生命周期理财配置基金

1. 在生命周期的形成期适合配置的金融资产有

股票基金，货币基金，流动性高的理财产品。现代投资组合理论中关于最优市场组合为理论基础，综合考虑包括个人的人力资本与金融资本在内的总资产配置。该方法构建目标日期基金共分为三步：1）设计下滑轨道；2）采用 Mean-CVaR 方法进行细类资产配置；3）基于已选定基金池为底层资产，通过最小化 Alpha-Tracking Error 来构建底层基金FOF组合。
拓展资料：
目标日期基金概述
1994年，世界银行首次提出养老金体系的“三支柱”概念。经过多年的制度建设和完善，美国逐步形成了以社会保险、雇主支持的退休计划以及个人储蓄养老账户三大支柱为核心的养老体系。 作为第一支柱的社会保险类似我国的基本养老保险，由政府提供。 第二支柱是雇主发起的退休计划，分为DB（固定收益型）计划和DC（固定缴费型）计划。其中，DC（固定缴费型）计划目前主要有四种类型，分别是401(K) 计划、403(b)计划、457 计划和 TSP 计划（Thrift Savings Plan，美国节俭储蓄计划)。
第三支柱是IRA（Indivial Retirement Account）——个人退休账户，是一种特殊的储蓄账户，它允许你定期向账户内存入资金，待自己退休后再支取使用。IRA 和DB、DC一样都可享受税费优惠。 1980年以前美国居民严重依赖固定收益型计划来获得退休保障，随着人口结构逐渐老龄化，政府及企业投入养老金系统的成本增加，使得养老金的长期债务责任由政府及企业慢慢转移到了个人，也就是由“养老靠政府”转为“养老靠自己”。原本只是起辅助作用的DC计划（雇主发起的固定缴费型）及IRA（个人退休金账户）慢慢变成了个人退休投资的主流。DC计划从 1974 年占比20%左右上升到如今的46%。401(K)计划是目前美国市场上最主要的职业养老金形式，2018 年末 401(K)计划占 DC（固定缴费型） 计划的 69%。
另外为了提高投资者对IRA（个人养老账户）的参与度，避免个人投资者“非理性”和“惰性”引起的资产配置失衡从而导致长期投资的回报的大幅降低，美国政府于2006年颁布《养老金保护法案》。新法案提高了缴费上限、鼓励运用雇员“自动加入”原则、默认缴费率自动增加并且加入默认投资组合选择，目标日期基金成为养老计划的合格默认投资备选之一。目标日期基金正是共同基金为养老金市场开发的“一站式解决方案”，既然投资者总是忘记及时调整资产配置，目标日期基金就“自动”调整资产配置，因此目标基金得以迅速发展。截至2020年3月末，美国目标日期基金的总规模达1.9万亿美元。

2. 在生命周期理论背景下资产配置正确的是

摘要 影响着家庭财务情况。对于我们而言，人生处于22岁以下阶段时，基本没有收入全是支出。处于22岁至45岁阶段时，为收支平衡或是收入大于支出，这个时期是我们财富积累的主要阶段，购置房产、投资基金、理财产品等，需多元化，加大风险资产的相应配置，为我们后续提高生活质量及养老做储备。到45岁以上的阶段时，收入来源会急剧下滑，如果没有前期的财富积累，只能依附于基本养老金。此时风险承受能力开始降低，应该侧重流动性资产类配置。其最终目标是 保证资产妥善传承，确保未来家庭成员的财务可支配性。影响着家庭财务情况。

3. 如何针对人的生命周期进行理财规划

理财规划须根据你的财务与非财务状况以及目标综合来考量。

理财规划是全方位的综合服务而不是简单的金融产品销售，是一项贯穿一生的长期规划。

理财规划必须和家庭模型相结合才能产生最佳的效果。

虽然理财规划是一项强调个性化的服务，但是在相同的生命周期阶段的家庭往往面临相似的理财目标、收入状况和风险承受能力。

根据个人生命周期分为五个阶段：

• 单身期：参加工作到结婚这段时间一般2~8年

• 家庭与事业形成期：结婚到新生儿诞生这段时间一般1~3年

• 家庭事业成长期：子女出生到完成大学教育这段时间一般18~22年

• 退休前期：子女参加工作到个人退休之前这段时间一般10~15年

• 退休期：退休后这段时期
  

按家庭收入主导者的生命周期又可以将家庭模型分为三种：

1、家庭收入主导者年龄在35周岁以下的为青年家庭，包含单身期和家庭事业形成期。（风格：积极、投资组合：年龄%低风险收益+100-年龄%追求高收益）

需求分析：买房、结婚、子女出生及教育、建立应急基金、增加收入、风险保障、储蓄和投资、建立退休资金。

理财规划:消费支出规划、现金规划、风险规划、投资规划、税收筹划、子女教育规划、退休养老规划。

2、家庭收入主导者年龄在35~55周岁之间的为中年家庭，包含家庭事业成长期和退休前期（风格：稳健，投资组合：年龄%低风险收益+100-年龄%追求高收益）

需求分析：买房、买车、子女教育、增加收入、风险保障、储蓄和投资、养老金准备。

理财规划:子女教育规划、消费支出规划、风险管理规划、投资规划、退休养老规划、现金规划、税收筹划。

3、家庭收入主导者年龄在55周岁以上的为老年家庭，也是退休期，（风格：保守。投资组合）

需求分析：保障财物安全、遗嘱、建立信托、准备善后费用

理财规划:财产传承规划、现金规划、投资规划

• 注：投资组合中的年龄是指家庭收入主导者的年龄，这个比例可根据个人情况适当调整。

低风险收益是指： 银行理财、债券、固定类收益等

高收益是指： 基金、股票、以及一些金融衍生品，最好配置一些国外资产，但高收益通常伴有高风险，再实操中要区别对待

当然这只是一个笼统的。具体投资规划还是要看实际生活的详细情况的。仅供参考。

4. 家庭生命周期的理财规划

家庭生命周期不同阶段的理财重点在制定理财规划时，考虑家庭生命周期不同的理财重点，根据家庭生命周期的流动性、收益性与获利性需求进行资产配置和产品组合才能更有效、更具针对性地解决家庭理财需求。比如，子女年龄很小或自身年龄很大时通常对资产的流动性需求较高，这样的家庭进行理财时，流动性较强的存款和货币基金比重应高一些;而由家庭形成期至家庭衰老期，随着自身年龄的增加，投资股票等风险性资产的比重应逐步降低，到衰老期后一般对资产收益性的需求达到最大，投资债券的比重应相应提高。
以下是家庭生命周期不同阶段的理财重点和一般性资产配置原则，可供不同类型的家庭制定理财规划时参考： 周期 形成期 成长期 成熟期 衰老期 夫妻年龄 25-35岁 30-55岁 50-65岁 60-90岁 保险
安排 随家庭成员增加提高寿险保额 以子女教育年金储备高等教育学费 以养老险或递延年金储备退休金 投保长期看护险
养老险转即期年金 信托
安排 购屋置产信托 子女教育金信托 退休安养信托 遗产信托 核心
资产
配置 股票70%
债券10%
货币20% 股票60%
债券30%
货币10% 股票50%
债券40%
货币10% 股票20%
债券60%
货币20% 信贷
运用 信用卡
小额信贷 房屋贷款
汽车贷款 还清贷款 无贷款

5. 生命周期基金的介绍

生命周期基金是根据基金目标持有人的年龄不断调整投资组合的一种证券投资基金。生命周期基金一般都有一个时间上的目标期限，随着所设定目标时间的临近，基金则会不断调整其投资组合，降低基金资产的风险，追求在和目标持有人在生命不同阶段的风险承受能力相适应的前提下实现资本的最大增值。

6. 生命周期基金的选择方式

1、考察基金的目标日期
生命周期基金一般都会有一个明确的目标日期，比如：2020年12月31日或者2025年12月31日。一般情况下，只有在目标日期以前，基金的风险收益水平才会不断调整；在目标日期以后，风险收益水平则相对固定，投资者需要注意基金的目标日期是否符合自己的要求。
2、考察基金的风险收益特征变动率
各只生命周期基金的风险收益特征的变动速度是不尽相同的。例如：基金A早期将100%的资产投资于股票，在10年内演变为一直货币市场基金；基金B早期只有60%的资产投资于股票，在20年后演变为一直债券型基金。那么基金A比基金B的风险收益特征变动率更高。
3、考察买入基金时的风险收益特征
在投资者买入生命周期基金的时候，该基金可能由于已经运作了一段时间，调整了资产配置比例，就需要考察该基金当前的风险收益特征是否符合自己的要求。

7. 生命周期基金的细分原则

生命周期基金可细分为“目标日期型基金”和“目标风险型基金”。它们的共同特点是通过单一简便的投资方式提供一种多元化的专业投资组合，来满足投资者在生命中不同阶段的需求，实现投资者的目标 。 很多投资者并不会根据市场不断调整自己的投资组合。随着时间的推移，他们所承担的风险与他们承受风险的能力有很大的偏差。而生命周期型基金的投资经理定期根据相关的策略，重新审核投资组合的资产配置比例，并做出相应的调整，这保证了投资组合的风险和回报，与投资者的要求相匹配。

8. 什么是生命周期基金

生命周期基金是一种可以按照投资者各个生命阶段的风险收益特征，自动调整资产配置比例的基金品种。

生命周期基金早期主要投资于权益类证券，类似于股票型基金，风险收益水平较高；

随着时间的流逝，其投资于权益类证券的比例不断减少，投资于固定收益类证券的比例不断增加，风险收益水平逐步降低；

目标日期以后，最终演变为低风险收益水平的偏债型基金，甚至货币市场基金，为投资者带来稳定的收入。

生命周期基金可分为目标日期型基金和目标风险型基金：

两者共同特点是通过单一简便的投资方式提供多元化的专业投资组合，满足投资者生命中不同阶段的需求，实现投资者的目标。

不同点：目标风险型基金在成立时，便预先设定了不同预期风险收益水平，基金名称也多以成长、稳健、保守加以命名。成长型基金，投资高风险性资产的比重较高；保守型基金以投资低风险资产为主。投资人可依自己的风险承受度，选择成长型、稳健型或保守型基金投资。

目标日期型基金初始时，投资在高风险性资产的比重较高，而随着目标日期的临近，则逐渐增加低风险性资产的比重，到达目标日期后，主要投资于固定收益类资产，存续一段时间后往往并入货币市场基金。

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9. 生命周期基金和保险有什么区别

生命周期基金和一般基金不同的是，生命周期基金提出了中长期投资理财的概念，帮助投资者实现其投资目标。保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。

什么是生命周期基金？

生命周期基金是一种可以按照投资者各个生命阶段的风险收益特征，自动调整资产配置比例的基金品种；可分为目标日期型基金和目标风险型基金。

生命周期基金通过单一简便的投资方式提供一种多元化的专业投资组合，来满足投资者在生命中不同阶段的需求，实现投资者的目标 。

保险理财是什么？

保险是最古老的风险管理方法之一。保险合约中，被保险人支付一个固定金额（保费）给保险人，前者获得保证：在指定时期内，后者对特定事件或事件组造成的任何损失给予一定补偿。

保险属于经济范畴，它所揭示的是保险的属性，是保险的本质性的东西。这和一些在保险品种在功能上有相似的地方，如养老保险、子女教育金保险等等。

保险分为消费型保险和返还型保险。消费型保险主要保障功能，如果保险标的没有出现，那么不会得到任何赔偿；返还型保险，也是我们俗称的储蓄型保险，即被保险生存至约定年限后，保险公司有返还所交保费或者合同列明的保险金额。

下面是生命周期基金和返还型保险的比较，供投资者选择。

变现成本：如果生活发生变故，需要现金的话，两种产品的变现成本不同。

对于基金来说，主要涉及赎回费的问题。按目前国内的情况，生命周期基金的赎回费应在1%到1.5%左右。保险的变现成本就是保险投资额减去保单价值，保险如果早期退出的话，成本非常高，但现在也可以拿保单向银行申请个人抵押贷款，成本就是贷款利率。

是否保本：国内投资者目前大多是风险厌恶者，不愿承受投资损失。生命周期基金并非保本基金，股市的震荡可能导致基金净值波动较大，投资者有亏损的危险。而投资保险，只要按时缴纳保费，收益率一般相对是固定的，当然收益率也较低。

投资方式：基金投资可以选择一次性投资或定期定额投资；保险投资也有趸交和分期缴纳。同样是分期投资，后者有强制性，前者没有。

除了传统保险外，市场上新出现的投资型保险，其收益率也跟股市有关，还分为分红险、万能险跟投连险。分红险承诺客户享有固定的保险利益，万能险承诺保底收益，投连险不承诺保底收益。它们的风险排序依次递增，但风险越大回报越高，它们的收益可能也依次递增。

投连险跟生命周期基金的投资模式较相似，但其好处是如果投资人意外身故或全残的话，除了投资账户累计投资收益金额，可以获得全额的人身保险金额。

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10. 生命周期基金的简介

生命周期基金是一种可以按照投资者各个生命阶段的风险收益特征，自动调整资产配置比例的基金品种。其早期主要投资于权益类证券，类似于股票型基金，风险收益水平较高；随着时间的流逝，其投资于权益类证券的比例不断减少，投资于固定收益类证券的比例不断增加，风险收益水平逐步降低；目标日期以后，最终演变为低风险收益水平的偏债型基金，甚至货币市场基金，为投资者带来稳定的收入。 生命周期基金在海外市场发展迅速。自1996年推出以来，规模已由最初的6亿美元发展到1670亿美元。截至2005年，美国64%以上的401（K）养老金计划投资于生命周期基金，十年时间增长了7倍。