2018年银行业理财规模

1. 银行理财规模下行势头有望改善吗

2018年7月20日，银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称“理财新规”）。与今年4月发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），共同构成银行开展理财业务需要遵守的监管要求。

而针对保本理财和结构性存款，“理财新规”明确，已发行的保本理财将统一归口为结构性存款或其他存款管理，结构性存款业务需要衍生品资格。银保监会相关负责人表示，结构性存款在国际上普遍存在，在法律关系、业务实质、管理模式、会计处理、风险隔离等方面，与非保本型理财产品存在本质差异，要纳入银行表内核算、计提资本和拨备等。

这意味着，保本理财产品将退出银行理财市场，未来投资者在银行买不到“保本理财”这一品种了，已经发行的保本理财将视作存款管理。

实际上，受“资管新规”影响，很多银行将结构性存款当成保本理财的良好替代品，今年上半年结构性存款发行量及规模大增，其中出现了一些假的结构性存款。根据“理财新规”，银行需要有衍生品交易资格才能发行结构性存款，可以避免一些没有资格的银行发行假的结构性存款。

与“资管新规”的要求一致，“理财新规”要求理财产品实行净值化管理，坚持公允价值计量原则，鼓励以市值计量所投资资产，允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，消费者对于理财净值化转型需要较长的适应时间，“类基金”的现金管理类产品将成为短期内理财转型的主要方向。作为具有稳定收益的理财产品，现金管理类产品参照货币市场基金的“摊余成本+影子定价”方法进行估值，有利于银行吸引客户，促进银行理财业务平稳过渡。

“理财新规”的过渡期与“资管新规”保持一致，到2020年12月31日。新规指出，在过渡期内，银行新发行的理财产品应当符合办法规定，同时可以发行老产品对接未到期资产，但应控制存量理财产品的整体规模；过渡期结束后，不得再发行或者存续违反规定的理财产品。

银保监会有关部门负责人表示，银行应结合自身实际情况，按照自主有序方式制定本行理财业务整改计划。过渡期结束后，对于因特殊原因而难以回表的存量非标准化债权类资产，以及未到期的存量股权类资产，经报监管部门同意，可以适当安排，稳妥有序处理。

过渡期内，允许老产品投资新资产，这一规定被市场认为是较大的放松。“资管新规”出台以来，不合规的旧产品规模已经出现萎缩，新产品一时又难以衔接，对市场影响比较大。

2. 银行公募理财销售起点将降至1万元吗

2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）正式发布实施，总规模达百万亿元的资管市场迎来重大变革。

7月20日晚间，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（下称“办法”），拟作为资管新规的配套细则发布实施。那么，《办法》的发布将为投资者购买银行理财产品带来哪些变化呢？

银保监会有关负责人表示，《办法》强化投资者适当性管理，区分公募和私募理财产品，引导投资者购买与其风险承受能力相匹配的理财产品，切实保护投资者合法权益。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行，私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行。

《办法》要求，商业银行应当根据理财产品的性质和风险特征，设置适当的期限和销售起点金额。

目前商业银行在售的银行理财产品最低都是5万元起售。而《办法》规定，发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。商业银行发行私募理财产品的，合格投资者投资于单只固定收益类理财产品的金额不得低于30万元人民币，投资于单只混合类理财产品的金额不得低于40万元人民币，投资于单只权益类理财产品、单只商品及金融衍生品类理财产品的金额不得低于100万元人民币。

人大重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，降低银行理财产品门槛有助于银行理财产品更加普惠化，覆盖更多的普通投资者，使更多的普通民众更方便地购买银行理财产品。

现行银行理财业务监管制度规定公募理财产品只能投资货币型和债券型基金，不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金，不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。

而此次发布的《办法》放开了相关限制，允许公募和私募理财产品投资各类公募证券投资基金；同时，与“资管新规”保持一致，理财产品投资公募证券投资基金可以不再穿透至底层资产。

同时，《办法》还为公募理财产品投资股市留了“口子”，指出“投资境内上市交易的股票的相关规定，由国务院银行业监督管理机构另行制定”。

根据《办法》，每只公募理财产品持有单只证券或单只公募证券投资基金的市值不得超过该理财产品净资产的10%；商业银行全部公募理财产品持有单只证券或单只公募证券投资基金的市值，不得超过该证券市值或该公募证券投资基金市值的30%；商业银行全部理财产品持有单一上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。

此外，银行理财产品不能投资哪些领域也有了负面清单。《办法》规定，商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。商业银行面向非机构投资者发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券，国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。

3. 银行业今后的发展趋势

一、成为项目财务顾问。
早期银行主要是用储户的钱来放贷或投资，存款吸收规模决定了银行所能投放的贷款规模。大资管时代到来后，银行开始越来越多使用理财资金对接项目。未来随着新型金融机构数量和类型不断增多，银行在吸收存款和销售理财产品上很可能变得越来越没有优势。银行能倚仗的，除了手中的客户资源，还有丰富的项目审查和组织经验。目前部分地方的PPP项目已暗合了这一趋势：银行资金与PPP项目之间存在期限配错，不适合充当社会资本方，但这并不妨碍银行以其他方式积极介入，如提供过桥贷款、设备租赁、现金管理、企业资产证券化等综合金融服务，同时引入长期限的外部保险资金、养老金等参与项目。换言之，银行在PPP项目中充当了政府的财务顾问。

4. 各大银行正在有序消化理财存量吗

资管新规出台两个月后，银行保本理财产品减少，多家银行逐步推出净值型理财新品。业内人士认为，随着产品向净值型转变，银行理财市场正在构建新格局。

据普益标准统计，2018年4月银行发行理财产品9612款，环比减少1329款；5月发行9861款，环比仅增加249款，发行量低于3月。

根据资管新规，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。在此背景下，多家银行理财产品开始向净值型转型。

中国建设银行4月推出“乾元-建行龙宝”的（按日）开放式净值型人民币理财产品。光大银行推出的“阳光金日添利1号”固定收益类开放式净值型理财产品，被称为行业内首只全面符合资管新规的净值型理财产品。

董希淼表示，由于缺乏专业人才、投研能力和系统支撑，难以推出符合资管新规要求的产品，对中小银行而言，净值化转型难度相对较大。“现在一些中小银行尤其是农商行不具备发行理财产品的能力，以后将更多代销其他金融机构的产品。理财咨询和产品代销可能是未来中小银行理财的主要方向。”

截至目前，净值型银行理财产品发行量增长较快。普益标准数据显示，5月，各类银行新发行净值型理财产品191只，环比增长54%，同比增长111%。

对此，一位大型国有银行理财经理表示，随着银行保本理财的逐步退出，净值型理财产品的发行量会越来越多。

银行理财产品净值化转型背后，净值波动风险值得关注。温彬表示，银行理财产品隐形刚兑时代，对投资者而言，关心的是期限和预期收益率，而净值型产品采用的是公允价值，每天的价值是波动的，从而增加了产品风险，促使投资者关注产品本身而不是预期收益率。

部分银行已对存量产品进行“限额发售”，缩减理财产品的整体发行规模。

平安银行在官网称，受资管新规影响，平安银行明星产品——智慧滚滚系列产品限额发售，每个工作日0点释放额度，20万元起购。此外，平安银行的和盈滚滚系列产品也已采取限额发售，每日数量有限。两者都属于非保本浮动收益类理财产品。

根据资管新规，过渡期内，为接续存量产品所投资的未到期资产，维持必要的流动性和市场稳定，金融机构可以发行老产品对接，但应当严格控制在存量产品整体规模内，并有序压缩递减，防止过渡期结束时出现断崖效应。

“资管新规过渡期延期，存量产品消化压力减小。”温彬表示，部分产品过去可能存在期限错配、资金池等问题，那么这些产品特别是一些非标，后续需要进行非标转标，或通过其他融资方式来解决，如回到银行表内、发行债券、进行资产证券化等，以解决存量特别是非标问题。

对于存量规模的消化，一位大型国有银行理财经理表示，银行正按照时间进度表有序消化存量理财，同时已逐步推出一些净值型理财产品。但资管新规落地后，相关细则尚未出台，具体操作还处于摸索期。

5. 现在的银行理财产品风险到底有多大

现在的银行理财产品风险到底有多大？

现在银行理财产品并不好说。

因为理财产品这个东西终归是有风险的，如果你要是找一些风险小的，那你的收益就低一些，如果你要是找一些收益大的，那么风险就大一些，这都是成正比例的，所以这种情况之下就看你如何选择了，因为高风险也就意味着高回报，但是呢，也有可能会出现自己的本金受到很大损失的情况。

以上就是我对这个问题的回答，希望我的回答能够对大家有所帮助，喜欢的朋友可以在下方评论区点点关注，我将会和大家积极互动，积极讨论。

6. 理财最好的银行排名

理财最好的银行排名：兴业银行、中信银行、中国光大银行、中国民生银行和华夏银行。
一，在全国性商业银行中，收益能力排名前五的银行依次是渤海银行、兴业银行、交通银行、浙商银行和华夏银行。据银保监会数据统计，截至2018年年末，银行保本和非保本理财产品余额合计32万亿元，同比增长8.5%。普益标准最新发布的《银行理财能力排名报告（2018年度）》（以下称《报告》）显示，2018年度，全国性商业银行中，理财能力综合排名前五的银行依次是兴业银行、中信银行、中国光大银行、中国民生银行和华夏银行。
《报告》指出，2018年度，在严监管环境下，兴业银行保持了以往稳健经营的作风，各考核单项表现优秀，理财能力综合得分位居全国性银行第一位；转型过渡期，中信银行积极响应监管号召，适时调整产品线，对各方面能力进行加强巩固，理财能力综合得分位居全国性银行第二位；中国光大银行产品线进一步丰富，行内风险管理能力表现优秀，理财能力综合得分位居全国性银行第三位。“全国性银行综合排名前十强中，全国性股份制银行与国有银行的比例为7∶3，与2017年相比，新增2家国有银行。”
二，随着5家国有大行理财子公司相继获批，预计未来国有大行在全国性银行中的理财综合能力表现或将更加亮眼。业内人士表示，在监管积极引导行业转型的号召下，面对严峻的内外环境，国有银行凭借出众的人才储备、资产配置能力、系统建设、客户资源等优势，加速推进理财业务转型，并取得一定成效，行业资源进一步向头部集中。《报告》显示，2018年度，城市商业银行中，理财能力综合排名前十的银行依次是江苏银行、北京银行、南京银行、宁波银行、徽商银行、锦州银行、青岛银行、上海银行、包商银行和哈尔滨银行。
从综合得分来看，江苏银行理财能力综合得分依旧大幅领先，风险管理能力和信息披露规范性表现突出，理财能力可与全国性银行抗衡；分列城市商业银行第二位、第三位的北京银行和南京银行各项指标均较为靠前，两者理财能力综合得分相近，竞争激烈。另外，从参与排名的农村金融机构数量来看，2018年度参与排名的农村金融机构为355家，较2017年减少了13家。
三，“2018年监管政策频出，银行资管严监管态势持续，给农村金融机构特别是实力较弱的中小型农村金融机构带来了较大冲击。”资管新规与《商业银行理财业务监督管理办法》要求银行理财向净值化转型，而中小型农村金融机构在资管人才储备、系统建设、产品研发等方面表现出明显劣势，难以支撑后续资管业务的转型与发展，迫使其不得不考虑新的发展方向。对广大投资者来说，最为关心的莫过于银行“赚钱能力”。根据《报告》，在全国性商业银行中，收益能力排名前五的银行依次是渤海银行、兴业银行、交通银行、浙商银行和华夏银行。

7. 理财能力综合排名比较靠前的银行有哪几家

能力综合排名前五的银行依次是兴业银行、中信银行、、中国民生银行和华夏银行。

8. 2018年金融做那个行业好

（一）银行业：业绩继续边际改善
2017年，为消费者和房企加杠杆，2018年，中央依然希望地方政府不再继续加杠杆，与房地产有关的杠杆也存在一定风险，过快的消费杠杆也存在缓缓的必要，部分国企有可能继续加快去杠杆，整个社会宏观杠杆率可能保持基本稳定。在加杠杆空间有限的情况下，银行信贷需求会不会有较快萎缩，这种担心则过于悲观。
2018年，信用债市场可能仍难以放量，企业依然会延续2017年的债转贷趋势，而且随着表外非标业务受到更多限制，表外又表内转移的趋势，同时部分传统制造业可能因为盈利能力的改善而加快资本支出，需要增大信贷需求，而且部分银行也会加大诸如长租、环保等新兴增长动力行业的金融服务，这有利于保证2018年信贷在整个新增社会融资中的重要地位，在保持适度增长的前提下，继续成为净利润增速上升的重要因子。
2018年，存款竞争依然会较高，来自金融市场成本上行的压力，加之央行进一步限制同业业务、同业存单发行规模等，倒逼银行重新确立存款立行的经营思路，但是鉴于现有基准利率下，银行利息相比较市场利率过低，金融脱媒仍然会延续，这也意味着2018年银行负债成本依然维持高位或者上行态势，不过随着信贷重新定价的上升等因素，部分有利于提升净息差水平。不过相比于五大行以及农村商业银行，股份制银行、城商行在促进主动负债过程中会面临更大成本压力。
2018年，银行理财面临资管统一监管新规的约束，可能需要重新进行建立合规的经营模式，这块中收会有所减弱；保险、公募基金代销收入继续下降趋势；减费让利政策执行支持实体经济。此外，投行业务、托管费用等可能基本保持平稳，在当前严监管水平下，改善不会太大。
总体看，2018年银行业经营业绩可能有小幅升高的趋势，信贷规模和净息差因子贡献仍会较为突出，然而也需要关注银行理财业务受监管新规的冲击以及个别银行信用风险隐患可能对于盈利产生负面影响。
（二）保险业：业绩增速仍较乐观
随着老龄化社会趋势的加快、居民保险意识的提升以及未来打破刚兑后对于保险功能和投资功能的需求上升，都有利于社会资金流向保险业。从目前看，在现有严监管环境下，保险回归本源，转型发展加快，一是个人代理人队伍快速拓展，其对于保单的销售贡献已经逐步超过银行渠道，未来个人代理人产能的持续提升，使得这种转型效应更加明显。二是短期产品逐步减少，更多中长期投资性、储蓄型保险品种，有利于保险公司良性竞争，遏制中小保险机构过快扩张。三是在保费交付方式上，由趸缴向期交转变，目前上市公司保险机构期交保费占比已达到40%左右，占比持续提升，转型效果明显。
对于财险而言，车险市场竞争依然激烈，2017年保监会下发《关于商业车险费率调整及管理等有关问题的通知》，在全国范围内进一步扩大车险费率定价的自主权，受此影响车险保费可能增速下行。与此，农业险、责任险可能仍有较快增速，尤其是基于互联网的保险产品创新不断，不过相关监管力度也在逐步加大。
2018年，保险业业绩依然能够延续较快增速的态势，要高于其他金融子行业，而且头部保险公司的业绩要进一步优于其他保险公司，有利于市场集中度的上升。
（三）证券业：重资本支撑下不好也不坏
2017年证券业是金融子行业中业绩表现较差的，貌似2018年起色也不会太明显。
2018年，经纪业务这项传统业务还会挣的头破血流，价格战难以停歇，佣金费率还可能小幅下降，在整体交易规模不会明显增长的前提下，经纪业务收入恐怕还是会继续拖累券商整体业绩。不过，随着经纪业务的加快转型，能够为客户提供研究、资讯等更多附加值服务的券商，会逐步脱离价格战的苦海，率先争取更有利的市场地位。
2018年，投行业务不会有太大起色，信用债发行量难有过大增幅，ABS或许是债券业务的一大亮点，但是没有了阿里、京东这样的发行大户做支撑，剩下的优质资产竞争更激烈，费率会更低，很多业务都是赔本赚吆喝。股权融资方面，IPO审查节奏会加快，但是审核要求也会把得比较严，很可能会做很多无用功，定增规模会继续下降。并购重组可能有所加快，相关财务顾问业务会稍有起色，不过难以改变投行业务整体暗淡的局面。
2018年，资管业务继续面临资管交税、央行资管新规等一系列监管政策约束，去通道、规范资金池等监管主体依然延续，券商资管规模会继续持续下降，好消息是在统一资管监管后，信托依赖高杠杆优势争取的证券投资业务份额，可能会回归券商。不管怎样，培养主动管理能力势在必行，以业绩说话，这意味着在这一过程中券商之间的差距会逐步拉大，市场集中度会有进一步提升。
2018年，自营业务表现还会亮瞎眼吗？券商还是更多向着重资本化经营模式转型，加强杠杆应用，上市、发债募集更多资金用来进行投资挣钱，在其他业务猫冬的情况下，终于有了可以拉动业绩的驱动力。那么，2018年权益市场相对看好，债券市场有可能继续承压，这也决定了自营业务仍会保持一定正增长，但是难以实现2017年20%以上的增速，不排除金融市场波动性增大以及新金融会计准则下自营业务业绩起伏会更大。
2018年，资本中介业务有望保持小幅增长。融资融券业务规模仍可能保持小幅增长，但是使用价格战争夺优质客户的方式开始增多，而股票质押业务可能受到监管政策以及减持新规的影响而有所放缓，总体看，此部分业务收入可能保持小幅增长态势。
总体看，券商净利润有可能摆脱2017年负增长状态，由负转正，但是也可能只是小幅增长，难有大增长。不过，可以进一步关注资本实力强、监管评级高以及业务市场地位高的证券公司，其业绩表现将会优于平均水平。
（四）信托业：做好过苦日子的准备
2017年，信托业度过了一个相对美好的一年，虽然四季度罚单、监管政策接踵而至，但是不太影响全年业绩，然而这也为2018年的更多挑战埋下伏笔，在严监管下把通道业务做的有声有色其实也是一种错。
信托业务方面，2018年通道业务面临更多约束，银信新规实际就是冲着信托业过快的通道业务而来，这也证明了任何过快的增速监管都有办法让它慢下来，而且加重了信托公司在通道业务中的责任，不排除后续还有更多监管举措；资管新规同样限制规避监管、互相嵌套的通道业务，因此不管怎样的通道业务监管政策密集而来，挤水分实在必行，券商资管、基子公司资管规模的走势可能就是明年信托通道业务的走势。再说，做个通道业务整个车马费，担着卖白粉的风险，天天被媒体报道股票踩雷或者通道业务违约，虽然看着没有实质风险，但是天天与负面消息混在一块，怎么去赢得客户的信赖。
2018年主动管理业务可能会更加艰难，鉴于房地产周期的下行，很难再大规模撒网此类业务，地方融资平台则有中央的严监管，基于PPP业务的新模式仍在磨合中，实体业务可能还有一定机会，诸如医疗健康、人工智能等，但是对于风险管理有更大的挑战、需要更加专业的眼光。2018年，资金端的问题还是大问题，资管新规以及银行流动性管理新规都将会进一步约束资金来源，打破刚兑低于个人投资者的影响也会逐步显现，如果不能加强与市场需求的有效匹配，可能仍然面临大量资产项目，但是无法落地的局面。
风险管理方面，自2016年下半年这波信托业务上行，信托公司主动管理业务增速有所加快，伴随着2018年宏观经济增速放缓以及部分企业经营绩效改善度弱化，信用风险有可能逐步显现。2017年底部分上市公司率先开始了信用风险暴露，这是一个预警信号。2018年个别信托公司信托业务可能面临兑付压力，即使在新规实施后，打破刚兑，但是声誉风险也会较大，或者可能通过其他途径给予兑付，部分侵蚀经营业绩。2016年信托公司经营业绩中资产质量改善对于经营业绩改善有一定积极作用，2017年会延续这种趋势，而2018年这种趋势可能会出现部分逆转。
整体看，2018年信托业中信托业务业绩可能会所弱化，信托业务规模增速会有显著放缓，以银信业务存续规模不增长为前提，其他通道业务因资管新规、委托贷款管理办法等制约有小幅下降，而主动管理业务保持5%的增速，那么2018年信托规模增速预计约为-3%，但是信托报酬率会有所上升，补偿部分规模方面的下滑；而固有业务规模做大，业绩增速可能会有所上升，但是鉴于信托业务的占比较高，信托业整体业绩增速预计约为0-5%，信托公司之间的业绩分化会进一步拉大。