银行理财直投和通道

① 银行理财资金为什么通过通道投放

为什么要选择银行理财呢？银行本身是不发行理财产品的，银行的理财产品都是去第三方代理的，在经过包装给你们，收益也大大降低了！

② 投资理财新手入门有哪些方法和技巧

1、良好的理财心态

正所谓心态决定成败。想要在投资理财中取得成功，心态起到决定性作用。大家都知道，只要是投资都会有风险，一旦遇到风险，如果你没有一个平和的心态，就很容易冲动，在冲动之下做出的理财决定，往往会让我们资金损失更多。所以，在投资理财时，想要获取收益就要做好面对风险的准备，不能因为过于欣喜或失落，而影响投资理财的判断。

2、学会分析个人财务情况

进行理财不仅能实现财富增值还能打理好自己的财务。这就需要大家学会分析个人财务情况，只有懂得如何管理好资金，才能制定适合自身的理财计划，从而获取理想的理财收益。因此，投资者一定要坚持记账，通过记账可以时刻清楚地了解自身收支情况，从而更好的分配自身资金。

3、坚持投资理财原则

无论做什么事，都有要坚持的原则，投资理财也一样。在投资理财中有很多投资原则，比如“不要把鸡蛋放在一个篮子里”“投资的二八法则”“投资收益越高风险就越高”等等。做到这些原则，能降低不少投资风险。对于新手可以先学习已有原则，但等到自己熟悉之后，就需要有自己一套投资理念。只有适合自己才是最好的。

4、不断地储备知识和市场信息

无论是在投资理财前，还是投资过程中，不断地学习理财知识是很有必要的，因为我们在储蓄知识的时候能及时去掌握市场变化信息。随着理财行业发展，信息变化较快，如果你不能够及时了解到市场变化信息，就会错过一些关键信息，以至于不能及时对自己投资策略进行调整，从而造成资金损失。

5、要注意稳健投资

对于刚进行投资理财的人，最好先选择些稳健的理财产品。切不可盲目的追求高收益，而忽视其中风险。毕竟理财不是赌博，要循序渐进，日积月累，想要安全投资就不能选择风险过高的理财渠道，比如股市、基金等；尽量选择风险低收益稳健的房易贷p2p理财产品，这样才能获取收益。

宁波银行股份有限公司成立于1997年4月10日，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行。2006年5月，引进境外战略投资者——新加坡华侨银行。2007年7月19日，宁波银行在深圳证券交易所挂牌上市（股票代码：002142），成为国内首批上市的城市商业银行之一。在英国《银行家》杂志评选的2012年度"全球1000强银行"及"全球银行品牌500强排行榜"中，分别位居全球第279位和263位。

③ 银行理财新政属直接投资 与股市无关，对股市有影响吗

行理财产品鼓励直接投资是为了去通道，直接服务于企业的融资需求，是为了更好地直接服务于实体经济。此次意见稿只是业内征求意见，后续还会公开征求意见并给予解读。

④ 银行如何走资管通道

2013年12月底，沪深两市股票融资余额是882亿元。这意味着股票质押融资规模的环比增长达到19.04％。
但质押融资超1000亿的规模，并非全部来自券商自有资金，有部分是来自银行理财资金。
“国泰君安、中信、华泰、兴业、海通等很多券商都动用了银行资金，他们走的是资管通道的模式，出资方是银行，券商只是一个通道，收取不到1%的通道费。”一家券商两融负责人陈涛（化名）透露，银行资金的介入，导致券商开打价格战，利率低至7.8％。
开打价格战
券商开展的股票质押回购业务，近期也开打价格战。
“公司给股票质押融资定的利率是8.8％，市场平均利率是8.5％。有些券商找银行资金对接，最低利率只有7.8％。现在很多客户抱怨利率太高，要求我们降低利率。”陈涛透露。
股票质押回购是2013年6月24日开闸的创新业务，是指上市公司股东将持有的股票质押给券商后获得一笔融资。业务开展初期，券商普遍以自有资金借给客户，利率为8.5％至11％。
据了解，各家券商每个月会规定股票质押融资业务的利率下限，如3月的利率是8.5％或8.6％。但近期，多家券商引入银行资金对接，融资利率迅速下降。
“引入银行资金的操作模式是银行理财资金走券商资管通道，再由两融部门将资金贷给客户。”陈涛说，近期银行资金开出的价格是6.8％－7.0％，券商资管和融资融券部合计加收1个点，客户实际融资成本还不到8％。
由于融资成本更低，资管通道模式对券商自有资金做这一业务带来明显的冲击。
“我们定的融资利率底限是8.5％，但客户还是抱怨太高。经纪业务部、分支机构对我们意见很大，说客户要跑了，拼命要我们降低利率。”一家非上市券商两融负责人坦言，两融部门的压力很大。
这是很多两融负责人面临的难题：一边是公司规定的利率下限8.5％，一边是客户低于8％的融资需求，两者根本无法匹配。
“公司考虑到股票质押融资属于有风险的业务，它是高端客户的大笔金额融资，股票质押数量比较多，一旦出现违约，处置压力也比较大。”陈涛称，考虑到质押融资有可能面临损失本金的风险，券商以自有资金贷给客户时，不愿意在利率方面让步。
于是，原本不做通道的券商，也开始找银行资金对接，降低股票质押的融资利率。
“客户要求利率降到8％，如果不给客户融资，客户就会跑到其他券商。现在逼得没办法，也只能找银行资金做。”某券商信用市场部总助透露，近期正在找银行资金，尝试走通道模式。
沦为通道
基于资管通道模式利率较低的原因，近期越来越多券商开始尝试走通道模式。这无形中拉低了股票质押融资业务的利率，导致券商的利差收窄。
“大家都走资管模式，逼得行业开始打价格战。”陈涛直言，为了争夺高端客户资源，券商纷纷开始降低融资利率，这让股票质押融资沦为通道业务。
“通道”不仅仅是指券商成为银行资金的一个出口，同时也意味着券商利差空间缩小到通道业务的水平。
“以自有资金做质押融资，券商融资成本不到6％，以8.5％贷给客户，有近3个百分点的利差。但若是动用银行资金，券商最多只能收1个点。有些甚至只能收千分之三、千分之五。”陈涛表示。
据了解，券商走资管通道模式做股票质押融资有两种模式，一种是纯通道，不需要保刚性兑付。若客户违约，由出资方承担。但还有一种是需要券商以自有资金兜底。
在业内看来，如果需要券商兜底，只收1％的管理费，明显是收益风险不对等。
“通道业务的利差只有1%，做100个亿，也就是收1个亿。但券商要提供通道、项目审核、盯市、贷后处理、违约处理等。一旦客户违约，还要负连带责任。”某上市券商两融人士表示。
另外一位券商信用部人士表达了类似的看法。“券商将股票融资业务做成通道，是将其当作无风险业务。但其实是有风险的，就看券商如何把关风控。”这位人士直言，券商都在抢股票质押融资的客户，但抢的时候还是要注重质量。
有些券商对此并不担忧，他们更看重规模的扩张。
“很多券商找银行资金，是想在短期内先把规模做上去，把优质的客户圈到自己的范围内。如果不把客户抢进来，以后会更难做。”深圳一家非上市券商两融人士指出，其所在券商正准备走资管通道模式。

业内人士告诉记者，券商中走资管通道模式做得比较多的是国泰君安、华泰、中信、兴业、海通这五家大型券商。截止至2013年12月底，这5家券商资管模式做的股票质押融资规模分别为40亿元、29亿元、20亿元、10亿元和6亿元。
其中，冲规模最明显的代表是国泰君安证券。
2013年底，券商开展的股票质押融资额总共是882亿元，但国泰君安的总融资规模就达到120亿元，市场占比份额达到13.6％。其中，资管通道模式的融资额约40亿元，占其总规模的比例达到三分之一。
“国泰君安的路径很清楚，就是先把规模做上去，确定龙头地位。虽然短期利差收窄，但从长期看，抢占了市场份额，就是抢占了先机。”前述深圳非上市券商两融人士介绍。

⑤ 私募基金直接募集和代销通道的区别

时下各种金融理财产品铺天盖地，叫人眼花缭乱，如何选择适合自己的理财产品常常困扰投资者，本文对信托产品和各种理财产品逐一比较，分析各种优缺点，以供参考。

一、信托产品的特色

1.起点高，基本是300万起，每个项目有50个名额100万起（俗称小额），较高的投资门槛排除了普通投资者。因此，信托业务也被称作私人银行。信托的投资门槛有继续提高的呼声，为什么要设置高门槛？通常的解释是信托的投资者需要具备一定的风险识别能力和风险承受能力，比如在美国规定需要有500万美元的人才可以参与信托投资。

2.风险低。信托项目都要尽职调查，信息披露客观公正，风险管理方式明确清晰，还要银监会审批才可以发行，信托项目的运作需要受《信托法》的约束，因此整体风险比较低，自2001年《信托法》成立以来，信托的投资者都能按约收获本息。

3.收益较高。前面几年经济形势较好的时候，信托的投资者基本能够收获10%以上的年化收益，即使今年全球经济普遍低迷的时候，信托产品的平均年化收益9%左右。2009至2011年3年，信托投资者收获2400亿收益，75.5%的人获取了9%以上的年化收益，62%的投资者获得的年化收益在9-12%之间，很多实体经济的年化收益还不到9%。

4、持续投资方便简洁。到期拿回本金和收益，可以形成持续投资，使得收益成为复利。按9%的复利计算，300万起步，坚持40年就是1亿，坚持150年就是1万亿。

5.债务隔离功能。信托财产受法律保护，信托一经成立，信托财产即从委托人、受托人、收益人的财产中分离出来，具有独立性成为独立运作的财产。信托财产不能被清算、偿债和破产等。这是信托产品非常大的优势。

6.流动性较差。信托产品未期满前中途不能单独赎回，但可以转移给其它投资者。信托产品大多是期限是1-2年。为了迎合闲散资金高流动性的需求，中融信托、平安信托等均设立了短期的信托产品，期限3、4、6、9、12个月等，1亿以上的大额资金还可以定制较为灵活的期限。

7、投资方式灵活。信托可以横跨货币、资本和实业市三大领域，可以股权、贷款等多种形式灵活运作，这是其它金融机构不能比拟的。信托制度上的优势也是其这几年迅速发展的重要原因之一。很多项目方为了更快速的获取资金，也愿意较高成本走信托渠道的融资。

二、银行理财产品VS信托产品

1.投资门槛较低，一般是5万起，银行理财属于大众理财。认购方便，甚至网上可以直接下单。

2.安全性好收益低。银行理财产品有着较高的安全性，但收益率低是其硬伤。如果产品说明有保本字眼的，收益率也就是3%左右；没有保本字眼的，收益率也很少达到5%。银行理财产品很难赶上通胀。原因大致有两个，一来资金门槛较低，失去议价能力，超额收益通常要归银行；二来，银行经营成本较高，200米就有一家，还是临街商铺，租金成本和人力成本都不低，肯定需要较高的利润支撑。

3.流动性较强。银行理财产品很少有1-2年期的，基本是30天左右，3个月左右，期限非常灵活，方便随时认购。

4.银行网点多，也知道客户详细信息，在老百姓心中的信任度较高，这是银行最大的优势。和银行合作具有较高的优势，保险、证券、信托、基金、投资公司等也乐于和银行合作。因此，在银行选择理财产品时要区分是银行自己的理财产品还是其它金融机构的产品。要认准合同是否有银行的公章，如果是银行代销机构的产品就要十分谨慎，有时候销售人员是没有明确说明的。2010年有38款银行理财产品没有兑现收益，不知道是银行自己的理财产品还是在银行代销的其它金融机构的产品；而最近刚刚暴露出来的客户王女士、姚女士等在平安银行（原深发展银行）做理财，180万、50万理成1万，客户的理财产品就不是银行的，而是投资公司的。因此在银行买理财产品时还是要仔细辨别金融产品出品机构。

5.笔者最近走访了很多银行支行，信托产品较少。银行似乎不大愿意公开代销信托产品，大概是银行都宁愿大客户做存款，或者买他们的理财。即使在银行可以买到信托产品，收益率也普遍比较低；此外，个别有也是小信托公司的产品，这类项目一般是银行推荐的，信托公司仅仅是通道而已，小信托公司的费用比较便宜，银行乐于合作。因为，银行需要赚取的较大的利润差。银行之所以愿意代销往往是有较高的佣金，信托产品的佣金现在普遍降低，尤其是就品牌较好的信托公司的产品，银行就不愿意代销了。

6.银行理财产品募集的资金很大一部分是直接投资于信托项目的，这个规模占了信托规模的1/3。因为信托投资门槛较高，信托产品在银行就拆成小额理财产品。从中，银行可以赚钱5%左右的利差，甚至更高。中间业务是银行利润的三大支柱之一。

三、股票、基金、证券类产品VS信托产品

1.股票十年返回原点，即使私募性质的基金也全面亏损，证券市场哀鸿遍野。这和当前经济环境比较低迷有关，更和中国的证券制度的缺失有关。证券市场成为上市公司、券商和投资机构圈钱的工具，没有为股民实实在在地创造价值。证券市场的低迷也严重殃及证券类信托产品。现在定向增发类信托产品全面亏损，平安信托代理的多款证券类私募基金也全面亏损，多个辉煌一时的投资机构和明星基金经理黯然失色。中国股市需要重树形象和金融信心还有十分漫长的路要走。

2.一些敏感的投机者，及时把证券市场的资金撤出来转移到了信托投资。这部分人是非常有眼光、十分睿智的投资人。他们不仅在股市投机中圈到了钱，还及时退身，并在信托投资中进一步保值增值。

3.在经济上升周期，和大的金融机构合作，选择品牌好的基金经理，购买证券类产品还是可以的。一来省心省力，自己炒股整天看K图听股评会影响工作和生活；二来，品牌好的基金公司或者基金经理，他们毕竟专业，无论在技术上还是信息上都远比我们个人强，风险也低很多。关键是基金经理的历史业绩和投资风格，和自己比较一致即可。

四，保险产品VS信托产品

1.购买门槛低。保险产品几百几千就可以买，即使保险中偏重理财的产品认购门槛也就1-2万，是属于大众化的产品。

2.安全性最高。保险资产受法律保护，具有免税逼债的功能。美国安然公司领导人肯莱恩夫妇在破产前花970万美元购买了保险，这笔钱是其唯一没有被法院冻结的资金，他们依靠这笔钱每年领着几十万安度万年。保险不能改变你的命运，但可以让你的命运不被改变。

3.收益率较低。保险资金的投资领域严重受限，保险以保障为主，投资不是保险的优势。仔细看保险的投资领域：大额协议存款、国家基础建设等等，这类领域是很难产生较高回报的。2011年中国最慷慨的保险公司中国平安分行亦不过3.75%。保险产品分红险中仔细看中等分红累积，80年左右你的保费才累积利滚利到10倍左右，算上通胀，这些钱是自己发给自己的，谈不上收益。
保险理财至少要10年才能回本。因为早期的保费，很大一部分是给了保险公司做销售提成、营运成本等。早期的生存金比起保费似乎很高，但其实是保费的一部分变成生存金给你的，如果你退保就亏了。这和信托产品有天壤之别。毕竟保险重要功能是保障，投资不是其强项。
保险的每年分红，分红可以随时取走，这有点类似信托。但整体收益没法和信托比。

4.流动性一般。保险虽然分红随时可以取走，但如果早期要拿回本金是亏的，也就是退保就要承受亏损。信托产品期满就拿回全部本金，收益按照约定支付。
建议购买保险产品以保障为重，如身故保险金，重疾保障，住院医疗保障。对于资金额不高的，如果为孩子准备教育储蓄，买保险的分红险还是可以的。长远看，比银行理财强一些。

五、有限合伙基金VS信托产品

1.投资门槛较高，和信托类似，多数是100万起步，个别会有较低的，但也要几十万。通常一个项目只有不到50个有限合伙人。

2.期限、风控和信托也类似。最近有限合伙产品多了起来，这些项目基本是银行和信托筛选下来的。在产品的设计上基本是采用信托的设计，比如结构性设计，有融资方、担保方介绍，也有项目评估和抵押等等，产品和信托是否雷同。之所以没走信托通道，一般有几个原因：
A，交易对手没有达到信托的准入门槛。比如房地产信托规定必须满足432条件（四证齐30%投资本金开发商至少二级资质)等。融资方的整体实力，金融信誉，资产负责情况和财务情况等不符合信托标准。
B，轻资产融资主体。比如农业，矿业，贸易类，融资方一般没有足额的实物质押。信托的质押率通常要50%以下，哪有那么多企业有这么多的实物可以质押。
C，有意回避信托的严格监管。信托项目要履行尽职调查，还受银监会监管审批，财务都要被信托公司严格监管（信托公司一般会派财务人员控制资金的使用）；信托项目还处在社会公众的严格监管下，有什么风水草动媒体就会炒作。项目发起人是不愿意自己的项目受到这么多的监管的。

3，收益率较高。比同类型信托产品收益更高，风险大收益率高合理。

4，风险较高。应该说有限合伙是信托融资的一个重要补充，在促进经济发展中也有一定的作用。有限合伙，顾名思义，合伙做生意，自负盈亏。信托，受人之托，代理理财。因此，其投资性质有着根本差别。选择有限合伙客观上要比信托承受更高的风险。有限合伙的风险主要来自：
A，信息不对称。虽然有限合伙也有类似信托的项目尽调和风控，信息披露等等，但毕竟不受严格监管，会有信息不对称的情况，有限项目发起人可能会隐蔽一些风险和对投资人不利的信息。比如财务尽调只是堆积数据而已，和实际情况不相符，比如隐蔽融资方一些金融信誉或者社会信誉方面的信息等等。
B，万一投资失败是自负盈亏，没有像信托有一个受托人帮你处理。信托处在社会、媒体的监管下，有风险媒体会炒作，这样信托公司和融资方，甚至当地政府都输不起，会想尽办法帮你化解风险。而做有限合伙投资显然没有这种优势，真的输了只能官司慢慢打，自己舔伤口。

5，投资建议。不过我们不能完全否定有限合伙形式，它在盘活金融投资上还是有积极的作用的，其中不乏较为优质的项目。
A，尽量选择自己熟悉的投资领域。项目领域比较熟悉，对于项目价值好做判断。
B，选择优质的基金公司。口碑好的基金公司对项目的判断比较客观。
C，尽量选择有社会影响力的普通合伙人或者交易对手。有影响力的交易对手或者普通合伙人，会比较注重维护自身的品牌效应，不敢轻易违约，一旦出事，闹大的可能性比较大。
D，选择口碑好的理财机构。品牌好的理财机构一般有自己的风控部，即使是有限合伙产品也会独立评估，对推荐产品比较谨慎，毕竟关系自己的品牌。

⑥ 什么是银行通道类业务

是指券商向银行发行资管产品吸纳银行资金，再用于购买银行票据，帮助银行曲线完成信托贷款，并将相关资产转移到表外。在这个过程中，券商向银行提供通道，收取一定的过桥费用。

通道业务的主要形态曾经是银信合作，因为银监会的叫停，银行转而与证券公司开展银证合作。

(6)银行理财直投和通道扩展阅读：

证券公司通道业务主要指证券公司能够为投资者提供交易、发行上市等和证券交易所对接的通道。这是证券公司所独有的业务。也就是俗称的经纪业务，传统IPO业务等。目前这些业务呈现了全面竞争的局面，利润率越来越低。

非通道业务，主要指传统通道业务以外的业务。主要包括，经纪业务中提供基金、理财产品等的代销业务，投行提供的财务顾问等业务，资产管理业务，理财产品的设立与发行，融资融券、股票质押式回购、债券报价式回购等资本中介业务等。

⑦ 什么是银行理财直投

放开银行理财产品直接投资股票。由于不允许资管产品投资其他资管产品,目前曲线入市的银行理财资金未来进入股票市场只能是直接投资。鑫风口回答

⑧ 中国银行理财产品有哪些中行个人如何投资理财

目前中行销售的理财产品主要分为预期收益型产品和净值型产品两大类，此外还有保回本的个人结构性存款答产品也按照理财产品模式销售。
您通过中行官方网站（www.boc.cn）“首页 > 金融市场 > 自营理财产品”查看中行在售理财产品信息。
您可通过中行个人网上银行/手机银行，在“中银理财”中可查询在售产品的情况，点产品名称打开产品说明书可查询产品详情。
如需进一步了解，请您详询中行当地网点。
以上内容供您参考，业务规定请以实际为准。
如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。

⑨ 银行评判理财直投的标准

即可投入该项目。理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行，目前银行理财资金的投向涉及到各方各面，只要能最大限度利用资金且风险可控，以获得最大利益银行理财资金可以投资券商资产管理计划

⑩ 什么银行理财资金可以直接入股市

银行理财资金入股市是误读。（来自人民日报）
银监会近日向商业银行下发了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，力求从根本上解决理财业务中银行的“隐性担保”和“刚性兑付”问题，推动理财业务向资产管理业务转型。《办法》还将向社会公开征求意见。
《办法》明确了商业银行理财业务是代客资产管理业务。《办法》指出目前银行理财业务最大的问题在于预期收益率型产品仍是理财产品的主流，客户认为预期收益率即为实际收益，银行具有“隐性担保”职责，应该“刚性兑付”，但银行认为投资者应该对投资风险“买者自负”，双方分歧明显，一旦发生风险，可能会影响到银行的声誉和正常经营。《办法》同时指出，化解理财业务的风险在于真正落实风险承担主体，让产品的风险和收益真正过手给投资人。
业内人士指出，未来银行理财产品将由预期收益率型产品向净值型产品转变，成为“类基金”产品，由投资人自己承担投资风险，同时也获得完全收益，而银行回归受托管理人的位置。
《办法》允许商业银行“以理财产品的名义独立开立资金账户和证券账户等相关账户，鼓励理财产品直接投资。”有人将此解读为“银行理财资金将直接进入股市”。
业内人士指出，这是一种误读，证券账户并非是指股票账户，也包括债券账户，这里实际上指的是交易所债券市场账户。而对于银行理财产品进入股市，此前的文件早有明确规定，即2009年银监会出台的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定，“理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。”《办法》同样遵循此前《通知》的规定，在第六十六条有相同的明确规定限制。
此次为何强调“直接投资”？业内人士指出，此前受监管要求，银行理财资金不能直接投资非银行间市场，往往需要借道信托、基金等通道进入交易所债券市场，增加了资金链条和投资环节，也变相增加了资金成本。此次放开限制，允许理财产品开立资金和证券账户打通了银行和交易所市场的通道，银行理财不再限于银行间市场。
因此《办法》明确了理财资金投资运用以直接投资形式为主，杜绝层层嵌套，以“去杠杆、去通道、去链条”为目标，允许银行设立理财管理计划及理财直接融资工具，实现理财资金与企业真实融资项目的直接对接，帮助企业降低融资成本，更好地直接服务实体经济。
据银监会测算，征求意见稿实施后虽然会给银行理财业务带来阵痛，但不会对理财业务造成重大不利影响，长远看利大于弊，而且有利于向真正的资产管理转型。