吗？
所以场外基金我直接放弃，重点看看场内沪深300ETF，我们从总费率和成交额以及规模三个指标来评测一下：
目前交易额和基金规模排在前四位的分别是华X柏瑞沪深300ETF、嘉X沪深300ETF、华X沪深300ETF、易方X沪深300ETF。
这四只都是老牌指数基金了，成立时间都在6年以上，基金规模超过90亿，日成交额最低也有1个亿。跟踪误差都在0.03%左右，嘉X的这只在0.02%。
按规模来说，华泰柏X沪深300规模403亿，流动性也最好，常常登上各大权威基金榜单。
但大家仔细看费率，易方X沪深300真是一个奇葩的存在，别人加起来都是0.6%，就他直接把费用砍了一大半，只有0.2%，实在是业界良心！比一些流动性更差的指数基金费用还要低。
所以，沪深300ETF该选哪个，大家自己掂量呗。
2，增强型指数基金
凡是带有“增强”两个字的指数基金，都不再是单纯的被动基金，目标是追求比指数更高的超额收益，基金经理可以有20%自由决策的空间，意思是这类基金80%的仓位需要配置成指数的成分股，剩下的可以进行主动管理。
其实买增强指数有点背离了我们赚运气的钱的初衷，就像混合债基一样别扭，但市场上确实有一些表现优异的增强指数基金，长期投资下来，会比单纯的买指数获得更好的收益，所以不妨也看看。
既然是获得超额收益，那考核的唯一指标就是是否长期能跑赢指数，以及跑赢的幅度。
目前市面上有72只增强型指数基金，持有一年费率大概在1%到1.5%之间，比单纯的指数基金还是要高出不少。
我们根据成立时间大于5年、基金规模大于10亿、基金评级等指标，锁定了5只表现优异的增强型基金可以看到：
把时间拉长到五年，这五只基金都跑赢了沪深300指数。比如，五年来沪深300收益率实际上是-12%，而兴全沪深300增强指数A收益率则是31%，最低的嘉实沪深300增强也有12%的正收益。
在2015到2019这五年里，每年的收益也都能超过沪深300指数，回撤幅度也要小于指数。
从长期来看，富国沪深300增强和兴全300表现优异，而短期来看，易方达沪深300量化增强要更优秀。

Ⅱ 增强型指数基金和普通型指数基金有什么区别

没有哪个更靠谱，风险和收益都是相伴相随的。
增强型指数基金更有优势一些，兼顾被动型和主动型基金的有点。

Ⅲ 指数基金和指数增强基金有什么区别

1、复制程度不同：增强指数基金与指数基金的共同点都是跟踪指数走势，最大的不同的地方在于：指数基金是被动复制，而增强型指数基金是主动管理；
2、仓位不同：指数基金的权重股的名称和比例基本照搬对应的指数；而相应的增强指数基金的权重股可能重要的几只和指数相同，其他的会做相应的调整：主要看基金经理采取怎样的投资组合。
3、投资领域与占比不同：一般指数基金都用95%以上的钱来买股票，而指数增强基金会用80%~90%左右的钱来买股票，剩下的钱由基金经理自己发挥：或打新股，或买债券，或用于股指期货等金融衍生工具。
4、管理费率与托管费：投资基金是需要成本的，被动型指数基金完全复制指数成分股，很少进行调仓；而增强型指数基金，为了增强收益，基金经理频频繁调仓换股，交易成本相对要高一点。被动型指数基金人为干扰因素少，管理费与托管费也会比较少；而增强型指数基金，有基金经理的操作，管理费与托管费自然要高一点。

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Ⅳ 什么叫指数增强基金，增强在哪儿

确实，对于现在的市场行情来说，指数增强基金绝对是明智的选择。以富国的沪内深300为例，它并不是容被动的跟踪沪深300指数波动，采用富国量化增强模型，借鉴国际一流定量分析的应用经验，利用多因子alpha模型预测股票超额回报，同时力求进行有效的风险控制、降低交易成本、优化投资组合。与普通指数基金不同，富国系增强指基不会对跟踪标的成分股进行完全复制，而是会对部分看好的股票增加权重，不看好的股票则减少权重，甚至完全去掉。通过对交易成本模型的不断监测，尽可能让交易成本降到最小。综合来看，就是既做到超额收益，又控制主动风险，同时要在意成本降低。
事实上，截至2月10日，沪深300指数增强基金今年以来的净值增长率达到8.81%，此外，富国中证500增强指基增长率亦达7.42%，均跑赢跟踪指数。受益于不俗的业绩表现，富国沪深300从去年二季度末的28.12亿份扩张至四季度末的53.24亿份，是此间净申购比例最高的指数基金。

Ⅳ 指数增强基金优缺点

指数基金增强型是什么意思？增强型指数基金，是用大部分仓位跟踪指数的基础上，拿出一小部分仓位获取超额收益的一种特殊的指数基金。

增强型指数基金的目的，是相比于指数，可以获得一定的超额收益。

通常认为增强型指数基金获得超额收益来源于三个方面：打新、股指期货、策略增强。

一、增强型指数基金的优点：

指数增强是在跟踪指数的基础上，通过择时、择股、打新等手段，选股时实现优中选优，在本就很优秀的上市公司中选出更加优质的公司进行超配。这一过程需要基金经理发挥其专业能力，结合一些优秀的量化指标进行分析，以获取比标的指数更优的收益回报。

二、增强型指数基金的缺点：

1、成本费用高

一般增强型指数基金的费用成本是纯指数基金的两倍以上，甚至更高，基金能够有增强效果，我们也付出了更高的成本。


2、超额收益不稳定

增强型指数基金在有些时期可以实现超额收益，但是增强型指数的超额收益并不是任何时期都管用，也有部分时期是跑输指数的。

未来随着市场规则的进一步完善，参与市场交易的投资者进一步成熟，增强型指数的超额收益也会相应减少。

对于不满足指数平均收益，希望获得一定超额收益的投资者来说，增强型的指数基金也值得考虑。

三、如何选择增强型指数基金：

看增强效果明不明显，这主要通过基金经理的历史业绩作为判断依据，然后要看基金公司的实力牛不牛，尽量挑选老牌的、大的基金公司研发的基金产品。

Ⅵ 指数基金：增强型与被动型基金哪个好

指数基金是以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。这与以获取超越市场水平收益为目标的主动偏股型基金有着明显的区别。那么指数型基金真的能保证获得平均收益吗？或者会不会跟丢追踪的指数呢？今天我们就来探讨一下这个常提常新的话题。
很多投资者可能不知：指数基金分为被动型指数基金和增强型指数基金。
被动指数型基金的投资目标是追求对标的指数的紧密跟踪，因此在选择被动指数型基金时，跟踪误差无疑是最重要的一个标准。跟踪误差指的是指数型基金的收益率与标的指数收益率之间的偏差。如果能够投资于一个对标的指数有良好跟踪效果的基金，就可以更好地分享标的指数的收益。增强指数型基金寻求一定程度的超额收益，因此会在被动跟踪指数的同时加入主动管理的成分，这会使其跟踪误差比普通的被动指数型基金偏大。
大家都知道买卖基金是需要费用和成本的，那么去掉这一部分，就是获得的实际收益，可以比较一下它们的计算公式：
实际收益率(被动型指数基金)=标的指数收益率-被动指数基金买卖股票的费用和成本
实际收益率(增强型指数基金)=标的指数收益率-主动指数基金买卖股票的费用和成本
其实两者的区别就在于成本和费用。被动指数基金一般来讲很少调仓换股，交易成本很低，而主动型买卖股票就频繁一些，换手率也高，自然其成本和非用就比被动型高。因此，从公式上来看，被动指数型基金是有优势的。
这种逻辑，有时候却不一定适合A股市场；在A股市场，增强型指数基金战胜被动指数基金的有很多。首先来看下被动型指数基金跟踪值得情况：
从上图可以看出，两只被动型指数基金的累计收益率和沪深300的涨跌幅几乎是重合的，这也充分说明了被动型基金能够获得追踪的指数的平均收益。再来分析下增强型的指数型基金：
很明显，增强型指数基金在追踪指数的过程中，出现的偏差是比被动型指数基金要大的，虽然涨跌同步，但或多或少会出现高于和低于指数的涨跌幅的情况。前面我们提到过：虽然整体来看其平均收益与被动型指数基金相差无几，由于调仓换股比被动型频繁，成本和非用也更高一些。
那么问题来了，到底是被动型好呢，还是指数型好呢？实际上并不是绝对的谁好谁不好
由于四只基金不在同一时点成立，在同一时点不具有可比性，笔者选取国寿安保沪深300为基准进行了加减同一时点的数据差，确保在开始的时间点四只基金都是同样的净值，上图的数据是通过对比可以发现，被动型指数基金不一定比增强型收益好，富国沪深300指数增强的表现居首就说明了这点；增强型指数基金同样不一定比被动型表现好，国寿安保沪深300整体要好于国富沪深300指数增强。
上述的数据只是指数基金的冰山一角，那么我们多选几只基金来一探究竟：两种基金是不是真的没有绝对的谁好谁坏呢！

分析上述数据发现，15年排名靠前的多是增强型，16年初至今同样也是，但是我们可以发现16年有四只被动型超越了一只增强型基金，并且它们之间的差距也比15年要小。这也说明了增强型指数基金在牛市当中的威力。
综上，两种类型的指数基金表现互有胜负，在牛市当中，增强型指数基金表现要好于被动型指数基金，这和A股的投资者结构有关，A股市场有很多散户参与，这就造成了部分行业受投资者集中炒作导致增强型指数基金能够实现跨越，同时也不排除基金经理团队的投研能力会对基金的表现造成影响。

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Ⅶ 指数增强基金风险是什么样的

增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同，增强型指数投资并无统一模式，唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。

指数增强基金风险是什么样的呢？

1、系统风险

任一证券组合的总风险是由系统风险与非系统风险两部分构成，系统风险来自于宏观因素的不确定性影响，而非系统风险来源于组合中各证券特殊因素不确定性的影响。由于系统风险来自于对整个证券市场推动力的宏观因素的影响，所有证券都会受其影响，无法通过证券组合的分散化加以降低；而非系统风险来自于企业微观因素的影响，由于不同企业的微观因素互不相关，可以通过分散化把这一部分风险尽可能地降低甚至消除。指数增强基金作为一种非系统性风险充分分散化的证券组合，可以认为其风险即是市场风险。因为指数增强基金是一种跟踪它们的目标指数的组合证券投资,指数增强基金一般有和基金持有的资产类型相关的所有风险,它能够减少的只是由投资少数股票会有的公司和行业风险。 总而言之,指数增强基金不减少市场风险即由所有债券和股票组成的市场下跌的可能性。在市场变化大时,积极管理的基金可以购买或卖出特殊的股票,或持有现金规避风险。

2、流动性风险

开放式基金的流动性风险是指数增强基金管理人在面对赎回压力时，将其所持有的资产（投资组合）在市场中变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失。开放式基金没有发行规模的限制，可随时增加发行，也可随时赎回。当投资者申购新的基金单位时，基金规模就扩大，而赎回时其规模则缩小。由于开放式基金具有较大弹性和流动性，基金管理人在制定投资目标和投资组合时，首先必须考虑到基金的流动性风险，指数基金作为开放式基金的一种同样存在流动性风险。

3、其他风险

我国的市场属低效率市场，股市信息的完全性、分布的均匀性和时效性都很欠缺，并且市场上还存在着制度缺陷和许多的不规范行为。如我国证券市场的涨跌停板制度和流动性不足等缺陷，新股配售和增发配售等机制的存在等，给指数基金的运作带来一定的困难，增加了跟踪成本。指数增强基金分散投资的广度远远大于普通基金，理论上应根据各股票在指数中的比重，投资所有构成指数的股票，致使个别股票的损失不会对整体投资产生大的影响。但我国上市公司的股权结构中存在着大量的非流通股份，由此建立的股票指数给基金组合的构造带来一定的困难。

Ⅷ 别混淆了 指数基金和指数增强基金的区别

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
目前市场上的指数基金按照基金管理人对其的主动管理程度，可分为两类，一类是完全复制型指数基金，这种指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置，其目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差。
另一类是增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。
由于指数基金是一种被动投资，往往具有费用低廉的优点，而其投资目标是缩小与跟踪指数的跟踪误差，所以往往股票仓位较高，非常适合投资者进行资产配置。
投资者在选择指数基金时，首先要选择合适的标的指数，例如青睐大盘蓝筹股，可以选择沪深300指数，对应可以选择投资沪深300指数的指数基金，例如博时沪深300，若看好中小市值成长股，可选择中证500指数或中小300指数等。在确定好投资的指数后，则要选择跟踪误差最小的指数基金。

Ⅸ 什么是增强指数型基金

指数型基金就是按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部版或者一部分证券的基金，权其目的在于以期达到与该指数同样的收益水平。通常，指数基金完全跟踪指数的变化，一般不对其作调整，所以，一般都是所谓被动性基金。

增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同，增强型指数投资并无统一模式，唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实，基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。

(9)指数增强基金和理财扩展阅读：

指数特征：除低跟踪误差外，基金经理考虑复制的指数特征包括有：

1、市盈率

2、股息收益率

3、贝塔值

4、行业权重

5、个股权重

然而这些特征中哪些更为重要，即哪些必须严格复制，哪些可以适度脱离，各个基金意见存在很大分歧。因此，根据一项实证研究，国外多数指数增强型基金实际运做与其目标不符，即无法仅以市场平均风险谋求高于市场平均回报的收益。

Ⅹ 金昉毅认为做指数增强，是否比指数基金本身更有容量限制

增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同，增强型指数投资并无统一模式，唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实，基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。
指数增强方式进行投资，占共同基金管理资产总额不到5%。衡量指数增强型基金运做的一个重要标准是其投资回报能否优于同期跟踪同一标的指数的纯被动型基金，实现这一目标要求基金经理在可接受偏差程度之内灵活运用各种策略来优化其投资组合。本文就成熟市场通行采用的“增强”策略进行介绍，希望有助于投资人进一步了解这一新的投资产品。
个股优化方式又有以下三种变体，尽管它们同样投资于标的指数成份股，但权重不同。由于这些方法没有完全以复制标的指数方式进行分散化投资，因此较纯指数基金要面临更高的非系统风险。
增持低估股票/减磅高估股票。运用该策略基金经理将降低价值被高估的股票在投资组合中的权重完全剔除，同时将剩余股票进行重新优化来符合指数投资特征。基金经理还可以发掘价值可能被低估的股票并提升其权重。这一策略成败与否在于基金经理能否准确认定哪些信息对预测个股未来阿尔法值将起到关键作用。