摊余成本法理财基金

『壹』 摊余成本法为什么会影响货币基金的净值

当货币基金出现大额赎回时，基金经理不得不卖出组合中资产用于获得现金，保证兑付，当卖出债券价格低于买入债券价格时，基金的收益亏损会体现在当日净值上，货币基金一般是T+1兑付，当客户发起赎回当天，基金经理可能不得不低价变现资产获取流动性，如果基金经理未来得及卖出资产时，放到T+1在卖出资产，收益的亏损会体现在T+1日。

『贰』 资环新规前2个月银行摊余成本法转成市价法的理财收益会更高么

摘要 你好，这个是的。用这个摊余成本法去做这个理财收益啊理财，收益会相应的降低。而转成事假法之后，你的这个新规就可以变成这个公允价值去理财公允价值理财之后这个收益肯定会变得更高，因为它是用的是市价法。

『叁』 摊余成本法的前景展望

对于基金投资者特别是货币市场基金投资者而言，“摊余成本法”是一个颇为熟悉的专用名词，投资者不仅在货币市场基金，在中短债基金甚至债券基金的基金合同中，都经常看到这个名词，看上去这一估值方法似乎是一个理所当然的方法。然而，事实并非如此。就在证监会发布了《关于中短期债券基金的内部审核指引》后，相关部门又召开了会议，会议对中短债基金是否应该采用“摊余成本法”进行估值产生了较大分歧。有专业人士认为，中短债基金如果采用摊余成本法计价，存在掩盖市场风险的可能。这位人士透露，他们在做货币市场基金的压力测试时发现，就算是久期为180天以内的这类货币市场基金，对利率风险和赎回风险都有通不过测试的情况。对于久期长达3年的中短债基金来说，情况就更加不言而喻了。，对于中短债基金采用公允价值法更能反映该类型基金风险收益的真实情况。
有会计界人士认为，货币市场基金投资的品种其流动性很高，可视同现金，其成本价格与公允价值之间也不会有太大的偏离，在这个时候采用摊余成本法并辅以影子定价是可行的。而中短期债的久期是三年以下，其成本价格与公允价值之间的差距会比较大，采用摊余成本法就显然不合适。
虽然被访的业内人士大多认为公允价值法更适合中短债基金，但他们承认，公允价值的确是一个很棘手的问题。以目前银行间市场的交易现状看，发现一个券种的公允价值是很困难的。与此同时，也有部分人士认为，摊余成本法辅以影子定价法在目前仍然适用。一方面，从目前情况看，摊余成本法和公允价值法这两种估值方法估出来的基金净值差异并没有人们想象的那么大，并未频繁出现摊余成本法估值与影子定价法估值偏离超过0.5%的情况；另一方面，公允价值应该有一个可靠的计量方法，公允价值应该具有可验证性，这在目前还做不到。而且，在没有独立第三方提供债券报价的情况下，由基金管理人自己确定的公允价值有很大的主观性。记者在采访看上去意见相左的两方人士后发现，争议的症结在于，何为公允价值？谁来提供这个公允价值？这当中暗藏商机。记者了解到，不止一家机构在考虑成为债券价值发布商的可能。在上个月召开的中短债基金讨论会上，也有人提出最好由第三方提供影子价格。而这次会议上下发的文件也提到“在没有第三方机构对债券报价的情况下，由基金公司和托管行共同建立估值制度”，也就是说，第三方报价是最优选择。看上去，提供债券报价的第三方有了萌芽的基础。
此外，业内人士提醒，中短债基金估值方法的争议还涉及市场营销。这位人士表示，采用摊余成本法对市场营销有利。一方面，净值增长显得较为平滑稳定，波动较小，这显然是老百姓所喜欢的。另一方面，这种方法简单易懂，特别在公布年化收益率的情况下，老百姓更容易接受。这些都会有利于基金的销售。

『肆』 成本法与摊余成本法的区别

1. 成本法与摊余成本法的区别：

   1、成本法主要为用于银行间债券投资的估值，但该方法可能导致基金净值严重偏离公允价值。摊余成本法则主要用于交易所债券，不过，由于收盘价格可能异常且波动频繁，该方法容易降低基金净值的稳定性，不利于引导投资者进行长期、理性的投资。

   2、摊余成本法来计价主要反映了货币市场基金投资的工具主要是短期的。它的这种收益主要体现在这种短期利息的收入方面，它的资本增值方面应该很少，获益的渠道不是资本增值的收入。所以在这个方面，摊余成本计价可能更有利与该品种的发展，而且投资者也一目了然。

   3、成本法的会计处理比较简单，但投资公司无法在账面上反映其在被投资公司股东权益中所占份额，因此成本法只适用于投资公司在被投资公司权益中所占份额不足以适用对被投资公司经营决策、理账决策等施加重大影响的情况，且被投资公司非上市公司；若被投资公司为上市公司，则根据谨慎原则，应采用成本与市价孰低法重新确定投资的账面价值和投资收益。

2. 摊余成本法：所谓“摊余成本法”是指，估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

3. 成本法：当投资公司对被投资公司经营活动无影响能力时采用的长期股权投资会计处理方法，即投资公司的长期股权投资账户，按原始取得成本入账后，始终保持原资金额，不随被投资公司的营业结果发生增减变动的一种会计处理方法。成本法（cost approach）房地产估价方法之一，指求取估价对象在估价时点的重置价格或重建价格，扣除折旧，以此估算估价对象的客观合理价格或价值的方法。

『伍』 什么叫理财基金

基金理财是证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来，由基金托管人（例如银行）托管，由专业的基金管理公司管理和运用，通过投资于股票和债券等证券，实现收益的目的。
理财基金的投资标的和货币基金很相似。因此很多人都把理财基金和货币基金做对比。主要区别总结如下。（以最早的汇添富理财30天基金为例做比较）。从产品本身来说，理财基金投资品种的久期更长，范围也要广一些。因此理论上其收益是要超过货币基金的，具体情况和理财基金的建仓时间有关。当然，理财基金是定期开放的，流动性还是货币基金比较好。

特点
市场上的理财基金基本都是以最早发行理财基金汇添富模式为主，通常理财基金都有以下几个特点：
低门槛
理财基金与一般的银行理财产品比较具有明显的低门槛特征，银行理财产品购买一般有5万的申购限额，低于5万一般购买不到。而理财基金则是1000元就可以购买。这一点是吸引小金额的普通投资者的一个较为重要的因素。
零费用
理财基金是没有认申购和赎回手续费用的。但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。根据媒体统计，货币基金的年费用率在0.43%左右，理财基金的平均年费用率0.36%左右。因此总体来说购买短期理财基金费用还是非常低廉的。
天天可买
银行理财产品是一期一期的，买卖时间有限制，而理财基金的买卖有两种模式，一种是汇添富的只要基金打开申购了，在任意一个交易日都可以购买；另一种是华安模式，类似银行理财产品，定期开放申购和赎回。市场上的理财基金绝大多数都以汇添富模式为主。
定期开放
理财基金都有一个运作期，在运作期没有到期之前是不能赎回的。只有到期之后，才能够赎回。理财基金的运作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。
风险低运作较透明
理财基金对自身的投资品种和久期有严格的限制，不能投A股和可转债，只能投397天以内央票、短期融资券、协议存款等短期限、安全性高品种。所以其风险是非常低的，与货币基金相当。另外，与银行的理财产品相比，理财基金还有一个优势就是运作会比较透明，因为是基金管理的，因此每天都会公布基金的七日年化收益率等收益率数据。
单位净值始终为1元
一般理财基金采用的是和货币基金类似的摊余成本法来估值，所以其单位净值和货币基金类似，始终为1元，其收益每日计算，按期结转。
自动滚存，节假日有收益
理财基金都有一个期限。与银行理财产品到期就赎回的方式比较，理财基金如果到期你不赎回，用户的本息会自动变成理财基金份额，滚动到下一期进行投资，所以不会有类似银行理财产品的收益空白期。另外理财基金主投货币市场，节假日也是有收益的。

『陆』 请问什么是货币市场基金的影子定价与摊余成本法

货币基金偏离度是是指摊余成本法与“影子定价法”之间的偏离度。 货币市场基金在季报中均会披露“偏离度的绝对值在0.5%(含)以上的次数”、“偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数”、“偏离度的最高值”、“偏离度的最低值”和“每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值”。这一规定,一方面可以缩小货币基金用成本计算的净值与用市场价格计算的实际净值之间的差距,使货币基金的估值与市场走势如影随行,避免机构利用两者间的差距突击提高收益率；另一方面,也可以避免投资者套利,公平地对待新老持有人。 摊余成本法是一种按成本计算收益率的方法,而影子定价法则根据市场当日价格信息推算出不同年期券的公允收益率,并利用这些公允收益率对基金投资组合进行估值。由于市价在不断波动中,得出的收益率便与摊余成本法计价有差异。 一般来说,摊余成本法与影子定价法的正偏离是好的。这在一定程度上说明基金持有的投资品种市场价格上涨,为投资者获取了更多的收益。但是，也不能抱着“正偏离是越大越多越好”的心态，投资者也必须注意流动性风险。对一些偏离度较大，偏离次数较多的基金，投资者应该仔细阅读其投资组合，或者干脆致电基金公司了解其偏离度较高和次数较多的原因，并以此来判断风险。 负偏离并不意味着负收益，如果基金持有人持有这些负偏离的券种至到期日，也不会造成负收益。专家解释，出现负偏离，是由于市场收益率上升引起的货币市场基金投资组合券种的价格下降。影子定价偏离度是衡量货币市场基金风险的重要手段，其目的是为了保障货币市场基金的估值能与市场波动基本同步。因此，负偏离意味着基金资产组合的实际价值低于账面价值，但并不意味着负收益。随着基金规模的逐步稳定以及基金投资组合的结构调整，负偏离的问题将逐步缓解。

『柒』 摊余成本法和市值计算法估值的区别货币基金七日年化利率为什么是浮动值

所有的基金都是按年化收益率计算的。市场有交易流通，每天肯定暂定涨跌不一样。
货币基金利息就是那些专门炒钱人的产物。
市值计算都是随着市场的起伏而变化。没有固定。

『捌』 用摊余成本法和市价计算理财产品收益一样吗

摘要 所谓“摊余成本法”是指，估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

『玖』 理财基金收益怎么算

理财基金收益=本金*收益率/365*购买天数。

例如我买了3万元的某个理财，该理财的年利率是4.2%，购买期限是30天。

30天后，我的收益为30000元*4.2%/365*30=103.5626元。

(9)摊余成本法理财基金扩展阅读：

市场上的理财基金基本都是以最早发行理财基金汇添富模式为主，通常理财基金都有以下几个特点：

1、低门槛，理财基金与一般的银行理财产品比较具有明显的低门槛特征，银行理财产品购买一般有5万的申购限额，低于5万一般购买不到。而理财基金则是1000元就可以购买。这一点是吸引小金额的普通投资者的一个较为重要的因素。

2、零费用，理财基金是没有认申购和赎回手续费用的。但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。根据媒体统计，货币基金的年费用率在0.43%左右，理财基金的平均年费用率0.36%左右。因此总体来说购买短期理财基金费用还是非常低廉的。

3、天天可买，银行理财产品是一期一期的，买卖时间有限制，而理财基金的买卖有两种模式，一种是汇添富的只要基金打开申购了，在任意一个交易日都可以购买；另一种是华安模式，类似银行理财产品，定期开放申购和赎回。目前市场上的理财基金绝大多数都以汇添富模式为主。

4、定期开放，理财基金都有一个运作期，在运作期没有到期之前是不能赎回的。只有到期之后，才能够赎回。理财基金的运作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。

5、风险低运作较透明，理财基金对自身的投资品种和久期有严格的限制，不能投A股和可转债，只能投397天以内央票、短期融资券、协议存款等短期限、安全性高品种。

所以其风险是非常低的，与货币基金相当。另外，与银行的理财产品相比，理财基金还有一个优势就是运作会比较透明，因为是基金管理的，因此每天都会公布基金的七日年化收益率等收益率数据。

6、单位净值始终为1元，一般理财基金采用的是和货币基金类似的摊余成本法来估值，所以其单位净值和货币基金类似，始终为1元，其收益每日计算，按期结转。

7、自动滚存，节假日有收益。理财基金都有一个期限。与银行理财产品到期就赎回的方式比较，理财基金如果到期你不赎回，用户的本息会自动变成理财基金份额，滚动到下一期进行投资，所以不会有类似银行理财产品的收益空白期。另外理财基金主投货币市场，节假日也是有收益的。

参考资料：网络-理财基金